高性能计算(HPC)与大模型发展 - 高性能计算是大模型训练的核心基础设施 没有高性能计算就没有大模型[2] - HPC技术在大模型时代扮演降本增效的关键角色 通过软硬协同优化可显著提升训练效率[3][4] - 中国HPC发展经历了三个阶段 从自研计算机到采购工作站再到自研处理器构建超算[4] 清华高性能计算研究所 - 清华高性能所是中国HPC研究的先驱 率先采用工作站集群方案打破美日垄断[4] - 研究方向从硬件转向软件优化 在计算/存储/通信三大领域积累深厚经验[5] - 培养了大量顶尖人才 包括华为海思首席科学家/网易有道CEO等产业界精英[16] 存储技术创新 - 郑纬民团队突破大规模SAN存储技术 将产品价格大幅降低[13] - 提出云存储概念并开发国内首个云计算平台"清华云"[13] - 陆游游团队开发的SuperFS文件系统夺得IO500全球存储榜首[63] 大模型训练优化 - 开发"八卦炉"训练系统 支持174万亿参数MoE模型在国产超算上运行[37] - 推出全球首个开源MoE训练框架FastMoE 训练效率提升显著[41] - SmartMoE系统采用动态并行策略 进一步优化稀疏模型训练[42] 推理系统创新 - Mooncake系统实现KVCache共享 节省GPU算力消耗[55] - KTransformers系统实现CPU/GPU协同推理 降低显存需求[57] - "赤兔"推理引擎支持国产芯片 性能优于主流开源方案[44] 国产芯片生态建设 - 清程极智专注国产芯片编译优化 支持华为/沐曦等十余家厂商[86] - 开发九源智能基础软件栈 实现跨硬件平台适配[96] - 目标是用国产芯片训练国际一流大模型 突破算力瓶颈[85] 新兴计算方向 - 张悠慧研究类脑计算 提出类脑计算完备性理论[74] - 开发通用类脑编译器 解决软件碎片化问题[77] - 汪东升团队发现多个处理器安全漏洞 推动硬件安全防御[81]

会议概况 - 第三届"全国海洋数值预报与智能预报技术交流会"于7月9日~11日在太原举行，旨在促进海洋预报机构技术交流与业务合作，提升业务化海洋预警报水平 [1] - 会议聚焦数值预报与智能预报，吸引40余家单位100余名代表参会，包括国家海洋环境预报中心、沿海省市海洋主管部门、科研院所及企业如崂山国家实验室、国防科技大学、华为、上海地听信息科技等 [1] 技术合作与成果 - 会议启动"妈祖"系列海洋模式与华为鲲鹏处理器联创成果发布，预报中心"妈祖"模式以自主创新技术著称，华为提供高性能算力支撑，双方合作推动海洋数值预报与智能预报创新发展 [1] 会议议题与影响 - 会议设置16个主题报告，涵盖海洋数值预报模式研发、AI技术应用、数据融合同化及专项服务案例，促进专家交流 [2] - 会议为海洋预报机构及科研院所搭建技术交流平台，对海洋数值预报、智能预报及预警报业务发展起到推动作用 [2]

合作签约 - 中科曙光与中科星图签署《太空计算领域合作开发协议》，共同推动太空计算技术创新与应用落地 [1] - 合作由中国科学院院士吴一戎和中科曙光总裁历军见证，中科星图总裁邵宗有和中科曙光高级副总裁任京暘代表签约 [1] - 合作目标是在3-5年内形成地面与太空计算系统联合组网的综合云体系 [1] 合作背景 - 空天领域正迎来数字化、智能化重要窗口期，催生"太空计算"等新技术 [2] - 卫星需要承载从数据采集到天地一体化智能算力运营的任务，需空天与计算深度融合 [2] - 国内半导体产业在计算、存储、通信芯片方面取得重大突破，为太空计算专用芯片研发奠定基础 [1] 公司优势 - 中科曙光是我国核心信息基础设施领军企业，在高性能计算、存储、安全等领域具有技术积淀和市场优势 [3] - 中科星图是空天信息技术创新引领者，擅长将新一代信息技术与商业航天、低空经济深度融合 [3] - 两家公司优势互补，旨在构建太空计算创新链路，突破空天信息产业算力瓶颈 [3] 合作内容 - 联合研发面向太空计算场景的高性能、低功耗、高可靠专用芯片 [4] - 构建"芯片-整机-算网-数据-应用-生态"全链路太空计算创新体系 [4] - 中科星图提供场景需求，中科曙光主导芯片和系统架构设计 [4] 应用场景 - 推动"在轨智能处理+地面深度应用"模式，打造行业应用标杆 [5] - 应用涵盖应急救援、气象、海洋、农业等传统领域及低空空域管理、电磁感知等新兴领域 [5][6] - 赋能通信、环境监测、智能交通与导航、边缘计算与物联网等多个行业 [6] 太空算网建设 - 构建覆盖"用户-星上-天基-地基"的协同智能计算架构 [6] - 推动太空芯片接口、星载计算平台规范等核心技术与应用标准制定 [6] - 筹备组建"太空计算产业联盟"，构建产学研用协同创新体系 [6] 未来展望 - 为偏远地区、海洋、航空等领域提供高速宽带互联网接入 [7] - 实现卫星在轨遥感数据实时处理与直接下发分析结果 [7] - 为自动驾驶、无人机、船舶导航提供实时定位纠偏与路径规划 [7] - 为商业航天企业提供低成本计算服务，推动航天产业商业化 [7]

会议概况 - 第三届"全国海洋数值预报与智能预报技术交流会"于7月9日~11日在太原召开，旨在提升海洋预警报业务水平并促进机构间合作 [3] - 参会单位包括国家海洋环境预报中心、沿海省市海洋主管部门、科研院所及企业等40余家，参会代表超100名 [3] - 会议聚焦海洋科技领域的新理论、新方法、新技术及成果转化 [3] 技术合作与发布 - 国家海洋环境预报中心与华为联合发布"妈祖"系列海洋模式与鲲鹏处理器联创成果，实现海洋预报与高性能计算的跨界合作 [4] - "妈祖"系列模式以自主创新能力著称，华为提供算力支撑，合作推动海洋数值预报与智能预报创新发展 [4] 会议议题与报告 - 会议设置四大议题：海洋数值预报模式研发、AI技术应用、数据融合同化、专项海洋预报服务案例 [4] - 共进行16个主题报告，涵盖海洋预报技术的前沿研究与业务应用 [4] 行业发展历程 - 国家海洋环境预报中心前身"海洋水文气象预报总台"成立于1965年，"七五"期间由巢纪平院士开创国内海洋环境数值预报业务 [5] - 党的十八大以来，预报中心推进自主创新，在海洋灾害预警、数值预报等领域取得显著成果，支撑海洋经济、生态保护及防灾减灾等国家需求 [5] 会议影响 - 会议为海洋预报机构及科研院所提供技术交流平台，推动海洋数值预报与智能预报的研究发展 [5]

合作框架协议 - 中科星图与中科曙光签署《太空计算领域的合作开发框架协议》，共同推动"太空计算"技术创新与应用落地 [1] - 合作内容包括技术研发、太空算网建设等课题，由中国科学院院士吴一戎、中科曙光总裁历军见证签约 [1] 核心技术开发 - 双方将联合开发空天信息产业核心技术、算力与数据服务，推进高性能、低功耗、高可靠专用核心部件研发 [3] - 合作覆盖"芯片—整机—算网—数据—应用—生态"全链路技术创新 [3] 太空算网建设 - 构建"天地一体化"协同智能计算架构，覆盖"用户（端）-星上（边缘）-天基（云）-地基（云）"的算力资源互联调度 [3] - 推动太空芯片接口规范、空天数据处理模型等核心技术与应用标准制定，联合产业链上下游单位开发技术产品 [3] 行业应用拓展 - 推动"在轨智能处理 + 地面深度应用"模式，覆盖应急救援、气象、海洋、农业等传统场景及低空空域管理、电磁感知等新兴领域 [4] - 赋能通信、环境监测、智能交通与导航、边缘计算与物联网等行业，构建"空天数据-算力处理-应用输出"闭环 [4] 公司背景与资源 - 中科星图成立于2006年，2020年科创板上市，去年归母净利润3.52亿元，专注于数字地球产业 [6] - 中科曙光以国家"863"计划成果为基础，专注高端计算机、存储、数据中心等领域，拥有完整产业链 [6] - 合作将结合中科星图空天数据资源与中科曙光超算中心、云计算平台等底层算力 [6] 太空计算定义 - 太空计算指在太空中部署具备数据处理、分析和决策能力的系统，集成AI、云计算和边缘计算能力于卫星 [4] - 目标为减少对地面数据中心依赖，提升数据处理效率和实时性 [4]

鹏城云脑Ⅱ技术成就 - "鹏城云脑Ⅱ"连续第十次获得国际超级计算大会IO500排行榜总冠军 [1] - 系统采用国产自主软硬件优化的SuperFS分布式文件系统 并行文件系统访问带宽达4.8TB/s [2] - 通过分布式高性能存储缓存架构和内核旁路技术 消除了AI大模型训练中的文件读写瓶颈 [2] - 自2020年上线以来 通过操作系统创新使综合性能提升数倍 [3] 技术架构创新 - 利用计算节点内高带宽闪存与高性能网络 实现数据全分散存储并提供全局视图 [2] - 采用去中心化设计和直通式数据传输技术提升数据存取性能 [2] - 结合RDMA网络降低延迟 通过协程机制设计高并发任务调度 [2] 行业应用与生态建设 - 在科研创新中发挥重要作用 包括大模型训练 天气预测 生命科学等领域 [5] - 推动成立AI Edge联盟 吸引70多家海内外机构加入 [4] - AI Edge联盟致力于通过"以网强算 以边助云"构建算力网延伸 [5] 行业地位与影响力 - IO500是高性能计算领域存储性能评测的国际权威排行榜 [2] - "鹏城云脑Ⅱ"在2020年首次亮相即获得IO500总排行榜等三项冠军 [3] - 系统代表的新基建推进使高性能算力设施服务半径不断延伸 [4]

谷歌Gemini视频分析功能 - 谷歌推出Gemini模型，允许用户通过云端硬盘对视频内容进行分析，生成摘要或回答问题，无需观看视频 [2] - 预设功能包括简单摘要、关键要点和行动事项提示，同时支持自定义问题输入 [2] - 应用场景包括提取会议录像中的行动项目或公告视频中的新产品更新 [2] - 该创新可能增强谷歌在AI领域的竞争力，对OpenAI等竞争对手形成压力 [2] Neuralink融资进展 - 马斯克的脑机接口公司Neuralink在最新一轮融资中筹集6亿美元，估值达90亿美元 [3] - 相比2023年11月4300万美元融资时50亿美元估值，公司价值实现显著增长 [3] - 这一融资巩固了Neuralink在脑机接口领域的领先地位 [3] Hugging Face机器人发布 - AI开发平台Hugging Face推出两款开源机器人：HopeJR和Reachy Mini [4] - HopeJR为全尺寸人形机器人，拥有66个驱动自由度，具备行走和手臂移动能力 [4] - Reachy Mini是桌面机器人，可移动头部、说话、倾听，适用于AI应用程序测试 [4] - 这一举措可能推动机器人技术普及并增强相关板块关注度 [4] AMD收购Enosemi - AMD宣布收购硅光子初创公司Enosemi，具体条款未披露 [5] - 硅光子技术利用光子传输数据，为传统电力通信提供更快、更高效的替代方案 [5] - 收购将帮助AMD扩展在AI系统中光子学和共封装光学解决方案的开发能力 [5] 英伟达与戴尔超级计算机合作 - 英伟达联手戴尔为美国能源部提供"Doudna"超级计算机，计划2026年推出 [6] - 该计算机将使用英伟达最新"Vera Rubin"芯片，内置戴尔液冷服务器 [6] - 系统将安置在劳伦斯伯克利国家实验室，可供11000名研究人员使用 [6] - 合作巩固了两家公司在AI和高性能计算领域的领导地位 [6]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 华勤技术2024年年报及2025年一季报显示业绩良好，2025年一季度高性能计算产品放量致营收大增，虽受低毛利产品影响毛利率同比下降但环比增长，公司深度受益于AI算力建设及AI终端升级，高毛利的汽车及AIoT产品保持高速增长，看好其在AI浪潮下的长期成长性 [1][4] 各业务情况总结 智能终端业务 - 2024年该业务营收353.16亿元，同比增长17.19%，占总营收比重32.14%，毛利率9%，同比下降3.30pct；公司为全球智能手机ODM龙头，已进入多家知名品牌厂商供应链，2024年底完成对易路达80%股份收购及交割，有望拓展优质大客户 [2] 高性能计算业务 - 2024年该业务营收632.20亿元，同比增长28.79%，占总营收比重57.54%，毛利率7.77%，同比下降1.64pct；数据产品业务提供全栈式产品组合，成为多个国内知名云厂商核心供应商，2024年实现高性能网络交换机规模交付；笔电出货量突破1500万台，为全球前四笔电ODM厂商；平板电脑领域保持领军优势 [3] 汽车电子及AIoT业务 - 2024年汽车及工业产品营收15.62亿元，同比增长91.09%，毛利率19.20%，在智能座舱等业务模块实现突破，完成新势力车企客户突破；AIoT及其他业务营收46.72亿元，同比大增187.93%，毛利率15.29%，实现XR产品研发及量产交付 [4] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|109,878|140,728|168,168|197,090| |增长率（%）|28.8|28.1|19.5|17.2| |归属母公司股东净利润（百万元）|2,926|3,681|4,590|5,541| |增长率（%）|8.1|25.8|24.7|20.7| |每股收益（元）|2.88|3.62|4.52|5.45| |PE|23|18|15|12| |PB|3.0|2.7|2.3|2.1|[5] 公司财务报表数据预测汇总 利润表相关指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|109,878|140,728|168,168|197,090| |营业成本（百万元）|99,657|126,640|151,034|176,808| |毛利率（%）|9.30|10.01|10.19|10.29| |净利润（百万元）|2,914|3,719|4,637|5,597| |净利润增长率（%）|8.10|25.81|24.69|20.71|[8] 资产负债表相关指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |货币资金（百万元）|13,653|17,569|20,123|23,752| |应收账款及票据（百万元）|25,507|27,453|32,806|38,448| |存货（百万元）|11,476|10,395|12,397|14,513| |流动资产合计（百万元）|56,222|62,115|73,507|85,900| |负债合计（百万元）|53,373|58,837|67,714|76,763| |股东权益合计（百万元）|22,924|25,719|29,209|33,376|[8] 现金流量表相关指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |净利润（百万元）|2,914|3,719|4,637|5,597| |经营活动现金流（百万元）|1,376|8,711|6,762|8,048| |投资活动现金流（百万元）|-3,619|-3,569|-2,706|-2,628| |筹资活动现金流（百万元）|3,348|-1,226|-1,502|-1,791| |现金净流量（百万元）|1,195|3,916|2,554|3,629|[8]