投资评级 - 维持"买入"评级，现价对应2025-2027年PE分别为26x/24x/21x [3][4] 业绩表现 - **25Q2营收超预期**：实现营业收入475.16亿美元，同比增长21.6%（vs 一致预期+6.05%），增速较25Q1的16.1%加速 [1] - **净利润超预期**：25Q2净利润183.37亿美元，同比增长36.2%（vs 一致预期+22.05%） [1] - **25Q3指引乐观**：预计营收475-505亿美元（中位数高于一致预期4.4%），同比增长16.5% [1] - **全年支出上调**：2025年总支出指引从1130-1180亿美元上调至1140-1180亿美元 [1] AI驱动业务增长 - **广告收入加速**：25Q2广告收入465.63亿美元，同比增长21.5%（25Q1为16.2%），AI技术提升广告转化率（Instagram+5%、Feed/Reels+3%、Andromeda模型驱动Reels+4%、Lattice模型驱动Feed/Reels+4%） [2] - **用户与变现能力**：系列APP DAP（日活跃用户）达34.8亿（同比+6.42%），ARPP（每用户平均收入）13.65美元（同比+14.8%） [2] - **Meta AI规模**：25Q2月活跃用户超10亿 [2] 资本开支与AI投入 - **25Q2资本支出翻倍**：达170亿美元（同比+100.8%），2025年全年指引从640-720亿美元上调至660-720亿美元 [3] - **26年计划**：因AI投资回报率高（广告与内容参与度优化），2026年将显著加大AI基建与人才投入 [3] 盈利预测调整 - **营收预测上调**：2025-2027年营收预测分别上调至1883/2140/2405亿美元（较前次+1.04%/+1.71%/+0.61%） [3] - **净利润预测上调**：2025-2027年净利润预测上调至663/738/845亿美元（较前次+4.15%/+3.06%/+0.94%） [3] 硬件业务动态 - **AI眼镜商业化**：与Oakley合作推出Meta HSTNs，Ray-Ban Meta AI眼镜销量加速增长 [2] - **Reality Lab亏损扩大**：25Q2营业亏损45.3亿美元，同比环比均扩大 [2] 市场数据 - **股价表现**：业绩公布后盘后股价上涨11.49%，当前价695.21美元，总市值1.748万亿美元 [1][4] - **历史估值**：2025-2027年EPS预测分别为26.39/29.37/33.59美元 [4]

我们可以将群名称改为文件夹一，然后置顶，以此类推，多建几个群之后，你就获得了自己的一个分类有序的文件助手了。 除此之外，我们还可以将生成好的文件夹变成生活助手。我们随便进入一个文件夹，然后只需在聊天框输入井号键加DeepSeek，就可以直接进入一键随时 提问；井号键加公共厕所，附近公厕一目了然，让你不再着急时刻慌不择路。 7月28日，有网友在社交平台分享微信支付可以意识提醒，感慨微信这功能太牛了。 对此，网友纷纷表示赞同：这并不是新功能，自己用了很多年。 其实微信右上角的加号还有很多不为人知的秘密： 首先就是单人建群功能，你还在将所有文件都一股脑丢进传输助手吗？不好翻阅不说，还容易被刷屏找不到。现在告诉你，你只需要点击右上角+，找到发 起群聊、面对面建群，随便输入四位数字，然后进入群聊，那么你就获得了只有你自己的群。 （齐鲁晚报·齐鲁壹点客户端编辑 韩爽综合新华每日电讯、网友评论等） ...

Cloudflare (NET) Q2 2025 Earnings Call July 31, 2025 05:00 PM ET Speaker0Hello, and welcome to the Cloudflare second quarter twenty twenty five earnings call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speakers' remarks, there will be a question and answer session. I would now like to turn the conference over to Phil Winslow. You may begin.Speaker1Thank you for joining us today to discuss Cloudflare's financial results for the 2025. With me on the call, we have Maggie Prin ...

Investor Presentation As of June 30, 2025 © 2025 Cloudflare, Inc. Safe Harbor This presentation has been prepared by Cloudflare, Inc. ("Cloudflareˮ) for informational purposes only and not for any other purpose. Nothing contained in this presentation is, or should be construed as, a recommendation, promise, or representation by the presenter or Cloudflare or any officer, director, employee, agent, or advisor of Cloudflare. This presentation does not purport to be all-inclusive or to contain all of the infor ...

财务表现 - 公司第二季度每股收益7.14美元 超出市场预期22.5% 同比增长38.4% [1] - 营收475.2亿美元 超出市场预期5.96% 同比增长21.6% 按固定汇率计算增长22% [1] - 营业利润204.4亿美元 同比增长37.7% 营业利润率43% 同比提升500个基点 [9] 业务板块表现 - 应用家族(FoA)营收471.5亿美元 占总营收99.2% 同比增长21.8% [2] - 广告营收465.6亿美元 占FoA营收98.8% 同比增长21.5% 按固定汇率计算增长22% [4] - Reality Labs营收3.7亿美元 占总营收0.8% 同比增长4.8% [5] 用户与广告数据 - 每日活跃用户(DAP)34.8亿 同比增长6.4% [2] - 广告展示量同比增长11% 单次广告平均价格增长9% [5] - 各地区广告收入增长: 美国加拿大20.8% 亚太18.5% 欧洲24.4% 其他地区23% [4] 成本与支出 - 总成本与费用270.8亿美元 同比增长11.8% 占营收比例57% 同比下降500个基点 [6] - FoA支出222亿美元 占总支出82% 同比增长14% [6] - Reality Labs支出49亿美元 同比增长1% [7] 现金流与资产负债表 - 现金及等价物470.7亿美元 较上季度702.3亿美元减少 [11] - 长期债务288.3亿美元 与上季度持平 [11] - 资本支出170.1亿美元 自由现金流85.5亿美元 [11] 业绩展望 - 第三季度营收指引475-505亿美元 含1%外汇有利影响 [12] - 2025年总支出指引1140-1180亿美元 同比增长20-24% [13] - 2025年资本支出指引660-720亿美元 [14]

谷歌CEO桑达尔·皮查伊的成长与领导哲学 - 皮查伊强调成长需要置身于令人不适的环境 与更优秀的人共事能拓展能力极限 这种压力是成长的动力[1] - 从2004年普通产品经理到2015年CEO的晋升路径 十年间获得创始人关注 承认运气成分但鼓励追随热爱[1] - 职场成功核心在于找到志同道合的合作伙伴 以使命为导向的团队能激励彼此取得非凡成就[2][3] 谷歌的企业文化与AI竞争压力 - 联合创始人布林要求AI团队每周工作60小时 认为这是"最佳生产率状态" 反映科技巨头在AI领域的竞争压力[4] - 皮查伊管理风格倾向于冷静应对高风险 优秀员工通常能自我纠错 过度反应适得其反[5] 谷歌创始人与高管的财富对比 - 皮查伊净资产11亿美元 远低于布林(1630亿美元)和佩奇(1740亿美元) 后两者位列全球十大富豪[6] 谷歌联合创始人佩奇的创新理念 - 佩奇主张利用技术"偷懒" 通过解决问题创造便利条件 从而释放更多创新机会[7] - 面对AI重塑就业市场的挑战 佩奇鼓励年轻人保持雄心 追随好奇心实现梦想[7][8]

Service with a Shrug? Rudeness, Robots and Revenge of the One-and-Done ShopperTEMPE, Ariz., July 31, 2025 /PRNewswire/ -- Nearly half of U.S. shoppers say customer service provided by businesses is getting worse, according to results from the latest GoDaddy (NYSE: GDDY) Consumer Pulse* survey – yet Gen Z and Millennials remain more upbeat than their parents' generations. New survey data from GoDaddy finds nearly half of U.S. shoppers say customer service provided by businesses is getting worse. Accordi ...

Meta Platforms ( META ) reported better-than-expected earnings and revenues for its second fiscal quarter on Wednesday due to strength in the digital advertising market. Meta continued to perform and execute well in its core digital ad segment, seeing double-digit top lineAnalyst’s Disclosure:I/we have a beneficial long position in the shares of META, GOOG, MSFT, AAPL, AMZN either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][8] 报告的核心观点 - 25Q2业绩利润显著超预期整体收入964亿美元(yoy+13.8%)，GAAP营业利润313亿美元(yoy+14.0%)，GAAP净利润282亿美元(yoy+19.4%)；分业务看谷歌服务825亿美元(yoy+11.7%)，云业务136亿美元(yoy+31.7%) [6] - 25全年CapEx上调100亿美元至850亿美元，2/3资金用于购买服务器，预计26年云计算需求紧张资本支出进一步增加 [7] - 全栈式AI驱动核心业务全面增长搜索业务展现韧性，tokens处理量翻倍增长，谷歌云加速扩张 [7] - 预计谷歌2025 - 2027收入为3956/4443/4978亿美元，同比+13%/+12%/+12%；净利润预计录得1214/1296/1422亿美元，同比+21%/+7%/+10% [8] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 |主要财务指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万美元）|350,018|395,616|444,304|497,766| |收入同比（%）|13.9%|13.0%|12.3%|12.0%| |净利润（百万美元）|100,118|121,420|129,621|142,176| |同比（%）|35.7%|21.3%|6.8%|9.7%| |每股收益EPS（美元）|8.05|9.93|10.71|12.71| |市盈率（P/E）|24.01|19.46|18.04|15.20| [10] 财务报表与盈利预测 - 资产负债表2024 - 2027年流动资产、非流动资产、资产总计等有相应变化，负债和股东权益也有不同表现 [11] - 利润表2024 - 2027年营业收入、营业成本、毛利等指标有增长趋势 [11] - 现金流量表2024 - 2027年经营活动、投资活动、筹资活动现金净流量有变化，期末现金及现金等价物也不同 [11] - 主要财务比率回报率、增长率、资产管理能力、偿债能力等指标在2024 - 2027年有不同表现 [11]

微信与QQ支付互通新功能 - 腾讯QQ正在内测新功能，支持QQ钱包余额与微信零钱账户互转，实现0手续费实时到账 [3][5][11] - 新功能在QQ 9.2.5版本中测试，用户需跳转微信授权，首次授权后后续操作无需重复授权 [6][7][9] - 单笔转账最高支持5000元，超额需分次操作，且短时间内重复操作可能触发反欺诈机制 [24] 用户数据与市场覆盖 - 微信及WeChat合并月活用户达14.02亿（2025年3月），同比增长3%，QQ移动端月活用户5.34亿（2025年3月），同比下滑3% [4][5] - QQ用户中青少年占比高，主要活跃于学校、工作场景及游戏领域，新功能有助于提升其资金调度效率 [19][21] 功能优势与用户体验 - 解决了此前QQ钱包提现至银行卡需手续费（超1000元按0.1%收取）的痛点，消除用户心理膈应 [16][17] - 紧急转账或支付场景下，资金可直接跨平台流转，无需经银行卡中转 [17] - 此前已支持微信零钱转QQ钱包0手续费，新功能补齐双向互通闭环 [12][15] 公司战略意义 - 打通两大平台资金流，增强腾讯支付生态的协同效应，精准对抗支付宝在电商支付的优势 [20][21] - 通过无缝支付体验提升用户粘性，巩固腾讯在社交支付（如春节红包）和游戏充值场景的护城河 [21][23] - 预示移动支付未来将向跨平台互通、0手续费方向发展，可能推动行业新功能迭代 [25] 功能使用前提 - 要求QQ和微信账户实名信息一致，确保为同一人操作 [23] - 仅限QQ 9.2.5及以上版本，旧版本暂不支持 [24]