理想汽车 - 理想CEO李想回忆2008年汽车之家财务危机时被小股东联合驱逐，但最终与发起人和解[4][5] - 理想i8发布重卡碰撞测试视频引发乘龙卡车质疑安全性，后者称法务介入处理[11] 自动驾驶与智能驾驶 - 前毫末智行产品副总裁蔡娜加入Momenta，负责乘用车与无人物流小车业务补充[9][10] - 小米汽车推送1000万Clips版本辅助驾驶功能，强调现阶段非自动驾驶[13] - Momenta计划2026年盈利，已投资零一智卡并布局Robotaxi[9][10] 互联网大厂动态 - 阿里调整入职股票归属方式为4年15%/25%/30%/30%，较原政策更早释放激励[14][15] - 字节AI编程工具Trae被曝后台高频上传用户数据，官方回应称已优化新版本[16][17] - 百度搜索首页灰度测试智能体应用入口，整合文心平台与第三方AI工具[22] 新能源汽车 - 乐道L90顶配定价不超32万元，与理想i8形成直接竞争[17][18] - 岚图7.23亿元收购东风武汉工厂，年产能15万辆将投产首款全球车型"知音"[23] - 哪吒汽车欠税44万元，总负债184亿元且进入破产重整程序[20][21] 消费电子与家电 - 小米空调Q2线上份额达16.2%，接近格力(17.27%)但落后于美的(22.18%)[20] - 三星Galaxy S26系列将首发2nm工艺Exynos 2600芯片，超前苹果A20[34][35] - 美的年内二次调整运营架构，冰洗厨电业务整合折射零售化转型[27][28] 人工智能与芯片 - 英伟达获准向中国出货H20 AI芯片，美方意图遏制中国自研进程[33] - 中国成立"模芯生态创新联盟"，华为昇腾等10家芯片厂商参与以降低对美依赖[29] - Meta开价10亿美元挖角OpenAI系初创团队TML，12人均未接受[33][34] 机器人技术 - 逐际动力发布15.8万元起全尺寸人形机器人LimX Oli，8月公开演示[29] - 京东领投具身智能公司RoboScience近2亿元天使轮融资[26] 国际企业动态 - Stellantis上半年净亏23亿欧元，玛莎拉蒂销量同比下滑72.5%[35][36] - Opera起诉微软利用Windows系统优势打压Edge浏览器竞争对手[42][43] - 三星电子考虑在美追加70亿美元投资建设先进封装产线[44]

京东外卖业务新举措 - 公司正式启动"菜品合伙人"招募计划 投入10亿元现金 面向全国餐饮品牌与个体厨师 为1000道招牌菜招募合伙人 [1] - 公司通过技术手段在3个月内清退了8000家无堂食门店 但仍未能完全杜绝"幽灵外卖"问题 [3] - 公司改变传统外卖平台中介模式 转向"中央厨房"模式 厨师提供配方参与研发 "七鲜小厨"负责现炒和品控 [3][4] 外卖行业现状 - 2024年中国外卖产业市场规模突破1.2万亿元 用户规模达到6.9亿人 较上年均实现显著增长 [1] - "幽灵外卖"问题长期存在 表现为商家共用地址 使用虚假证照 藏身非正规经营场所 [3] - 消费者对外卖食品安全存在普遍担忧 行业亟需从低端向高端发展 [6] 商业模式创新 - 公司深度介入菜品制作环节 掌握供应链 确保制作地址明确和品控严格 [4] - 新模式使平台对菜品质量负责 改变传统平台仅作为信息中介的定位 [3] - 该举措可能推动行业服务升级 通过重构规则提高透明度 让消费者了解菜品来源和制作过程 [6] 市场影响 - 公司10亿元投入和1000道招牌菜目标将对外卖行业格局形成冲击 [6] - 新模式需要验证"七鲜小厨"的制作能力和厨师参与意愿 [6] - 行业需要"搅局者"来打破日趋固化的市场格局 促进服务升级与产品更新 [6]

报告行业投资评级 - 泡泡玛特、安踏体育、华润啤酒等多只股票评级为Outperform（优于大市），百威亚太评级为Neutral（中性） [1] 报告的核心观点 - 本周行业新闻涉及泡泡玛特、名创优品等公司动态，以及国家下达消费品以旧换新资金、大疆进军扫地机器人领域等 [2] - 本周餐饮、潮玩、家电板块部分标的有不同表现，如海底捞、名创优品、火星人等表现较优，绿茶集团、泡泡玛特、TCL电子等表现较弱 [3] 相关目录总结 行业新闻 - 央视新闻专访泡泡玛特创始人王宁，其表示LABUBU产能提升，有电影公司想拍其电影，公司目标是成为世界的泡泡玛特 [2] - 名创优品7月25日 - 8月24日在8城举办Chiikawa酷暑夏日主题快闪，推出多款主题产品 [2] - 霸王茶姬官宣轻因系列产品将全国推广 [2] - 京东外卖上线首家自营门店“七鲜小厨”，并启动“万店计划”，未来三年投入超100亿元建1万家门店 [2] - 海底捞全国首家臻选店在北京试营业，主打粤式火锅 [2] - 国家发展改革委下达第三批690亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金，带动相关商品销售额超1.6万亿元，后续10月将下达第四批690亿元 [2] - 大疆官宣8月26日发布首款扫地机器人，推出6款ROMO系列产品 [2] 重点公司每周行情 - 餐饮行业海底捞表现较好（+4.3%），绿茶集团（-6.2%）和奈雪的茶（-7.5%）表现偏弱 [3] - 潮玩板块名创优品（+7.7%）、布鲁可（+3.0%）表现较优，泡泡玛特（-0.2%）表现较弱 [3] - 家电板块火星人（+8.3%）、TCL智家（+5.0%）表现较优，TCL电子（-11.1%）表现较弱 [3] 重点公司股价情况（2025/07/25） - 餐饮公司如海底捞本周涨4.3%，收盘价14.52，PE（FY25E）为14.6等 [5] - 潮玩公司名创优品本周涨7.7%，收盘价19.17，PE（FY25E）为15.5等 [5] - 家电公司火星人本周涨8.3%，收盘价14.26，PE（FY25E）为55.5等 [5]