公募基金规模创新高 - 截至2025年7月末公募基金资产净值达35.08万亿元创历史新高 年内连续突破33万亿、34万亿和35万亿三个万亿级关口 [1][3][4] - 较2024年末32.83万亿元增长约2.25万亿元 较2025年1月末31.93万亿元增长约3.15万亿元 [3][4] 货币基金表现 - 货币基金规模达14.61万亿元 较年初增长1.41万亿元 首次突破14万亿元关口 [1][4] - 7月单月规模环比增长2.68% 主要因流动性管理优势及部分资金过渡需求 [4][5] 权益基金增长 - 股票型基金规模4.92万亿元 混合型基金3.83万亿元 两类权益基金合计较年初增长超9200亿元 [1][3][4] - 7月单月股票基金环比增长4.07% 混合基金增长3.76% QDII基金增长6.77%涨幅最大 [3][4] 债券基金变动 - 债券基金规模7.24万亿元 较年初增长6778亿元 但7月单月环比下降0.66% [2][3][4] 市场表现驱动因素 - 2025年A股三大股指涨幅显著 上证指数涨13.38% 深证成指涨18.06% 创业板指涨27.16% [6] - 超98%权益基金实现正收益 25只基金年内收益率超100% 最高达137.82% [6] 行业发展趋势 - 规模增长受三大长期因素驱动：中国经济前景获海内外投资者认可 公募行业投研与服务能力提升 普惠属性匹配普通投资者需求 [7] - 居民存款向投资转化趋势明显 投资者多元化配置需求提升 尤其全球资产配置通过QDII基金体现 [4][5]

公募基金上半年业绩表现 - 全市场23802只基金中74.59%实现正收益，84只基金收益率超50%，383只基金收益率超30% [2] - 主动权益类基金平均收益6.89%，74.19%产品实现正收益，347只产品收益率超20%，125只超30% [3] - 普通股票型基金指数涨幅7.98%，偏股混合型基金指数涨幅7.70% [2] - 创新药主题基金与北交所主题基金表现突出，中信建投北交所精选两年定开混合A/C上半年回报率达82.45% [4] - 医药生物板块上半年上涨18.27%，相关主题基金如长城医药产业精选混合发起式A/C回报率达73.96% [4] - 港股市场恒生指数上半年上涨20%，恒生科技指数涨18.68%，多只港股主题QDII基金收益率超50% [5] 公募基金分红情况 - 上半年公募基金共计分红3533次，分红金额达1275.11亿元，同比增长37.53% [7] - 债券基金分红2856次，金额949.76亿元，占分红总额74.48% [7] - QDII基金分红金额7.94亿元，同比暴增1163.94% [7] - 股票型基金分红362次，金额225.32亿元，同比大增229.62% [7] - 混合型基金分红208次，金额46.01亿元，同比大增76.94% [7] - 华泰柏瑞沪深300ETF以83.94亿元分红金额位居榜首 [7] - 头部公募中华泰柏瑞基金以113.69亿元分红总额领跑，易方达基金分红69.86亿元紧随其后 [8] 公募基金发行情况 - 上半年全市场共计680只新基金启动募集，同比增7.94%，环比增32.55% [9] - 股票型基金占比57.35%，其中被动指数型基金占75.13% [10] - 混合型基金中偏股混合型基金占比达90.91% [10] - FOF基金发行31只，同比增82.35%，环比增93.75% [10] - 上半年非货公募基金净申购金额53.18亿元，同比增189.65% [10] - 权益基金净申购金额23.73亿元，占非货公募基金总净申购金额44.63% [10] 指数型基金优势 - 被动指数型基金管理费率显著低于主动型产品 [11] - 采用全市场或全行业配置策略，有效规避个股"黑天鹅"事件或行业系统性风险 [11] - 产品透明度高，业绩表现具有可预期性 [11]

公募基金业绩表现 - 上半年全市场23802万只基金中74.59%实现正收益，84只基金收益率超50%，383只基金收益率超30% [1] - 主动权益类基金迎来反弹，普通股票型基金指数涨幅7.98%，偏股混合型基金指数涨幅7.70% [1] - 主动权益类基金平均收益6.89%，74.19%产品实现正收益，347只产品收益率超20%，125只超30% [2] 结构性行情领涨主题 - 创新药与北交所主题基金表现突出，中信建投北交所精选两年定开混合A/C上半年回报率82.45%，排名第一 [4] - 北证50指数上半年累计上涨39.45%，带动相关主题基金净值飙升 [4] - 医药生物板块上半年上涨18.27%，长城医药产业精选等医药主题基金回报率达73.96%、70.50%、68.15% [5] - 港股市场恒生指数上涨20%，恒生科技指数涨18.68%，多只港股主题QDII基金收益率超50% [6] 公募基金分红情况 - 上半年公募基金分红3533次，总额1275.11亿元，同比增长37.53% [7] - 债券基金分红949.76亿元占比74.48%，QDII基金分红7.94亿元同比增1163.94% [7] - 权益类基金分红规模翻倍，股票型基金分红225.32亿元同比增229.62%，混合型基金分红46.01亿元同比增76.94% [7] - 华泰柏瑞沪深300ETF以83.94亿元分红居首，头部公募中华泰柏瑞、易方达、华夏、博时分红总额均超50亿元 [9] 基金发行市场回暖 - 上半年680只新基金启动募集，同比增7.94%，环比增32.55% [10] - 股票型基金占比57.35%，被动指数型基金占75.13%，指数型基金受热捧 [10] - FOF基金发行31只同比增82.35%，偏股混合型基金占混合型基金总量的90.91% [10] - 非货公募基金净申购金额53.18亿元同比增189.65%，权益基金净申购23.73亿元占比44.63% [11]

市场表现 - A股三大股指4月30日收盘分化，上证综指跌0.23%至3279.03点，深证成指涨0.51%至9899.82点，创业板指涨0.83%至1948.03点 [3] - 截至4月末，52.52%的主动权益类基金（4242只/8077只）年内实现正收益，较3月末的75.84%（6095只）显著下降 [3] - 业绩首尾差达89.84个百分点，较3月末扩大5个百分点，鹏华碳中和主题混合A以64.87%收益率居首，财通匠心优选一年持有期混合C以-24.97%垫底 [3][4] 领先基金分析 - 鹏华碳中和主题混合A/C包揽业绩前两名，收益率分别为64.87%和64.55%，其规模从2024年末的10.35亿元激增至2025年一季度末的108.96亿元，涨幅达952.75% [1][3][6] - 前十大重仓股集中于环保设备、AI眼镜板块，包括双林股份、中大力德、震裕科技等7只新增个股，保留五洲新春等3只原有持仓 [6] - 年内收益率超50%的15只产品中，前海开源嘉鑫灵活配置混合（58.23%）、永赢先进制造智选混合等同样重仓环保设备与AI眼镜板块个股 [3][6] 行业配置动向 - 具身智能成为配置主线，鹏华基金指出2025年为发展元年，车企如小鹏计划投入500亿-1000亿元布局人形机器人，互联网巨头加速入场 [6][7] - 财通匠心优选基金一季度权益仓位提升9.4个百分点至93.58%，大幅减持海外算力板块，增配寒武纪等国内算力标的，认为国内AI资本开支竞赛刚启动 [5] - 医药健康主题表现突出，16只相关基金进入业绩前50名，长城医药产业精选混合A/C收益率超50% [4] 板块前景 - 环保设备与AI眼镜板块成为超额收益主要来源，多只业绩前十基金重仓震裕科技、浙江荣泰等个股 [6] - 人形机器人板块虽受关税战冲击回调，但长期趋势未改，机构建议关注细分龙头及主题基金机会 [7] - 制造业效率提升预期明确，具身智能技术有望降低制造成本，但目前仍处0到1的早期阶段 [1][7]