A股市场2025年上半年表现 - 上证指数微涨2.76%，深证成指、创业板指涨幅约0.5%，中证2000指数表现亮眼，涨幅超15% [1] - 主动权益基金整体跑赢大盘，7285只基金收益均值7.32%，中位数5.33%，53只基金收益超50% [1] 百亿级主动权益基金表现 - 19只百亿级基金中，兴证全球基金占据4席，易方达、中欧、睿远各占2只 [2] - 谢治宇管理的"兴全合宜LOF"以15.85%收益夺冠，重仓小米、中芯国际等科技龙头 [4][6] - 葛兰管理的"中欧医疗健康混合A"收益8.30%，重仓恒瑞医药、药明康德等医药龙头 [5][8][9] 50-100亿规模基金表现 - 鹏华基金闫思倩管理的碳中和主题基金以49.04%收益居首 [12] - 招商基金"招商优势企业混合A"作为"双十基金"累计收益411.54%，年化近13%，重仓腾讯、阿里等科技股 [13][14] 20-50亿规模基金表现 - 中银基金"中银创新医疗混合A"以54.08%收益领先，重仓创新药领域公司 [15][19] - 前5名基金分别来自中银、鹏华、永赢、前海开源、汇添富 [15] 10-20亿规模基金表现 - 平安基金"平安医疗健康混合C"以56.97%收益居首，前4名均为医药主题基金 [19][21] - 汇添富"汇添富达欣混合C"长期表现亮眼，累计收益137.83%，年化近10% [23] 5-10亿规模基金表现 - 华夏基金北交所主题基金以72.16%收益夺冠 [25] - 前5名中4只为医药主题基金，包括嘉实互融精选(60.26%)等 [25] 1-5亿规模基金表现 - 中信建投北交所基金以82.45%收益居全市场首位，年化收益超34% [26][30] - 中银、广发、诺安旗下基金分别以69.45%、68.29%、61.30%收益紧随其后 [28]

混合型基金整体表现 - 2025年前4月全市场8309只混合型基金中，4450只净值上涨占比53.6%，3836只下跌，23只平收 [1] - 涨幅超过50%的混合型基金共13只，跌幅超过20%的基金共12只 [1][3] 头部表现基金分析 - **鹏华碳中和主题混合A/C**以64.87%/64.55%收益率位居涨幅榜前两名，规模合计108.97亿元，重仓光伏与锂电产业链（双林股份、中大力德等）[1][2] - **永赢先进制造智选混合A/C**涨幅57.67%/57.46%，规模115.18亿元，聚焦人形机器人产业链（北特科技、兆威机电等）[2][3] - **前海开源嘉鑫混合A/C**、**中信建投北交所精选混合A/C**等北交所主题基金涨幅均超57% [3][5] 尾部表现基金分析 - **财通匠心优选一年持有期混合A/C**以-24.77%/-24.97%收益率垫底，重仓科技股（海光信息、寒武纪等）[3][4] - 财通基金旗下11只产品跌幅超20%，包括财通智慧成长、财通价值动量等系列 [3][4] 行业配置特征 - 新能源主题基金表现突出，碳中和、先进制造等细分领域领涨 [1][2] - 北交所主题基金集体进入涨幅前十，显示市场对创新型中小企业的关注 [3][5] - 医药主题基金如**长城医药产业精选**涨幅50.56%，但**中银医疗保健**等产品表现分化 [3][6] 基金经理背景 - **闫思倩**（鹏华碳中和）曾任工银瑞信基金经理，管理产品规模超百亿 [1] - **张璐**（永赢先进制造）具有量化研究背景，管理规模同样超百亿 [2]

市场表现 - A股三大股指4月30日收盘分化，上证综指跌0.23%至3279.03点，深证成指涨0.51%至9899.82点，创业板指涨0.83%至1948.03点 [3] - 截至4月末，52.52%的主动权益类基金（4242只/8077只）年内实现正收益，较3月末的75.84%（6095只）显著下降 [3] - 业绩首尾差达89.84个百分点，较3月末扩大5个百分点，鹏华碳中和主题混合A以64.87%收益率居首，财通匠心优选一年持有期混合C以-24.97%垫底 [3][4] 领先基金分析 - 鹏华碳中和主题混合A/C包揽业绩前两名，收益率分别为64.87%和64.55%，其规模从2024年末的10.35亿元激增至2025年一季度末的108.96亿元，涨幅达952.75% [1][3][6] - 前十大重仓股集中于环保设备、AI眼镜板块，包括双林股份、中大力德、震裕科技等7只新增个股，保留五洲新春等3只原有持仓 [6] - 年内收益率超50%的15只产品中，前海开源嘉鑫灵活配置混合（58.23%）、永赢先进制造智选混合等同样重仓环保设备与AI眼镜板块个股 [3][6] 行业配置动向 - 具身智能成为配置主线，鹏华基金指出2025年为发展元年，车企如小鹏计划投入500亿-1000亿元布局人形机器人，互联网巨头加速入场 [6][7] - 财通匠心优选基金一季度权益仓位提升9.4个百分点至93.58%，大幅减持海外算力板块，增配寒武纪等国内算力标的，认为国内AI资本开支竞赛刚启动 [5] - 医药健康主题表现突出，16只相关基金进入业绩前50名，长城医药产业精选混合A/C收益率超50% [4] 板块前景 - 环保设备与AI眼镜板块成为超额收益主要来源，多只业绩前十基金重仓震裕科技、浙江荣泰等个股 [6] - 人形机器人板块虽受关税战冲击回调，但长期趋势未改，机构建议关注细分龙头及主题基金机会 [7] - 制造业效率提升预期明确，具身智能技术有望降低制造成本，但目前仍处0到1的早期阶段 [1][7]