公司上市概况 - 海致科技于2026年2月13日在香港联交所主板成功上市，股份代号为2706.HK [3] - 最终发行定价为每股27.06港元，融资总规模达7.6亿港元 [3] - 香港公开发售部分获得市场热烈追捧，认购倍数高达5,065.1倍 [7] 公司业务与市场地位 - 公司专注于通过图模融合技术开发Atlas图谱解决方案及产业级智能体，并提供产业级人工智能解决方案 [7] - 根据弗若斯特沙利文数据，按2024年营业收入计，公司在中国以图为核心的AI智能体提供商中位列第一，市场份额达到50% [7] - 公司是行业内中国首家通过知识图谱有效减少大语言模型幻觉的企业 [7] - 根据弗若斯特沙利文数据，按收入计，公司在跨行业产业级AI智能体解决方案领域同样位列第一 [7] 公司核心技术优势 - 公司通过领先的图计算与数据分析能力，为企业提供高效整合和处理多来源数据、构建及分析知识图谱、复杂关系挖掘及可视化分析的图谱解决方案 [7] - 公司凭借强大的图模融合能力和持续积累的应用经验，开发智能体与人工智能解决方案以有效满足企业多场景的应用需求 [7]

公司股价与交易表现 - 海致科技集团(02706)早盘股价上涨超过6% 截至发稿时涨幅为5.57% 报128.9港元 [1] - 当日成交额为3615.35万港元 [1] 战略合作核心内容 - 海致科技集团与智谱AI(02513)订立了战略合作框架协议 [1] - 双方将在模型训练和应用场景落地等领域开展深度战略合作 [1] - 合作将依托海致的图模融合技术（如Atlas图谱）与智谱的大模型能力实现互补 [1] 合作双方技术背景与协同效应 - 海致科技专注于通过图模融合技术开发Atlas图谱解决方案及产业级智能体 并提供产业级人工智能解决方案 [1] - 智谱AI是中国领先的人工智能企业 致力于追求通用人工智能(AGI)创新 [1] - 公司董事会认为 凭借双方各自的技术优势、行业经验及市场资源 拟进行的战略合作将实现资源互补与协同发展 [1]

公司战略合作公告 - 海致科技集团与北京智谱华章科技股份有限公司订立战略合作框架协议 [1] - 双方将在模型训练、应用场景落地等领域开展战略合作 [1] - 该协议为框架性文件，具体合作业务需双方另行协商并签订具体协议 [1] 合作方背景与协同效应 - 海致科技专注于通过图模融合技术开发Atlas图谱解决方案及产业级智能体，提供产业级人工智能解决方案 [1] - 智谱华章为中国领先的人工智能企业，致力于追求通用人工智能创新，其H股于香港联交所上市(股份代号：02513) [1] - 董事会认为，凭借双方各自的技术优势、行业经验及市场资源，合作将实现资源互补与协同发展 [1]

市场扩张和并购 - 北京海致科技与智谱华章订立战略合作框架协议[3] - 双方将在模型训练、应用场景落地等领域合作[3] 其他信息 - 公告日期为2026年2月24日[3] - 公告发布时董事会构成：4名执行董事、3名非执行董事和4名独立非执行董事[3]

港股IPO市场整体活跃度 - 2月9日至15日当周，港股IPO市场共有18家公司递交上市申请，1家公司通过聆讯，2家公司完成招股，另有6只新股挂牌上市 [1] - 多家A股上市公司启动“A+H”双重上市进程 [1] - “大模型除幻第一股”海致科技集团上市首日录得超240%的涨幅，成为年内港股表现最强新股 [1] 递表申请公司概况 - 思源电气（002028.SZ）于2月11日向港交所主板递交上市申请，公司为全球输配电设备制造商及电力能源综合解决方案提供商，按2024年中国输配电及控制设备市场收入计，在国内民营企业中排名第三，市场份额为3.5% [3] - 思源电气2025年前三季度实现收入约138.27亿元人民币，利润约22.71亿元人民币 [3] - 京新药业（002020.SZ）和信立泰（002294.SZ）两家A股药企同日递表，分别聚焦中枢神经及心血管疾病、心肾代谢疾病领域 [3] - 递表企业涵盖多个细分赛道，包括消费电子界面增强技术（维达力科技）、大宗商品产业服务（热联集团）、仓储机器人（海柔创新）、餐饮线上运营与营销解决方案（再惠） [3] - 生物医药领域有多家企业同步递表，包括维眸生物、易慕峰生物、普莱医药及诺令生物 [3] 通过聆讯及新股上市表现 - 美格智能（002881.SZ）于2月11日通过港交所主板上市聆讯，按2024年无线通信模块业务收入计，公司在全球排名第四，市场份额为6.4% [3] - 海致科技集团（02706.HK）于2月13日正式挂牌，发行价每股27.06港元，上市首日收报92.60港元，涨幅达242.20%，总市值突破370亿港元 [4] - 海致科技集团公开发售阶段获5065.06倍认购，全球发售净筹约6.554亿港元 [4] - 按2024年营业收入计，海致科技在中国以图为核心的AI智能体提供商中位列第一，市场份额约为50% [4] - 同日挂牌的沃尔核材（09981.HK）首日收涨2.94%，成功实现“A+H”双重上市 [4] - 本周早些时候上市的澜起科技（06809.HK）首周累计上涨73.08%，乐欣户外（02720.HK）首日即翻倍 [4] - 2月15日，上海哥瑞利软件股份有限公司向港交所提交上市申请 [4]

上市表现与市场热度 - 海致科技集团于2月13日登陆港交所，上市首日股价涨幅高达242.20%，成为2026年以来港股市场上市首日涨幅最高的新股 [1] - 公司本次上市募资约7.59亿港元，在招股阶段的公开发售环节获得了5065.06倍的超额认购 [2] - 2026年以来已有多家AI公司登陆港股，其中MINIMAX-WP在1月9日上市首日涨幅为109.09%，而智谱公司参与了海致科技集团的基石投资 [2] 核心技术与市场地位 - 公司专注于通过图模融合技术（知识图谱与大模型融合）开发Atlas图谱解决方案及产业级智能体，提供产业级人工智能解决方案 [4] - 公司是中国首家通过知识图谱有效减少大模型幻觉的企业，在事实准确度、幻觉率及复杂逻辑推理能力三大维度构建核心竞争力 [4] - 按2024年营业收入计，公司在中国产业级AI智能体提供商中位列第五，市场份额为2.8%；在中国以图为核心的AI智能体提供商中位列第一，市场份额约为50% [4] - 公司凭借在多应用场景知识图谱构建领域的专长及经验，结合客户提供的受控且经过验证的数据集，在减少AI系统幻觉方面实现突破 [5] - 公司解决方案已在反欺诈、智能营销、智能营运、风险识别、数据治理及智能制造等多类应用场景中落地，截至2025年9月30日，已与360多家客户合作，业务覆盖百余种应用场景 [5] 财务数据与盈利状况 - 公司收入稳步增长，2022年为3.13亿元，2023年为3.76亿元，2024年为5.03亿元，2025年前9个月为2.49亿元 [7] - 公司持续亏损，2022年亏损1.76亿元，2023年亏损2.66亿元，2024年亏损9373万元，2025年前9个月亏损2.11亿元 [7] - 经调整后（非国际财务报告准则），2024年公司产生经调整净利润1690万元，2025年前9个月则产生经调整净亏损4600万元 [9] - 公司预计未来将通过持续扩大业务规模、拓展解决方案应用场景、提升整体盈利能力以及完善现金流管理与优化营运资金配置等措施实现扭亏为盈 [9] 股东结构与基石投资者 - 公司由董事长任旭阳及CEO杨再飞等共同控制，上市前该股东集团持有公司已发行股本总额约29.46%，上市后降至27.39% [12] - 公司拥有众多知名机构股东，包括君联资本、BAI资本、IDG资本、晨兴资本、高瓴创投、五源资本、中国互联网投资基金及多个地方国资基金 [12] - 上市前，君联资本为第一大机构股东，持股12.68%，BAI资本持股6.05%，IDG资本持股4.52%，高瓴创投持股3.44% [13] - 本次上市引入四家基石投资者，包括JSC International、智谱实控的JINGSHENG HENGXING、Infini（无极资本）及大湾区共同家园基金Mega Prime，合计认购约1500万美元的发售股份 [15]

上市概况与市场表现 - 海致科技集团于2024年2月13日在香港联交所上市，股票代码02706.HK，上市首日收盘价为92.60港元，较发行价上涨242% [1] - 公司全球发售股份总数为28,030,200股H股，其中香港发售2,803,200股，国际发售25,227,000股 [1] - 公司最终发售价定为27.06港元，全球发售所得款项总额为7.585亿港元，扣除约1.031亿港元上市开支后，所得款项净额为6.554亿港元 [6][7] 发售结构与中介机构 - 联席保荐人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人为招银国际、中银国际、申万宏源香港 [2] - 联席账簿管理人及联席牵头经办人还包括富途证券、老虎证券、农银国际、富德证券、华福国际、利弗莫尔证券、TradeGo Markets、EDDID [2][3] - 公司引入四名基石投资者，合计认购4,307,400股发售股份，占全球发售股份的15.37%，占上市后总股本的1.08% [4][5] - 基石投资者包括JSC International Investment Fund SPC（代表Etown SP）、JINGSHENG HENGXING TECHNOLOGY PTE.LTD.、Infini Global Master Fund、Mega Prime Development Limited [4][5] 募集资金用途 - 全球发售所得款项净额计划用于：研发以强化图模融合技术；优化Atlas智能体；深化与客户合作、探索新应用场景及拓展香港和新加坡市场；战略投资、合并及收购；营运资金及一般公司用途 [7] 公司业务定位 - 公司是中国领先的企业，专注于通过图模融合技术开发Atlas图谱解决方案及产业级智能体，并提供产业级人工智能解决方案 [7] 财务表现：收入与利润 - 收入呈现增长趋势：2022年、2023年、2024年全年收入分别为3.130亿元、3.756亿元、5.031亿元人民币；截至2024年及2025年9月30日止九个月收入分别为2.118亿元、2.491亿元人民币 [7][9] - 报告期内公司持续净亏损：2022年、2023年、2024年全年净亏损分别为1.758亿元、2.657亿元、0.937亿元人民币；截至2024年及2025年9月30日止九个月净亏损分别为1.582亿元、2.108亿元人民币 [7][9] - 报告期内累计亏损总额为7.460亿元人民币 [8] - 经调整净利润（非国际财务报告准则计量）显示盈利改善迹象：2022年、2023年、2024年全年分别为-1.427亿元、-0.837亿元、0.169亿元人民币；截至2024年及2025年9月30日止九个月分别为-0.613亿元、-0.460亿元人民币 [10][11] - 调整主要加回了股份支付、金融负债公允价值变动、赎回负债账面金额变动及上市开支等项目 [11] 财务表现：成本与现金流 - 毛利率保持正值且呈上升趋势：2022年、2023年、2024年全年毛利分别为0.969亿元、1.323亿元、1.824亿元人民币 [9] - 销售及营销费用、管理费用、研发费用是主要运营开支 [9] - 经营活动现金流持续为负：2022年、2023年、2024年全年经营活动所用现金净额分别为1.621亿元、1.400亿元、0.385亿元人民币；截至2024年及2025年9月30日止九个月分别为1.096亿元、1.444亿元人民币 [11][12] - 融资活动是现金主要来源，支撑了公司运营和投资 [12] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为0.425亿元人民币 [12]

公司上市与市场表现 - 公司于2月13日以“AI除幻第一股”概念登陆港股，股票代码02706.HK [1] - 上市首日开盘即涨超260%，创下年内港股新股首日开盘涨幅纪录，随后涨幅回落至218.74%，报86.25港元/股，总市值达345.4亿港元 [1] - 本次全球发售2803.02万股H股，其中香港公开发售占10%，国际配售占90%，发行价为每股27.06港元，融资规模约7.6亿港元 [1] - IPO引入了4名基石投资者，总认购金额约1500万美元（约1.17亿港元），包括JSC International、JINGSHENG HENGXING、Infini Global Master Fund及Mega Prime [1] 公司业务与行业地位 - 公司创立于2013年，核心定位是通过图模融合技术开发产业级智能体并提供产业级人工智能解决方案 [1] - 核心业务聚焦于Atlas图谱解决方案及产业级智能体的研发与推广 [1] - 按2024年营业收入计，公司在中国产业级AI智能体提供商中位列第五，在以图为核心的AI智能体提供商中位列第一，市场份额约为50% [2] - 公司的核心竞争力集中在“AI除幻”技术，该技术旨在解决AI大模型生成内容时的“幻觉”问题 [2] 财务业绩表现 - 公司营业收入持续增长，2022年至2024年分别为3.13亿元、3.76亿元、5.03亿元，复合年增长率为26.8% [2] - 公司目前尚未实现盈利，2022年至2024年净利润分别为-1.78亿元、-2.66亿元、-9373万元，三年合计亏损约5.37亿元 [2] - 公司研发费用及其占收入比例逐年下降，2022年研发费用为8694.2万元（占收入27.8%），2023年为7270.6万元（占收入19.4%），2024年为6068.1万元（占收入12.1%） [2]

港股新股上市表现 - 春节假期前，港股市场迎来海致科技与沃尔核材两只新股上市 [1] - 海致科技于2月13日上市，首日盘中最高涨幅超过260% [1] - 截至发稿，海致科技股价上涨超过220%，报86.8港元/股，总市值达347.57亿港元 [1] 发行与认购情况 - 海致科技全球发售2803.02万股H股，发行价为27.06港元/股 [2] - 此次IPO募资净额为6.55亿港元 [2] - 香港公开发售部分获得超额认购5065.06倍，国际发售部分获得8.39倍认购 [2] - IPO引入了四位基石投资者，包括JSC International、JINGSHENG HENGXING、无极资本Infini及Mega Prime，累计认购1500万美元 [3] 公司业务与市场地位 - 公司专注于通过图模融合技术开发Atlas图谱解决方案及产业级智能体，提供产业级人工智能解决方案 [3] - 根据弗若斯特沙利文数据，以2024年营业收入计，公司在中国产业级AI智能体提供商中排名第五，市场份额为2.8% [3] - 在中国以图为核心的AI智能体提供商中排名第一，市场份额为2.8% [3] - 公司为行业内首家通过知识图谱有效减少大模型幻觉的企业 [3] 公司历史与核心团队 - 海致科技创立于2012年 [3] - 创始人任旭阳、史有才、胡嵩为百度前高管 [3] - 目前任旭阳担任公司董事长兼执行董事，史有才和胡嵩已不在公司任职，仅为个人股东 [3] - 任旭阳现年51岁，曾于2001年至2010年在百度任职副总裁，负责并购、公共关系及市场营销等 [4] - 任旭阳曾牵头创办爱奇艺，并联合创办一点资讯 [5] - 自2020年起，任旭阳创立真知创投并担任董事长兼管理合伙人 [4] - 首席执行官杨再飞加入前曾在中央电视台担任记者，后在北京恒诚飞鸿商贸有限公司担任执行董事、监事兼总经理 [5] 融资历程与股权结构 - 自创立以来，公司历经13轮融资 [5] - 最近一轮为2024年12月26日至2025年5月27日及5月30日的E-2系列融资，投后估值为33亿元 [5] - 君联资本为第一大机构股东，通过5家关联实体合计持股13.62% [6] - BAI资本持股6.5%，高瓴资本持股2.55% [6] - 其他股东包括Yifang、中国互联网投资有限合伙、北京信息产业发展投资基金有限合伙及北京人工智能基金 [6] 财务表现 - 2022年至2024年，公司收入分别为3.13亿元、3.76亿元、5.03亿元 [7] - 2025年前9个月，公司收入为2.49亿元 [7] - 2022年至2024年，公司期间亏损分别为1.76亿元、2.66亿元、0.94亿元 [7] - 2025年前9个月，公司期间亏损为2.11亿元 [7] 募资用途 - 本次IPO募资计划用于研发以强化图模融合技术、优化Atlas智能体、深化客户合作、探索新应用场景 [7] - 资金亦将用于拓展香港及新加坡市场，以及进行战略投资、并购及收购 [7]

公司上市表现 - 海致科技集团于2月13日港股上市，首日开盘涨超200%，截至13:22，股价上涨221.69%至87.05港元/股，总市值达349亿港元[1] - 该表现使其成为2026年港股上市首日表现最好的新股，首日涨幅为229.27%[1][5] - 公司发行价为每股27.06港元，接近招股价区间上限28港元，全球发售2803.02万股H股，融资规模为7.6亿港元[2] 公司业务与技术 - 公司创立于2013年，是一家国家级高新技术企业，专注于通过图模融合技术开发产业级智能体并提供人工智能解决方案[3] - 公司依托自主可控的高性能图计算技术，产品广泛应用于金融、能源、智能制造、交通、医疗、公共服务等领域[3] - 根据弗若斯特沙利文的数据，公司是行业内中国首家通过知识图谱有效减少大语言模型幻觉的企业，按2024年营业收入计，在中国以图为核心的AI智能体提供商中位列第一，市场份额达到50%[3] 公司财务与上市历程 - 公司目前处于亏损状态，2022年、2023年、2024年及2025年上半年净亏损分别为1.76亿元、2.66亿元、9373.3万元及1.28亿元[4] - 公司解释亏损主要由于升级现有产品或技术及加快商业化的前期投资比例较高[4] - 此次上市为第二次冲刺港股，曾于2025年6月递表，后因申请材料到期失效，于2025年12月再次递交上市申请[3] 行业与市场对比 - 2026年港股新股上市首日表现中，海致科技集团以229.27%的涨幅位列第一，远超其他新股[5] - 同期上市新股中，涨幅超过100%的还包括MINIMAX-WP（109.09%）和乐欣户外（102.29%）[5] - 该数据表明市场对AI技术，特别是图计算与智能体领域的公司给予了极高的关注度和估值溢价[1][5]