人民币募资市场动态 - 信宸资本新一期人民币并购基金规模达45亿元，较上一期30亿元增长50% [3] - 2025上半年一级市场新成立基金1966支，同比减少18%，募集规模10665亿元，同比减少32% [3] - 募资LP结构多元化，包括政府引导基金、保险资金（占比超70%）、母基金等，市场化机构占主导 [3][8] 并购市场趋势与政策环境 - 新"国九条"和"并购六条"政策推动国内并购市场进入黄金窗口期，产业整合需求攀升 [4] - 当前并购基金主要由地方政府/上市公司主导或聚焦特定赛道，纯市场化运作基金稀缺 [4] - 险资加速布局并购市场，如太平洋保险设立300亿元太保战新并购基金，中保投将并购纳入战略重点 [8] 信宸资本投资策略与案例 - 采用控股型并购策略，聚焦上市公司私有化、集团分拆、行业整合及跨境并购四类交易 [6] - 典型案例包括麦当劳中国、杰士邦（收购后年均复合增速20% vs Ansell时期10%+）、桂龙药业（收购首年利润率大幅提升） [13][15][16] - 构建"双曲线"退出策略：现金曲线（分红/再融资）和退出曲线（非上市出售），如分众传媒总回报超500% [17] 产业协同与组织能力 - 按商业服务、医疗健康、消费品、科技四大领域划分行业组，配备13年以上经验负责人及100名专家团队 [20] - 生态协同案例：桂龙药业与哈药、杰士邦、海王星辰联动；杰士邦与LELO合作三年成情趣用品行业第一 [15][21] - 通过治理优化（如杰士邦中国区CEO直管）、差异化激励（跟投/期权）、产品矩阵扩张提升被投企业价值 [14][15] 长期主义与市场机遇 - 公司成立23年坚持控股型并购策略，筛选标准不变但动态调整产品策略（如针对险资设计期间分红） [24][25] - 当前市场处于并购活跃的"U型曲线右侧"，计划18个月内加速推进项目落地 [25] - 行业趋势从财务套利转向产业整合，信宸资本的"战略整合型"并购策略优势凸显 [19]

险资与地方国资合作 - 中国人保联合安徽国资成立规模100亿元的安徽人保基金，其中中国人保出资80亿元[6] - 险资与地方政府基金合作成为趋势，平安人寿、中国人寿、中国太保等均有类似出资记录[7] - 险资入市受政策鼓励，已成为人民币基金及科创企业重点募资对象[6] 募资动态 - 海川资本完成规模超3亿元一期人民币主基金首关，产业方及市场化LP占比近7成[9] - 信宸资本完成规模超45亿元新一期人民币并购基金募集，较上一期增长50%，险资出资占比超70%[11] 新基金设立 - 安徽省高新投联合中国人保设立规模100亿元的人保现代化产业股权投资基金[13] - 浙江战兴产业接力基金(S基金)完成设立，目标规模50亿元，首期募集5亿元[14] - 陕西未来低空产业股权投资合伙企业成立，出资额15亿元，聚焦低空经济产业[15] - 申万宏源在新疆成立创新产业投资基金，出资额5.01亿元[16] - 洛阳市隆兴国晟产业投资基金总规模3亿元，聚焦高端石化、新能源等产业[18] - 湖北咸宁高新产业区域母基金总规模30亿元，采用"子基金+项目直投"模式[19] - 南宁强链一号铝产业发展基金出资额8.22亿元，助力铝精深加工产业[20] - 安徽中湾徽智创业投资基金出资额10亿元，由大湾区科创基金等共同出资[21] - 廊坊市成立首支银发经济产业基金，总规模8亿元，投向老年健康相关领域[22] - 奇德新材等设立粤科(开平)产业发展基金，出资额5亿元[23] GP招募 - 南京兴合创业投资基金规模5亿元，公开遴选GP，主投航空航天、新能源等领域[25] - 湘西金芙蓉产业发展引导母基金总规模10亿元，公开征集子基金设立方案[26]

公司募资与战略 - 信宸资本新一期人民币并购基金完成最终募集 募资总规模超过45亿元人民币[1] - 此次募集完成后 公司管理的资产总额达95.9亿美元[1] - 新基金将延续控股型并购核心策略 重点关注消费品及服务 医疗健康及保健 商业服务和科技四大行业[1] - 基金汇聚政府引导基金 保险资金 母基金 券商及企业等多元化投资人 其中险资出资占比超70%[2] - 基金落地于国家级经济技术开发区苏州工业园区 依托长三角产业集群优势推动资本与产业结合[2] 投资策略与运营模式 - 坚持以控股投资为核心策略 在被投企业战略方向 高管任命和退出安排上具备主导能力[2] - 采取"投前筛选+投后赋能"机制 在组织优化 增长驱动 运营提效 数字化转型 资本运作 平台协同和跨境布局等方面形成协同效应[2] - 实施"双曲线"战略 第一条曲线通过分红或再融资在持有期获得稳定现金收益 第二条曲线在市场有利时寻求出售资产[4] - 不以IPO作为退出唯一途径 还会采取整体出售以及通过分红和再融资实现资本回收和退出[3] - 通过治理提升与规范管理盘活存量资产 打造适配于A股上市公司战略并购的可交付资产[5] 政策与行业环境 - 政策导向增强 产业结构转型与资本退出逻辑重塑的叠加效应下 并购基金成为股权投资生态关键抓手[1] - "并购六条"等政策红利不断释放 产业整合趋势持续升温[1] - 政府相继出台一系列支持性政策 为并购市场活跃和长期发展奠定坚实基础[3] - 中国并购基金正迎来前所未有的战略机遇期[3] 业绩与案例 - 公司迄今在中国 日本 美国和欧洲等地完成超过100项投资[1] - 分众传媒私有化项目总回报超过500% 在A股上市前已通过再融资分红 部分股权转让等方式收回大部分投资成本[4] - 已完成麦当劳中国 嘉信立恒 桂龙药业 豪威科技 亚信科技等多宗代表性并购案例[4] - 20余年在并购行业深耕厚植积累的投资经验和卓越业绩赢得市场广泛认可[4]