公司产品与技术展示 - 优必选全自主具身智能人形机器人Walker S2在第十五届运动会开幕式中执行敲响青铜句鑃的重要表演任务 [1] - 机器人产品实现了与历史文物的互动 展现跨越两千多年的科技与文化对话 [1] - 三台机器人代表粤港澳三地 在大型国家级活动中承担核心表演环节 [1] 行业应用与市场影响 - 人形机器人技术应用于国家级大型文体活动开幕式 凸显其在高端展示领域的应用潜力 [1] - 机器人技术与传统文化（南越王墓出土战国青铜句鑃）结合 展示创新应用场景 [1] - 粤港澳大湾区通过十五运会展现科技创新活力 机器人产业成为重要展示部分 [2]

报告行业投资评级 - 行业投资评级：推荐（维持）[1] 报告核心观点 - 新材料是化工行业未来发展的重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期 [4] - 新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础，筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司 [4] - 新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期 [14] 电子信息板块总结 - 2025上半年中国AI IaaS整体市场规模达到198.7亿元，同比增长122.4%，其中GenAI IaaS市场规模达166.8亿元，同比增长219.3%，OtherAI IaaS市场规模达31.9亿元，同比缩减14.1% [6][23] - 台积电中科A14（1.4nm）新厂预计2028年下半年量产，初期投资金额预估高达490亿美元（约合人民币3,492亿元），创造8000至1万人工作机会，新厂初估营业额可望超过5000亿元新台币 [7][31] - 优必选Walker系列人形机器人全年已获得超6.3亿元订单，近期中标"广西具身智能数据采集及测试中心设备采购及安装"项目，订单金额达1.26亿元 [21] - 三星显示拟将低温多晶硅薄膜晶体管导入到其第8.6代OLED生产线之中，新产线月产能达7500张，正处于试运行阶段 [22] - 2027年世界无线电通信大会将在中国上海举办，会议成果将对全球5G/6G、商业航天等发展产生重要影响 [25] - 工业和信息化部将大力推进"5G+工业互联网"512工程升级版实施方案，加快推动5G工厂规模化发展 [26] - 巨化股份2025年前三季度实现归母净利润32.48亿元，同比增长160.22% [32] 航空航天板块总结 - 长征八号甲运载火箭YF-75DB氢氧发动机顺利完成鉴定试车，标志着该型发动机正式进入工程应用阶段 [38] - 海洋盐度探测卫星完成全部在轨测试工作，是我国首颗用于海洋盐度信息获取的遥感卫星，填补了星载海洋盐度探测空白 [39] - 空客天津A320系列飞机第二条总装线项目已完成全部建设工作，预计将于2026年初全面投入运营 [40] - 长征五号运载火箭成功发射通信技术试验卫星二十号，此次任务是长征系列运载火箭的第602次发射 [41] - 神舟二十一号载人飞船与长征二号F遥二十一运载火箭组合体已转运至发射区，计划近日择机实施发射 [41] - 中复神鹰2025年前三季度实现营收15.37亿元，同比增长37.39% [47] 新能源板块总结 - 《风能北京宣言2.0》提出"十五五"期间年新增装机容量不低于1.2亿千瓦，确保2030年中国风电累计装机容量达到13亿千瓦 [50] - 截至2025年9月底，我国电动汽车充电基础设施总数达到1806.3万个，同比增长54.5%，其中公共充电设施447.6万个，私人充电设施1358.7万个 [51] - 预计到2030年动力电池回收国内市场规模将突破千亿元，2024年国内动力电池回收量突破30万吨，对应市场规模超480亿元 [10][51] - 宁德时代2025年前三季度实现归母净利润490.34亿元，同比增长36.20% [67] - 国轩高科2025年前三季度实现归母净利润25.33亿元，同比增长514.35% [67] 生物技术板块总结 - 深圳市发布《推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》，力争到2027年底境内外上市公司总市值突破20万亿元，培育形成千亿级市值企业20家，累计完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元 [12][70] - 方案提出聚焦新质生产力开展并购重组，在生物医药等战略性新兴产业领域支持链主企业开展上下游并购重组，鼓励在合成生物等未来产业赛道积极开展并购重组 [12][70] - 蓝晓科技2025年前三季度实现归母净利润6.52亿元，同比增长9.27% [72] 节能环保板块总结 - 湖北省印发《生态环境权益交易平台建设实施方案》，着力打造服务中部地区和长江流域的生态环境权益交易中心，计划到2027年底建成制度完善、产品丰富的交易平台 [75] - 奥福环保2025年前三季度实现营收2.61亿元，同比增长34.66% [78]

港股市场整体表现 - 本周港股主要股指上涨，恒生指数累计涨3.62%，恒生科技指数涨5.2%，恒生中国企业指数涨3.91% [2] - 南向资金本周成交净流入172.77亿港元，净流入额环比下降61.68%，已连续23周净流入 [2] 南向资金流向 - 南向资金成交活跃，阿里巴巴-W本周港股通成交总额最高，达437.94亿港元，中芯国际、泡泡玛特本周港股通买卖总额均超过200亿港元 [2] - 中国海洋石油获南向资金净买入金额最高，达31.38亿港元，已连续10个交易日获得持股量增长 [2] - 中芯国际获南向资金净买入14.73亿港元，美团-W净买入11.79亿港元，腾讯控股净买入10.14亿港元，阿里巴巴-W遭净卖出18.68亿港元 [2] - 本周20股获得南向资金持股量环比增长超10%，映恩生物-B持股量环比增长63.69%居首 [6] 泡泡玛特股价与资金面 - 泡泡玛特本周股价下跌16.34%，最新市值不足3100亿港元，南向资金逢低布局，净买入15.25亿港元 [1][5] - 公司2025年第三季度总体收益较2024年同期增长245%-250%，其中国市场收益同比增长185%-190%，海外市场收益同比增长365%-370% [5] - 尽管业绩高增长，股价仍连续大跌，港股10月23日下跌9.36%，美股10月22日、10月24日分别下跌7.79%、8.87% [5] 半导体板块表现 - 半导体股表现较好，中芯国际股价上涨15.77%，华虹半导体上涨8.71% [4] - A股Wind半导体指数一周上涨7.78%，港股集成电路指数一周上涨13.3% [4] 其他个股及行业动态 - 优必选本周涨幅居首，达16.21%，公司中标金额达1.26亿元的设备采购及安装项目，计划于2025年内完成交付 [4] - 中国海洋石油A股公司表示，正积极推进深水油气装备现代产业链建设，推动产业高端化、智能化、绿色化 [3] - 山东墨龙具有油气设备概念，本周股价大幅震荡，A股曾3连涨停板，港股周二至周四上涨20.62% [6][7] - 映恩生物-B董事会决议拟在科创板上市，该事项需根据市场状况及获得相关批准 [6]

宏观经济与政策 - 中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议于10月20日至23日在北京召开 [3] - 中国三季度GDP等数据将公布 [3] - 国家统计局将公布70个大中城市住宅销售价格月度报告 [3] - 中国10月一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）将公布 [3] - 中国人民银行持续推动人民币跨境支付体系建设，已基本建成多渠道、广覆盖、安全高效的人民币跨境支付清算网络 [5] - 央行近期与多国央行续签双边本币互换协议 [5] 行业动态与公司合作 - 第138届广交会第一期在广州开展，助行外骨骼、智能电动行李箱、小卷尺、海水淡化设备等创新产品受到多国采购商关注 [7][8] - 华为携手赛力斯、北汽新能源、阿维塔、长安汽车等多家客户和伙伴，联合发布《华为乾崑智能汽车解决方案网络安全白皮书》 [12] - 一汽解放与临工集团签署战略合作协议，将在产品、市场、智能制造等重点领域加强合作 [17][18] - 优必选中标“广西具身智能数据采集及测试中心设备采购及安装”项目，订单金额达1.26亿元，涵盖其最新款人形机器人Walker S2 [19] - 优必选Walker系列人形机器人全年已获得超6.3亿元订单 [19] 公司经营与业绩 - 中国人寿预计前三季度归母净利润约1567.85亿元至1776.89亿元，同比增长约50%至70% [21] - 星网宇达前三季度营业收入同比增长14.97%，归母净利润同比增长260.00% [21] - 扬杰科技前三季度营业收入同比增长20.89%，归母净利润同比增长45.51% [21] - 祥生医疗前三季度营业收入同比下降5.27%，归母净利润同比下降4.56% [21] - 圣龙股份前三季度营业收入同比增长10.35%，归母净利润亏损7295.13万元 [21] - 同有科技前三季度营业收入同比增长7.73%，归母净利润同比下降70.37% [21] 公司投资与项目 - 士兰微拟以200亿元投建12英寸高端模拟集成电路芯片制造生产线项目 [22] - 天和磁材全资子公司拟以8.5亿元投资建设“高性能稀土永磁及组件、装备制造与研发项目” [22] - 雪迪龙拟投资不超过4亿元建设创新产业基地项目 [22] - 新城市拟使用1.57亿元募集资金投资“建筑绿能及零碳园区规划建设项目” [22] - 阳光诺和拟以1500万元认缴元码智药新增注册资本，获得其8.20%股权 [22] - 普冉股份拟投资100万美元设立香港子公司 [23] 公司治理与变动 - 惠泉啤酒董事长兼总经理刘翔宇和副董事长兼常务副总经理陈庭辞职，聘任易文新为总经理并提名为董事候选人 [22] - 鸿富瀚股东恒美国际拟减持不超过1.50%公司股份 [22] - 智能自控股东天亿信投资拟减持不超过1.00%公司股份 [22] - 金道科技约9262.5万股限售股于10月21日解禁 [23] - 百润股份控股股东协议转让公司部分股份已完成过户 [23] 技术创新与进展 - 阿里云提出的计算池化解决方案“Aegaeon”成功入选顶级学术会议SOSP 2025，该方案可解决AI模型服务中的GPU资源浪费问题 [14] - 奥赛康子公司的创新药ASKC202在2025年ESMO年会公布临床研究数据 [23] - 昂利康获得左氧氟沙星片药品注册证书 [23] - 东鹏控股首批送检的岩板产品通过消费品质量分级5A级检测 [23]

公司近期订单动态 - 公司中标广西具身智能数据采集及测试中心设备采购及安装项目，订单金额为1.26亿元 [1] - 该订单涵盖公司最新款可自主换电的全自主具身智能人形机器人Walker S2 [1] - 订单计划于合同签署后在2025年内完成交付 [1] - 此次中标是继9月份2.5亿元全球单笔最大金额订单及近期连续获得数千万订单后，公司获得的又一个超亿元人形机器人大单 [1] - 截至目前，公司Walker系列人形机器人全年已获得超过6.3亿元订单 [1]