2026年1月中国游戏产业月度报告核心观点 - 2026年1月中国游戏市场实际销售收入为324.68亿元，环比增长2.99%，同比增长4.47%，释放行业趋势新信号 [1] - 行业呈现三大新趋势：多端联动成为新常态、存量竞争下比拼运营精度、海外市场开拓打法升级 [5][6] 整体市场表现 - 2026年1月中国国内游戏市场实际销售收入为324.68亿元，环比增长2.99%，同比增长4.47% [1] 客户端游戏市场 - 1月客户端游戏市场实际销售收入82.36亿元，环比增长7.77%，同比暴涨23.46%，增速远超整体市场 [2] - 增长主要源于《明日方舟：终末地》《逆战：未来》等双端互通新品上线，两款新品单月贡献超5亿元增量 [2] - 《明日方舟：终末地》国内市场PC端流水占比近60% [2] - 客户端正从“补充渠道”变回“主战场之一”，其高配置、键鼠操作带来的体验具有不可替代性 [2] 移动游戏市场 - 1月移动游戏市场实际销售收入226.21亿元，环比增长1.8%，同比下降1.52% [3] - 环比增长得益于“新品拉新”（如《逆战：未来》《明日方舟：终末地》）和“老品拉活”（如《王者荣耀》重返全球手游收入榜榜首，《和平精英》收入排名飙升19位） [3] - 同比下降的直接原因是2025年1月为春节而2026年春节在2月，但深层问题在于存量竞争及用户需求变化 [3] - 用户需求呈现碎片化、轻量化、社交化趋势，1月iOS渠道下载榜榜首为社交派对游戏《鹅鸭杀》 [3] 国产游戏出海情况 - 1月中国自主研发游戏海外市场实际销售收入20.77亿美元，环比微降2.50%，但同比猛增24.05% [4] - 环比下降属节后正常现象，在高基数上仍保持24%同比高增长，显示海外竞争力持续提升 [4] - 增长动力来自成熟产品（如《原神》版本更新、《决胜巅峰》因世界总决赛流水大涨）和新品（如《明日方舟：终末地》全球同步上线，3天海外流水预估超2000万美元） [4] - 出海模式从“单兵作战”的爆款转向同一IP、厂商在多个市场、终端、品类联动的“矩阵作战” [4] 行业发展趋势 - 趋势一：多端联动成“新常态”，《明日方舟：终末地》PC高流水占比表明用户端偏好融合，具备全端研发能力的厂商将更具竞争力 [5] - 趋势二：存量竞争下，游戏厂商比拼“运营精度”，稳定的更新、精准的活动和持续的内容供给比单纯拉高付费上限更能吸引玩家 [5] - 趋势三：海外市场仍具潜力（24%同比增速），但打法需变，要求厂商从立项开始进行面向全球市场的跨端、跨文化、跨赛道整体设计 [6]

中国游戏市场整体收入 - 2026年1月，中国游戏市场实际销售收入为324.68亿元，环比增长2.99%，同比增长4.47% [1][2] - 环比增长由头部常青游戏的压舱石作用与部分新品良好的用户活跃度及付费表现共同支撑 [2] - 同比增速虽较前期略有收窄，但维持连续正增长，反映行业在政策适配、产品迭代与用户运营深化下进入结构性趋稳阶段 [2] 客户端游戏市场 - 2026年1月，中国客户端游戏市场实际销售收入达82.36亿元，环比增长7.77%，同比增长23.46%，增速显著高于整体市场 [1][5] - 增长主要由《明日方舟：终末地》与《逆战：未来》等双端互通新品驱动，二者共带来超5亿元增量 [5] - 其中《明日方舟：终末地》国内市场PC端流水占比近60%，其高配置需求、键鼠操作深度及长线内容设计成功锚定硬核PC用户 [5] 移动游戏市场 - 2026年1月，中国移动游戏市场实际销售收入达226.21亿元，环比增长1.8%，同比下降1.52% [1][10] - 环比增长由新游（如《逆战：未来》《明日方舟：终末地》）上线及《王者荣耀》《和平精英》等成熟期产品的运营活动共同驱动 [10] - 同比下降主要因2025年1月正值春节导致基数较高，同时市场竞争加剧及用户需求多样化导致部分老游戏收入下滑 [10] 移动游戏流水榜单 - 2026年1月移动游戏流水测算榜TOP10中，《和平精英》排名上升至第二位，《地下城与勇士：起源》和《火影忍者》均上升5位进入前十 [14][16] - 《和平精英》排名上升得益于“暮色玫影-艾丽娅”神装套装、叙事任务及地图重制等版本更新 [10][14] - 《地下城与勇士：起源》借助新春版本更新实现流水环比较大增幅，《火影忍者》则凭借新角色宇智波带土「十尾人柱力」表现较佳 [14] iOS渠道下载与广告投放 - 2026年1月iOS渠道下载测算榜TOP10中，社交类游戏《鹅鸭杀》位居榜首，射击类游戏表现强劲，多款产品入榜 [17][19] - 新游《逆战：未来》和《明日方舟：终末地》通过IP延伸和创新玩法吸引玩家，成功进入下载榜前十 [17] - 《明日方舟：终末地》广告投放集中于上线当天，最高进入App Store游戏畅销榜TOP4，其广告策略中信息流广告形式占比高达44.4% [19][24] 新游市场表现 - 2026年1月新游首月流水测算榜中，《明日方舟：终末地》以超过5亿元的首月流水预估位居榜首 [24][26] - 《逆战：未来》改编自13年历史的经典端游IP，通过“不卖数值”承诺、赛季制及跨端互通等设计赢得用户，上线首日登顶iOS免费榜并达到畅销榜第4位 [24] - 新游通过创新核心玩法、有效市场预热及持续增长策略，在竞争激烈的市场中取得较佳商业表现 [24] 自主研发游戏海外市场 - 2026年1月，中国自主研发游戏海外市场实际销售收入为20.77亿美元，环比下降2.50%，但同比增长24.05% [1][27] - 增长由成熟期产品与新游共同驱动，形成双引擎 [27] - 在重点境外市场流水增长榜中，《决胜巅峰》位列榜首，“明日方舟”IP两款产品（《明日方舟》与《明日方舟：终末地》）同时入榜 [29][30] - 《决胜巅峰》凭借电竞（M7世界总决赛）与内容双引擎实现增长，《原神》则因“空月之歌 · 终曲”版本更新带来收入回升 [29] - “明日方舟”IP已初步形成多产品协同的矩阵化布局，成熟产品贡献稳定流水，衍生新作在跨端与玩法创新上拓展用户圈层 [30]

文章核心观点 - 中国游戏产业正通过打造“长青游戏”和深化全球化战略实现高质量发展 国内游戏市场收入预计在2025年创下3507.89亿元人民币的历史新高 自主研发游戏海外市场销售收入连续第六年突破千亿元大关 2025年达超1400亿元人民币 [1][8][9] 运营长青：长线运营与IP生态构建 - “长青游戏”核心理念在于集中资源运营少数高质量游戏以实现长期稳健增长 概念由腾讯在2023年提出 [1] - 头部游戏通过稳定高频的更新节奏保持玩家粘性 例如《原神》平均42天推出新版本 《燕云十六声》约1个月 《决胜巅峰》在东南亚保持三天一小版本、一周一大版本的更新节奏 [2] - 行业共识认为简单复刻的“换皮游戏”时代已结束 在版号精品化导向下其收益已大大降低 [2] - 围绕成熟IP进行玩法创新可有效延长生命周期并实现突破 例如基于《决胜巅峰》IP推出的自走棋《Magic Chess: Go Go》两周内获得全球3000万下载量 其长线开发思路概括为“IP破局、生态维稳、玩法续航” [2] - 长青游戏通过持续提供新内容 使游戏从消耗品转变为一种长期陪伴 实现良性循环并为未来创新奠定基础 [3] 技术长青：技术驱动效率与体验升级 - AI大模型、云计算等技术成熟正打破内容生产与体验的藩篱 例如网易雷火的新质生产管线覆盖90%美术生产场景 使场景设计效率提升70%、动画生产综合提效30% 部分场景效率提升达300% [5] - 持续投入云游戏等技术旨在让高品质游戏画面不受硬件限制 从而触达全球最广泛的用户 [6] - 对游戏引擎等基础设施进行长期优化 能帮助团队应对持续的技术革新 [6] - 技术赋能使得包括玩法创新在内的变革得以“小步快跑”地实现 [7] 共鸣长青：文化本土化与用户共创 - 游戏与电竞本身已成为一种新的全球流行文化 电竞时长在海外年轻人生活中已超越许多传统体育赛事 [7] - 成功的文化共鸣依赖于深度的本土化 例如《决胜巅峰》为印尼市场打造“金刚神”英雄角色后大获成功 [7] - 克服文化信息差是找到共鸣的关键 《决胜巅峰》游戏中已加入超30个国家和地区的文化符号 [7] - IP真正的活力源自与全球用户的共生共创 当用户从“观众”转变为“参与者”时 IP才拥有自我演化的生命力 [7] 市场长青：全球化拓展与基础设施布局 - 全球化应成为游戏公司的核心共识 未来十年中国企业需成长为全球化企业方能与国际巨头竞争 [8] - 国产游戏在全球手游市场的企业数量和营收总额上已持续占据近半壁江山 [8] - 游戏出海的广度与深度不断进步 市场多元化提升了中国游戏出海的韧性 [9] - 为适应不同地区网络状况与持续增长的用户规模 服务器布局需更加细致 例如沐瞳科技在全球架设的服务器已超过4000台 早期则主要部署在新加坡和中国香港 [8] - 多家公司已进行长期海外布局与投入 例如三七互娱自2012年开始布局海外 并在策略与休闲游戏赛道积累了丰富产品储备 [8]

文章核心观点 - 字节跳动旗下沐瞳科技出品的游戏《决胜巅峰》在印尼市场取得巨大成功，其通过精准的市场切入、产品本地化及电竞赛事生态建设，成为中国游戏出海从“产品输出”到“生态落地”的典范 [5][6][9] - 中国自主研发游戏海外收入持续增长，2025年达204.55亿美元，同比增长10.23%，连续六年超千亿规模，显示出游戏出海产业的强劲势头 [9] 赛事盛况与市场热度 - 第七届《决胜巅峰》世界总决赛在印尼雅加达举行，现场决赛门票售罄，原价约200元的门票在二手市场被炒至1000多元，场馆内观众达三千人，场外嘉年华人数突破一万人，创下该赛事线下观赛人数最多纪录 [3] - 赛事收视率峰值突破568万，创下全球移动电竞新纪录 [3] 产品表现与用户基础 - 《决胜巅峰》月活跃用户突破1.1亿，总注册用户超过15亿，发行覆盖220多个国家和地区 [5] - 该游戏位列2025年中国出海手游收入榜第11位，印尼是其月活用户数最高的市场 [5] - 其职业联赛是全球首个累计观赛时长突破十亿小时的电竞联赛 [5] 成功关键因素：市场策略与本地化 - **精准市场切入**：游戏上线时敏锐捕捉到东南亚尤其是印尼市场的空白，迅速入局并占据主导地位，等到其他厂商意识到市场潜力时已为时过晚 [6] - **深度本地化适配**：针对印尼网络基础设施较差、用户设备配置有限的情况，公司避免一次性推送大型高要求更新包，而是采用逐步推出轻量更新的策略，以适应当地环境 [6][7] - **文化融入**：游戏已成为印尼娱乐文化的一部分，电竞赛事生态也起源于印尼，并仍是公司最重要的市场 [5][6] 电竞生态的驱动作用 - 电竞赛事被视作游戏长久运营的核心驱动力，能为玩家提供目标感和娱乐价值，增强情感认同 [7] - 职业联赛MPL印尼赛区在过去连续五个赛季的观赛时长均突破1亿小时 [7] - 电竞赛事成功推动了印尼电竞主流化，政府从几乎不闻不问到成立官方电竞协会，并将电竞选手正式认定为运动员 [7] 印尼电竞市场现状与挑战 - **市场潜力**：印尼凭借庞大的游戏用户基数，未来仍是东南亚最大的电竞市场之一 [8] - **基础设施挑战**：作为千岛之国，网络铺设困难，依赖信号塔和卫星网络导致成本居高不下，是发展的一大障碍 [8] - **社会观念转变**：面对家长担忧孩子沉迷游戏的质疑，印尼电竞协会通过在培训中加入体能训练和数学、物理等基础学科学习，来展示电竞的积极面，改变社会认知 [8] 未来发展规划 - 公司宣布2026年度电竞跨洲布局规划，将重点进军欧洲市场、新增美洲赛区 [8] - 赛事将加入Esports National Cup并登陆名古屋亚运会，第八届世界总决赛将落地土耳其 [8] 行业趋势与启示 - 中国游戏出海正从“产品输出”向“生态落地”进化，在全球化竞争中，赢得市场的关键未必是技术最炫，而是最懂当地用户、最能融入本地文化 [9] - 2025年中国自主研发游戏海外市场实际销售收入达204.55亿美元（约合人民币1474亿元），同比增长10.23%，连续六年保持超千亿元规模 [9]

文章核心观点 - 印尼老牌电竞俱乐部RRQ的CEO分享了印尼移动电竞的快速发展、俱乐部的成功运营策略以及中印尼电竞产业巨大的合作潜力 核心观点认为决胜巅峰的成功源于速度与本土化 RRQ通过业务多元化、青训体系和粉丝社区建设保持竞争力 并看好中国经验与资本助力印尼电竞尤其是下沉市场的开发 [1][4][5] 印尼移动电竞行业发展 - 印尼移动电竞生态较三五年前有质的提升 以决胜巅峰M系列赛事为例 赛制更完善、制作水准逐年提高 专业度和竞技性大幅提升 [1] - 决胜巅峰成为印尼国民级移动电竞项目的核心密码在于速度与本土化 游戏进入时快速完成市场布局 并通过小版本迭代适配当地网络和手机配置以降低运行门槛 印尼玩家对游戏瑕疵的包容度也促进了市场普及 [2] - 印尼电竞市场发展阶段类似10年前的中国 基础设施和消费能力均有较大提升空间 [5] RRQ俱乐部运营策略 - 俱乐部营收过去高度依赖赞助 近两三年推进业务多元化以摆脱过度依赖 目前搭建了三大新业务板块 [3] - 三大新业务板块包括：1) 打造专属游戏信用充值网站 提供比谷歌、苹果生态更优惠的游戏充值及话费、电费代缴服务 2) 成立电竞人才经纪公司 为选手及达人对接商业资源 3) 布局线下电竞馆品牌 打造集体验、赛事、租赁于一体的电竞枢纽 [3] - 青训体系是保持核心竞争力的根本 目前一线战队选手100%来自俱乐部青训体系 俱乐部在印尼本土和菲律宾设有青训分部 [3] - 品牌长青的核心策略是深耕粉丝社区 每年投入约10万至12万美元在印尼各城市包括二三线城市开展线下粉丝活动 尽管交通成本高昂但仍坚持此策略 [4] 中印尼电竞产业合作前景 - 合作机会巨大 印尼二三线城市电竞赛事需求旺盛但尚未被充分开发 是中资游戏企业及机构的合作切入点 [4] - 合作基础良好 得益于两国友好外交关系、印尼政府对电竞产业的支持、华裔群体带来的文化相通优势 [4] - 合作领域广阔 中国电竞在技术、运营、青训等方面领先 双方可在赛事落地、技术输出、青训合作等领域展开合作 [4] - 随着中印电竞产业深度融合 将推动东南亚移动电竞产业迈向新发展高度 [5]

全球移动电竞发展趋势 - 沙特电竞世界杯的成功举办使全球目光聚焦移动电竞 越来越多国际人士开始关注并咨询移动电竞产业的发展布局[3] - 移动电竞在印尼已超越赛事本身 深度融入民众的文化与社交生活 成为一种主流生活方式 众多年轻人将其作为职业方向[3] - 全球电竞产业正呈现全球化与本土化融合发展的趋势 东南亚市场的潜力正持续释放[6] 印尼电竞市场地位与生态 - 印尼已成为亚太地区移动电竞的先驱和领先市场[1] - 印尼贡献了亚太地区移动电竞较高的收视率 反映出民众尤其是年轻群体对移动电竞的高接受度 已将其视为重要的娱乐方式[4] - 印尼移动电竞发展已形成独特的本土生态 拥有庞大的玩家基础并得到社会各界广泛关注 成为全球移动电竞市场中极具代表性的标杆区域[4] 电竞俱乐部品牌发展与运营模式 - 冠军始终是俱乐部的核心品牌价值 品牌的行业认可度与冠军荣誉紧密相连 冠军带来的品牌影响力会形成涓滴效应 为商业拓展奠定基础[3] - 商业运营并非单一依赖冠军效应 除传统的赞助合作、品牌联名外 还着力打造选手、主播等核心从业者的个人IP 使其成为独立个人品牌 实现从业者自身商业价值并为俱乐部创造多元营收[4] - 保持长期竞争力的核心在于“选对人” 从选手、教练到管理人员 组建契合的团队是俱乐部在行业中站稳脚跟的关键[5] 电竞俱乐部人才储备与青训体系 - 人才储备是电竞俱乐部长期发展的根本[5] - 青训选拔体系以现役优秀选手的特质为核心标准 而非照搬其他战队模式 俱乐部已拥有成熟的选手培养成功案例[5] - 选拔通过公开招募开启报名 组织线下试训后由教练团队亲自挑选潜力选手进行签约培养 为俱乐部持续输送新鲜血液[5] 特定游戏在印尼成功的因素 - 游戏的低门槛设计是成功关键 普通配置的智能手机即可流畅游玩 游戏操作易上手但难精通 让不同水平玩家都能参与[5] - 游戏从进入市场之初就定位为“全民游戏” 贴合当地民众的娱乐需求[5] - 游戏深度嵌入印尼本土文化 成为民众日常社交的重要载体 相关术语已融入日常表达 “玩一把移动电竞”已成为当地民众的日常选择[6] - 低门槛设计、全民化市场定位以及与本土文化、社交生活的深度融合 是游戏成为印尼最受欢迎移动电竞项目的三大关键因素[6] 公司未来战略 - 未来将继续以冠军价值为核心 深耕印尼本土电竞市场[6] - 将持续完善青训体系与商业化布局 助力印尼移动电竞产业的进一步发展[6]

行业动态 - 第七届决胜巅峰世界总决赛M7于1月10日在印度尼西亚雅加达开幕 正赛共有16支战队参加 赛程分为瑞士赛阶段1月10日至17日 淘汰赛阶段1月18日至24日 总决赛定于1月25日进行 [1] - 决胜巅峰电竞项目已连续四届成为东南亚运动会奖牌项目 并已成为2026年日本爱知·名古屋亚运会的正式比赛项目 [1] 公司表现 - DFYG战队作为中国赛区在M7正赛中的唯一代表 在2025年11月的决胜巅峰中国大师赛总决赛中夺得冠军并直通M7 [1] - 在M7瑞士轮首轮比赛中 DFYG战队以0:1的比分不敌中东北非劲旅FLCN战队 [1]

产业规模与增长 - 2025年中国电竞产业实际销售收入达293.31亿元，同比增长6.40% [1][3] - 2025年中国电子竞技用户规模超4.95亿人 [1] - 全国共举办省级及以上职业赛事142项，较2024年增加18项，其中超过一半（54%）采用全程线下模式 [4] 赛事表现与影响力 - KPL总决赛在国家体育场举行，吸引超过6.2万名现场观众，创下吉尼斯世界纪录 [1][3] - KPL总决赛线上全平台预约购票人数超过130万，门票仅用12秒售罄，并吸引了超过85%的外地观众跨城观赛 [3] - 《穿越火线：枪战王者》职业联赛累计观赛人次已突破10亿 [1] - 线下赛事全面复苏，推动电竞从线上内容消费转向能够拉动实体场景消费的综合性产业 [4] 产业地理格局与出海 - 全国19.2%的线下电竞赛事在上海举办，成都（10.6%）、重庆（7.9%）紧随其后 [4] - 中国自研电竞游戏出海提速，多款产品入选2025年电竞世界杯、2026年亚运会等国际顶级赛事 [4] - 沐瞳《决胜巅峰》、腾讯《和平精英》《PUBG Mobile》《王者荣耀》、网易《第五人格》等自研游戏赛事登陆印度尼西亚、乌兹别克斯坦等十余个国家及地区，头部赛事单场观赛峰值超413万人次 [4] 收入结构与商业化挑战 - 2025年中国电竞产业收入中，直播收入占比高达80.81%，构成绝对支柱 [6] - 直接体现赛事IP价值和俱乐部运营能力的赛事收入与俱乐部收入，合计占比仅为15.03% [6] - 全国54.3%的俱乐部仅参与单一类型赛事的角逐，过半俱乐部命运与特定游戏的活跃度及联赛生态深度绑定 [6] - 行业面临商业化变现模式的根本性问题，收入过度依赖赞助导致俱乐部与赛事运营方抗风险能力脆弱 [1][6] - 部分俱乐部因市场竞争加剧或赛事成绩不佳导致赞助预算缩减、收入下滑，部分场馆及赛事运营方也因赞助商预算收紧面临经营压力 [6] 未来发展方向 - 行业需构建更抗风险、更多元的商业化生态系统，摆脱对单一赞助收入的过度依赖 [6][7] - 关键挑战在于将庞大的线上观赛流量，转化为更立体、更持续的线下消费行为，具体涵盖文旅消费、周边衍生品开发及城市品牌资产运营等领域 [7] - 未来趋势包括：AI技术集成以重塑赛事制作与观赛体验；完善赛事运营与俱乐部商业化；通过“电竞+”融合拓展产业外延，探索线上流量向线下消费的转化路径 [7]

赛事项目入选情况 - 2026年电竞世界杯已公布20个正赛项目名单，中国游戏厂商腾讯和沐瞳科技旗下共有7款游戏入选 [1] - 目前仍有4个正赛项目等待公布，中国厂商的入围游戏数量有望继续增加 [1] - 腾讯和沐瞳科技旗下均有游戏连续3年成为EWC正赛项目 [2] 行业影响与意义 - 电竞世界杯是中国电竞游戏彰显海外影响力的重要平台 [1] - 中国电竞游戏参与全球竞争为不同文化背景的玩家提供了交流互动的平台 [1] - 中国电竞游戏在全球舞台上的亮相能够推动电竞产业发展并完善产业链，包括游戏研发、赛事运营、电竞教育、衍生品开发等 [1] - 构建优质合作模式可为全球电竞行业树立卓越标准，推动行业可持续发展 [2] 市场表现与产业数据 - A股电子竞技概念股年内涨幅为32.32% [2] - 2025年上半年中国电子竞技产业实现收入127.61亿元，同比增长6.10% [2] - 截至2025年6月，中国电子竞技用户规模近4.93亿人 [2] 产业链发展与未来潜力 - 中国电竞产业已在产品、赛事、直播、俱乐部等领域形成相对成熟的完整产业链 [2] - 赛事门票、版权、IP授权以及文旅融合等领域均有庞大潜力待挖掘 [2]

产业收入 - 2025年1—6月中国电子竞技产业实际销售收入127.61亿元，同比增长6.10% [2][7] - 收入构成中直播收入占比最高达80.38%，赛事、俱乐部和其他收入占比分别为8.49%、7.03%、4.10% [10] 用户规模 - 2025年1—6月中国电子竞技用户规模接近4.93亿人，同比增长0.59% [2][12] - 用户规模基数较为稳定，呈微弱增长态势 [12][14] 产品情况 - 移动游戏产品占比最高达58.5%，客户端产品占比25.5%，两者兼具产品占比11.7% [2][17] - 射击类游戏占比最高为27.7%，多人在线战术竞技类次之为14.9%，体育类占比11.7% [15] - 流水排名前10的移动电竞游戏中射击类数量最多，客户端电竞游戏热度前10中有6款为射击类 [20][23] 赛事情况 - 2025年1—6月举办省级以上职业赛事72项，与去年同期持平 [3][25] - 赛事举办形式中51%为全程线下，41%为线上线下结合，8%为线上 [25][27] - 上海举办赛事数量最多占比22.9%，其次为重庆14.0%、杭州7.0%和北京5.3% [29][30] 俱乐部情况 - 上海拥有电竞俱乐部数量最多达34家，北京11家、广州10家、深圳8家 [33][34] - 参加单种赛事的俱乐部占比54.2%，参加2种赛事占比24.3%，参加3种及以上占比21.5% [36] 电竞出海 - 中国自研电竞游戏赛事海外影响力扩大，头部赛事单场观赛人数峰值超413万人次 [38] - 出海赛事覆盖东亚、东南亚及拉美地区，包括王者荣耀、决胜巅峰、和平精英等产品 [39]