核心观点 - 山东凯盛新材料股份有限公司发行的“凯盛转债”因触发有条件赎回条款，公司决定行使提前赎回权利，赎回完成后该可转债将摘牌 [10][26][33] - 本次赎回涉及金额极小，绝大部分债券已在赎回前完成转股，对公司财务影响有限，但转股行为增强了公司资本实力 [18][19] 可转债发行与上市情况 - 公司获准向不特定对象发行可转换公司债券650.00万张，每张面值100.00元，募集资金总额为650,000,000.00元 [2][27] - “凯盛转债”于2023年12月15日起在深圳证券交易所挂牌上市交易，债券代码“123233” [3][27] 转股条款与价格调整 - “凯盛转债”转股期自2024年6月5日起，至2029年11月28日止，初始转股价格为20.26元/股 [4][28] - 因公司实施多次权益分派，转股价格经历四次下调：从20.26元/股调整为20.11元/股，再调整为20.06元/股，随后调整为20.01元/股，最终调整为19.96元/股 [5][6][7][29] 有条件赎回条款触发 - 赎回条款规定，在转股期内，若公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%，公司有权赎回 [8][31] - 自2025年11月11日至2025年12月22日，公司股票已有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%，具体为：有5个交易日不低于26.013元/股，有10个交易日不低于25.948元/股，从而触发赎回条款 [10][33] - 公司董事会于2025年12月22日审议通过提前赎回议案 [10][33] 赎回具体安排与结果 - 赎回价格为100.10元/张，计算方式为债券面值100元加上当期应计利息约0.10元/张 [12][34] - 赎回登记日为2026年1月14日，赎回日为2026年1月15日，债券自2026年1月12日起停止交易，自1月15日起停止转股 [15][16][17][36] - 投资者赎回款到账日为2026年1月22日 [2][17] - 截至赎回登记日，尚有5,869张“凯盛转债”未转股，公司本次赎回数量为5,869张，支付赎回款总额为587,486.90元 [18][36] - 赎回面值总额为586,900元，仅占发行总额650,000,000元的0.09% [19] 赎回影响与摘牌 - 本次赎回不会对公司的财务状况、经营成果及现金流量产生重大影响 [19] - 截至赎回登记日，“凯盛转债”累计转股增加公司股本32,534,229股，短期内摊薄每股收益，但中长期增强了资本实力并减少了未来利息费用 [19][22] - “凯盛转债”将于2026年1月26日在深圳证券交易所摘牌，原因为存续期内可转债全部赎回 [21][26][37]

业绩预告核心观点 - 公司预计2025年度业绩同向上升 [2] - 业绩增长主要得益于主要产品出货量增加、盈利能力增强以及收到技术补偿款 [3][4] 业绩预计情况 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年12月31日 [2] - 预计业绩类型为“同向上升” [2] - 本次业绩预告为公司财务部门初步测算结果，未经会计师事务所审计 [5] 业绩变动原因 - 公司持续加大国内外市场开拓力度，主要产品出货量增加，盈利能力增强 [3] - 公司收到一笔金额为3,000.00万元的技术补偿款，对当期营业利润产生较大影响 [4] 其他相关说明 - 公司已就业绩预告事项与负责年报审计的会计师事务所进行预沟通，双方不存在重大分歧 [2] - 具体财务数据将在《2025年度报告》中详细披露 [6]

文章核心观点 - 山东凯盛新材料股份有限公司决定对“凯盛转债”行使提前赎回权利，并发布了具体的赎回安排和时间表，提醒投资者及时转股以避免损失 [5][12] 可转换公司债券发行与条款 - 公司获准发行可转换公司债券650.00万张，每张面值100.00元，募集资金总额为650,000,000.00元 [6] - “凯盛转债”于2023年12月15日在深圳证券交易所挂牌上市，债券代码“123233” [6] - 转股期自2024年6月5日起至2029年11月28日止，初始转股价格为20.26元/股 [7] - 转股价格因历次权益分派进行了四次调整，从初始的20.26元/股逐步调整至19.96元/股 [8] - 赎回条款规定，若公司A股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%，或可转债未转股余额不足3,000万元时，公司有权赎回 [10] 赎回条款触发与决策 - 自2025年11月11日至2025年12月22日，公司股票已有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%，触发了有条件赎回条款 [12] - 具体而言，在2025年11月11日至11月17日期间有5个交易日收盘价不低于26.013元/股，在2025年11月18日至12月22日期间有10个交易日收盘价不低于25.948元/股 [12] - 公司于2025年12月22日召开董事会，审议通过提前赎回“凯盛转债”的议案 [5][12] 赎回具体安排 - 赎回价格为100.10元/张，计算方式为债券面值100元加上当期应计利息约0.10元/张 [13] - 当期应计利息根据票面利率0.80%和计息天数45天计算得出 [13] - 赎回对象为截至2026年1月14日收市后登记在册的全体“凯盛转债”持有人 [14] - 赎回关键时间表：“凯盛转债”自2026年1月12日起停止交易，赎回登记日为2026年1月14日，停止转股日和赎回日为2026年1月15日 [4][15][16] - 公司资金到账日为2026年1月20日，投资者赎回款到账日为2026年1月22日 [4][16] - 赎回完成后，“凯盛转债”将在深圳证券交易所摘牌 [4][16] 转股操作相关说明 - 债券持有人必须通过托管证券公司进行转股申报 [17] - 转股最小申报单位为1张，转换成股份的最小单位为1股 [17] - 当日买进的可转债当日可申请转股，新增股份于转股申报后次一交易日上市流通 [17]

农产品融资注册获批 - 公司超短期融资券注册金额为20亿元，中期票据注册金额为20亿元，注册额度自通知书落款之日起2年内有效 [1] 凯盛新材可转债赎回 - 距离“凯盛转债”停止转股并赎回仅剩半个交易日（即2026年1月14日下午交易时段） [1] - 2026年1月14日收市后，未转股的“凯盛转债”将停止转股，剩余可转债将按照100.1元/张的价格被强制赎回 [1] 壶化股份定增申请获受理 - 深圳证券交易所对公司报送的向特定对象发行A股股票的申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理 [1] 中欣氟材定增申请获受理 - 深交所对公司报送的以简易程序向特定对象发行股票的申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理 [1]

文章核心观点 - 山东凯盛新材料股份有限公司决定对“凯盛转债”行使提前赎回权，并公布了详细的赎回安排与时间表，核心是提醒持有人在最后转股日前完成转股，否则将按面值加微薄利息的价格被强制赎回，可能导致投资损失 [2][3][4][11] 可转换公司债券基本情况 - 公司获准发行可转换公司债券 **650.00万张**，每张面值 **100.00元**，募集资金总额为 **650,000,000.00元**（即 **6.5亿元**） [5] - 该债券于 **2023年12月15日** 在深交所挂牌上市，债券代码“123233”，简称“凯盛转债” [5] - 转股期自 **2024年6月5日** 起，至 **2029年11月28日** 止，初始转股价格为 **20.26元/股** [6] 转股价格调整历史 - **2024年4月25日**：因2023年度权益分派（每股派现0.15元），转股价格由 **20.26元/股** 调整为 **20.11元/股** [7] - **2024年11月21日**：因2024年前三季度权益分派（每股派现0.05元），转股价格由 **20.11元/股** 调整为 **20.06元/股** [7] - **2025年4月30日**：因2024年度权益分派（每股派现0.05元），转股价格由 **20.06元/股** 调整为 **20.01元/股** [7] - **2025年11月18日**：因2025年前三季度权益分派（每股派现0.05元），转股价格由 **20.01元/股** 调整为 **19.96元/股** [7] 赎回条款触发情况 - 赎回条款规定，在转股期内，若公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 **130%**，公司有权赎回 [9] - 自 **2025年11月11日至2025年12月22日**，公司股票已有 **15个交易日** 的收盘价不低于当期转股价格的 **130%**，触发了有条件赎回条款 [11] - 具体而言，在 **2025年11月11日至11月17日** 期间，有 **5个交易日** 股价不低于 **26.013元/股**（对应当时转股价20.01元/股的130%）；在 **2025年11月18日至12月22日** 期间，有 **10个交易日** 股价不低于 **25.948元/股**（对应调整后转股价19.96元/股的130%） [11] - 公司于 **2025年12月22日** 召开董事会，审议通过提前赎回“凯盛转债”的议案 [4][11] 赎回具体安排 - **赎回价格**：确定为 **100.10元/张**（含当期应计利息） [3][12] - **价格计算依据**：债券面值100元 + 当期应计利息。当期应计利息计算为：100元 × 票面利率 **0.80%** × 计息天数 **45天** ÷ 365天 ≈ **0.10元** [12] - **最后转股日**：**2026年1月14日**，当日收市前持有者仍可转股 [2][14] - **停止交易日**：**2026年1月12日** [3][14] - **赎回登记日**：**2026年1月14日** 收市后 [3][13][14] - **赎回日与停止转股日**：均为 **2026年1月15日** [3][15] - **资金到账日**：发行人资金到账日为 **2026年1月20日**，投资者赎回款到账日为 **2026年1月22日** [3][15] - **赎回类别与后续**：**全部赎回**，赎回完成后“凯盛转债”将在深交所摘牌 [3][15] 对持有人的操作提示 - 截至 **2026年1月14日** 收市后未转股的“凯盛转债”将被强制赎回 [2][3] - 持有人需通过托管券商进行转股申报，转股最小单位为 **1张**（100元），转换成股份须为 **1股**的整数倍 [16] - 若债券被质押或冻结，建议在停止交易日前解除，以免无法转股而被强制赎回 [3][17] - 当日买入的可转债当日可申请转股，新增股份于转股后次一交易日上市流通 [16]

公司控股股东权益变动 - 2025年12月25日至2026年1月9日期间，因公司可转债持有人转股导致总股本增加，控股股东华邦生命健康股份有限公司的持股比例被动稀释，从28.98%下降至27.98%，权益变动比例触及1%的整数倍 [1][2][3] - 本次权益变动不触及要约收购，不会导致公司控股股东或实际控制人发生变化，亦不会对公司治理结构及持续经营产生重大影响 [2][3] 可转换公司债券提前赎回 - 公司决定行使“凯盛转债”的提前赎回权利，最后转股日为2026年1月14日，赎回日为2026年1月15日，赎回价格为100.10元/张 [5][7][19] - 赎回条件已触发：自2025年11月11日至2025年12月22日，公司股票已有15个交易日的收盘价不低于“凯盛转债”当期转股价格的130% [18] - 截至2026年1月12日收市后，距离“凯盛转债”停止转股并赎回仅剩2个交易日，公司提醒投资者注意在限期内转股 [5] 可转换公司债券基本情况 - 公司获准向不特定对象发行可转换公司债券650.00万张，每张面值100.00元，募集资金总额为650,000,000.00元 [9] - “凯盛转债”于2023年12月15日在深圳证券交易所挂牌上市，债券代码“123233” [10] - 转股期自2024年6月5日起至2029年11月28日止，初始转股价格为20.26元/股 [11] 转股价格调整历史 - 因2023年度权益分派，转股价格由20.26元/股调整为20.11元/股，自2024年4月25日起生效 [12] - 因2024年前三季度权益分派，转股价格由20.11元/股调整为20.06元/股，自2024年11月21日起生效 [13] - 因2024年度权益分派，转股价格由20.06元/股调整为20.01元/股，自2025年4月30日起生效 [14] - 因2025年前三季度权益分派，转股价格由20.01元/股调整为19.96元/股，自2025年11月18日起生效 [15] 赎回程序与安排 - “凯盛转债”自2026年1月12日起停止交易，赎回登记日为2026年1月14日，自2026年1月15日起停止转股 [5][21][22][23] - 赎回款将于2026年1月22日到达持有人资金账户，赎回完成后，“凯盛转债”将在深圳证券交易所摘牌 [5][23] - 可转债转股最小申报单位为1张，每张面额100.00元，转换成股份的最小单位为1股 [24]

宝莱特股权变动 - 控股股东燕金元及王石于2026年1月12日与浙江衢威智合控股合伙企业签署协议，通过协议转让方式向其转让18,520,600股无限售条件流通股，占公司总股本的7.00% [1] - 本次权益变动完成后，衢威智合将持有宝莱特18,520,600股股份，持股比例为7.00% [1] 股东减持与股份变动 - 海波重科实际控制人计划减持公司股份，减持比例不超过公司总股本的3% [2] - 芳源股份股东计划减持公司股份，减持比例不超过公司总股本的1% [2] 可转债强赎与不强赎公告 - 崧盛转债（代码123159）公告将实施强制赎回 [2] - 精达转债（代码110074）公告不强赎 [2] - 泰福转债（代码123160）公告不强赎 [2] 新债上市与最后交易日 - 双乐转债将于2026年1月16日上市 [2] - 奥佳转债的最后交易日为2026年2月12日 [2] 即将到期或强赎的可转债详情 - 凯盛转债（代码123233）现价141.461元，强赎价100.100元，最后交易日2026年1月9日，最后转股日2026年1月14日，转股价值141.58元，剩余规模0.049亿元，占正股流通市值比0.04% [5] - 瑞达转债（代码128116）现价131.969元，强赎价101.118元，最后交易日2026年1月13日，最后转股日2026年1月16日，转股价值132.78元，剩余规模1.795亿元，占正股流通市值比1.42% [5] - 金钟转债（代码123230）现价158.399元，强赎价100.200元，最后交易日2026年1月14日，最后转股日2026年1月19日，转股价值158.29元，剩余规模0.513亿元，占正股流通市值比1.22% [5] - 再22转债（代码113657）现价338.485元，强赎价100.469元，最后交易日2026年1月15日，最后转股日2026年1月20日，转股价值346.92元，剩余规模0.946亿元，占正股流通市值比0.59% [5] - 博23转债（代码113069）现价155.341元，强赎价100.068元，最后交易日2026年1月16日，最后转股日2026年1月21日，转股价值156.27元，剩余规模3.236亿元，占正股流通市值比1.60% [5] - 沪工转债（代码113593）现价161.658元，强赎价101.427元，最后交易日2026年1月16日，最后转股日2026年1月21日，转股价值162.83元，剩余规模0.997亿元，占正股流通市值比0.88% [5] - 英特转债（代码127028）现价137.700元，强赎价100.100元，最后交易日2026年1月19日，最后转股日2026年1月22日，转股价值137.74元，剩余规模1.169亿元，占正股流通市值比2.56% [5] - 福蓉转债（代码113672）现价141.196元，强赎价100.534元，最后交易日2026年1月23日，最后转股日2026年1月28日，转股价值141.98元，剩余规模3.444亿元，占正股流通市值比2.97% [5] - 环旭转债（代码113045）现价153.037元，转股价值153.07元，剩余规模16.212亿元，占正股流通市值比2.48%，最后交易日待公告 [5] - 华锐转债（代码118009）现价127.242元，转股价值128.78元，剩余规模3.583亿元，占正股流通市值比5.16%，最后交易日待公告 [5] 已进入最后交易日的可转债 - Z柳药转（代码113563）赎回价（税前）107.926元，现价108.000元，最后交易日2026年1月12日，最后转股日2026年1月15日，转股价值87.77元，剩余规模8.013亿元，占正股流通市值比10.85% [7]

“凯盛转债”提前赎回核心事件 - 公司决定对“凯盛转债”行使提前赎回权利，并发布重要提示性公告 [1][6][24] - 赎回触发条件已于2025年12月22日满足，公司董事会于当日审议通过提前赎回议案 [6][12][24] - 本次赎回为全部赎回，赎回完成后，“凯盛转债”将在深圳证券交易所摘牌 [4][15][23] 关键时间节点安排 - **最后交易日**：2026年1月9日（下午交易时段），简称已变更为“Z盛转债” [2][4] - **最后转股日**：2026年1月14日，当日收市前仍可转股 [3][21] - **停止交易日**：2026年1月12日 [5][22] - **赎回登记日**：2026年1月14日 [4][14][22] - **赎回日/停止转股日**：2026年1月15日 [5][15][22] - **资金到账日**：发行人资金到账日为2026年1月20日，投资者赎回款到账日为2026年1月22日 [5][15][22] 赎回价格与条款触发 - **赎回价格**：确定为100.10元/张（含当期应计利息及税） [4][12][22] - **价格计算依据**：根据公式`IA=B×i×t÷365`计算，其中债券面值`B`为100元，当年票面利率`i`为0.80%，计息天数`t`为45天（从上一个付息日2025年12月1日至赎回日2026年1月15日），得出当期应计利息约为0.10元/张 [12][13][35] - **条款触发原因**：自2025年11月11日至2025年12月22日，公司股票已有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130% [12][33] - **具体触发股价**：在2025年11月11日至11月17日期间，有5个交易日股价不低于26.013元/股（对应当时转股价20.01元/股的130%）；在2025年11月18日至12月22日期间，有10个交易日股价不低于25.948元/股（对应调整后转股价19.96元/股的130%） [12][33] 可转债发行与转股基本信息 - **发行情况**：公司于2023年获准发行可转换公司债券650.00万张，每张面值100.00元，募集资金总额为650，000，000.00元（即6.5亿元） [6][25] - **上市情况**：“凯盛转债”（债券代码123233）于2023年12月15日在深圳证券交易所挂牌上市 [7][26] - **初始转股价格**：为人民币20.26元/股 [8][27] - **转股期限**：转股期自2024年6月5日起，至可转债到期日2029年11月28日止 [8][27] 转股价格历次调整 - **2024年4月**：因2023年度权益分派（每股派现0.15元），转股价由20.26元/股调整为20.11元/股，自2024年4月25日起生效 [9][28] - **2024年11月**：因2024年前三季度权益分派（每股派现0.05元），转股价由20.11元/股调整为20.06元/股，自2024年11月21日起生效 [10][29] - **2025年4月**：因2024年度权益分派（每股派现0.05元），转股价由20.06元/股调整为20.01元/股，自2025年4月30日起生效 [10][30] - **2025年11月**：因2025年前三季度权益分派（每股派现0.05元），转股价由20.01元/股调整为19.96元/股，自2025年11月18日起生效 [11][31] 转股操作相关说明 - **转股途径**：持有人必须通过托管该债券的证券公司进行转股申报 [16][41] - **最小单位**：转股最小申报单位为1张（面额100.00元），转换成股份的最小单位为1股 [16][42] - **零股处理**：转股时不足转换为1股的可转债余额，公司将在转股日后五个交易日内以现金兑付 [16][42] - **股份流通**：当日买进的可转债当日可申请转股，新增股份于转股申报后次一交易日上市流通 [16][42] - **质押冻结提示**：持有被质押或冻结“凯盛转债”的投资者，建议在停止交易/转股日前解除，以免无法转股而被强制赎回 [4][17][23] 公司行动与后续安排 - **董事会决议**：公司于2025年12月22日以通讯表决方式召开第四届董事会第五次会议，审议通过提前赎回议案 [6][24] - **授权管理**：董事会授权公司管理层及相关部门负责赎回全部相关事宜 [6][34] - **信息披露**：公司将在赎回日前每个交易日披露一次赎回提示性公告，并在赎回结束后公告赎回结果及摘牌信息 [13][37][40]

公司公告核心事件 - 凯盛新材发布关于“凯盛转债”强制赎回及摘牌的提示性公告 [2] - 公司安排对截至2026年1月14日收市后仍未转股的“凯盛转债”进行强制赎回 [2] - 本次赎回完成后，“凯盛转债”将在深圳证券交易所摘牌 [2] 对可转债持有人的具体影响与要求 - 提醒“凯盛转债”持有人注意在限期内完成转股 [2] - 若持有人持有的可转债存在被质押或被冻结的情况，建议在停止交易日前解除，以免因无法转股而被强制赎回 [2]

凯盛转债强制赎回事件核心信息 - 凯盛转债最后交易日为1月9日，最后转股日为1月14日，之后未转股债券将被强制赎回 [1][3][11] - 截至1月8日收盘，凯盛转债价格为141.60元/张，若被强制赎回，赎回价格仅为100.10元/张，投资者可能亏损超过29% [1][5][7][13] - 此前英搏转债部分持有者因未及时操作导致亏损超过30%，目前英搏转债仍有0.85亿元余额未完成交易或转股，占比超过13% [1][5][7][13] 可转债强制赎回机制 - 强制赎回触发条件：在转股期内，公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于转股价格的130% [5][14] - 触发后，上市公司有权以债券面值加应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债 [5][14] - 若投资者未在规定期限内卖出或转股，将面临较大损失，尤其是追涨高溢价可转债的投资者 [5][14] 投资者应对操作指南 - 投资者有两种主要操作规避风险：一是在债券市场直接卖出可转债（T+0交易）；二是在炒股软件中进行转股操作，转股价格为19.96元/股 [5][6][13][14] - 转股后，标的物变为股票，交易规则从T+0变为T+1，当日无法卖出 [6][14] - 可转债新规新增最后交易日标识“Z”，以提示风险；停止交易后仍有3个交易日可进行转股操作 [6][14] 凯盛转债市场交易数据（截至1月8日） - 收盘价141.600元，最高价144.000元，最低价139.200元，昨收140.400元 [2][8] - 成交金额14.6万，总手1.200，量比0.93，内外盘分别为69837手和76421手 [2][8] - 正股报价28.33元，当日上涨1.11%，转股溢价率为-0.24% [2][8]