中证转债指数市场表现 - 2025年1月16日，中证转债指数高开0.2%，报517.94点 [1][2] 涨幅居前可转债 - 澳弘转债涨幅最大，上涨30.00% [1][2] - 华辰转债上涨7.31% [1][2] - 嘉泽转债上涨3.81% [1][2] - 甬矽转债上涨3.33% [1][2] - 精达转债上涨3.16% [1][2] 跌幅居前可转债 - 信服转债跌幅最大，下跌3.99% [1][2] - 嘉美转债下跌2.53% [1][2] - 山河转债下跌2.36% [1][2] - 富淼转债下跌2.26% [1][2] - 塞力转债下跌1.59% [1][2]

2026年第一次临时股东会决议 - 会议于2026年1月12日召开，采用现场与网络投票相结合的方式，由董事长李晓主持，召集、召开及表决程序符合相关法律法规及公司章程规定 [2] - 会议审议并通过了《关于2026年度对外担保额度预计的议案》，该议案为特别决议事项，获得出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过 [4][5] - 本次会议由安徽安泰达律师事务所律师潘平、李辉见证，律师认为会议程序及决议内容合法有效 [5] 关于不提前赎回“精达转债”的决定 - 公司股票自2025年12月19日至2026年1月12日，已有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格（3.32元/股）的130%（即4.32元/股），触发了可转债的赎回条款 [7][10][11] - 公司于2026年1月12日召开董事会，决定本次不行使“精达转债”的提前赎回权利，并且未来五个月内（2026年1月13日至2026年6月12日）若再次触发条款，均不行使赎回权利 [7][11] - 以2026年6月13日为首个交易日重新计算，若此后“精达转债”再次触发赎回条款，董事会将再次召开会议决定是否行使赎回权利 [7][14] “精达转债”发行与条款详情 - 公司于2020年8月19日公开发行787.00万张可转换公司债券，募集资金总额为78,700万元，债券于2020年9月21日在上海证券交易所上市交易 [9] - 债券存续期为2020年8月19日至2026年8月18日，转股期为2021年2月2日至2026年8月18日，初始转股价格为3.80元/股 [9] - 因实施利润分配及非公开发行股票，转股价格历经九次调整，最新转股价格已调整为3.32元/股 [9][13] 相关主体交易情况说明 - 在赎回条件满足前的六个月内，公司实际控制人、持股5%以上的股东、董事、高级管理人员均未交易“精达转债” [12] - 截至目前，公司未收到上述相关主体关于“精达转债”的减持计划，如未来有减持安排，将依法履行信息披露义务 [14]

宝莱特股权变动 - 控股股东燕金元及王石于2026年1月12日与浙江衢威智合控股合伙企业签署协议，通过协议转让方式向其转让18,520,600股无限售条件流通股，占公司总股本的7.00% [1] - 本次权益变动完成后，衢威智合将持有宝莱特18,520,600股股份，持股比例为7.00% [1] 股东减持与股份变动 - 海波重科实际控制人计划减持公司股份，减持比例不超过公司总股本的3% [2] - 芳源股份股东计划减持公司股份，减持比例不超过公司总股本的1% [2] 可转债强赎与不强赎公告 - 崧盛转债（代码123159）公告将实施强制赎回 [2] - 精达转债（代码110074）公告不强赎 [2] - 泰福转债（代码123160）公告不强赎 [2] 新债上市与最后交易日 - 双乐转债将于2026年1月16日上市 [2] - 奥佳转债的最后交易日为2026年2月12日 [2] 即将到期或强赎的可转债详情 - 凯盛转债（代码123233）现价141.461元，强赎价100.100元，最后交易日2026年1月9日，最后转股日2026年1月14日，转股价值141.58元，剩余规模0.049亿元，占正股流通市值比0.04% [5] - 瑞达转债（代码128116）现价131.969元，强赎价101.118元，最后交易日2026年1月13日，最后转股日2026年1月16日，转股价值132.78元，剩余规模1.795亿元，占正股流通市值比1.42% [5] - 金钟转债（代码123230）现价158.399元，强赎价100.200元，最后交易日2026年1月14日，最后转股日2026年1月19日，转股价值158.29元，剩余规模0.513亿元，占正股流通市值比1.22% [5] - 再22转债（代码113657）现价338.485元，强赎价100.469元，最后交易日2026年1月15日，最后转股日2026年1月20日，转股价值346.92元，剩余规模0.946亿元，占正股流通市值比0.59% [5] - 博23转债（代码113069）现价155.341元，强赎价100.068元，最后交易日2026年1月16日，最后转股日2026年1月21日，转股价值156.27元，剩余规模3.236亿元，占正股流通市值比1.60% [5] - 沪工转债（代码113593）现价161.658元，强赎价101.427元，最后交易日2026年1月16日，最后转股日2026年1月21日，转股价值162.83元，剩余规模0.997亿元，占正股流通市值比0.88% [5] - 英特转债（代码127028）现价137.700元，强赎价100.100元，最后交易日2026年1月19日，最后转股日2026年1月22日，转股价值137.74元，剩余规模1.169亿元，占正股流通市值比2.56% [5] - 福蓉转债（代码113672）现价141.196元，强赎价100.534元，最后交易日2026年1月23日，最后转股日2026年1月28日，转股价值141.98元，剩余规模3.444亿元，占正股流通市值比2.97% [5] - 环旭转债（代码113045）现价153.037元，转股价值153.07元，剩余规模16.212亿元，占正股流通市值比2.48%，最后交易日待公告 [5] - 华锐转债（代码118009）现价127.242元，转股价值128.78元，剩余规模3.583亿元，占正股流通市值比5.16%，最后交易日待公告 [5] 已进入最后交易日的可转债 - Z柳药转（代码113563）赎回价（税前）107.926元，现价108.000元，最后交易日2026年1月12日，最后转股日2026年1月15日，转股价值87.77元，剩余规模8.013亿元，占正股流通市值比10.85% [7]

公司公告核心事件 - 精达股份股票在2025年12月19日至2026年1月12日期间，已有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（即4.32元/股），触发了“精达转债”的赎回条款 [1] - 公司于2026年1月12日召开董事会，审议通过了不提前赎回“精达转债”的议案，决定本次不行使提前赎回权利 [1] - 公司决定在未来五个月内（2026年1月13日至2026年6月12日），即使“精达转债”再次触发赎回条款，均不行使提前赎回权利 [1] - 公司计划以2026年6月13日（若为非交易日则顺延）为首个交易日重新计算，若届时再次触发赎回条款，董事会将再次召开会议决定是否行使赎回权利 [1]

公司公告核心事件 - 精达股份股票在2025年12月19日至2026年1月12日期间，已有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（即4.32元/股），触发了“精达转债”的赎回条款 [1] - 公司于2026年1月12日召开董事会，审议通过了不提前赎回“精达转债”的议案，决定本次不行使提前赎回权利 [1] - 公司决定在未来五个月内（2026年1月13日至2026年6月12日），即使“精达转债”再次触发赎回条款，均不行使提前赎回权利 [1] - 公司计划以2026年6月13日（若为非交易日则顺延）为首个交易日重新计算，若届时再次触发赎回条款，董事会将再次召开会议决定是否行使权利 [1]

中证转债指数及个券表现 - 2024年12月12日早盘，中证转债指数收涨0.43%，报483.36点 [1] - 涨幅前五的个券为：瑞可转债上涨30.00%，精装转债上涨11.31%，精达转债上涨7.24%，惠城转债上涨6.28%，振华转债上涨5.10% [1] - 跌幅前五的个券为：龙大转债下跌3.25%，华锐转债下跌3.24%，福蓉转债下跌3.01%，超声转债下跌2.51%，永02转债下跌2.28% [1]

中证转债指数表现 - 中证转债指数高开0.07%，报484.39点 [1] 可转债涨幅 - 大中转债涨超5% [1] - 惠城转债涨超3% [1] - Z光转债涨超2% [1] - 华正转债涨超2% [1] 可转债跌幅 - 运机转债跌超2% [1] - 金埔转债跌超1% [1] - 精达转债跌超1% [1] - 彤程转债跌超1% [1]

中证转债指数表现 - 中证转债指数于10月23日收涨0.14%，报收于477.97点 [1] 可转债涨幅领先品种 - 通光转债单日涨幅为4.25% [1] - 天源转债单日涨幅为3.14% [1] - 精达转债单日涨幅为3.12% [1] 可转债跌幅领先品种 - 惠城转债单日跌幅为10.94% [1] - 彤程转债单日跌幅为5.84% [1] - 松霖转债单日跌幅为4.49% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 在权益市场慢牛预期、转债市场需求强于供给格局难改的背景下，长期看转债依然是相对优质资产，但当前估值水平整体较高，需在结构上多做文章 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场行情 - 本周（2025年9月22日至2025年9月26日）中证转债指数涨跌幅为+0.9%（上周为-1.5%）转涨，中证全指变动为+0.2%（上周为-0.2%），转债涨幅超权益，近一个月来首次；2025年开年以来，中证转债涨跌幅为+15.3%，中证全指数涨跌幅为+21.3%，转债市场表现稍逊于权益市场 [1][4] - 分评级看，高、中、低评级券本周涨跌幅分别为+0.69%、+0.86%、+0.51%，低评级券涨幅最小 [1] - 分转债规模看，大、中、小规模转债本周涨跌幅分别为+0.73%、+1.01%和+0.01%，小规模转债涨幅最小 [1] - 分平价看，超高、高、中、低、超低平价券本周涨跌幅分别为+1.15%、+0.69%、+0.38%、+0.36%、+0.36%，超高平价券涨幅最大 [2] 转债估值水平 - 截至2025年9月26日，存量可转债共427只（上周432只），余额为5933.78亿元（上周5991.91亿元） [3] - 转债价格均值为130.44元（上周130.41元），分位值为98.4%；转债平价均值为104.27元（上周105.51元），分位值为94.3%；转债转股溢价率均值为26.0%（上周25.2%），分位值为49.6% [3] - 中平价（转股价值90至110元之间）可转债的转股溢价率为28.8%（上周28.1%），高于2018年以来中平价转债转股溢价率的中位数（20.3%） [3] 转债涨幅情况 - 嘉泽转债、汇成转债、精达转债等涨幅居前，如嘉泽转债涨幅25.83%，正股嘉泽新能涨幅18.22% [23]

利润分配方案 - 公司2025年第二次临时股东大会审议通过2025年半年度利润分配方案 以权益分派股权登记日总股本为基数 每10股派发现金红利0.3元（含税） 不转增股本 不送红股 [2][7] - 本次利润分配以总股本2,149,182,634股为基数 每股派发现金红利0.03元（含税） 共计派发现金红利64,475,479.02元 [10] - 现金红利发放对象为股权登记日下午上海证券交易所收市后登记在册的全体股东 [8] 转股价格调整 - 精达转债调整前转股价格为3.35元/股 因实施2025年半年度利润分配 调整后转股价格为3.32元/股 [2][4] - 转股价格调整依据可转换公司债券募集说明书条款 当公司发生派送现金股利等情况时需按公式进行调整 [2] - 调整后转股价格自2025年10月13日（除权除息日）起生效 精达转债自2025年9月26日至2025年10月10日期间停止转股 [5] 担保事项 - 公司为三家控股子公司提供担保 分别为天津精达漆包线有限公司提供11,000万元担保 铜陵精迅特种漆包线有限责任公司提供1,000万元担保 江苏顶科线材有限公司提供6,000万元担保 [15][16] - 担保方式均为最高额连带责任保证 担保期限分别为2025年8月28日至2026年8月17日 2025年9月19日至2026年9月14日 2025年9月17日至2026年9月17日 [15][16] - 担保事项在2025年度对外担保额度授权范围内 无需另行提交董事会和股东大会批准 [18] 公司担保状况 - 截至2025年9月25日 公司对控股子公司提供的担保总额377,630万元 占最近一期经审计净资产比例为64.12% [26] - 公司无逾期担保 被担保对象均为全资子公司 经营状况良好 担保风险可控 [26] - 担保行为基于下属公司业务发展需要 有利于公司正常经营开展 [25][26]