□四川日报全媒体记者 田珊 前三季度 ●内江市固定资产投资（不含农户）同比增长7.5%，整体运行稳中向好 ●第二产业投资同比增长25.6%，其中工业投资增长25.0%、制造业投资增长26.4%，产业升级步伐 加快 10月28日，随着一声"开工"令下，工程机械汽笛长鸣，长川科技内江集成电路封测设备研发制造 基地二期项目正式开工建设。 作为国内集成电路封测设备领域的领军企业，长川科技于2021年9月落地内江高新区，投资10亿 元，分两期建设集成电路测试机、分选机研发制造基地。一期项目于2023年10月投产运营，创造 了"30天签约、100天投产"的"内江速度"，成为内江首家"都市工业"代表。 另一边，在内江高新区白马园区，明泰微电子有限公司的生产车间里，进口粘片机正以微米级精 度作业，焊线机高速运转，勾勒出产业升级的轨迹。"2019年落户时年产值仅5000万元，今年前几 月的产值已经接近4亿元，预计全年产值将近5亿元。"明泰微电子副总经理朱道奇指着二期工程规 划图告诉记者，即将动工的4万平方米新厂房将投入5亿元购置高端设备，投产后高端产品占比将 从20%提升至50%以上，带动形成"芯片设计—封测—应用"全产业链闭 ...

金鹰产业整合混合A（001366）基金经理为杨晓斌。 截至发稿，杨晓斌累计任职时间7年214天，现任基金资产总规模13.31亿元，任职期间最佳基金回报 171.57%， 任职期间最差基金回报-11.35%。 从基金十大重仓股角度 数据显示，金鹰基金旗下1只基金重仓长川科技。金鹰产业整合混合A（001366）三季度持有股数1.86万 股，占基金净值比例为1.93%，位居第九大重仓股。根据测算，今日浮亏损失约8.35万元。 金鹰产业整合混合A（001366）成立日期2015年6月16日，最新规模9590.36万。今年以来收益37.34%， 同类排名2284/8154；近一年收益36.09%，同类排名2191/8046；成立以来收益79.71%。 10月31日，长川科技跌5.1%，截至发稿，报83.51元/股，成交26.31亿元，换手率6.32%，总市值526.50 亿元。 资料显示，杭州长川科技股份有限公司位于浙江省杭州市滨江区创智街500号，成立日期2008年4月10 日，上市日期2017年4月17日，公司主营业务涉及集成电路专用设备的研发、生产和销售。主营业务收 入构成为：测试机57.68%，分选机32.73 ...

作为国内半导体检测设备领域的标杆企业，长川科技长期服务于集成电路封装测试、晶圆制造及芯片设 计企业，核心产品涵盖测试机、分选机、自动化设备及AOI(自动光学检测)设备等，已获得江苏长电科 技（600584）股份有限公司、通富微电（002156）子股份有限公司、杭州士兰微（600460）电子股份有 限公司等多个一流集成电路企业的使用和认可。 近日，长川科技向特定对象发行股票的申请获深交所受理。募集说明书显示，公司拟定增募资总额不超 过31.32亿元(含)，募集资金在扣除发行费用后将用于半导体设备研发项目及补充流动资金。项目的实施 不仅有助于提升公司产品技术深度，推动测试机、AOI设备的进口替代进程，还可以完善公司的设备产 品线，满足市场的多样化需求。 本报讯(记者邬霁霞)10月30日，杭州长川科技（300604）股份有限公司(以下简称"长川科技")发布2025 年三季度报告。报告显示，公司前三季度实现营业收入37.79亿元，同比增长49.05%；实现归属于上市 公司股东的净利润8.65亿元，同比增长142.14%。第三季度，公司实现营业收入16.12亿元，同比增长 60.04%；实现归属于上市公司股东的净利润4 ...

公司股价与交易表现 - 10月22日盘中股价下跌2.01%，报83.16元/股，成交金额6.95亿元，换手率1.71%，总市值524.30亿元 [1] - 当日主力资金净流出2225.09万元，特大单与大单买卖活跃，特大单买入占比13.49%，卖出占比16.32% [1] - 公司今年以来股价累计上涨88.87%，近期表现分化，近5个交易日下跌1.91%，但近20日和近60日分别上涨39.25%和89.34% [1] - 今年以来两次登上龙虎榜，最近一次为9月24日，当日龙虎榜净卖出1.93亿元，买入总额14.18亿元，卖出总额16.11亿元 [1] 公司基本面与财务数据 - 2025年1-6月实现营业收入21.67亿元，同比增长41.80%，归母净利润4.27亿元，同比增长98.73% [2] - 主营业务收入构成为测试机57.68%，分选机32.73%，其他业务9.59% [1] - A股上市后累计派现3.05亿元，近三年累计派现1.87亿元 [2] - 截至7月20日，公司股东户数为7.86万，人均流通股6176股，较上期持平 [2] 行业归属与机构持仓 - 公司所属申万行业为电子-半导体-半导体设备，概念板块包括半导体设备、大基金概念、预盈预增、集成电路等 [2] - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股1612.35万股，较上期大幅增加1110.49万股 [2] - 多家指数基金位列前十大流通股东，易方达创业板ETF、南方中证500ETF、国联安中证全指半导体ETF持股均较上期有不同幅度增加 [2] 公司基本信息 - 杭州长川科技股份有限公司成立于2008年4月10日，于2017年4月17日上市，总部位于浙江省杭州市滨江区 [1] - 公司主营业务为集成电路专用设备的研发、生产和销售 [1]

股价表现与交易情况 - 10月10日盘中上涨2.01%，报97.46元/股，成交39.71亿元，换手率8.51%，总市值614.45亿元 [1] - 当日主力资金净流出2.38亿元，特大单与大单买卖活跃，特大单买入占比15.30%，卖出占比16.84% [1] - 公司今年以来股价大幅上涨121.35%，近60日涨幅达122.71%，近20日上涨79.95% [1] - 今年以来两次登上龙虎榜，最近一次为9月24日，龙虎榜净买入-1.93亿元，买入总计14.18亿元，卖出总计16.11亿元 [1] 公司基本面与财务状况 - 公司主营业务为集成电路专用设备的研发、生产和销售，测试机收入占比57.68%，分选机占比32.73% [1] - 2025年1-6月实现营业收入21.67亿元，同比增长41.80%，归母净利润4.27亿元，同比增长98.73% [2] - A股上市后累计派现3.05亿元，近三年累计派现1.87亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日，股东户数7.57万，较上期减少8.80%，人均流通股6411股，较上期增加9.65% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股1612.35万股，较上期大幅增加1110.49万股 [3] - 易方达创业板ETF、南方中证500ETF、国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A等机构产品位列前十大流通股东，持股数量均有增加 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为电子-半导体-半导体设备 [2] - 所属概念板块包括半导体设备、大基金概念、预盈预增、半导体、集成电路等 [2]

兄弟科技三季报业绩表现 - 2025年三季度净利润最高暴涨253.42% [3] - 作为全球最大维生素K3生产商，维生素B1价格从2025年初的131元/公斤上涨至260元/公斤，公司拥有3200吨产能，全球占比15% [3] - 公司切入新材料领域，苯二酚产品进入PEEK赛道，该赛道受益于新能源汽车和航空航天需求，未来五年年复合增速达16.8% [3] 兄弟科技业务驱动因素 - 业绩增长源于传统维生素板块的涨价周期以及新材料赛道的扩张 [7] - 公司利润弹性大，前提是拥有产能和全球话语权，并能看准原材料行情 [10] 长川科技三季报业绩表现 - 2025年三季度净利润预计为8.27亿至8.77亿元，同比增幅最低131%，最高145% [5] - 三季度单季净利润为4亿至4.5亿元，同比最高暴涨215.75% [5] 长川科技业务驱动因素 - 业绩增长源于AI芯片和车载芯片需求井喷，以及长江存储、中芯国际等客户持续扩产带来的检测设备订单爆满 [5] - 公司固定资产从去年同期的3.51亿元飙升至11.75亿元，表明其正在积极扩产 [5] 长川科技技术与客户优势 - 公司产品具备高技术壁垒，推出了国产首台十二英寸探针台，精度达0.1微米，达到国际一流水平并专门适配AI芯片 [5] - 分选机解决了车载芯片难题，并获得了特斯拉供应链认证，绑定了长电科技、华天科技等大客户，认证周期超过六个月，客户替换成本高 [5] - 公司整体毛利率为54.93%，探针机毛利率高达63.48%，盈利能力突出 [7] 行业成功关键要素 - 两家公司的成功共同点在于准确把握行业景气周期，并拥有核心技术、产能或客户壁垒等核心能力 [7][10][13] - 国产替代的成功需要能够打破海外技术垄断、通过核心客户认证并建立持续订单和高毛利模式 [10]

股价表现与公司概况 - 9月30日公司股价下跌5.35%，报收98.55元/股，成交金额达77.24亿元，换手率为15.42%，总市值为621.32亿元 [1] - 公司主营业务为集成电路专用设备的研发、生产和销售，测试机业务占主营业务收入57.68%，分选机业务占32.73%，其他业务占9.59% [1] 基金持仓情况 - 新华基金旗下新华外延增长主题灵活配置混合（003238）二季度持有公司股票4.44万股，占基金净值比例为1.24%，位列其第七大重仓股 [2] - 根据测算，该基金在9月30日因公司股价下跌产生浮亏约24.73万元 [2] - 该基金今年以来收益率为21.64%，近一年收益率为32.32%，成立以来收益率为141.56% [2]

公司股价表现 - 9月29日股价上涨5.33%至100.70元/股 成交额达70.00亿元 换手率14.77% 总市值634.88亿元 [1] 主营业务构成 - 测试机业务占比57.68% 分选机业务占比32.73% 其他业务占比9.59% [1] - 公司专注于集成电路专用设备的研发、生产和销售 [1] 机构持仓动态 - 国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A二季度增持47.27万股 总持股达468.11万股 占流通股比例0.96% [2] - 该基金当日浮盈约2387.34万元 [2] 基金业绩表现 - 国联安半导体ETF联接A今年以来收益率47.62% 近一年收益率114.9% 成立以来累计收益198.03% [2] - 基金规模16.69亿元 在同类产品中排名前16.2%（682/4221） [2] 基金经理信息 - 基金经理黄欣任职15年171天 管理规模420.52亿元 最佳回报率204.14% [2] - 基金经理章椹元任职11年302天 管理规模408.22亿元 最佳回报率387.76% [2]

核心观点 - 半导体设备板块表现强劲，受三季报行情和突破性技术落地等积极因素催化 [5][6][7] - 半导体设备国产化率整体偏低，各细分领域可替代空间巨大，为行业增长提供长期动力 [10][11] - 芯片产业指数历史表现优于市场主要指数，具备高弹性特征 [13] 市场表现 - 2025年9月24日，科创50指数大涨3.5%，半导体设备个股领涨，盛美上海、华海清科涨幅超10%，拓荆科技、和辉光电涨幅超8% [5] - 芯片和半导体相关ETF普遍上涨约5%，其中长川科技20%涨停 [5] 公司动态与业绩 - 长川科技发布2025年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为8.27亿元至8.77亿元，同比增长131.39%至145.38%，主要得益于半导体行业需求增长和订单充裕 [6] - 盛美上海于2025年9月交付首台KrF工艺前道涂胶显影设备，并于7月28日宣布对其UltraCwb湿法清洗设备进行重大升级，该技术适用于500层以上的3D NAND等先进器件 [7][8] 政策与产业投资 - 国家集成电路产业投资基金三期注册资本超3000亿元，投资重点向设备、材料等环节倾斜，其首投项目可能为半导体设备龙头拓荆科技，为市场带来新的关注点 [9] 国产化率分析 - 前道设备国产化率分化明显：清洗设备国产化率为30%-50%，CMP设备为23%-40%，刻蚀机为20%-30%，薄膜沉积设备为6%-20%，涂胶显影设备为3%-30%，离子注入机、量检测设备、光刻机的国产化率均低于5% [10] - 后道设备中，封装设备国产化率超50%，测试设备中的分选机、探针台国产化率约30%，测试机仍主要依赖进口 [11] 行业指数表现 - 中证芯片产业指数自2016年以来累计上涨208%，表现优于同期申万电子行业指数、创业板及沪深300指数 [13] - 截至2025年9月19日，中证芯片产业指数的市盈率为108倍，距历史峰值尚有17%空间 [13]

股价表现 - 9月24日股价上涨9.99%至88.29元/股 成交额31.32亿元 换手率7.35% 总市值556.64亿元[1] 公司业务结构 - 主营业务为集成电路专用设备研发、生产和销售 测试机收入占比57.68% 分选机占比32.73% 其他业务占比9.59%[1] 基金持仓情况 - 浙商之江凤凰ETF（512190）二季度减持3.11万股 当前持有4.54万股 占基金净值比例3.48% 位列第八大重仓股[2] - 该基金当日浮盈约36.41万元 最新规模5866.2万元 今年以来收益29.83% 近一年收益53.49% 成立以来收益141.45%[2] 基金经理信息 - 基金经理周文超累计任职4年153天 管理基金总规模2.59亿元 任职期间最佳回报54.58% 最差回报0.68%[2]