丨证券研究报告丨 [Table_scodeMsg1] 公司研究丨点评报告丨诺邦股份（603238.SH） [Table_Title] 诺邦股份 2026Q1 点评：卷材高基数下拖累业 绩，Q2 提速可期 报告要点 [Table_Summary] 展望来看，短期，卷材伴随新产线投产、基数走低和产品结构持续优化下，Q2 收入和利润同比 增速均有望环比 Q1 改善，制品增势无虞。中长期，公司代工业务基本盘稳固下，积极寻求口 含烟、自有品牌等新增长曲线，有望打开成长空间。预计公司 2026-2028 年归母净利润为 1.5、 1.8、2.1 亿，对应 PE 为 18.5、15.9、13.4X，维持"买入"评级。 分析师及联系人 %% %% [Table_Author] 于旭辉 魏杏梓 SAC：S0490518020002 SAC：S0490524020003 SFC：BUU942 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% research.95579.com 1 [Table_scodeMsg2] 诺邦股份（603238.SH） cjzqdt11111 [Table_Title 诺邦股份 2026Q1 2] 点评：卷 ...