近期策略表现 - 上一周期（10月14日至10月27日）低价增强策略、改良双低策略、高价高弹性策略收益率分别为1.3%、0.5%、0.7%，同期基准收益率为0.3% [1] - 今年以来三类策略累计收益率分别为17.4%、28.2%、52.2%，同期基准收益率为17.0%，累计超额收益率分别为0.3%、11.2%、35.2% [1] - 上个周期权益市场震荡冲高，万得全A指数与中证转债指数分别环比上涨1.5%、0.3%，低波策略重新占优 [1] - 年初至今改良双低策略和高价高弹性策略分别有11.2%、35.2%的显著超额收益 [1] 低价增强策略 - 最新持仓新增精工转债（建筑装饰）、上银转债（银行）、洋丰转债（基础化工）、常银转债（银行）、嘉诚转债（交通运输）、兴发转债（基础化工）、海能转债（电子）、美诺转债（医药生物）、新港转债（公用事业）、牧原转债（农林牧渔）、超声转债（电子）、楚天转债（医药生物）等 [2] - 调仓原因为上个周期低价指数表现较强（上涨1.4%），低波策略重新占优 [3] - 基于三季报窗口进行调整，调出业绩转弱或价格已涨至高位的个券，调入业绩稳健或明显改善、溢价率合理的低价品种 [3] - 行业布局以农业、消费、金融等防御型板块为底仓（占比八成），力求分散，并辅以小仓位科技转债以保持弹性 [3] 改良双低策略 - 最新持仓新增上银转债（银行）、中环转2（环保）、嘉诚转债（交通运输）、希望转2（农林牧渔）、丰山转债（基础化工）、楚天转债（医药生物）、冠宇转债（电力设备）、爱迪转债（汽车）等 [4] - 上个周期双低指数环比收涨0.4%，中波策略小幅跑赢基准 [5] - 调出价格涨至高位的泰瑞转债、强赎进度抬升的旗滨转债等，调入三季报正股业绩改善或经营稳健的标的 [5] - 加强条款进度约束以进一步规避强赎风险（进度小于20%），行业偏好银行、公用事业、交通运输、化工等，适度分散以博取板块轮动机会 [5] 高价高弹性策略 - 最新持仓新增万凯转债（基础化工）、水羊转债（美容护理）、泰瑞转债（机械设备）、富春转债（纺织服饰）、亿纬转债（电力设备）、大中转债（钢铁）、伟24转债（环保）、北港转债（交通运输）、蓝天转债（公用事业）等 [6] - 上一周期高价指数收益回吐（下跌1.5%），高波策略跑赢基准0.4% [7] - 调仓放松净利润同比增长约束至年内净利润为正，同时加强条款风险约束（强赎进度小于20%） [7] - 调出强赎进度较快的柳工转2、旗滨转债等，调入前三季度整体业绩稳健、强赎风险较低的高价标的，保持行业配置均衡分散 [7]

公司可转债事项 - 北部湾港发布公告称"北港转债"将在2025年10月22日起恢复转股 [2] - 恢复转股的日期为本次权益分派股权登记日后的第一个交易日 [2]

2025年中期分红派息方案 - 公司2025年中期利润分配方案为以总股本2,369,655,792股为基数向全体股东每10股派发现金红利0.809999元（含税）[2] - 本次派发现金分红总额固定为191,942,020.66元[3] - 利润分配股权登记日为2025年10月21日除权除息日为2025年10月22日[2][6] 分红方案调整原因 - 自利润分配方案披露后至实施期间因可转换公司债券转股公司总股本增加1,216股[3] - 根据股东大会审议确定的现金分红总额固定不变原则对每股分配比例进行调整[3] - 调整后每股现金红利由0.81元微调至0.809999元[3] 北港转债转股价格调整 - 本次权益分派实施后北港转债转股价格由7.39元/股调整为7.31元/股[9][12] - 转股价格调整计算公式为P1 = P0 – D其中P0为调整前转股价D为每股派送现金股利[13][19] - 调整后的转股价格自2025年10月22日起生效[12][20] 北港转债转股价格历史调整 - 北港转债初始转股价格为8.35元/股转股期为2022年1月5日至2027年6月28日[15] - 历次转股价格调整包括2022年因2021年度分红调整为8.17元/股2023年因2022年度分红调整为8.00元/股[15][16] - 2024年因向特定对象发行股票调整为7.80元/股同年因2023年度权益分派调整为7.60元/股[16][17] - 2024年因股份回购注销调整为7.59元/股因2024年中期利润分配调整为7.44元/股[17][18] - 2025年因2024年度权益分派调整为7.39元/股本次为2025年中期分红后最新调整[18][19]

2025年中期利润分配方案 - 公司以现有总股本2,369,655,792股为基数进行利润分配 [1] - 向全体股东每10股派发现金红利0.809999元（含税） [1] 北港转债转股价格调整 - 根据利润分配方案，北港转债转股价格相应调整 [1] - 调整前转股价格为7.39元/股 [1] - 调整后转股价格为7.31元/股 [1]

权益分派相关安排 - 北部湾港股份有限公司将实施2025年中期权益分派 [1] - "北港转债"（债券代码：127039）自2025年10月13日起暂停转股 [1] - 暂停转股期将持续至本次权益分派股权登记日止 [1] - 股权登记日后的第一个交易日起恢复转股 [1] - 暂停转股期间"北港转债"可正常交易 [1] 转债基本信息 - "北港转债"转股起止时间为2022年1月5日至2027年6月28日 [1] - 公司公布了转股价格调整方式及计算公式 [1]

可转债发行概况 - 公司于2021年6月29日发行30亿元可转换公司债券，期限为六年，并于2021年7月23日上市 [1] - 可转债转股期为2022年1月5日至2027年6月28日 [1] - 可转债初始转股价格为8.35元/股，经多次调整后，当前转股价格为7.39元/股 [1] 2025年第三季度转股情况 - 2025年第三季度，"北港转债"因转股导致债券金额减少85,000元 [1] - 2025年第三季度，"北港转债"转股数量为11,499股 [1] - 截至2025年9月30日，剩余可转换公司债券金额为1,079,932,000元 [1]

北部湾港控股股东持股比例变动 - 公司控股股东广西北部湾国际港务集团因"北港转债"转股导致持股比例被动稀释1.03%，从55.90%降至54.87% [1][2] - 总股本因可转债转股增加43,508,036股，从2,326,136,122股增至2,369,644,158股 [1][2] - 控股股东持股数量维持1,300,340,832股不变，其中无限售条件股份784,267,968股（占比从33.72%降至33.10%），有限售条件股份516,072,864股（占比从22.19%降至21.78%） [2] 可转债发行及转股情况 - 公司2021年发行30亿元可转债"北港转债"（代码127039），转股期为2022年1月5日至2027年6月28日 [1] - 本次权益变动由2025年4月26日至7月3日期间可转债持有人转股导致，变动方式为"其他"而非二级市场交易 [1][2] 公司控制权及经营影响 - 本次变动不涉及控股股东增持/减持，不会导致公司控股股东及实际控制人变化 [1][2] - 公司强调该事项不影响治理结构及持续经营能力，且不触及要约收购 [1][2]

股东权益变动 - 上海中海码头发展有限公司通过将持有的3,214,915张"北港转债"转股，获得43,503,584股北部湾港A股股票，持股数量由224,642,108股增加至268,145,692股 [1] - 本次权益变动后，上海中海码头持股比例上升，但未披露具体变动前后的持股比例数据 [1][2] - 本次权益变动不触及要约收购，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，不影响公司治理结构和持续经营 [1][2] 信息披露 - 公司已收到上海中海码头出具的《简式权益变动报告书》，并按规定在巨潮资讯网披露 [1][2] - 上海中海码头保证向公司提供的信息真实、准确、完整，无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [1] - 公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致 [1] 法规合规 - 本次权益变动符合《上市公司收购管理办法（2025年修正）》和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第15号——权益变动报告书（2025年修订）》等法律法规规定 [2]

北部湾港股份有限公司权益变动报告 - 信息披露义务人为上海中海码头发展有限公司，法定代表人朱涛，注册资本人民币74.856亿元，注册地位于上海市虹口区[4] - 信息披露义务人通过将持有的"北港转债"实施转股，导致其持有北部湾港股份数量增加43,503,584股，持股比例从9.66%提升至11.32%[5][6] - 本次权益变动后，信息披露义务人持有北部湾港股份总数达到268,145,692股，全部为无限售条件股份[6] - 权益变动方式为可转债转股，不涉及资金交易，且变动股份不存在质押、冻结等权利限制情形[6] - 信息披露义务人声明在未来12个月内暂无增持或减持北部湾港股票的计划[5] 公司基本情况 - 北部湾港股份有限公司在深圳证券交易所上市，股票代码000582，注册地位于广西北海[1][7] - 上海中海码头发展有限公司成立于2008年2月，企业类型为外商独资企业，经营期限至2058年2月[4] - 信息披露义务人主要经营范围包括投资管理、货物仓储、机械设备租赁及销售等业务[4] - 公司董事及主要负责人包括朱涛（董事长）、陈栋、陈毅鹏、赵丰年等，均为中国籍人士[4] 权益变动细节 - 权益变动实施时间为2025年6月25日，通过可转债转股方式完成[10] - 变动前持股数量224,642,108股，变动后持股数量268,145,692股，增加1.66%的持股比例[10] - 信息披露义务人在签署报告书前6个月内未通过二级市场买卖北部湾港股票[7][10] - 本次权益变动未导致北部湾港控股股东和实际控制人发生变化[6][10]

股东权益变动 - 上海中海码头将持有的321.49万张"北港转债"实施转股，共获得4350.36万股北部湾港A股股票 [1] - 权益变动前，上海中海码头持有公司股份数量为2.25亿股，占总股本比例9.66% [1] - 权益变动后，持股数量增至2.68亿股，占总股本比例11.32% [1] 公司治理影响 - 本次权益变动不涉及控股股东及一致行动人增持或减持 [1] - 不触及要约收购，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [1] - 不会影响公司的治理结构和持续经营 [1]