北交所市场概况 - 截至2025年8月31日，北交所挂牌公司共274家，总股本383.76亿股，流通股本246.12亿股 [2] - 上周（8月25日-8月31日）北交所周成交量66.58亿股，环比减少17.87%，周成交金额1645.28亿元，环比减少21.09% [2][3] - 北证50指数周跌1.63%至1574.25点，成分股中14只上涨，36只下跌，创远信科涨幅20.44%居首，曙光数创跌幅14.87%居末 [3] 新股发行动态 - 上周新增1家挂牌公司（巴兰仕）、1家申购公司（三协电机）、1家提交注册公司（科马材料）、1家通过上市委会议公司（精创电气） [3][6][18][24] - 巴兰仕上市首日涨幅达205.13%，成交额8.91亿元，换手率80.09%，总市值39.48亿元 [8] - 三协电机网上获配比例0.02%，战略配售比例20%，发行价格9.17元/股 [13][14] 企业财务表现 - 巴兰仕2024年营收10.57亿元，净利润1.29亿元；2025年上半年营收5.40亿元（+5.65%），净利润7753.49万元（+11.80%） [10] - 三协电机2024年营收4.20亿元，净利润5633.50万元；2025年上半年营收2.56亿元（+21.23%），净利润3152.82万元（+12.25%） [15][16] - 科马材料2024年营收2.49亿元，净利润7153.21万元；2025年上半年预计净利润4300-4700万元（+23.49%-34.98%） [23] 上市审核进展 - 截至8月31日，153家公司处于待审状态：已问询140家、提交注册10家、上市委会议通过3家、中止21家 [5] - 精创电气通过上市委会议，被问询收入真实性及研发能力问题 [26] - 科马材料从受理到提交注册历时14个月，拟募集资金2.06亿元 [20][21] 辅导备案情况 - 上周1家公司通过辅导验收（申兰华）、2家进入辅导期（铭基高科、金史密斯）、1家提交辅导材料（鑫宇科技）、2家终止辅导（洪波股份、斯迈特） [29][33][36][39] - 申兰华2024年净利润4820.10万元，符合北交所上市财务条件 [31] - 铭基高科2024年净利润5141.63万元，金史密斯2024年净利润4799.54万元，均符合上市财务条件 [34][35] 行业分布特点 - 新申报企业覆盖电机制造（三协电机）、摩擦材料（科马材料）、健身器材（金史密斯）、光电子器件（鑫宇科技）等多个细分领域 [12][22][35][37] - 已上市企业巴兰仕专注于汽车维修检测设备，产品包括拆胎机、举升机等专用设备 [8]

公司上市进展 - 江苏省精创电气股份有限公司于2025年8月29日通过北京证券交易所上市委员会审议 符合发行条件、上市条件和信息披露要求 成为今年第46家过会企业[1] - 公司保荐机构为国泰海通证券股份有限公司 保荐代表人为姚巍巍、陈海 这是国泰海通今年保荐成功的第8单IPO项目[1] 股权结构与控制权 - 控股股东李超飞直接持有公司44.66%股份 其配偶李敏持有28.16%股份 女儿李小凡持有6.87%股份 三人合计持股79.70%[2] - 李超飞担任公司法定代表人、董事长及总经理 李敏担任副董事长 李小凡担任副总经理 三人对公司经营方针、决策和管理层任免具有实质性影响 为共同实际控制人[2] 发行计划与募资用途 - 拟发行股票数量不超过14,463,334股（不含超额配售） 若行使超额配售选择权可额外发行不超过2,169,500股 总发行量不超过16,632,834股[3] - 计划募集资金17,500.00万元 用于核心产线智能化升级改造项目及智能仪表研发中心及冷云平台建设项目[3] 上市审议关注问题 - 上市委员会问询主要涉及收入真实性、业绩增长持续性及毛利率上升合理性 要求说明销售费用率高于可比公司的原因[5] - 要求公司结合同行业可比公司情况 说明产品核心竞争力及技术储备优势 保荐机构需对研发能力和创新属性发表核查意见[5] 2025年IPO市场数据 - 截至2025年8月29日 沪深交易所共26家企业过会 北交所20家过会 全年累计过会企业46家[1][6][7][8] - 国泰海通作为保荐机构年内共完成8单IPO项目 包括悍高集团、海安橡胶、汇川联合动力、友升铝业、禾元生物、长江三星能源、丰倍生物科技及精创电气[1][7][8]

上市审核结果 - 公司符合北交所发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 上市委员会问询重点包括收入真实性、业绩增长持续性、核查充分性、研发能力及创新属性 [1] 财务业绩表现 - 1-6月营业收入2.49亿元，同比增长6.83% [2] - 归属于母公司股东的净利润2834万元，同比增长0.58% [2] - 扣非净利润2821万元，同比增长16.13% [2] 收入真实性问询 - 首轮问询要求说明收入确认方式的具体过程及对账周期准确性 [2] - 要求说明退货条款约定及实际退货情况，确认收入是否符合会计准则 [2] - 第二轮问询关注第三方系统数据真实性验证及内外数据差异分析 [3] 土地用途违规问题 - 存在将科教用地用于工业生产的情形 [4] - 主管部门出具说明认为处罚风险较小，不构成重大违法违规 [4] - 已完成土地用途变更，募投项目与土地用途相符 [4] 公司治理结构 - 第一大股东及配偶、女儿三人合计持有79.7%股份 [5] - 股权高度集中可能影响公司治理有效性和中小股东利益保护 [5] 募资计划调整 - 原计划发行1446.3万股新股募集2.5亿元 [6] - 最终募资额度调整为1.75亿元，削减30% [7] - 取消"营销网络建设"项目，核心产线改造项目投资额从1.3亿元减至1.1亿元 [7] 主营业务范围 - 主营冷链设备智能控制器、医药与食品冷链监测记录仪等产品 [2] - 提供物联网和基于云的系统解决方案 [2]

公司基本情况 - 江苏省精创电气股份有限公司申报北交所IPO 证券代码874096 于2023年6月6日挂牌新三板 目前注册资本4339万元 [3] - 公司控股股东为李超飞 直接持股44.66% 实际控制人为李超飞 李敏夫妇及其女儿李小凡 三人合计持股79.70% 李超飞任法定代表人 董事长及总经理 李敏任副董事长 李小凡任副总经理 [3] - 公司主营业务为冷链设备智能控制器 医药与食品冷链监测记录仪 制冷热泵检测仪表及环境颗粒物检测仪器的研发 生产和销售 并提供物联网和云系统解决方案 [2][3] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入持续增长：2022年3.9634亿元 2023年4.3450亿元 2024年4.9880亿元 [3][4] - 扣非归母净利润逐年提升：2022年0.4112亿元 2023年0.4984亿元 2024年0.5195亿元 [3][4] - 2025年上半年营业收入2.4916亿元 同比增长6.83% 扣非归母净利润0.2821亿元 同比增长16.13% [3] - 毛利率持续改善：2022年41.33% 2023年42.36% 2024年45.41% [4] - 资产负债率逐年下降：2022年46.79% 2023年39.57% 2024年30.84% [4] 土地违规使用情况 - 公司拥有两宗土地使用权 合计面积75028.84平方米 其中57778.44平方米土地证载用途为科教用地但被用于生产经营 占总面积77% [2][6][8] - 该土地瑕疵于2024年11月26日完成整改 取得新不动产权证书 土地用途变更为科研用地 工业用地 [5] - 根据《土地管理法》规定 未按规划用途使用土地可被责令交还土地并处以罚款 罚款标准为每平方米100-500元 [11][12] - 按57778.44平方米计算 潜在罚款金额在577.78万元至2888.92万元之间 [2][12] 监管审核与合规状况 - 北交所在两轮审核问询中均重点关注土地用途合规性问题 第一轮问询于2024年10月18日回复 第二轮于2024年12月16日回复 [8][9] - 徐州市铜山区自然资源和规划局于2024年7月29日出具证明 认定该行为不属于重大违法违规 不会要求搬迁或行政处罚 [5][13] - 实际控制人已出具承诺 将承担因土地用途差异产生的全部费用和损失 [6]

上市审议与募资计划 - 北交所上市委将于2025年8月29日上午9时召开第21次审议会议审议公司发行事宜 [2] - 公司拟募集资金2.5亿元用于核心产线智能化升级改造项目、智能仪表研发中心及冷云平台建设项目、营销网络建设项目 [2] - 保荐人及主承销商为国泰海通证券 [2] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为3.96亿元、4.35亿元和4.99亿元，呈现逐年增长趋势 [2] - 2024年营业收入较2023年增长14.80%，较2022年增长25.85% [2] - 2024年净利润为5891.21万元，较2023年增长6.40%，较2022年增长20.87% [2] 主营业务 - 主营业务为冷链设备智能控制器、医药与食品冷链监测记录仪、制冷热泵检测仪表及环境颗粒物检测仪器的研发、生产和销售 [3] - 提供物联网和基于云的系统解决方案 [3]

公司IPO进展 - 北交所IPO将于8月29日上会迎考 [1] - IPO于2024年6月24日获得受理 7月22日进入问询阶段 [1] 主营业务 - 主营业务为冷链设备智能控制器、医药与食品冷链监测记录仪、制冷热泵检测仪表及环境颗粒物检测仪器等产品的研发、生产和销售 [1] - 提供物联网和基于云的系统解决方案 [1] 募投项目调整 - 原拟募资2.5亿元 分别投资核心产线智能化升级改造项目1.3亿元、智能仪表研发中心及冷云平台建设项目6500万元、营销网络建设项目5500万元 [1] - 最新拟募资金额缩减至1.75亿元 扣除发行费用后拟分别投资核心产线智能化升级改造项目1.1亿元、智能仪表研发中心及冷云平台建设项目6500万元 [1] - 调整原因为根据公司实际发展及未来规划 [2]