公司概况 - 新声半导体成立于2021年3月，是国家重点扶持的高新技术企业，专注于各类滤波器的设计与销售，产品涵盖BAW、SAW、TC-SAW、TF-SAW、IPD等类型，提供从滤波器、双工器、多工器到模组的全系列产品，覆盖6GHz以下全频段 [1][3] - 创始团队由多位具备国际大厂背景的资深海归专家构成，CEO邹洁本科毕业于清华大学，后于加州大学伯克利获相关硕士及博士学位，师从美国工程院院士，专注MEMS声学谐振器滤波器研究 [3] - 公司已申请逾500项知识产权，授权发明专利超160项，已有超100款产品投入量产，BAW滤波器年出货量超3亿颗，位居行业第一 [3] 融资情况 - 公司完成2.88亿元B+轮融资，由洪泰基金领投，泓生资本、滕华投资、中山金控、合肥市建投集团、滨湖金投集团跟投，引入多地国资背景基金 [1] - 世运电路拟以自有资金1.25亿元，联合关联方顺科聚芯及非关联方泓生嘉诚，通过增资方式共同投资新声半导体，三方合计增资2.69亿元，交易完成后世运电路将持有新声半导体3.8238%股权 [1] - 成立至今共完成6轮融资，包括2021年9月天使轮、2021年12月A+轮、2023年2月A++轮、2023年12月B轮、2024年6月B轮、2025年8月B+轮 [3][4] 业务发展 - 增资款将专项用于主营业务相关领域，包括产品研发、运营支出及补充流动资金等，资金使用严格限定在核心业务范畴 [2] - 世运电路投资新声半导体旨在前瞻性布局电子信息产业中高技术壁垒和成长性的细分赛道，加强智能汽车、AIOT等下游应用技术创新需求的跟踪与研发，未来有望建立深度合作关系，共同推动新型车载滤波器及模组化方案在行业内的普及与应用 [2] - 计划通过跨领域技术整合与产业链协同，共同推动滤波器模组方案在通信、汽车电子等领域的普及应用 [2] 股权结构 - 青豆芯音(上海)企业管理中心持股17.558%，绘音(深圳)创业投资合伙企业持股13.6284%，歌友同芯(深圳)创业投资合伙企业、重庆渝北洪泰嘉晟创业投资基金合伙企业、科鑫资本管理有限公司为持股比例前五的机构 [5] - 其他主要股东包括芯弦(上海)企业管理中心持股3.071%，上海赌丰企业管理咨询合伙企业持股2.8192%，天津同音科技咨询合伙企业持股2.783%，深圳聚源芯创私募股权投资基金合伙企业持股2.4183% [6]

公司概况 - 北京澳丰源科技股份有限公司成立于2004年6月30日，注册资本为3592.6152万元，法定代表人为王晓梅 [3] - 公司注册地址为北京市丰台区海鹰路3号2-5幢2层 [3] - 控股股东为王晓梅、孟剑，两人合计持股71.41%，且为夫妻关系 [3][4] - 公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业（行业分类C39） [3] 业务与产品 - 公司为微波组件研发商，主要产品包括功率放大器、收发组件、射频前端、大功率开关组件、滤波器、双工器、接收机、变频器等 [3] - 产品广泛应用于通信、遥测、雷达、电子对抗系统等领域 [3] 管理层信息 - 王晓梅担任公司董事长、总经理，负责主要经营管理，出生于1974年3月，本科学历（沈阳音乐学院师范系音乐教育专业） [4] - 王晓梅职业经历包括教育、医疗设备销售、工贸公司销售经理等，2004年参与筹建公司并长期担任高管 [4] - 孟剑担任公司董事、副总经理、核心技术人员，出生于1983年4月，硕士学历（英国利物浦大学信息智能工程专业） [5] - 孟剑自2007年起在公司担任技术管理职务 [5] IPO进展 - 公司于2023年10月在北京证监局启动IPO辅导备案，辅导机构为国泰海通 [2] - 最新辅导阶段为2025年4月至2025年6月（第七期进展报告） [2] - 公司近3年无IPO申请被终止审查、不予核准或不予注册的记录 [3]

公司破产审查事件 - 国产滤波器厂商见闻录半导体被苏州新能环境技术股份有限公司申请破产审查 [2] - 破产审查案件由湖州南太湖新区人民法院办理 案件编号为(2025)浙0591破申30号 [3] 公司背景与技术实力 - 公司成立于2016年 原名杭州见闻录科技有限公司 后更名为湖州见闻录科技有限公司 [3] - 专注于5G射频通信领域 主攻高频滤波器技术 采用IDM模式运营 [3] - 已掌握体声波滤波器 双工器 多工器的量产制备工艺 性能达国际一线水平 [3] - 拥有57项发明专利 其中国内专利35项 PCT国际专利22项 [3] 发展历程与产能建设 - 2019年完成首版工业化谐振器流片 2020年实现Band3滤波器流片 采用氮化铝压电薄膜结构规避国际专利 [4] - 2021年启动湖州产线一期项目 总投资10亿元 设计年产能16.3亿颗MEMS射频芯片 [4] - 2022年8月设备全部进场调试 2023年7月正式投产 未投产即获订单 [4] - 2024年1月披露2023年订单超1亿元 预计2024年营收突破5亿元 [4] 融资与法律纠纷 - 完成四轮融资 投资方包括清华长三角研究院 春阳资本 德汇创投 勤桦投资等机构 [4] - 2024年7月因专利代理合同纠纷被起诉 后续出现金融借款 服务合同纠纷及股权冻结 [4]

公司IPO动态 - 好达电子于2021年6月首次冲刺科创板，原计划募资9.6亿元用于声表面波滤波器扩产建设、研发中心建设和补充流动资金项目 [1] - 公司IPO于2021年11月26日过会，但于2022年12月26日主动撤回上市申请，2023年2月6日证监会终止其发行注册程序 [1] - 2023年7月3日公司重新在江苏证监局办理辅导备案登记，辅导券商为民生证券 [1] 公司业务与技术 - 主要从事声表面波射频芯片的研发、设计、生产和销售，是兼具芯片设计技术、制造及封测工艺、标准化量产出货能力的国内厂商 [1] - 主要产品包括滤波器、双工器和谐振器，广泛应用于手机、通信基站、物联网等射频通信相关领域 [1] - 产品适用于30KHz-3.6GHz频率范围的通信领域，适用频段广、产品种类多 [2] - 具备声表面波射频芯片CSP封装技术，产品尺寸达到0.9mm×0.7mm、1.6mm×1.2mm，符合行业小型化需求 [1] - 具备WLP封装技术，产品尺寸达到0.8mm×0.6mm、1.5mm×1.1mm，符合模组化需求并已应用于知名客户智能手机 [2] 行业现状 - 声表面波滤波器国产化进程仍处于初步阶段，国内技术水平与国外领先厂商存在较大差距 [2] - 国内声表面波滤波器产业尚无法满足国内需求，大量手机滤波器仍依赖进口 [2] 股权结构 - 控股股东为无锡市好达投资有限公司，直接持股比例为25.19% [2]

市场整体表现 - 沪指微跌0.05%，深成指跌0.41%，创业板指跌0.80%，全市场成交额缩量至10339亿元（较上日减少1487亿元），近3800只个股上涨 [1] - 可控核聚变、游戏、饮料制造板块领涨，62股涨停（连板股10只），封板率73% [3] - 核电板块表现强势：中超控股16天10板，哈焊华通20CM两连板；化工股苏州龙杰12天8板，安纳达9天5板 [3] 龙虎榜资金动向 - 净买入前三：武汉凡谷（1.94亿元，5G+华为概念）、鸿博股份（1.70亿元，AI算力）、凯美特气（1.64亿元，电子特气） [6] - 净卖出前三：中洲特材（1.04亿元）、雪人股份（9213万元）、新天地（8629万元） [6] - 机构净买入前三：信邦智能（8757万元，智能装备）、星宸科技（5982万元，AI芯片）、凯美特气（4960万元） [8] - 深股通重点买入：武汉凡谷（8606万元）、凯美特气（3784万元） [30] 重点个股分析 武汉凡谷 - 主营射频器件（滤波器/双工器），客户含华为、爱立信，微波卫星通信产品已量产 [13][14] - 今日涨停价14.73元，成交额12.44亿，换手率16.75%，深股通净买入占比44% [9][10] 鸿博股份 - 全资子公司英博数科提供AI算力服务，与英伟达合作建设北京AI创新赋能中心 [18] - 今日涨停价17.12元，成交额27.37亿创年内新高，换手率33.82% [16] 凯美特气 - 电子特气获ASML认证，产品应用于半导体光刻/刻蚀环节 [24] - 今日涨停价10.26元，成交额13.18亿，机构与佛山系合计买入超1亿元 [20][21] 游资操作特征 - 中山东路：主攻科技股（星宸科技8244万元、会畅通讯4095万元） [30] - 成都系：偏好传统行业（保变电气4363万元、雪人股份2968万元） [30] - 量化资金：参与莱绅通灵（净卖出9567万元）、京华激光（净买入7288万元） [6][8]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：有色钨、煤电、磁悬浮压缩机、5G-A - **公司**：翔鹭钨业、壹源钨业、中钨高新、厦门钨业、淮河能源、佳力图、武汉凡谷、霍莱沃、硕贝德、国博田子、长江通信 纪要提到的核心观点和论据 有色钨行业 - **核心观点**：打击战略矿产走私出口成为重要任务，预计明后年钨供需维持偏紧格局，支撑钨价中长期高位运行 - **论据**：国家对镓、锗、锑、钨、中重稀土等战略矿产实施出口管制后，部分境外实体与境内不法人员相互勾结走私出口；2024年全球钨储量460万金属吨，中国占比52%，产量约8.1万吨，中国贡献八成以上；2024年钨品需求量达14.2万金属吨，70%以上以硬质合金及钨特钢形式消费；国内资源受制于总量控制及资源贫化难有明显增量，海外部分矿山构成未来三年主要增量；全球约35%钨供应来自回收料，中国钨品回收率仅17% [1][3][7] 淮河能源公司 - **核心观点**：收购控股股东股权若完成有望增厚归母净利润105%，集团仍有资产有待注入 - **论据**：公司拟收购控股股东淮南矿业持有的淮河能源电力集团89.30%股权并募集配套资金，预计估值百亿左右，注入完成有望增厚公司2024年控股/权益在运装机规模107%/165%，归母净利润105%；公司上游有优质动力煤矿井，下游布局火电电厂，长协覆盖率高；控股股东淮南矿业坐拥11对矿井，核定产能7790万吨/年，可采资源储量50.99亿吨，集团仍有8.34GW权益煤电有待注入 [8][11] 5G-A行业 - **核心观点**：5G-A较5G快10倍，成为全球通信产业向6G演进的关键过渡阶段，作为低空等应用场景的网络基础设施备受关注 - **论据**：我国运营商已在国内31个省份部署5G-A测试网络，预计可支撑5000万用户；与5G基础版本相比，5G-A有望使上下行速率提升10倍、连接密度提升10倍、时延进一步降低，并将定位精度提升至厘米级；解决了5G在工业自动化、车联网等场景的性能瓶颈，为6G前沿技术提前验证；运营商对5G-A的投入自2023年起明显提升，产业链相关公司2024年经营成果已有反应 [12][15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 磁悬浮压缩机行业龙头称国内空间未来三年有望翻倍，新产品通过磁力悬浮，减少能量损耗和噪音产生，提高系统效率和可靠性 [1] - 钨丝受光伏需求带动产销两旺，硅片“大尺寸”和“薄片化”降本趋势下，光伏钨丝将对传统金刚线形成有效替代 [7] - 上游硬件设施的升级和更新是5G-A基站建设不可或缺的一部分，相关硬件领域将迎来新的发展机遇 [15]