业绩预期 - 华尔街分析师预测公司2026财年第二季度每股收益为1.02美元，同比增长8.5% [1] - 华尔街分析师预测公司2026财年第二季度营收将达到151.2亿美元，同比增长8.1% [1] - 分析师预测公司2026财年第二季度产品营收将达到112.6亿美元，同比增长10.1%，服务营收将达到38.5亿美元，同比增长2.6% [4] - 分析师预测公司2026财年第二季度非GAAP毛利润预计为75.6亿美元，高于去年同期的69.2亿美元，服务业务非GAAP毛利润预计为27.3亿美元，高于去年同期的26.9亿美元 [4] 分业务预期 - 分析师预计网络产品业务营收可能达到77.4亿美元，同比增长13% [3] - 分析师预计可观测性产品业务营收将达到2.9826亿美元，同比增长7.7% [3] - 分析师预计安全产品营收为21.5亿美元，同比增长2% [3] - 分析师预测合作产品营收将达到9.8425亿美元，同比下降1.2% [3] 历史业绩与复苏动力 - 公司2024财年盈利和营收均出现下滑，但从2025财年开始实现同比增长 [4] - 截至2025年10月底的季度，公司每股收益增长10%至1美元，营收增长8%至149亿美元，其中网络业务增长最快，增长15%至78亿美元 [4] - 公司的复苏得益于成功的业务多元化，通过收购Webex、AppDynamics和Splunk等公司，实现了从网络硬件到软件和服务领域的多元化发展 [4] - 过去一年来，公司股价表现优于大盘，持续受益于人工智能投资周期，其中最引人注目的是其获得了13亿美元的人工智能基础设施订单 [4] 人工智能业务前景 - 投资者将关注管理层对公司人工智能基础设施业务发展势头及其积压订单的评论 [4] - 截至10月底，公司剩余履约义务(RPO)为429亿美元，同比增长7.2% [4] - 瑞银分析师预计，鉴于2026财年第一季度人工智能订单受益于约6.5亿美元的“异常强劲”的光模块订单，保守预测公司第二季度人工智能订单将环比持平，约为13亿美元，约占其2026财年人工智能订单目标62亿美元的20% [6] - Evercore分析师指出，公司提供多种AI解决方案，包括Silicon One的G200、基于P200的系统以及光模块(Acacia)，这些有助于推动向可插拔解决方案的转型和从铜缆到光纤的过渡 [7] - 分析师认为正在进行的人工智能基础设施建设对公司有利，加上“围绕智能体人工智能构建的日益优化的软件层”，都将对公司发展起到积极作用 [7] 市场与合作伙伴动态 - 瑞银分析师指出，公司的主要人工智能合作伙伴之一Meta Platforms公布了2025年第四季度资本支出为221亿美元，同比增长49%，并宣布2026年资本支出预期中值为1250亿美元，同比增长近73% [6] - 根据行业调查，瑞银分析师预计，在核心企业市场改善的推动下，公司的营收将高于其此前预测的150.5亿美元，产品订单量将实现接近两位数的增长，而上一季度的增幅为13% [6] 市场共识与股价 - 华尔街对公司股票的共识评级为“强烈买入”，该评级基于11个“买入”评级和3个“持有”评级 [7] - 公司股票的平均目标价为90.80美元，瑞银分析师重申“买入”评级，目标价为90美元，Evercore分析师重申“买入”评级，目标价为100美元 [6][7] - 公司股票的股息收益率为2.1% [7] - 期权交易员预计，受2026财年第二季度财报影响，公司股价在业绩公布后将出现约5.97%的波动 [10]

即将发布的2026财年第二季度业绩预期 - 华尔街分析师预测公司2026财年第二季度每股收益为1.02美元，同比增长8.5% [1] - 华尔街分析师预测公司2026财年第二季度营收将达到151.2亿美元，同比增长8.1% [1] - 分析师预计公司2026财年第二季度非GAAP毛利润为75.6亿美元，高于去年同期的69.2亿美元 [1] 分业务线营收预测 - 网络产品业务营收预计为77.4亿美元，同比增长13%，是增长最快的业务 [1][1] - 可观测性产品业务营收预计为2.9826亿美元，同比增长7.7% [1] - 安全产品业务营收预计为21.5亿美元，同比增长2% [1] - 合作产品业务营收预计为9.8425亿美元，同比下降1.2% [1] - 产品总营收预计为112.6亿美元，同比增长10.1% [1] - 服务业务营收预计为38.5亿美元，同比增长2.6%，非GAAP毛利润预计为27.3亿美元，高于去年同期的26.9亿美元 [1] 近期财务表现与业务复苏 - 公司2024财年盈利和营收出现下滑，但从2025财年开始实现同比增长 [1] - 截至10月底的季度（2026财年第一季度），每股收益增长10%至1美元，营收增长8%至149亿美元 [1] - 公司的复苏得益于成功的业务多元化，通过收购Webex、AppDynamics和Splunk等公司，实现了从网络硬件到软件和服务领域的拓展 [2] 人工智能相关业务与市场关注点 - 公司过去一年股价表现优于大盘，持续受益于人工智能投资周期，并获得了13亿美元的人工智能基础设施订单 [2] - 投资者将关注管理层对人工智能基础设施业务发展势头及其积压订单的评论 [2] - 截至10月底，公司剩余履约义务为429亿美元，同比增长7.2% [2] - 公司提供多种AI解决方案，包括Silicon One的G200、基于P200的系统以及光模块，这些方案有助于推动向可插拔解决方案转型及从铜缆到光纤的过渡 [4][5] 分析师观点与市场预期 - 瑞银分析师David Vogt预计，在核心企业市场改善推动下，公司营收将高于其此前预测的150.5亿美元，产品订单量将实现接近两位数的增长 [4] - 鉴于主要AI合作伙伴Meta Platforms的资本支出大幅增长（2025年第四季度为221亿美元，同比增长49%；2026年预期中值为1250亿美元，同比增长近73%），分析师保守预测公司AI订单将环比持平，约为13亿美元，约占其2026财年AI订单目标62亿美元的20% [4] - Evercore分析师Amit Daryanani认为，正在进行的人工智能基础设施建设对思科有利 [5] - 华尔街对思科股票的共识评级为“强烈买入”，基于11个“买入”评级和3个“持有”评级，平均目标价为90.80美元，股息收益率为2.1% [5] - 期权交易员预计，受财报影响，公司股价在业绩公布后将出现约5.97%的波动 [8]

公司股价与交易情况 - 12月31日，海思科股价上涨1.03%，报收51.14元/股，成交额4214.92万元，换手率0.17%，总市值572.73亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为化学药品的研究开发、生产制造、销售推广 [1] - 主营业务收入具体构成为：麻醉产品39.81%，合作产品相关收入23.59%，其他适应症17.02%，肠外营养系10.32%，肿瘤止吐8.15%，其他(补充)0.86%，其他主营业务收入0.26% [1] 基金持股与浮盈 - 中欧医疗健康混合A（003095）为海思科十大流通股东之一，三季度增持12.12万股，持有2139.75万股，占流通股比例4.44% [2] - 该基金同时重仓海思科，持股2139.75万股，占基金净值比例3.47%，位列其第十大重仓股 [4] - 根据测算，该基金于12月31日因海思科股价上涨浮盈约1112.67万元 [2][4] 相关基金概况 - 中欧医疗健康混合A（003095）成立于2016年9月29日，最新规模169.77亿元 [2] - 该基金今年以来收益13.6%，近一年收益11.58%，成立以来收益96.06% [2] - 该基金基金经理为葛兰和赵磊 [3] - 葛兰累计任职时间10年340天，现任基金资产总规模435.44亿元，任职期间最佳基金回报97.86%，最差基金回报-35.13% [3] - 赵磊累计任职时间181天，现任基金资产总规模329.54亿元，任职期间最佳基金回报2.9%，最差基金回报-0.2% [3]

股价与资金流向 - 11月25日盘中股价下跌2.02%，报57.81元/股，成交额1.07亿元，换手率0.38%，总市值647.42亿元 [1] - 主力资金净流入606.14万元，特大单买入1833.28万元（占比17.17%），卖出1033.23万元（占比9.68%），大单买入1271.38万元（占比11.91%），卖出1465.30万元（占比13.73%） [1] - 今年以来股价累计上涨75.29%，近5个交易日上涨5.70%，近20日上涨11.77%，近60日下跌2.68% [1] 公司基本面 - 公司主营业务为化学药品的研究开发、生产制造、销售推广，主营业务收入构成为：麻醉产品39.81%，合作产品相关收入23.59%，其他适应症17.02%，肠外营养系10.32%，肿瘤止吐8.15%，其他(补充)0.86%，其他主营业务收入0.26% [1] - 2025年1-9月实现营业收入33.00亿元，同比增长19.95%，归母净利润2.95亿元，同比减少22.66% [2] - A股上市后累计派现36.73亿元，近三年累计派现6.87亿元 [3] 股东与机构持仓 - 截至9月30日股东户数1.29万，较上期增加12.87%，人均流通股37342股，较上期减少11.40% [2] - 十大流通股东中，中欧医疗健康混合A持股2139.75万股，较上期增加12.12万股，香港中央结算有限公司持股1806.01万股，较上期增加988.04万股，工银前沿医疗股票A持股1560.01万股，较上期增加50.00万股，汇添富创新医药混合A持股1305.57万股，较上期增加62.90万股 [3] - 富国精准医疗灵活配置混合A持股806.97万股，较上期减少130.82万股，汇添富医疗服务灵活配置混合A持股587.17万股，较上期减少288.76万股 [3] 行业与板块 - 公司所属申万行业为医药生物-化学制药-化学制剂，所属概念板块包括幽门螺杆概念、互联医疗、高血压防治、生物医药、医疗器械等 [1]

股价与交易表现 - 11月10日盘中股价上涨2.04%，报54.09元/股，成交额1.23亿元，换手率0.48%，总市值605.76亿元 [1] - 当日主力资金净流出23.77万元，特大单净买入127.86万元，大单净卖出151.63万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨64.01%，但近5个交易日下跌2.96%，近20日上涨6.69%，近60日下跌9.03% [1] 公司基本面与业务构成 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入33.00亿元，同比增长19.95%；但归母净利润为2.95亿元，同比减少22.66% [2] - 主营业务收入构成以麻醉产品为主，占比39.81%，其次为合作产品相关收入（23.59%）和其他适应症（17.02%） [1] - 公司自A股上市后累计派发现金红利36.73亿元，近三年累计派现6.87亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为1.29万户，较上期增加12.87%；人均流通股为37,342股，较上期减少11.40% [2] - 多家知名公募基金位列十大流通股东，其中中欧医疗健康混合A持股2139.75万股，较上期增加12.12万股 [3] - 香港中央结算有限公司持股1806.01万股，较上期大幅增加988.04万股；工银前沿医疗股票A持股1560.01万股，较上期增加50.00万股 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为医药生物-化学制药-化学制剂 [1] - 公司涉及的概念板块包括幽门螺杆概念、高血压防治、互联医疗、生物医药、创新药等 [1]

公司股价表现 - 10月17日股价上涨0.75%至52.50元/股，成交额2.27亿元，换手率0.89%，总市值587.96亿元 [1] - 公司股价已连续3天上涨，区间累计涨幅达6.49% [1] 公司基本情况 - 公司全称为海思科医药集团股份有限公司，成立于2005年8月26日，于2012年1月17日上市 [1] - 公司位于西藏山南市泽当镇三湘大道17号，主营业务为化学药品的研究开发、生产制造、销售推广 [1] - 公司主营业务收入构成：麻醉产品39.81%，合作产品相关收入23.59%，其他适应症17.02%，肠外营养系10.32%，肿瘤止吐8.15%，其他(补充)0.86%，其他主营业务收入0.26% [1] 基金持仓情况 - 南方基金旗下南方医药保健灵活配置混合A（000452）重仓持有海思科，二季度持股数量为391.38万股，与上期持平，占基金净值比例6.84%，为基金第一大重仓股 [2] - 该基金在10月17日股价上涨中浮盈约152.64万元，在连续3天上涨期间累计浮盈1252.41万元 [2] - 南方医药保健灵活配置混合A基金成立于2014年1月23日，最新规模24.05亿元，今年以来收益45.86%，同类排名1147/8160，近一年收益33.46%，同类排名2729/8021，成立以来收益230.72% [2] - 该基金基金经理为王峥娇，累计任职时间7年85天，现任基金资产总规模24.17亿元，任职期间最佳基金回报72.13%，最差基金回报-53.83% [2]

股价与市场交易表现 - 10月15日公司股价上涨5.33%，成交额为2.99亿元 [1] - 当日融资买入额为310.66万元，融资偿还额为1226.11万元，融资净买入为-915.46万元 [1] - 截至10月15日，公司融资融券余额合计为4848.82万元，其中融资余额4321.21万元，占流通市值的0.07%，处于近一年10%分位低位水平 [1] - 10月15日融券卖出1.11万股，卖出金额57.64万元，融券余量10.16万股，融券余额527.61万元，低于近一年50%分位水平 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日，公司股东户数为1.14万，较上期增加25.93%，人均流通股为42147股，较上期减少28.64% [2] - 中欧医疗健康混合A为第五大流通股东，持股2127.63万股，较上期增加535.74万股 [3] - 工银前沿医疗股票A为第六大流通股东，持股1510.01万股，较上期增加540.00万股 [3] - 汇添富创新医药混合A为第七大流通股东，持股1242.67万股，较上期增加267.25万股 [3] - 富国精准医疗灵活配置混合A为第八大流通股东，持股937.79万股，较上期减少191.01万股 [3] - 汇添富医疗服务灵活配置混合A为第九大流通股东，持股875.93万股，较上期减少170.31万股 [3] - 香港中央结算有限公司为新进第十大流通股东，持股817.97万股 [3] 公司财务业绩 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入20.01亿元，同比增长18.63% [2] - 2025年上半年归母净利润为1.29亿元，同比减少21.79% [2] - A股上市后公司累计派现36.73亿元，近三年累计派现6.87亿元 [3] 公司基本情况 - 公司全称为海思科医药集团股份有限公司，位于西藏山南市，成立于2005年8月26日，于2012年1月17日上市 [1] - 公司主营业务为化学药品的研究开发、生产制造、销售推广 [1] - 主营业务收入构成：麻醉产品占39.81%，合作产品相关收入占23.59%，其他适应症占17.02%，肠外营养系占10.32%，肿瘤止吐占8.15%，其他(补充)占0.86%，其他主营业务收入占0.26% [1]

公司股价表现 - 10月15日公司股价上涨5.03%，报收51.78元/股，成交金额达9643.00万元，换手率为0.39%，总市值为579.89亿元 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2005年8月26日，于2012年1月17日上市，主营业务为化学药品的研发、生产、制造和销售推广 [1] - 公司主营业务收入构成：麻醉产品占比39.81%，合作产品相关收入占比23.59%，其他适应症占比17.02%，肠外营养系占比10.32%，肿瘤止吐占比8.15% [1] 基金持仓情况 - 中信建投医改A基金二季度持有公司股票100万股，占基金净值比例为3.63%，为公司第十大重仓股 [2] - 基于当日股价涨幅测算，该基金持仓单日浮盈约248万元 [2] - 该基金最新规模为6.03亿元，今年以来收益率为26.89%，近一年收益率为15.85%，成立以来收益率为86.51% [2] 基金经理信息 - 中信建投医改A基金的基金经理为谢玮，其累计任职时间为7年135天，现任基金资产总规模为19.87亿元 [2] - 谢玮任职期间最佳基金回报为90.48%，最差基金回报为-26.44% [2]

公司股价与资金流向 - 10月13日盘中股价下跌2.05%至50.55元/股，成交额5466.47万元，换手率0.22%，总市值566.12亿元 [1] - 当日主力资金净流入205.01万元，其中大单买入759.77万元（占比13.90%），大单卖出554.76万元（占比10.15%） [1] - 公司股价今年以来累计上涨53.27%，但近期表现疲软，近5个交易日下跌6.91%，近20个交易日下跌13.81%，近60个交易日上涨13.98% [1] 公司业务与行业定位 - 公司主营业务为化学药品的研究开发、生产制造、销售推广 [1] - 主营业务收入构成：麻醉产品39.81%，合作产品相关收入23.59%，其他适应症17.02%，肠外营养系10.32%，肿瘤止吐8.15%，其他(补充)0.86%，其他主营业务收入0.26% [1] - 公司所属申万行业为医药生物-化学制药-化学制剂，概念板块包括幽门螺杆概念、高血压防治、生物医药、创新药、互联医疗等 [1] 2025年上半年财务与股东情况 - 2025年1-6月实现营业收入20.01亿元，同比增长18.63%；归母净利润1.29亿元，同比减少21.79% [2] - 截至6月30日股东户数为1.14万，较上期增加25.93%；人均流通股42147股，较上期减少28.64% [2] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现36.73亿元，近三年累计派现6.87亿元 [3] - 截至2025年6月30日，多家知名公募基金位列十大流通股东，其中中欧医疗健康混合A增持535.74万股至2127.63万股，工银前沿医疗股票A增持540.00万股至1510.01万股，汇添富创新医药混合A增持267.25万股至1242.67万股 [3] - 富国精准医疗灵活配置混合A减持191.01万股至937.79万股，汇添富医疗服务灵活配置混合A减持170.31万股至875.93万股，香港中央结算有限公司为新进股东，持股817.97万股 [3]

股价表现与交易数据 - 9月11日盘中上涨2.03%至58.29元/股 成交额1.18亿元 换手率0.43% 总市值652.80亿元 [1] - 主力资金净流出429.65万元 特大单买卖占比分别为4.78%和4.18% 大单买卖占比分别为12.52%和16.77% [1] - 年内累计涨幅76.74% 近5日/20日/60日分别变动+1.78%/-2.07%/+37.93% [1] 主营业务与行业属性 - 主营业务为化学药品研发制造销售 收入构成：麻醉产品39.81% 合作产品23.59% 其他适应症17.02% 肠外营养10.32% 肿瘤止吐8.15% [1] - 所属申万行业为医药生物-化学制药-化学制剂 概念板块含医疗器械/幽门螺杆/互联医疗/高血压防治/生物医药等 [1] 股东结构与财务表现 - 股东户数1.14万户 较上期增长25.93% 人均流通股42,147股 较上期减少28.64% [2] - 2025年上半年营业收入20.01亿元 同比增长18.63% 归母净利润1.29亿元 同比减少21.79% [2] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现36.73亿元 近三年累计派现6.87亿元 [3] - 十大流通股东中出现多家知名公募基金增持：中欧医疗健康增持535.74万股至2,127.63万股 工银前沿医疗增持540万股至1,510.01万股 汇添富创新医药增持267.25万股至1,242.67万股 [3] - 富国精准医疗减持191.01万股至937.79万股 汇添富医疗服务减持170.31万股至875.93万股 香港中央结算新进持股817.97万股 [3]