有多少资讯是真正有用的？FinGraph是中文财经世界唯一一家每日图形化早晚专栏，为专注于全球市场的专业人士提供简短、准确、全面的每日概览。每 天只需几分钟即可领先市场。文章内容不构成投资建议。 长期说明：本篇内容为早报，如需查看晚报、周末特辑及相关研究报告，请至知识星球内阅读。 星球上月积分榜已发布，恭喜以下小组成员后台私信领取128元续费券 不要错过每一个市场信息，会员请点击后扫码阅读上一期晚报: 投资者疯狂赎回规模史无前例（32图）| 会员专属晚报（11月17日） 知识星球过往内容推荐，会员可点击后扫码进入阅读: 本周1166篇报告已在知识星球发布（11月16日） 警报：僵尸企业占比飙升！三分之一公司在裁员（32图）| 会员专属晚报（11月11日） 投资者疯狂赎回规模史无前例（32图）| 会员专属晚报（11月17日） 中国开发商的唯一生命线！（30图）| 会员专属晚报（11月12日） 中国关键领先指标再度下行！（30图）| 会员专属晚报（11月13日） 二手房市场连续两月全军覆没（30图）| 会员专属晚报（11月14日） Headline 离岸人民币套息收益为亚洲货币最低 瑞银：房地产去库存周期推迟，房 ...

Anthropic人工智能基础设施投资计划 - 公司拟斥资500亿美元建造美国人工智能基础设施，率先在得克萨斯州和纽约州建设定制化数据中心，首批设施将于2026年投入运营 [1] - 公司与英国AI云平台Fluidstack合作开发AI基础设施，利用其建设速度快、能短时间内提供千兆瓦级电力供应的优势 [1] - 首席执行官表示，该基础设施旨在支撑前沿AI发展，以加速科学发现、解决复杂问题，并创造美国本土就业岗位 [1] - 亚马逊已在印第安纳州1200英亩土地上为Anthropic建成专属数据中心园区，该设施耗资110亿美元并已投入运营 [4] 微软人工智能超级工厂建设 - 公司宣布将构建首个人工智能超级工厂，在佐治亚州亚特兰大建设新数据中心，并与威斯康星州另一座数据中心相连组成“大型超级计算机” [3] - 该超级计算机将搭载数十万块英伟达芯片，为AI技术提供支撑 [3] - 分布在不同州的Fairwater站点通过新型专属网络实现数据高速流转，能够协同运作形成AI超级工厂，将AI模型训练时间从数月缩短至数周 [3] 行业基础设施投资规模与竞争格局 - OpenAI获得与英伟达、博通、甲骨文、微软、谷歌及亚马逊等科技巨头超过1.4万亿美元的长期基础设施投资承诺 [4] - Meta承诺投资6000亿美元用于美国基础设施和数据中心建设 [4] - 大规模支出引发行业对美国执行能力及AI领域是否出现泡沫的质疑 [4] 政策环境与资金不确定性 - OpenAI请求特朗普政府扩大《芯片法案》税收抵免范围，将AI数据中心及电网组件纳入其中 [5] - 公司曾提出政府为其算力合作协议提供“兜底保障”的设想，但在引发反对后撤回，凸显了AI基础设施建设在出资方面的政治和财务不确定性 [5]

市场表现 - 亚马逊与OpenAI签署380亿美元协议重燃人工智能热潮，推动华尔街和大型科技股走高 [1] - 亚洲股市有望上涨，日韩股指期货走高 [1] - 澳交所维持利率不变，澳股走低 [1] 行业资本支出 - 人工智能领域的支出热潮仍在继续，亚马逊、微软和Alphabet等公司纷纷斥资数十亿美元购入GPU和人工智能基础设施 [1] - 投资者对人工智能资本支出的激增感到担忧，但并未撤离市场 [1] - 科技巨头仍在引领人工智能相关的市场涨势 [1]

投资主题与市场机遇 - 美国科技巨头承诺在印度投入超百亿美元建设人工智能基础设施，引发投资者寻找本土受益企业[1] - 印度数据中心市场投资规模预计到2027年将超过1000亿美元[1][2] - 印度股市因缺乏纯正AI算力硬件和云计算巨头标的而落后全球，数据中心辅助配套公司成为新的投资机遇[2] - 追踪10家数据中心辅助公司股票的定制指数自4月低点以来上涨超过30%，涨幅是印度NSE Nifty50指数的近两倍[1][2] 主要投资方与项目规模 - 谷歌计划在印度南部投资约150亿美元建设AI基础设施枢纽[5] - 微软计划在印度初步投入约30亿美元扩展云计算与AI算力基础设施[5] - 亚马逊计划到2030年累计投资约127亿美元建设印度大型AI数据中心[5] - OpenAI寻求在印度建设大型AI数据中心[5] 数据中心运营商及合作方 - AdaniConneX Pvt（Adani Enterprises Ltd过去三个月+2.1%，Bharti Airtel Ltd +7.3%）正与谷歌合作AI项目[6] - Reliance Industries Ltd（+6.9%）计划为AI数据中心投入高达150亿美元[6] - Adani、Bharti Airtel和Reliance三家公司到2030年可能占据印度数据中心产能的35%-40%[6] - Tata Consultancy Services Ltd（+0.7%）计划建设大型AI数据中心[6] - Sify Infinit Spaces Ltd提交约4.17亿美元的IPO申请[7] - AI独角兽Fractal Analytics于8月提交IPO申请[7] 电气与核心电力设备 - 电力及相关成本预计占据数据中心资本支出的约40%[8] - 值得关注的公司包括：Hitachi Energy India Ltd（-12%）、Siemens Ltd（+2.1%）、Schneider Electric Infrastructure Ltd（-17%）、ABB India Ltd（-5.3%）[8] 液冷解决方案 - Blue Star Ltd（+11%）与Voltas Ltd（+4.2%）是提供先进液冷解决方案的印度本土主要企业[9] 服务器与云基础设施 - Netweb Technologies India Ltd（+99%）是服务器、存储、备份与AI超级计算解决方案的关键参与者[10] - E2E Networks Ltd（+49%）提供云端AI算力基础设施及AI推理负载云托管服务[10]

美国用电量趋势 - 2024年美国用电量创下纪录达到4097万亿千瓦时 [2] - 美国能源信息署预测2025年用电量将攀升至4191万亿千瓦时 2026年达到4305万亿千瓦时 [2] - 用电量增长主要由人工智能数据中心推动 [2] 核能作为解决方案的兴起 - 美国政府与科技行业正将核能视为应对人工智能计算对电网压力的潜在解决方案 [2] - 谷歌和美国电力巨头NextEra能源公司计划2029年重启爱荷华州的杜安·阿诺德能源中心核设施为谷歌人工智能业务提供无碳电力 [1] - 科技巨头甲骨文公司正在设计一个由三座小型核反应堆供电的数据中心 [2] - 近几个月来谷歌、微软、亚马逊等超大规模科技企业都纷纷达成协议未来将采购包括核聚变反应堆和小型模块化反应堆等先进核能技术产生的电力 [2] 具体核能项目与合作 - 若获批准杜安·阿诺德能源中心核电站有望在2029年初恢复运营该核电站容量为615MW [1] - 谷歌将从该核电站采购电力为其在爱荷华州的云业务与人工智能基础设施供电爱荷华州中部电力合作社同意收购谷歌用不完的剩余电力 [1] - 宾夕法尼亚州原三哩岛核电站由美国星座能源公司所有未来也将为微软的数据中心供电 [2] - 微软曾表示将采购由核聚变初创公司Helion产生的电力Helion预计2028年前上线50兆瓦核聚变发电项目 [2] 核能重启现状与挑战 - 目前美国有三个核电站重启项目正在推进中其中包括密歇根州的一个未涉及科技企业合作的项目但尚无任何一座封存的核电站真正实现重启 [3] - 杜安·阿诺德能源中心于2020年因运营成本高昂难与天然气及其他可再生能源竞争以及公众对安全的疑虑而被关闭 [1]

核心观点 - OpenAI公司认为美国需大幅增加对新能源产能的投资，以在人工智能发展竞赛中保持领先于中国 [1][2] OpenAI的立场与行动 - 公司强调电力是一项战略资产，对于构建人工智能基础设施至关重要 [2] - 近几个月来，公司一直在签署雄心勃勃的基础设施建设协议，这些协议将需要大量的电力 [2] - 公司鼓励美国承诺每年建设100吉瓦的新能源产能 [2] 能源需求与现状对比 - 10吉瓦大约相当于800万美国家庭一年的用电量 [2] - 中国去年新增发电容量远高于美国，这种差距正在造成“电力缺口” [2] - 公司将电子比作新的石油 [2]

全球AI基础设施建设热潮 - 英伟达与富士通合作 利用英伟达芯片开发智能机器人及创新技术 目标在2030年为日本建成AI基础设施 初期针对日本市场 未来将采用英伟达GPU芯片并向全球拓展 [3] - 英伟达计划向OpenAI投资1000亿美元 共建大规模数据中心 OpenAI将部署至少10GW的NVIDIA系统用于训练下一代模型 [3] - OpenAI、甲骨文及软银宣布在美国新建5座人工智能数据中心 新增五个"星际之门"项目站点 未来三年规划功率容量接近7吉瓦 总投资额超过4000亿美元 [4] 主要国家/地区AI基建进展 - 阿里巴巴积极推进三年3800亿元的AI基础设施建设计划 旨在实现全面超越人类的超级人工智能ASI [4] - 三星、SK集团与OpenAI建立战略合作伙伴关系 加入"星门计划" 重点聚焦增加先进存储芯片供应和扩大韩国数据中心容量 目标月产能达90万片DRAM晶圆 [5] - OpenAI与韩国政府部门及企业合作 评估在首尔都会区外建数据中心的可行性 探索在韩建设数据中心及增加容量 [5] 行业竞争格局与趋势 - 海外AI基建以空前规模加速推进 以"星际之门"项目为代表 算力已成为全球AI竞争的核心战略资源 [5] - 中美AI竞争从"单卡性能"走向"系统级效率"竞争 中国正通过"集群建设+开源生态+工程化交付"方式实现AI基建弯道超车 [6] - 全球科技巨头持续加大AI算力基础设施投入 将驱动模型及智能体能力迭代 助力内容创作、社交、广告、电商、教育、金融等领域AI应用商业化加速 [6]

全球AI基础设施合作与建设 - 英伟达与富士通达成AI领域合作，将利用英伟达GPU芯片为日本市场定制开发AI基础设施，目标在2030年建成，并计划逐步拓展至全球[1] - 英伟达计划向OpenAI投资1000亿美元，建立战略合作伙伴关系，OpenAI将部署至少10GW的英伟达系统用于下一代AI模型训练[2] - OpenAI联合甲骨文、软银在美国德克萨斯州、新墨西哥州、俄亥俄州等地新建5座人工智能数据中心，使“星际之门”项目未来三年规划功率容量接近7吉瓦，总投资额超过4000亿美元[2] - 三星、SK集团与OpenAI建立战略合作，加入“星门计划”，重点聚焦增加存储芯片供应和扩大韩国数据中心容量，目标月产能达90万片DRAM晶圆[3] - OpenAI与韩国政府部门及企业合作，评估在首尔都会区外建设数据中心的可行性[3] 中国AI基础设施发展 - 阿里巴巴宣布积极推进三年3800亿元人民币的AI基础设施建设计划，旨在实现超级人工智能ASI[2] - 研报认为中国正通过“集群建设+开源生态+工程化交付”的方式在AI基建领域实现弯道超车，国内大厂资本开支加速[4] - 国内AI基建为AI应用发展奠定基础，在Agent、多模态、AI编程等方向取得突破性进展[4] 行业影响与市场观点 - 全球科技巨头持续加大AI算力基础设施投入，将驱动模型和智能体能力迭代，助力内容创作、社交、广告、电商、教育、金融等领域AI应用商业化加速[4] - 海外AI基建正以空前规模加速推进，算力已成为全球AI竞争的核心战略资源[3] - 中美AI竞争从“单卡性能”转向“系统级效率”竞争[4] 相关ETF市场表现 - 科创半导体ETF（代码：588170）近五日涨幅达10.88%，最新份额为18.4亿份，增加了1.2亿份[6] - 游戏ETF（代码：159869）近五日涨幅为1.83%，市盈率为46.63倍，最新份额为66.7亿份，增加了1.1亿份[6] - 云计算50ETF（代码：516630）近五日涨幅为2.07%，市盈率为125.09倍，估值分位达91.64%[7] - 食品饮料ETF（代码：515170）近五日涨跌幅为0.17%，市盈率为20.38倍，最新份额为87.4亿份，减少了150.0万份[6]

全球AI基础设施建设合作 - 英伟达与富士通合作开发AI基础设施 涵盖医疗健康、制造业、环境领域、下一代计算技术及客户服务等 目标在2030年为日本建成该设施 [1] - 合作初期将针对日本市场定制 未来向全球拓展 并采用英伟达GPU芯片 [1] - 三星、SK集团与OpenAI建立战略合作 加入"星门计划" 重点聚焦增加先进存储芯片供应和扩大韩国数据中心容量 [3] 重大投资项目与产能规划 - 英伟达计划向OpenAI投资1000亿美元 共建大规模数据中心 OpenAI将部署至少10GW的英伟达系统用于下一代模型训练 [2] - OpenAI、甲骨文及软银将在美国新建5座AI数据中心 使"星际之门"项目未来三年规划功率容量接近7吉瓦 总投资额超过4000亿美元 [2] - 三星电子与SK海力士目标月产能达90万片DRAM晶圆 以满足OpenAI模型需求 [3] - 阿里巴巴积极推进三年3800亿元的AI基础设施建设计划 并将持续追加更大投入 [2] 行业竞争格局与发展趋势 - 海外AI基建以空前规模加速推进 以"星际之门"项目为代表 凸显算力成为全球AI竞争的核心战略资源 [3] - 中美AI竞争正从"单卡性能"走向"系统级效率"竞争 中国采用"集群建设+开源生态+工程化交付"方式寻求弯道超车 [4] - 全球科技巨头持续加大AI算力基础设施投入 将驱动模型与智能体能力迭代 加速多领域AI应用商业化 [4]

全球AI基础设施建设动态 - 全球掀起新一轮"AI基建"热潮，相关项目正在加速推进 [1] - 海外AI基建正以空前规模加速推进，凸显算力已成为全球AI竞争的核心战略资源 [3] - 全球科技巨头在AI算力基础设施领域持续加大投入 [4] 主要合作与项目 - 英伟达与富士通达成协议，在人工智能领域展开合作，利用英伟达芯片开发智能机器人及创新技术 [1] - 双方将合作打造"人工智能基础设施"，涵盖医疗健康、制造业、环境等领域，目标到2030年为日本建成该基础设施 [1] - 英伟达计划向OpenAI投资1000亿美元，共建大规模数据中心 [2] - OpenAI将为下一代AI基础架构部署至少10GW的英伟达系统 [2] - OpenAI、甲骨文及软银宣布在美国新建5座人工智能数据中心，新增五个"星际之门"项目站点 [2] - "星际之门"项目未来三年内规划功率容量接近7吉瓦，总投资额超过4000亿美元 [2] - 三星、SK集团与OpenAI建立战略合作伙伴关系，加入OpenAI的"星门计划"，在全球及韩国扩建AI基础设施 [3] 区域市场进展 - 人工智能基础设施初期将针对日本市场量身定制，未来逐步向全球拓展 [1] - 韩国AI基础设施建设加速，合作聚焦增加先进存储芯片供应和扩大韩国数据中心容量 [3] - 目标月产能达90万片DRAM晶圆，以满足OpenAI模型的需求 [3] - OpenAI评估在首尔都会区外建数据中心的可行性，并与SK电信、三星物产等探索在韩建设数据中心 [3] - 阿里巴巴积极推进三年3800亿元的AI基础设施建设计划，并将会持续追加更大的投入 [2] 行业竞争格局与发展趋势 - 中美AI竞争正从"单卡性能"走向"系统级效率"竞争 [4] - 中国正在用"集群建设+开源生态+工程化交付"的方式完成AI基建方面的弯道超车 [4] - 以阿里巴巴为代表的国内大厂资本开支加速，国内AI基建将为AI应用发展建立坚实基础 [4] - AI驱动模型、智能体能力迭代不止，助力内容创作、社交、广告、电商、教育、金融等领域AI应用商业化加速 [4]