公司业绩表现 - 仕佳光子2025年上半年营业收入9.93亿元，同比增长121.12%，净利润2.17亿元，同比增长1712%，扣非净利润2.14亿元，同比增长12667.42%，经营活动现金流量净额1115.89万元，同比增长158.09% [1] - 威尔高预计2025年上半年净利润4300万元—5000万元，同比增长12.55%—30.87% [1] - 华勤技术预计上半年营业收入830亿元到840亿元，同比增长110.7%到113.2%，净利润18.7亿元到19.0亿元，同比增长44.8%到47.2% [2] - 工业富联预计上半年归母净利润119.58亿—121.58亿元，同比上升36.84%—39.12%，第二季度归母净利润67.27亿—69.27亿元，同比上升47.72%—52.11% [3] 业绩增长驱动因素 - 仕佳光子业绩增长主要受人工智能发展驱动，数通市场快速增长，光芯片和器件、室内光缆和线缆高分子材料三类业务订单增长，同时运营管控能力提升，产品良率提高 [1] - 威尔高业绩预增受益于人工智能市场对印制电路板的增量需求及海外新客户拓展，厚铜板产品升级迭代、高多层、高厚铜、埋铜块HDI技术突破，泰国新工厂运行稳定 [1][2] - 华勤技术业绩增长源于全球数字化转型、人工智能爆发推动行业景气度提升，智能终端、高性能计算、汽车及工业、AIoT等领域发展 [2] - 工业富联业绩增长主要得益于AI相关业务爆发，第二季度AI服务器营收同比增长超过60%，800G交换机营收达2024全年的3倍，AI数据中心Hyper-scale AI机柜产品需求增加 [3] 行业前景 - 中国人工智能产业将迎来爆发式增长，增速领跑全球，未来10年呈现显著增长趋势 [3] - 中国人工智能产业规模预计从2025年3985亿元增长至2035年17295亿元，复合年增长率15.6%，2030年预计突破1万亿元 [3] 公司战略与布局 - 仕佳光子持续提高运营管控能力，加强降本增效工作，提高产品竞争力 [1] - 威尔高泰国新工厂运行逐渐稳定，成本得到有效控制、良率改善 [2] - 华勤技术依托"3+N+3"智能产品大平台战略及全球化产业布局，积累研发设计能力、高效供应链平台、全球多元化智能制造能力 [2] - 工业富联AI服务器营业收入较去年同期增长超过60%，云服务商服务器营业收入较去年同期成长超过1.5倍 [3]

交易概况 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买福可喜玛82.38%股权，同时向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [2][3] - 交易完成后福可喜玛将成为控股子公司，预计不构成重大资产重组但构成关联交易 [5] - 公司股票将于7月11日复牌，停牌期间为2025年7月10日至11日 [2][5] 标的公司财务数据 - 福可喜玛2024年营业收入2.7亿元，净利润7994.12万元，2025年一季度营业收入8257.8万元，净利润3068.65万元 [7][8] - 资产总额从2023年末1.14亿元增长至2025年一季度末2.49亿元，所有者权益同期从9385.37万元增至1.97亿元 [8] - 经营活动现金流从2023年净流出1863.21万元改善至2024年净流入4017.53万元 [8] 战略协同价值 - 交易有助于公司获取MT插芯生产工艺能力，保障关键原材料供应稳定性，降低整体成本并构建完整产业链 [6] - 双方可在市场开拓、研发合作等方面协同，拓宽下游客户群体，提升光通信领域竞争力 [6][7] - 国盛证券指出收购具有产能内化、产业链整合、切入头部客户供应链及构筑技术壁垒四大战略意义 [9] 行业与业务背景 - 公司主营光芯片/器件、室内光缆及线缆高分子材料，产品应用于数通、电信及传感市场 [6] - 福可喜玛专注光通信领域，主要研发生产MT插芯、散件、跳线等MPO配套部件 [6] - 公司此前已通过产业基金间接投资福可喜玛以增强物料供给稳定性 [8] 市场表现 - 截至6月27日收盘公司股价报38.05元/股，总市值175亿元 [9]

交易概况 - 仕佳光子拟通过发行股份及支付现金方式收购福可喜玛82 38%股权 同时募集配套资金 [5] - 交易完成后福可喜玛将成为仕佳光子控股子公司 预计构成关联交易但不构成重大资产重组 [7] - 公司股票将于7月11日复牌 [3][6] 标的公司财务数据 - 福可喜玛2024年营收2 7亿元 净利润7994 12万元 2025年Q1营收8257 8万元 净利润3068 65万元 [12][13] - 资产总额从2023年末1 14亿元增长至2025年Q1的2 49亿元 三年复合增速达48% [13] - 经营活动现金流由2023年-1863 21万元改善至2024年4017 53万元 [13] 战略协同价值 - 福可喜玛专注MT插芯等MPO配套部件研发 可补足仕佳光子在光通信领域的关键工艺能力 [10] - 收购将实现MT插芯原材料自主可控 降低整体成本并提升供应链稳定性 [10] - 双方可在市场开拓 研发合作等方面协同 拓宽下游客户群体 [11] - 此前仕佳光子已通过产业基金间接投资福可喜玛 此次收购将进一步深化产业链整合 [15] 公司业务背景 - 仕佳光子主营业务为光芯片 室内光缆及线缆高分子材料 产品应用于数通 电信及传感市场 [9] - 截至6月27日公司市值达175亿元 股价38 05元/股 [16]

交易方案概况 - 公司拟以发行股份及支付现金方式购买光电子基金等5名交易对方合计持有的福可喜玛82.3810%股权 [10] - 交易价格将以评估机构出具的评估报告为基础协商确定 [10] - 同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [10] - 募集资金总额不超过发行股份购买资产交易价格的100% [19] 标的公司情况 - 福可喜玛主营业务为MT插芯、散件、跳线等MPO配套部件研发生产及销售 [11] - 产品应用于数据中心等场景，提供400G、800G、1.6T等主流通讯方案配套连接器产品 [43] - 已取得授权专利近60项，是高新技术企业和广东省专精特新中小企业 [43] - 2023年营收和净利润分别为1.2亿元和3000万元 [43] 交易目的与协同效应 - 获取MT插芯生产工艺能力，保障原材料供应稳定性 [40] - 丰富产品结构，实现关键原材料自主可控 [41] - 双方客户存在重合及互补关系，可加强市场开拓 [45] - 标的公司处于公司产业链上游，可降低整体成本 [45] 交易影响 - 预计不会导致公司控制权变更 [25] - 将增强公司持续经营能力，提升财务表现 [25] - 符合国家新质生产力发展方向 [25] - 交易完成后标的公司将成为控股子公司 [47] 交易进度 - 已签署发行股份及支付现金购买资产协议 [26] - 尚需履行董事会、股东会审议及监管部门审核等程序 [26] - 审计评估工作尚未完成，最终数据将在重组报告书中披露 [30]