主题公园行业动态 - 内地首座乐高乐园度假区将于7月5日在上海正式营业 深圳乐高乐园度假区进入快速建设阶段 将成为中国第二个乐高乐园度假区 北京也曾提出将建乐高乐园 [1] - 上海乐高乐园试运营首日门票仅售出千余张 且有余票 二手平台出现低于官方价格的折扣票 与上海迪士尼开园首日5万张票瞬间售罄形成对比 [1] - 亚洲首个小猪佩奇户外主题乐园落户上海崇明区长兴岛 规划占地面积290亩 投资额超24亿元 预计2027年建成开业 [2] - 锦江乐园开启闭园改造 将引进"哈利·波特制片厂之旅（上海）"项目 预计2027年开放营业 [2] - 上海耀雪冰雪世界的延伸项目耀雪水世界5月开园 航海王冒险嘉年华7月将在浦东开幕 [3] 上海主题公园发展优势 - 长三角地区有近5500万潜在消费者 为区域性主题公园提供巨大客流量 [7] - 上海开放、多元、活力的城市形象 城市经济实力与消费能力 丰富的文旅资源 成熟的配套设施 高效的服务体系 便捷的综合交通体系 优质的营商环境 都是主题乐园发展所需 [7] - 上海采取区政府主导、由国资平台公司合作建设主题公园 有效避免了地产行业的周期影响 [8] - 上海在主题公园布局上非常理智 迪士尼和乐高分别落地浦东和金山 市区通过引进IP内容形式改造锦江乐园 形成差异化协调发展 [12] 行业趋势与挑战 - 与"全龄向"的迪士尼度假区相比 乐高乐园更多服务以低幼群体为核心的亲子游群体 受众面更窄 [9] - 2023年上海迪士尼客流量明显下降 华特迪士尼公司2024财年国际业务营收下降5% 运营利润下降32% [10] - 康卡斯特环球主题公园板块业务去年全球营收下降约3.7% 华强方特主题公园业务营收同比下降3.06% 毛利率下降21个百分点 华侨城文旅板块收入同比减少13.03% 毛利率连续4年下滑 [11] - 游轮、国际旅游等其他出游选择需求激增 导致主题乐园访问率"正常化" [11] 上海主题公园发展战略 - 上海提出"推动世界级主题公园矩阵提质升级" 纳入《全面推动上海旅游业高质量发展三年行动计划（2025—2027年）》 [7] - 上海正在走出"迪士尼"单一爆款品牌模式 开启世界级主题乐园集群发展探索 [11] - 上海将打造"都市旅游首选地" 主题公园将丰富IP矩阵 探索都市旅游业态 [13] - 上海有望探索打造中国文化元素的主题公园 吸引中国及外国游客 [16]

上海乐高乐园开业及市场表现 - 上海乐高乐园度假区于7月5日正式开园 占地面积达31 8万平方米 包含250间客房的酒店项目 [2] - 开票后一个半小时内 开园首日所有客房售罄 最高档套房价格达7463元 [2] - 李佳琦直播间半小时售出门票近3000张 为目前唯一合作的达人渠道 [2] 票价与消费者反馈 - 成人门票价格为549元/张 8月底非周末回落至439元 [4] - 对比亚洲其他乐高乐园 日本 韩国 马来西亚7月票价在180元至300元之间 [4][5] - 消费者反映韩国乐高乐园成人票价约200元 上海套票价格为3458元 [4] 投资与运营结构 - 总投资金额超100亿元 预测年客流240万人次 [5] - 由金山城投集团 科尔克比投资 默林娱乐 华人文化共同出资 默林娱乐负责运营 [5] - 控股股东为上海国屹投资管理有限公司（金山城投下属）持股64 29% [7] 乐园特色与定位 - 全球首个拥有"悟空小侠"主题园区 含八大主题区及75个互动设施 [7] - 园内设有26米高的世界最大乐高人仔及水乡风情游船项目 [7] - 目标客群为2-12岁亲子家庭 差异化定位国际IP乐园 [8] 上海主题乐园产业集群发展 - 2027年将新增小猪佩奇乐园（投资超24亿元）和哈利·波特制片厂之旅 [9] - 小猪佩奇乐园占地290亩 规划5大主题区 为亚洲首个且规模最大 [9][10] - 上海已形成产业生态闭环 包括资本高地 创意孵化器及迪士尼催生的本地产业链 [10] 城市文旅战略与对标案例 - 上海计划建设"世界级主题公园矩阵" 推动旅游业高质量发展 [10] - 参照奥兰多模式 2018年游客量达7000万人次 聚集十几座大型主题公园 [13] - 崇明与金山"双子布局"将实现多中心旅游格局 交通与集群化是关键 [14] 行业协同效应 - 迪士尼提升行业标准后产生集聚效应 乐园间形成互补关系 [14] - 乐园设计需嵌套商业化解决方案 如环球影城魔法棒的场景互动构想 [14] - 脉驰文化已获小羊肖恩IP授权 计划在浙江落地新乐园 [14]

上海乐高乐园度假区项目进展 - 上海乐高乐园度假区从建设阶段正式迈入试运营筹备阶段，历时近1300天，将于7月5日开园 [2] - 乐园占地31.8万平方米，从虹桥站或上海南站出发高铁最快仅需18分钟直达 [3] - 全球首发项目包括骑乘项目"乐高大飞车"、乐高悟空小侠现场秀《花果山降魔》和朱大厨美食城 [3] - 迷你天地项目用2000万块积木搭建中国标志性建筑与风景，如东方明珠、陆家嘴等 [3] 上海主题公园矩阵扩容升级 - 上海耀雪水世界将于5月31日开业，早鸟门票销量已突破8万张，配套酒店预订量接近满房 [4] - 端午假期耀雪冰雪世界度假区日均游客接待量预估将首次突破2万人次 [4] - 上海迪士尼乐园蜘蛛侠主题园区已启动施工，将成为乐园第九个主题园区 [4] - 在水一方科幻馆预计6月底开业，打造全国首座沉浸体验型大国科幻展馆 [5] - 哈利·波特制片厂之旅（上海）项目总投资约28亿元人民币，预计2027年下半年开业，年接待游客量200万人次 [5] - 亚洲首个小猪佩奇户外主题乐园项目预计2027年建成开业 [5] 主题公园对区域经济的带动效应 - 上海乐高乐园开园后预计年客流总量达240万人次，工作日平均客流量约0.8万人次，周末及节假日有望达2万人次 [6] - 主题公园每1元经营收入可带动城市3.8元经济收入，带来6元至15元上下游产业链收入 [6] - 上海迪士尼乐园开园首年接待游客超1100万人次，2011-2016年建设期间项目固定资产投资对上海全市GDP年均拉动0.44% [6] - 2024年上海国际旅游度假区客流达2588万人次 [6] 政策支持与行业规划 - 上海印发《全面推动上海旅游业高质量发展三年行动计划（2025—2027年）》，提出推动世界级主题公园矩阵提质升级 [7]

五一假期文旅消费表现 - 全国国内出游3.14亿人次，同比增长6.4%，国内游客出游总花费1802.69亿元，同比增长8.0% [1] - 文旅消费呈现品质升级和差异化需求崛起，"味蕾游""观演游""反向旅游""遛娃携宠"等新兴业态热度飙升 [1] - "IP+文旅"项目在2024年陷入增长停滞甚至局部收缩困境，但在2025年五一假期表现亮眼 [1][2] 重点乐园项目五一表现 - 上海迪士尼度假区和北京环球度假区分别位居全国景区热度前两位 [1] - 上海迪士尼最大实时人流量达10.5万，热门项目排队时长超120分钟，玲娜贝儿见面会等候时间超260分钟 [1] - 北京环球度假区票量同比增长213%，高峰入园人数达5万人/日，门票收入超1.7亿元 [2] - 欢乐谷12家乐园游客接待量超80万人次，同比增长20%，上海欢乐谷首日客流达98116人次 [2] - 上海海昌海洋公园高峰客流单日超5万人次，节前门票预订同比增长31%，配套酒店连续11日满房 [3] - 郑州方特旅游度假区抖音团购销售额环比增长485% [3] - B.Duck小黄鸭亲子度假村抖音单平台交易额超300万元 [3] 行业业绩压力与挑战 - 华强方特2024年主题公园运营收入46.14亿元，同比减少4.18%，毛利率减少21.20%至31.25% [6][7] - 华侨城A旅游综合业务收入273亿元，同比减少13.03%，接待游客8081万人次，同比减少13.7% [7][8] - 海昌海洋公园2024年入园游客量同比增长16.1%至1079万人次，但门票收入下降0.84%至8.95亿元 [8][9] - 迪士尼2025年一季度国际主题乐园收入同比减少5%，营业利润减少23%，主要因上海和香港迪士尼客流减少 [10][11] 本土乐园IP战略与转型 - 海昌海洋公园已打造3座奥特曼主题馆、2座奥特曼主题酒店和2座航海王主题馆 [12][13] - 华侨城A深化IP运用，欢乐谷联手上影元"大闹天宫""葫芦兄弟"及腾讯"王者荣耀"等IP [14] - 华强方特自有IP"熊出没"累计票房超85亿元，正开发《英歌》《龙与萧逍》等新IP [14] 国内外新势力入场 - 哈利波特制片厂之旅（上海）预计2027年开放，为全球第三座哈利・波特主题公园 [16] - 亚洲首个小猪佩奇户外主题乐园预计2027年在上海开放，投资额超24亿元 [18] - 上海乐高乐园度假区将于2025年7月5日开园，深圳乐高乐园预计2026年亮相 [20] - 爱奇艺宣布在扬州建设首个线下乐园"爱奇艺乐园"，预计年内开园 [22] - 泡泡玛特城市乐园启动一期提升计划，二期工程预计明年施工 [24] - 光线正洽谈《哪吒之魔童闹海》主题乐园合作 [24]

全球主题乐园市场概况 - 2023年全球TOP25主题乐园接待游客2.45亿人次，同比增长23%，亚太地区增长78%，中国市场增长显著，上海迪士尼游客量较2019年增长25% [2] - 中国是全球第二大主题乐园市场，TOP25中占7席，其中5家游客量增长超100%，远超其他市场20%的增速 [3] - 上海迪士尼2023年游客量达1400万人次，同比增长164.2%，珠海长隆海洋王国增长184.5%至1252万人次 [4][5] 中国市场动态 - 中国主题乐园渗透率仅27%（2023年），远低于发达国家68%，预计2025年市场规模超900亿元 [6] - 国际品牌加速布局：上海乐高乐园（全球最大，投资超100亿元）2024年开业，深圳乐高乐园在建，哈利波特制片厂（2027年）、小猪佩奇户外乐园（2027年）等相继落地 [6][8] - 本土企业崛起：方特、长隆、欢乐谷进入全球TOP10，长隆集团游客量同比增长148%，方特2024年新增9家乐园，总数达45家 [9] 跨界玩家与新兴模式 - 泡泡玛特城市乐园2023年开业，首月接待10万人次，二次消费占比72%，衍生品销售为门店5倍 [10][22][23] - 爱奇艺计划在扬州、开封建设影视IP主题乐园，整合《风起洛阳》等全感剧场项目 [12] - 创新型主题公园案例："只有河南"戏剧幻城累计接待4000万人次，省外观众占80%，"只有红楼梦"融合东方美学 [27][29][31] 行业盈利与挑战 - 中国385家主题公园中22%亏损，59%盈利，头部企业华强方特主题公园业务毛利率降至40.88%，华侨城文旅收入下滑13% [13][14] - 本土乐园门票收入占比70%，二次消费下降10%-30%，远低于国际3:3:4（门票/零售/餐饮）结构 [16] - 投资强度差异显著：国际品牌每平方米投入约2万元，本土企业仅数千元，IP缺乏导致场景粗糙 [20] 发展趋势与竞争策略 - 国际品牌本土化案例：北京环球影城设功夫熊猫主题区，上海乐高乐园推出"悟空小侠" [24] - 本土IP开发方向：方特挖掘"熊出没"和传统文化（女娲补天、哪吒），海昌引入奥特曼等IP [20][24] - 行业增长点转向人均消费提升，北美成熟市场餐饮消费增长显著，中国需强化IP场景化与衍生品开发 [16][23]

主题乐园市场概况 - 中国主题乐园市场持续升温，受到亲子家庭和年轻用户青睐，上海迪士尼度假区和广州长隆野生动物世界等主题公园预订热度增长 [1] - 中国已成为全球头部主题乐园投资的热土，多家外资加速布局中国市场 [1][7] - 中国是全球第二大主题乐园市场，预计到2027年市场规模突破500亿元 [5] 新乐园项目动态 - 上海乐高乐园度假区计划于2024年7月开园，将拥有八大主题区和一座主题酒店，采取六级票价（儿童票255元起、成人票319元起） [3] - 乐高乐园两小时车程辐射范围内拥有5500万人口，市场潜力巨大 [5] - 锦江集团与华纳兄弟合作的"哈利波特制片厂之旅"将于2027年营业 [7] - 小猪佩奇户外主题乐园将于2027年在上海崇明长兴岛开放，建成后将成为亚洲首个且全球最大的小猪佩奇户外乐园 [7][9] 现有乐园扩建计划 - 上海迪士尼度假区已完成新项目主体结构建设，正在进行内部施工 [11] - 上海迪士尼将新增以蜘蛛侠为主题的过山车，这是乐园内首个漫威主题过山车，项目正在准备建设中 [11]