寒武纪定增方案调整 - 公司拟将定增募集资金总额上限由49.8亿元调减至39.85亿元 [1] - 募集资金主要用于大模型芯片平台项目、大模型软件平台项目建设和补充流动资金 [1] - 公司表示项目实施将为我国人工智能产业提供底层支撑 [1] 寒武纪财务表现 - 2025年一季度实现营收11.11亿元，同比增长4230.22% [1] - 2025年一季度实现净利润3.55亿元，同比增长256.82% [1] - 公司已连续两个季度实现盈利 [1] AI行业动态 - 月之暗面研发的万亿参数开源模型Kimi K2登顶全球开源模型榜首 [1] - OpenAI推出全新智能体产品"ChatGPT Agent"，具备自主思考与行动能力 [1] - AI已能帮助人类完成工作并提升效率，未来应用落地将带来新业务机会 [2] 科创板发展情况 - 开市六周年累计接纳589家企业，总市值近8万亿元 [2] - 2024年科创板企业研发费用合计超过1500亿元 [2] - 重点支持半导体、生物医药、人工智能等高科技行业 [2] 科创人工智能ETF特征 - 端云融合，均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 [4] - 创新驱动，国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁 [4] - 科创板人工智能指数自9.24行情以来累计上涨90.90%，跑赢多个指数 [4][5] 市场表现 - 7月22日科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格震荡 [2] - 成份股中寒武纪涨超2%，萤石网络涨逾1%，芯原股份等个股飘红 [2]

人工智能发展态势 - 基础大模型迭代速度加快，技术重心转向后训练与推理阶段 [1] - 软硬件深度协同成为研发新范式 [1] - 智能体加速崛起并形成智能体经济 [1] - 开源生态推动技术普惠与群体进化 [1] - 人工智能安全治理需求愈发凸显 [1] 北京经开区人工智能布局 - 建成全国首个人工智能数据训练基地及全市最大公共算力平台 [1] - 出台"AI 20条"和"数据20条"专项政策，设立超10亿元产业专项资金 [1] - 计划到2025年底开放100个标志性应用场景、聚集600家核心企业、实现800亿产业规模 [1] 人工智能软硬件测试验证中心 - 形成国际与行业标准研制、全链条产品测试验证、技术服务及产业培育四大核心能力 [2] - 联合中兴通讯共建"智算系统创新互联实验室"，联合中国电信研究院共建"智算适配优化测试验证实验室" [2] 人工智能软硬件协同创新成果 - 上海人工智能实验室推出跨域异构混训技术 [2] - 中国电信研究院与AISHPerf共建"翼芯"智算测试与适配优化平台 [2] - 中国移动研究院推出"芯合"异构超融合基础软件栈 [2] - 北京智源研究院发布FlagCX统一通信库 [2] - 百度飞桨与AISHPerf共建持续评测流水线 [2] 大模型与国产软硬件适配 - DeepSeek系列开源模型适配通过企业包括中国电信、华为、寒武纪、昆仑芯、海光、沐曦、中昊芯英、中科加禾 [3] - 文心大模型及国产深度学习框架适配通过企业包括紫光恒越、容芯致远、超云、浪潮、燧原、天数智芯 [3] 人工智能安全治理 - 18家企业正式披露安全实践措施 [3] - 22家企业已签署《人工智能安全承诺》 [3] 开放智算生态建设 - AISHPerf2.0基准体系发布，新增多推理引擎支持、国产开源模型负载及自动监测能力 [4] - 开展大模型适配、关键协同技术、算力选型等方向的软硬协同测试验证工作 [4]

全球 AI 大模型最新进展及展望 20250716 摘要 大模型商业化加速，OpenAI 预计年底 ARR 达 150 亿美元以上，Cloud 收入环比增速约 20%，部分公司 80%编程由 AI 解决，反映市场对大模 型应用的高度认可。 国产大模型能力被低估，豆包 C1.6、Kimi 开源模型、Minimax 产品及 阿里通义千问等均达 SOTA 级别，中美差距并未显著拉大。 AI 软件行情与大模型迭代息息相关，每次版本升级均对硬件和软件厂商 产生影响，多模态成为下一轮发力点和商业化重点，国内多模态模型测 评表现领先。 大模型与垂直领域小型蒸馏模型并行发展，小型模型在特定领域效果提 升，价值不会因大模型增强而衰减。 AI 成本下降与能力提升呈同比例关系，推理成本下降更快，推动大模型 商业化落地，加速产业链发展。 多模态是通往 AGI 的关键，下半年至明年将成为重点关注方向，AI agent 和视频编辑等应用场景值得重视。 为突破 Scaling 局限，产业界探索 MOE 架构，通过激活部分专家降低 计算量，同时优化注意力机制，如 MLA 和闪电注意力，以减少计算成本 和内存占用。 Q&A 全球 AI 大模型 ...

Kimi K2模型表现 - Kimi K2模型在多个benchmark上取得SOTA成绩，被评价为自Claude 3.5 Sonnet以来首个能用于生产力级别任务的模型[1] - 模型总参数1T，激活参数32B，在代码、Agent、数学推理任务表现突出[35] - 实测显示K2生成的前端代码量是初始模型的2.6倍（10.7KB vs 4KB），游戏功能更丰富[49][51] - 工具调用能力强大，可生成包含实时购票链接的完整旅游攻略[66][67][68] - 创意写作测试中能生成富有哲理的"宇宙告别信"[74] 开源策略分析 - 选择开源路线主要基于三点：获取市场关注度、借助社区力量完善生态、倒逼模型技术进步[12][14][18] - 开源版本包括基础预训练模型Kimi-K2-Base和指令微调版Kimi-K2-Instruct[15][16] - 采用修改版MIT协议，仅对月活超1亿或月收入超2000万美元的产品要求标注来源[36] - 开源24小时内社区即出现MLX实现和4bit量化等衍生成果[14] 公司战略调整 - 年初停止所有营销投放，转向依靠模型硬实力获取市场认可[20][22] - 集中资源研发基础算法，放弃K1系列更新全力投入K2开发[23] - 坚持基础模型研发路线，未跟随行业转向Agent产品热潮[24][25] - 实施产品范式转型，从chat-first转向artifact-first交互模式[31] 行业竞争动态 - OpenAI开源模型因"安全考量"无限期推迟，引发是否受K2影响的猜测[2][3][76] - 传闻OpenAI模型参数远小于K2（<<1T）但性能强大，因技术问题需重新训练[79][81] - 模型架构被指借鉴DeepSeek V3，公司回应为合理技术参考[5][85]

近日，阿尔特曼表示，OpenAI将推迟其开源模型的发布。该模型此前已经推迟了一个月。阿尔特曼表 示，OpenAI将无限期推迟发布，以进行进一步的安全测试。阿尔特曼在X的一篇帖子中说道:"我们需要 时间进行额外的安全测试，并审查高风险区域。我们还不确定需要多长时间。" 点评：OpenAI此举可能引发市场对模型质量与安全性的关注。 NO.3Meta收购语音AI初创公司Play AI NO.1xAI估值有望冲击2000亿美元 近日，据外媒报道，马斯克旗下的xAI正准备再次向投资者融资，此轮交易可能会使公司估值高达2000 亿美元，是去年年初估值的10倍。此外还有报道称，SpaceX已同意向xAI投资20亿美元。这笔投资是摩 根士丹利6月底宣布的xAI 50亿美元股权融资的一部分。这将是SpaceX对xAI的首次投资，也是其对其他 公司的最大投资之一。 点评：这一举措或提升xAI市场关注度，引发投资者对其技术前景的探讨。 NO.2OpenAI再次推迟发布开源模型 NO.5 古尔曼：苹果将迎十年来最大规模"洗牌" 当地时间7月13日，据知名科技记者古尔曼报道，苹果公司首席运营官杰夫·威廉姆斯日前宣布将于今年 晚些时候退 ...

百度2026届校园招聘 - 公司提供超过4000个工作岗位 其中AI相关职位比例高达90% 创国内互联网巨头校招中对AI人才重视程度新高[1] - 招聘覆盖北京 上海 深圳 成都等七大城市 新增90个AI领域全新职位 专注多模态 跨模态及大模型架构等前沿技术[1] - 应届生将直接参与文心大模型 飞桨平台 数字人项目等核心产品研发[1] AI岗位技术布局 - 算力层提供AI异构计算 云原生AI及底座研发岗位 构建计算能力基础[3] - 框架层设置深度学习 AI训练岗位 支撑上层模型与应用开发[3] - 模型层招聘模型算法工程师 多模态大模型应用算法工程师等 打造智能大脑核心[3] - 应用层覆盖搜索 自动驾驶 生物计算等领域 推动技术落地[3] - 创新设立"AI大模型评估产品经理"等复合型职位 要求技术背景与业务理解能力结合 如电商领域智能推荐系统设计[3] 行业竞争格局 - 百度智能云2025年上半年中标48个大模型相关项目 金额达5 1亿元 在金融 能源 政务领域65%央企选择深度合作[5] - 公司构建包含3万台昆仑芯集群的算力底座 服务招商银行等企业 提升金融 多模态数据分析 智能客服场景效能[5] - 阿里云2025财年收入1180亿元 AI产品收入连续七季度三位数增长 通义千问开源模型全球下载量超3亿次 衍生模型突破10万个[5]

湖北省人形机器人产业投资母基金 - 湖北省设立总规模100亿元的人形机器人产业投资母基金，首期规模50亿元，省政府投资引导基金和武汉产业基金各认缴20%，长江证券和湖北省科投集团各认缴30% [1] - 基金重点投向人形机器人和人工智能相关产业核心领域，包括湖北省重点发展的人形机器人链主企业及具有核心技术实力的零部件、脑机接口、控制系统、模型算法等科技型企业 [1] 华为盘古团队开源声明 - 华为诺亚方舟实验室声明盘古Pro MoE开源模型基于昇腾硬件平台开发训练，并非基于其他厂商模型增量训练 [2] - 团队表示严格遵循开源许可证要求，在开源代码文件中清晰标注版权声明，符合开源社区通行做法 [2] 美团即时零售订单数据 - 美团即时零售日订单突破1.2亿单，其中餐饮订单超过1亿单 [3] - 2小时内订单增长超过2000万笔，周末夜宵时段仍是外卖高峰期 [3] - 即时配送已成为消费新常态 [4] 罗马仕停工停产事件 - 罗马仕发布停工停产通知，自2025年7月7日起持续6个月 [5] - 停工期间首月按约定标准支付工资，次月起按当地最低工资标准80%支付生活费 [5] - 公司召回2023年6月至2024年7月期间制造的三个型号充电宝，共491745台，并向消费者致歉 [14] 新能源汽车动态 - 蔚来乐道L90起售价将低于30万元，展车将于7月10日到店并开启预售 [7] - 理想汽车CEO李想表示造车需All in，曾建议雷军全力投入 [8][9] - 李想透露理想汽车未来定位为空间机器人企业，专注AI硬件终端颠覆性产品 [13] 马斯克政治动向 - 马斯克宣布成立"美国党"，并计划明年参选 [10] 暑期档电影票房 - 2025年暑期档总票房突破25亿元，《酱园弄·悬案》《碟中谍8》《名侦探柯南》暂列前三 [11] 盗版Labubu市场现状 - 盗版Labubu产品成本仅几元，海外售价可达20美元以上且供不应求 [12] - 专家建议正版厂商平衡市场供求，可借鉴NFT方式防伪 [12] 机器人产业趋势 - 华泰证券认为机器人产业进入去伪存真阶段，投资需关注实际应用效果和订单情况 [15] - 市场关注点从运控能力转向大脑能力，再到应用效果，投资范式转向务实 [15]

华为盘古开源模型与通义千问的相似性争议 - 华为宣布开源盘古70亿参数的稠密模型和盘古Pro MoE 720亿参数的混合专家模型，引发业界对盘古Pro MoE与通义千问Qwen-2 5 14B模型参数结构高度相似的热议 [1] - GitHub研究显示盘古Pro MoE与通义千问Qwen-2 5 14B在注意力参数分布上平均相关性高达0 927，远超正常范围 [1] - 诺亚方舟实验室声明盘古Pro MoE是基于昇腾硬件平台开发的基础大模型，并非基于其他厂商模型增量训练而来 [1] 模型架构与技术创新 - 业内分析认为盘古Pro MoE未直接使用通义千问的预训练权重，两者偏置数值分布存在本质差异 [2] - 盘古Pro MoE与通义千问可能在架构设计上高度一致，但大模型架构趋同是行业普遍现象 [2] - 盘古Pro MoE创新提出分组混合专家模型（MoGE）架构，解决大规模分布式训练的负载均衡难题，提升训练效率 [2] 开源实践与社区回应 - 诺亚方舟实验室承认部分基础组件代码参考业界开源实践，但严格遵循开源许可证要求并标注版权声明 [1] - 公司强调坚持开放创新，尊重第三方知识产权，倡导包容、公平、可持续的开源理念 [2] - 盘古团队感谢开发者关注，希望通过开源加速技术突破与产业落地 [3]

AI医疗技术 - 美国研究人员开发出多模态AI模型MAARS 可通过分析心脏增强MRI及医疗数据更准确预测心源性猝死风险 [1] - MAARS模型由约翰斯·霍普金斯大学等机构开发 发表在《自然-心血管研究》杂志 能识别室性心律失常导致的高风险人群 [1] AI交互技术 - CharacterAI展示TalkingMachines自回归扩散模型 实现AI角色实时视频互动 支持图片和声音输入生成类似FaceTime的通话效果 [1] - 该技术尚未部署至CharacterAI平台 目前处于研究论文和视频演示阶段 [1] 企业并购动态 - Meta正与声音克隆企业PlayAI深入谈判 计划收购其部分资产和技术团队 交易尚未最终确定 [1] 大模型技术声明 - 盘古Pro MoE技术团队声明其开源模型基于昇腾硬件平台独立开发 采用创新MoGE架构解决分布式训练负载均衡问题 [1] - 模型部分组件参考业界开源代码 但严格遵循许可证要求并标注版权声明 团队强调未基于其他厂商模型增量训练 [1] 行业信息服务 - 睿兽分析会员服务提供人形机器人、商业航天、AGI等热门赛道行业图谱和报告 活动期间赠送产业日报 [2]

今日关注 - 美国政府将从7月4日起致函贸易伙伴设定新单边关税税率 新关税可能从10%到70%不等 预计8月1日生效 [1] - 商务部公布对欧盟进口白兰地反倾销调查最终裁定 34家欧盟企业提交的价格承诺申请获批 满足条件可免征税 [1] 宏观经济 - 6月中国大宗商品价格指数环比上涨0.5%至110.8点 连续两月回升显示市场稳中有进 [2] - 国内航线燃油附加费上调：800公里以下航线收取10元/人 800公里以上航线收取20元/人 [2] - 深圳集中修正四部经济特区法规 清理妨碍全国统一市场建设的规定 健全公平竞争法律制度 [2] 行业数据 - 5月全国二手车交易量160.4万台 环比降6%同比增1.2% 交易额1030亿元同比增0.6% [3] - 1-5月二手车累计交易量791万台同比增0.6% 交易额5164亿元同比降2.1% [3] 投资要闻 - 安本投资亚太CEO称中国优质企业估值具吸引力 期待QDLP政策推进以扩大业务规模 [4] - 顺德农商行撤回IPO申请 中小银行A股上市进程放缓 目前仅5家银行处于上市候场区 [4] - 44家券商推荐279只7月金股 电子行业(36只)和机械设备行业(25只)最受青睐 [4] - 申万固收建议7月可转债采取银行转债+小盘成长转债+低价低波转债的哑铃策略 [4] - 有色金属板块领涨市场 国际铜价本周突破三个月新高 [5] 公司动向 - 微软确认拟裁员约9000人 为2023年以来最大规模裁员 [6] - 小米YU7将于7月6日在58城同步开启首次交付 [6] - 华为声明盘古Pro MoE开源模型为自主开发 非基于其他厂商模型增量训练 [6] - 三盛教育因违规被罚1500万元 该公司已从A股退市 [6] - 生物医药企业恒润达生采用科创板第五套标准申报上市 [6] 国际动态 - 特朗普签署"大而美"税收和支出法案 美国多地爆发反政府政策示威 [7] - 德国5月工业新订单环比下降1.4% 主因国内需求大幅减少 [7]