文章核心观点 - 年末银行信贷市场竞争激烈，经营贷利率普遍降至历史低位，消费贷亦成为重点发力领域，这是政策引导、市场竞争与银行资产结构转型共同作用的结果 [1][2][3][4][7] 经营贷市场情况 - 经营贷利率处于“极划算”位置，银行底价基本在2.35%，国有大行抵押类经营贷利率可控制在2.5%上下，纯信用类产品利率一般在3%左右 [1][2] - 多家银行推出“低利率、高额度”产品，例如平安银行抵押类产品利率最低2.35%，抵押率最高可达9成；珠海华润银行同类产品利率低至2.35%，最高额度达2000万元 [1] - 银行通过降低准入门槛、推出推荐奖励活动（如江苏银行的“推荐有礼”）等方式积极拓展客户 [2] - 经营贷利率“竞降”是多重因素叠加结果：房地产市场调整导致按揭贷款萎缩、政策引导支持小微企业、银行间为争夺优质客户激烈竞争 [3] 消费贷市场情况 - 消费贷成为金融机构“必争之地”，但近期年化利率低于3%的产品几近绝迹，利率多在3%之上 [4][5] - 国有大行消费贷年化利率普遍处于3.3%—4.5%区间，例如工行融e借利率为3.5%—3.65%，建行快贷利率区间为3.4%—3.55%，招行闪电贷年化利率约为3.05% [5] - 部分银行及地区推出贴息政策，例如成都银行对特定消费提供年贴息比例1个百分点的支持 [5] - 消费金融机构推出多种促销活动，例如建信消费金融提供免息券、立减金等权益，招联消费金融与中国联通合作推出“联通白条”并开展“分期购机0利息”活动 [6] 市场驱动因素与银行策略 - 银行加码经营贷和消费贷，既有政策驱动（国家层面刺激消费、支持小微企业），也有自身应对“资产荒”、优化信贷结构、稳住净息差的经营需求 [3][7] - 业内专家认为，经营贷利率短期内大幅下降空间有限，将大概率在低位震荡，因银行净息差收窄且需防范资金套利风险 [3]

宏观新闻 - 中央企业被要求聚焦主责主业，增强核心功能与竞争力，并强化关键核心技术攻关，推动科技创新与产业创新深度融合 [4] - 中央企业需在重大基础设施建设中提供保障，加快传统设施更新与数智化改造，并适度超前开展新型基础设施建设，同时在产业链供应链自主可控中发挥主力作用 [4] - 美国将大疆无人机列入“受管制清单”，中方表示坚决反对，并敦促美方纠正错误做法 [4][5] - 美国联邦通信委员会将所有外国生产的无人机系统及关键零部件列入“不可信供应商清单”，中方表示反对并将采取必要措施 [5] - 日本福井县“普贤”反应堆在废炉作业中发生含氚放射性水泄漏，泄漏水量约为20毫升 [5] - 美国白宫国家经济委员会主任表示美国在降息节奏上远远落后于全球趋势 [7] - 美国财政部长支持在通胀率稳步回落至2%后重新审视美联储通胀目标，并建议可将其转变为如1.5%-2.5%的区间 [14] 行业新闻 - 深圳多家银行房抵经营贷最低利率已从2.2%回升至2.35%（年化） [3][8] - 北京市发放国内首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌，目前“有条件的自动驾驶”功能仅限在京台高速、机场北线高速及大兴机场高速路段开启 [1][9] - 第六批国家高价值耗材集采启动，引入锚点价格概念与多重复活机制，以在降价和防止恶意压价间寻找平衡 [9] - 上海市政府会议要求加力冲刺今年稳增长收官，并促进服务业和消费联动发展，推动先进制造业加快转型升级 [9] - 深圳市人民政府印发办法，支持外商投资生物医药领域，鼓励在深圳开展境外已上市细胞和基因治疗药品临床试验 [9] - 全国首个开放式机器人租赁平台“擎天租”在上海发布，覆盖全国50个核心城市、超600家服务商，租金价格从200元到超万元不等，预计2026年覆盖超200个城市 [18] - GGII预测，中国人形机器人市场规模到2030年将达到近380亿元，2024-2030年复合增长率将超过61% [18] 公司新闻 - 中芯国际对部分产能实施涨价，涨幅约为10% [10] - 东方雨虹美国全资子公司疑遭电信诈骗，涉案金额约1211.8万元 [3][10] - 爱科赛博表示本月中旬中标BEST和HL-3核聚变电源项目 [11] - 震裕科技拟募资不超18.8亿元，用于锂电池精密结构件扩产等项目，同时子公司拟分别投资10亿元建设人形机器人精密模组及零部件等项目 [11] - 宁波华翔子公司获得机器人关节订单 [15] - 昊海生科控股股东蒋伟被证监会罚款1462.92万元 [15] - 海博思创全资子公司拟投资20亿元建设智能绿色储能工厂项目 [15] - 金风科技股东和谐健康于12月19日至22日减持3189万股，不再是持股5%以上股东 [15] - 九丰能源与中国长征火箭有限公司签署协议，服务实施地为海南商业航天发射场 [15] - 中国电建签署土耳其塔曼天然气增压站项目合同，合同金额约66.26亿元 [15] - 胜通能源公告，如未来股票价格进一步上涨，公司可能申请停牌核查 [15] - 嘉美包装公告，不存在未来36个月内通过上市公司借壳上市的计划或安排 [15] 环球市场 - 美股三大指数集体收涨，均录得日线4连涨，纳指涨0.57%，标普500指数涨0.45%并录得收盘新高，道指涨0.16% [12] - 诺和诺德涨超7%，因美国FDA批准了其首款口服GLP-1减肥药 [12] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.58% [12] - 欧洲主要股指多数上涨，德国DAX30指数涨0.19% [12] - 国际原油期货结算价小幅上涨，WTI原油期货2月合约涨0.64%，布伦特原油期货2月合约涨0.5% [13] - 国际金银续创历史新高，COMEX黄金期货收涨1.02%至4515美元/盎司，COMEX白银期货收涨4.44%至71.61美元/盎司 [14] 投资机会参考 - 阿里开源全新图像生成模型Qwen-Image-Layered，采用自研架构可实现PS级图层理解与图像生成，加速大模型在专业设计领域落地 [16] - 中信建投研报认为，AI大模型持续迭代升级，算力需求旺盛，继续看好AI算力板块，并建议重视国内链 [17] - 华龙证券认为，美国拟发布机器人产业支持政策，全球人形机器人产业化进展迎来助力，国内整机厂商密集发布新产品持续推进商业化落地 [18]

行业现象：不法贷款中介活动猖獗 - 年关将至，不法贷款中介活跃，通过电话等方式冒充银行工作人员推销贷款，例如有客户一周内接到三通类似电话，声称提供20万低利率备用金 [1] - 超十家银行近期发布公告，声明未与任何贷款中介合作，提醒客户警惕风险，这些银行包括中信银行、保定银行、柳州银行、温州民商银行等 [1][2] - 不法中介的常见手法包括假借银行名义通过多种渠道宣传，并收取“手续费”、“中介费”等费用，银行声明此类行为与自身无关 [2] 问题根源：不法中介屡禁不止的原因 - 当前有效融资需求不足，信贷投放难度加大，部分银行基层机构或客户经理希望从中介处获客 [3] - 金融信息存在明显不对称，消费者对金融机构产品和服务了解不足，对不法中介骗术缺乏识别力 [3] - 多数贷款中介行为隐蔽，查处存在难度，且对贷款中介机构的性质认定和监管制度存在一定空白 [3] 潜在风险：中介“资金通道”暗藏隐患 - 不法贷款中介或违规助贷平台存在向用户收取高额服务费、中介费的乱象，并有虚假宣传、个人信息泄露等风险 [4] - 部分助贷平台存在虚假宣传问题，例如只宣传较低的日利率诱导办贷，实际年化利率却超过监管红线 [4] - 行业扩张过程中，非持牌中介与灰产机构入局，滋生了暴力催收、高息陷阱、伪造公文等灰色地带 [4] 监管应对：助贷新规实施与影响 - 国家金融监督管理总局于2025年10月实施《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（助贷新规），对乱象形成约束 [5] - 新规要求商业银行等金融机构对平台运营机构、增信服务机构实行名单制管理，不得与名单外机构开展互联网助贷业务 [5] - 截至10月底，已有120家金融机构披露了互联网助贷业务合作机构名单 [6] - 新规促使银行大幅压缩合作机构数量，例如吉林亿联银行将导流获客机构仅保留10家，较合作机构总量压降约80% [6] 行业调整：银行应对与未来方向 - 助贷新规给商业银行，尤其是过度依赖助贷业务的中小银行带来巨大的业务调整压力，但也是倒逼其回归主业、实现高质量发展的契机 [6] - 未来助贷市场的竞争将转向风险管理能力、金融科技实力、客户精细化运营能力的综合较量 [6] - 银行需完善内部管理制度与合作协议，确保符合总行集中管理、名单制、费用透明等新规要求 [7] - 银行需提升自主风控能力，加强风险建模与数据分析，确保能独立完成授信审批和风险定价 [7] - 银行需强化全面信息披露，确保借款人清晰理解年化利率、年化综合融资成本等关键信息，并完善贷后管理，严禁暴力催收 [7] - 监管要求趋严，新规将管理责任压实至银行总行层面，因此银行密集公示合作名单 [7]

行业现象概述 - 年关期间不法贷款中介活动频繁，冒充银行工作人员通过电话推销低利率贷款，例如一周内三通推销电话声称提供20万低利率备用金 [1] - 超十家银行包括中信银行、保定银行、柳州银行等发布公告，声明未与任何贷款中介合作，并提醒客户警惕风险 [1][5][6][7] - 不法中介通过虚假宣传收取高额手续费，如保定银行强调任何机构或个人假借其名义收取"手续费""中介费"均与该行无关 [6] 不法贷款中介活跃原因 - 有效融资需求不足导致信贷投放难度加大，出现"资产荒"，部分银行基层机构希望通过中介获客 [7] - 金融信息不对称使消费者对贷款产品缺乏了解，对中介骗术识别力不足 [8] - 贷款中介行为隐蔽且监管存在空白，查处难度较大 [8] 助贷业务风险与监管 - 不法中介或违规助贷平台存在高额服务费、虚假宣传、个人信息泄露等问题，例如宣传低日利率但实际年化利率超过监管红线 [10] - 助贷行业非持牌中介滋生暴力催收、高息陷阱等灰色地带 [10] - 2025年10月助贷新规实施，要求商业银行对平台运营机构实行名单制管理，不得与名单外机构合作 [10][11] 新规实施后行业响应 - 截至10月底已有120家金融机构披露互联网助贷业务合作机构名单，涵盖平台运营及增信服务机构 [13] - 部分银行大幅压缩合作机构数量，例如吉林亿联银行将导流获客机构从总量压降约八成，仅保留10家头部机构如度小满、马上消费金融等 [13] - 新规倒逼银行提升自主风控能力，加强风险管理、金融科技和客户精细化运营 [14]

行业现象概述 - 年关将至各类资金往来频繁不法贷款中介活动显著增加 [1] - 不法分子冒充银行工作人员通过电话推销低利率贷款产品如声称提供20万低利率备用金 [2] - 已有中信银行保定银行柳州银行等超十家银行发布公告提醒客户警惕不法贷款中介风险 [2][5] 银行应对措施 - 多家银行发布声明强调未与任何贷款中介合作展业例如保定银行明确表示从未委托任何机构办理贷款业务 [5] - 银行指出在办理贷款业务过程中除合同明确约定的贷款利息外不收取任何费用也不捆绑销售其他产品 [5] - 金融机构响应监管要求截至10月底已有120家金融机构披露互联网助贷业务合作机构名单实行名单制管理 [8][9] 不法贷款中介风险 - 不法贷款中介或违规助贷平台存在收取高额服务费中介费虚假宣传个人信息泄露等风险 [7] - 部分平台进行虚假宣传如只宣传较低的日利率但实际年化利率超过监管红线甚至利用壳公司骗取钱财后消失 [7] - 行业扩张过程中非持牌中介与灰产机构入局滋生暴力催收高息陷阱伪造公文等灰色地带 [7] 监管政策影响 - 2025年10月助贷新规实施要求商业银行等金融机构对平台运营机构增信服务机构实行名单制管理不得与名单外机构合作 [7][8] - 新规倒逼银行回归主业提升风险管理能力金融科技实力和客户精细化运营能力 [9] - 银行需完善内部管理制度确保总行集中管理名单制费用透明提升自主风控能力加强信息披露和贷后管理 [10] 行业调整与趋势 - 助贷新规给商业银行尤其是过度依赖助贷业务的中小银行带来巨大业务调整压力合作机构数量大幅压缩例如吉林亿联银行将导流获客机构从总量压降约八成仅保留10家 [9] - 未来助贷市场竞争将转向风险管理能力金融科技实力和客户精细化运营能力的综合较量 [9] - 银行密集公示合作名单个人客户需通过银行官方渠道确认助贷机构资质厘清利率期限等关键信息 [11]

政策背景与目的 - 为贯彻落实大力提振消费、全方位扩大国内需求的决策部署，降低服务业经营主体融资成本，助力激发消费市场活力，促进经济加快向好发展 [1] 适用贷款产品范围 - 贴息政策适用于中信银行自营个人经营贷款，包括房抵经营贷、小微信秒贷、质押经营贷款、其他线下经营贷款等 [1] 贴息申请条件 - 申请贷款的经营主体需属于餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育8类消费领域 [2] - 贷款合同签订且资金发放需在2025年3月16日至2025年12月31日期间完成 [2] - 贷款资金需合规用于改善消费基础设施和提升社会服务能力 [3] - 客户需完成《中信银行服务业经营主体个人贷款财政贴息补充协议》签署，未签署视为放弃贴息 [3] - 借款合同需按约定足额偿还本金及利息，贷款发生逾期时不进行贴息，偿还后可继续享受 [4][10] - 贴息申请需经省级财政、民政、人社、商务、文旅、卫健、体育等相关管理部门审核通过 [4] 办理时间与流程 - 客户需联系贷款经办行申请办理，并于2025年12月31日前完成贴息补充协议签订等相关流程 [5] - 中信银行将于2026年1月报送相关部门开展贴息审核并申请贴息资金 [5] - 客户在贷款办理过程中可直接申请并签署补充协议，针对申请前已放款但符合贴息范围的业务可联系前期经办行申请 [11] 贴息标准与上限 - 贴息期限为单笔借款自发放日起1年，贷款期限不足1年的按实际使用期限贴息 [6] - 年贴息比例为1个百分点 [7] - 按照贷款本金进行贴息，单个借款人及其经营主体符合贴息条件的贷款总计规模上限为100万元，最高贴息金额为1万元 [7] - 同一笔贷款不得重复享受中央财政其他贴息政策，已享受地方财政贴息的，此次贴息不得超出扣除已有贴息后的实际利率水平 [7] - 单个经营主体累计可享受的贴息上限为10000元，对应符合条件的累计贷款金额100万元，如在多家银行申请，经营主体累计贴息上限仍为10000元 [9] 贴息资金领取与查询 - 中信银行将根据政策及省级财政要求统一申请贴息资金，收到拨付资金后，对客户前期已付利息部分返还对应贴息资金至贷款还款账户，对未付利息在后续收息时直接减免 [12] - 客户可通过中信银行手机银行"财政贴息"专区自助查询财政贴息审核结果及金额返还减免情况 [12] 办理费用与风险提示 - 在办理个人经营贷款及财政贴息业务时，中信银行不委托任何第三方，不收取任何费用 [13] - 贷款资金需用于合规经营活动，严禁用于房地产开发或投资、理财等套利活动，如发现违规，银行将提前回收信贷资金并追回贴息资金，客户将面临相关管理部门处罚 [14]

公司业务发展 - 公司为个体工商户提供高效信贷服务 房抵经营贷授信额度最高可达1000万元 并在3天内完成放款[1] - 推出线上信用贷款产品"信秒贷" 提供7*24小时无需担保或抵押的随借随还服务 最高额度100万元[1] - 在汽车金融领域与新能源品牌合作推出零息和低息产品 提供最高100万元最长五年的购车贷款 并实现线上审批免抵押[4] - 针对消费品以旧换新行动推出差异化金融产品 在手机银行开设"爱车生活—以旧换新"专区提升客户办理效率[4] 行业政策响应 - 公司积极落实中国人民银行等六部门关于金融支持消费的19条举措 构建"食住行游购娱医"全场景消费生态[3] - 河南省推出36条经济政策措施后 公司围绕消费需求和供给两端提升金融服务质效以支持扩大内需[6] 普惠金融服务 - 通过个人信贷和普惠金融产品支持小微企业设备更新与店面装修 其中包含多家老字号餐饮企业[1] - 服务对象以庞大数量汇聚成推动经济增长和促进就业的关键力量 虽单体规模较小但总体影响显著[1]