交易核心信息 - 盛新锂能全资子公司盛屯锂业拟以现金人民币125,970.00万元收购关联方厦门创益持有的雅江县惠绒矿业有限责任公司13.93%股权 [1] - 交易完成后，公司将通过全资子公司盛屯锂业（持股29.03%）和启成矿业（持股70.97%）100%控股惠绒矿业 [1][2] - 本次交易构成关联交易，已获董事会审议通过，尚需股东大会批准，关联股东将回避表决 [3] 标的资产（惠绒矿业/木绒锂矿）概况 - 惠绒矿业拥有四川省雅江县木绒锂矿的采矿权证 [1] - 木绒锂矿已查明Li2O资源量98.96万吨，平均品位1.62%，为四川地区锂矿品位最高的矿山之一 [1] - 矿山生产规模为300万吨/年，目前正在积极推进开发建设 [1] - 截至2025年8月31日，惠绒矿业资产总额为90,189.95万元，净资产为72,480.96万元 [2] - 2024年及2025年1-8月，惠绒矿业营业收入均为0元，净利润分别为1,443.50万元和-16,262.66万元 [1][2] - 2024年及2025年1-8月，经营活动产生的现金流量净额分别为9,460.89万元和2,560.23万元 [1][2] 近期相关交易与累计投资 - 2025年9月，盛屯锂业以145,600.00万元受让启成矿业21%股权 [4] - 2025年12月，盛屯锂业以208,000.00万元受让启成矿业30%股权 [4] - 启成矿业未有实质生产经营活动，其主要资产为控股子公司惠绒矿业持有的木绒锂矿采矿权 [5] - 公司在最近12个月内对木绒锂矿相关资产的交易金额累计为479,570.00万元 [4][5] 公司近期财务表现与预测 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润亏损60,000.00万元至85,000.00万元 [5] - 公司预计2025年扣除非经常性损益后的净利润亏损50,000.00万元至75,000.00万元 [5] - 2024年，公司归属于上市公司股东的净利润亏损62,158.07万元，扣除非经常性损益后的净利润亏损89,739.63万元 [5][6] 公司融资与资本运作 - 公司近5年完成两次非公开发行股票，共计募资29.50亿元 [6] - 2021年发行，发行价8.29元/股，募集资金净额94,389.19万元 [6] - 2022年发行，发行价42.89元/股，募集资金净额198,908.13万元 [7] - 公司2025年11月披露新的向特定对象发行A股股票预案，拟募集资金总额不超过320,000.00万元，用于补充流动资金及偿还债务 [8] - 本次定增发行价为17.06元/股，发行对象为控股股东盛屯集团及战略投资者中创新航、华友控股集团，构成关联交易 [8] - 引入下游锂电行业龙头客户作为战略投资者，旨在发挥协同效应，助力公司实现成为全球锂电新能源材料领先企业的战略目标 [8]

交易核心信息 - 盛新锂能拟通过全资子公司以现金20.8亿元收购四川启成矿业有限公司30%股权，交易完成后将实现对其全资控股 [1] - 本次交易对启成矿业的整体估值高达约69.33亿元，而该公司截至2025年8月31日的净资产仅为21.18亿元，估值溢价超过2倍 [1][3] - 交易的核心价值在于木绒锂矿资源，该矿已查明Li₂O资源量98.96万吨，平均品位1.62%，为四川地区锂矿品位最高的矿山之一 [1] 收购标的资产与运营状况 - 启成矿业的核心资产是其控股子公司惠绒矿业拥有的木绒锂矿，该矿生产规模为300万吨/年，目前正在积极推进矿山开发建设，仍处于大规模投入阶段，尚未形成稳定现金流 [2] - 启成矿业营业收入持续为0元，2024年全年净利润为3531万元，而2025年1月至8月业绩骤变为亏损1.55亿元 [2] - 木绒锂矿的采矿权评估价值高达84.3亿元，惠绒矿业全部股东权益评估价值为90.4亿元，评估报告推算木绒锂矿年销售收入为40亿元 [3] 公司财务与交易资金状况 - 盛新锂能2025年前三季度营业收入为30.95亿元，同比下降11.53%，归母净利润亏损7.52亿元，同比下降62.96% [1] - 截至2025年三季度末，公司货币资金为25.6亿元，而本次交易对价达20.8亿元，有息负债为85.38亿元，同比增长27.38%，资产负债率达50.34% [3] - 公司经营活动产生的现金流量净额同比减少56.7% [3] 行业背景与战略考量 - 2024年中国锂盐企业约60%的原料依赖进口，供应链安全面临严峻挑战 [4] - 公司表示，拥有持续稳定且低成本的锂资源供应保障将成为锂盐生产企业的核心竞争力，本次收购旨在有效降低公司原料成本波动风险，并极大地增强公司抵御地缘政治风险冲击的能力 [3][4] - 市场对锂矿资源的追捧与公司基本面之间的反差，以及启成矿业仍需大量资金投入才能投产的现实，构成了这次收购的最大悬念 [4]

交易概述 - 盛新锂能拟通过全资子公司盛屯锂业以14.56亿元现金收购启成矿业21%股权 [2] - 交易完成后公司将直接持有启成矿业70%股权并将其纳入合并报表范围 [2] - 本次股权收购不构成关联交易但需股东大会审议通过 [2][5] 标的资产状况 - 启成矿业核心资产为控股子公司惠绒矿业拥有的木绒锂矿采矿权 [4] - 木绒锂矿已查明Li₂O资源量98.96万吨 平均品位1.62% 为四川地区高品位锂矿 [4] - 矿山生产规模300万吨/年 目前正处于开发建设阶段 [4] - 启成矿业总资产评估价值74.66亿元 较账面价值增值282.62% [7] - 净资产评估价值69.34亿元 较账面价值增值388.77% [7] 财务安排与影响 - 启成矿业存在对股东泰宸矿业的借款余额10.51亿元 对方承诺收到股权对价款后立即偿还 [4] - 交易金额14.56亿元将使用自有或自筹资金支付 可能对短期经营现金流造成压力 [7] - 公司2025年上半年归母净利润亏损8.41亿元 [7] 战略意义 - 收购将强化公司对木绒锂矿的控制权 子公司盛屯锂业和启成矿业合计持有惠绒矿业86.07%股权 [5] - 公司计划利用四川高海拔地区开发经验加速矿山建设 提升锂矿资源自给率 [7] - 通过形成稳定可靠的资源供给体系增强产业链协同效应 [7] 行业风险提示 - 矿产资源开采具有建设周期长、资金投入大的特点 存在建设资金紧缺或投资超预期风险 [8] - 锂精矿价格受下游需求、宏观环境和产业政策影响 若价格下滑将影响标的公司盈利能力 [8]

核心观点 - 多家公司通过并购、战略合作及项目中标实现业务扩张或转型升级 [3][10][18][23][26] - 部分公司股价异常波动 基本面与股价表现存在偏离 [4][5][15] - 半导体、锂电、医疗及基建行业呈现积极发展态势 [3][17][18][26] - 股东结构变动频繁 涉及增减持及回购计划 [28][29][30][39] 品大事 - 盛新锂能拟以14.56亿元收购启成矿业21%股权 交易后持有70%股权 木绒锂矿拥有Li2O资源量98.96万吨 平均品位1.62% 年生产规模300万吨 [3] - 天普股份提示股价严重偏离基本面 14连板累计涨幅279.73% 收购方无资产注入计划 [4] - 杭电股份提示光通信业务亏损 铜箔业务处于起步阶段 股价5连板 [5] - 新乡化纤北区生物质纤维素长丝生产线停产改造90天 涉及产能31200吨/年 预计减少营收1.85亿元 减少利润总额4800万元 [8] - 博众精工拟以6400万元转让苏州灵猴18.29%股权 交易后持股比例降至21.61% [9] - 天成自控获新能源汽车企业座椅总成项目定点 预计2026年6月量产 生命周期配套54万辆乘用车 [10] - 华资实业全资子公司拟3850万元出售奶牛场资产 影响当期损益约1170万元 [11] - 东方明珠拟出资2.44亿元参与专项基金 受让超聚变公司股权 占总规模34.164% [12] - 道通科技拟1.09亿元转让塞防科技46%股权 不再持有股权 [13] - 乐普医疗与汉海信息战略合作 新增医美线上销售渠道 [14] - 鼎信通讯澄清与平头哥合作仅涉及传统电力芯片 与AI智能推理算力无关 [15][16] 观业绩 - 长川科技预计前三季度净利润8.27亿至8.77亿元 同比增长131.39%至145.38% 第三季度净利润4亿至4.5亿元 同比增长180.67%至215.75% 因半导体行业需求增长 [17] 签大单 - 广东建工中标19.24亿元广州金融城东区车陂村集体物业复建项目 [18] - 友讯达预中标1.07亿元国家电网采购项目 占2024年营收10.55% [19] - 三星医疗预中标1.93亿元国家电网采购项目 [20] - 白云电器预中标1.62亿元国家电网采购项目 占2024年营收3.25% [21] - *ST围海联合预中标1.41亿元曲靖市智慧农业EPC项目 工期360天 [22] - 普莱得与国际电动工具品牌商签订5年采购协议 总金额超7亿元 占2024年营收超80% [23] - 兰花科创与盘毂动力战略合作 研发轴向磁通电机 建设智能制造基地 [24][25] - 智翔金泰与康哲药业签订两款注射液商业化协议 获首付款及里程碑付款 [26] - 宏工科技拟投资不超过4.5亿元在长沙经开区设立子公司 [27] 增减持 - 浙江医药股东国投高科拟减持不超过1%股份 [28] - 苏盐井神董事及高管拟增持190万至266万元 [29] - 中电电机股东王建凯拟减持不超过3%股份 [30] - 金海通股东上海金浦拟减持不超过1%股份 [31] - 天秦装备股东张澎拟减持不超过1%股份 [32] - 英飞特控股股东拟减持不超过2.82%股份 特定股东拟减持0.10%股份 [33] - 联翔股份股东舟山联翔拟减持不超过2.58%股份 股东森隆投资拟减持不超过1.16%股份 [34][35] - 日照港股东山东能源拟减持不超过3%股份 [36] - 西陇科学部分实控人拟合计减持不超过3%股份 [37] - 日海智能第一大股东拟减持不超过2.77%股份 [38] 做回购 - 三孚新科拟以1000万至1500万元回购股份 用于员工激励 回购价不超过80元/股 [39] 再融资 - 贵研铂业拟定增募资不超过12.91亿元 用于科技创新平台及产业转型升级项目 [40] - 中京电子拟定增募资不超过7亿元 实控人认购不低于7000万元 用于泰国PCB生产基地及产线技改 [41]