重启批准与计划 - 日本新潟县知事宣布批准重启日本最大核电站柏崎刈羽核电站 [1] - 东京电力公司计划在本财年内恢复该核电站6号机组运行 这是福岛核事故后公司首次重启旗下核电站 [1] - 重启决定将提交至12月2日的新潟县议会表决 因自民党占多数席位 相关程序有望在年底前完成 [1] 重启理由与支持措施 - 重启理由包括日本东部电力供应系统脆弱以及东西部电价存在巨大差异 [1] - 政府已承诺全额承担主要疏散通道的建设费用 [1] - 县政府计划申请约3000万日元（约136万元人民币）预算用于核电站重启的宣传工作 [1] 公众疑虑与反对意见 - 新潟县9月针对1.2万名居民的调查显示 约60%受访者认为目前尚不具备重启条件 [2] - 反对意见包括2007年该核电站曾因地震发生放射性物质泄漏 福岛核事故后东电应对失当导致超15万人流离失所 以及2021年爆出安全漏洞问题 [2] - 有地方议员指出该地区雪季长 自然灾害会增加核电运营风险和人员疏散难度 并质疑地震频发国家是否需要核电 [2] - 有地方官员认为全体居民应拥有对该事项的投票权 不能仅由知事或县议会单方面决定 [2]

行业竞争格局 - 在下一代核反应堆研发竞赛中 中国正日益挑战美国和其他国家的领先地位 [1] - 比尔·盖茨评级中国的核能创新努力 认为其核聚变和核裂变研究工作令人印象深刻 [3] - 在核聚变领域 中国的投资是世界其他国家总和的两倍 [3] 行业需求与驱动力 - 人工智能正在推高公用事业账单 热泵和电动汽车的普及将加剧电力需求增长趋势 [3] - 核能既能满足数据中心用电需求 又能降低电力成本 [3] - 尽管美国天然气资源丰富 2023年天然气占全美发电量近半 但天然气并非取之不尽用之不竭 [3] 技术经济前景 - 从长远来看 核裂变或核聚变很可能将成为最经济的发电方式 [3]

事件概述 - 扎波罗热核电站附近区域在10月6日下午遭遇两轮炮击，目前尚无人员伤亡和损失报告[1][1] - 国际原子能机构总干事格罗西声明核安全和安保形势没有改善，风险正在加剧[1][1] - 扎波罗热核电站已失去场外供电近两周，被迫使用应急柴油发电机来冷却反应堆和乏燃料[1][1] 设施状况 - 扎波罗热核电站是欧洲最大核电站之一[1][1] - 自2022年2月乌克兰危机全面升级后，该核电站由俄方控制[1][1] - 自9月23日以来，该核电站已连续多日借助备用柴油发电机供电以维持运作[1][1] 历史背景与国际反应 - 该核电站此前多次遭到炮击或无人机攻击，引发国际社会对其安全的担忧[1][1] - 国际原子能机构总干事呼吁冲突双方在核设施附近保持最大程度军事克制[1][1] - 国际原子能机构表示将继续与俄罗斯和乌克兰沟通，以尽快恢复核电站场外电力[1][1]

扎波罗热核电站当前运营与安全状况 - 核电站最后一条连接电网的生命线已被切断 目前完全依靠72台应急柴油发电机维持关键设施运行[3] - 每台应急柴油发电机每天需消耗数吨燃料 尽管俄方宣称储备充足 但战火中的补给线存在随时中断的风险[4] - 核电站年发电量占乌克兰全国总发电量的五分之一[3] 危机背景与历史沿革 - 危机始于2022年3月俄军进驻核电站 该电站自此成为俄乌冲突中的高风险设施[5] - 此次断电是自冲突以来第十次因军事行动导致的断电 且持续时间创下新纪录[5] - 核电站始建于1980年代苏联时期 是欧洲最大的核电站 占地超过400公顷[1] 技术风险与专家警告 - 国际原子能机构总干事警告 若外部电力超过48小时无法恢复 反应堆温度将进入危险区间[7] - 当前状况被专家比喻为“让一个重症患者仅靠呼吸机维持生命” 核心风险在于冷却系统可能失效[4] - 国际原子能机构正24小时监控核电站的辐射数据 但总干事的莫斯科之行未能在政治层面取得突破[8] 地缘政治影响与国际反应 - 乌克兰方面持续指责俄军炮击导致输电线损坏 而莫斯科方面则保持沉默[8] - 前英国绿党领袖指出 此危机“不是地区危机 而是悬挂在欧洲头顶的达摩克利斯之剑” 关乎整个欧洲大陆的能源命脉[8] - 国际红十字会和乌克兰能源部已开始制定应急预案 第聂伯河对岸居民正在准备应急包裹[8]

核电站安全运营 - 乌克兰扎波罗热核电站团队已收到通知，冷却水供应和场外电源问题需完全解决后才能重启任何反应堆 [1]

国际政治与能源安全 - 俄罗斯要求以色列停止对布什尔核电站的空袭 [1] - 布什尔核电站有俄罗斯专家驻场工作 [1]

国际原子能机构监测结果 - 纳坦兹核电站辐射水平未出现升高现象 [1]

Meta与Constellation Energy的购电协议 - Meta Platforms与Constellation Energy签订为期20年的购电协议，用于满足人工智能运行激增的电力需求 [1] - Meta预计支付的电价为每兆瓦时约80美元，来自伊利诺伊州克林顿核电站 [1] - 微软去年签订的类似协议电价为每兆瓦时至少110美元，来自宾夕法尼亚州三里岛核电站 [1] - 两项协议的电价差异源于三里岛核电站需重启一座核反应堆，成本预计为16亿美元，而克林顿核电站已在正常运行 [2] 核电在科技行业的需求与优势 - 科技巨头愿意为核能支付高额溢价，因其无碳排放特性有助于实现气候目标 [2] - 核电的稳定供能特性满足数据中心全天候运转需求，弥补风能和太阳能的间歇性不足 [2] - 独立能源开发商指出核能成本高于天然气，但未来需求需接受其更高成本 [2] Constellation Energy的核电投资计划 - Constellation将投资提升克林顿核电站发电能力，并考虑在该站点增建新反应堆 [2] - 克林顿核电站选址已获联邦政府批准建设第二机组 [2]

政策与行业动态 - 特朗普总统签署四项行政命令加速美国核电建设 目标是到2050年实现400吉瓦核电产能 较目前100吉瓦增长四倍 [4] - 白宫呼吁加快反应堆监管审批 重点推动小型模块化反应堆发展 以解决传统核电项目高成本和长周期问题 [4] - 华尔街机构如摩根士丹利看好铀价长期走势 认为政策将重新点燃投资者对铀ETF的兴趣 [4] 科技巨头核电布局 - Meta签署20年核电采购协议 包揽伊利诺伊州Clinton核电站1.1吉瓦发电量 可满足100万户家庭用电 系该公司首次正式进军核能领域 [1][3] - Meta去年12月寻求4吉瓦美国新反应堆提案 已收到约50份来自不同公司的方案 [3] - 其他科技巨头积极布局：Constellation与微软签署20年供电协议并计划重启三哩岛核电站 谷歌资助三个新核电站点开发 亚马逊投资超5亿美元开发小型模块化反应堆 [3] - 亚马逊、谷歌、Meta等联合签署世界核协会承诺书 呼吁2050年全球核能增加两倍 [3] 企业行动与市场反应 - Constellation考虑在Clinton核电站建设第二座反应堆 已获联邦政府批准 并计划申请小型模块化反应堆许可证 [1][5] - Constellation首席执行官透露正与多个客户洽谈类似Meta的长期供电协议 预计未来6-12个月内达成 [5] - 铀相关股票集体暴涨：Constellation Energy股价飙升15% Uranium Energy涨9% Energy Fuels涨9.9% Nano核能涨7.4% Nuscale Power涨7.7% [1] 技术趋势与需求驱动 - AI繁荣推动电力需求激增 核能因24小时稳定供电和零排放特性受科技公司青睐 [1] - 小型模块化反应堆被视为扩大核电规模的成本效益方案 行业希望其能突破传统核电建设瓶颈 [4]

公司经营业绩 - 2024年累计商运发电量2163.49亿千瓦时，同比增长3.09%，上网电量2039.23亿千瓦时，同比增长3.28% [5][26] - 设备可靠性指标达97.68分，非计划停堆率0.04次/堆年（全年仅1次），创历史最优 [5][26] - 秦山核电三期2号机组实现单循环连续并网运行677天，创国内在运核电机组纪录 [5] - 江苏核电"和气一号"实现工业用途核能供汽零突破，获评2024年度央企十大超级工程 [5] - 2024年底公司市值达1969亿元，同比增加593亿元，涨幅43%，排名升至第60位 [9] 装机容量与项目进展 - 截至2025年5月13日，控股在运核电机组26台，装机容量2496.2万千瓦；在建及核准待建机组19台，装机容量2185.9万千瓦 [6][26] - 漳州1号机组（华龙一号首堆）2025年1月1日投入商运，漳州2号完成冷态功能试验 [6] - 田湾7号、徐大堡3号机组实现220kV倒送电，田湾8号、徐大堡4号完成穹顶吊装 [6] - 三门核电获评全球首个核电"灯塔工厂"，福清核电华龙一号双机组达世界先进水平 [5] 科技创新与产业拓展 - 实现碳-14靶件国产化批量生产，完成镥-177医用同位素试点生产 [7] - 参股中国聚变能源公司，布局聚变产业商业化赛道 [7] - 中核光电发布商品级组件，刚性中试产线开工建设 [7] - 全领域推进数字化转型，完成生产/经营/设备管理等标准化系统建设 [7] 资本运作与公司治理 - 定向增发引入社保基金会募资140亿元，为史上最大股权融资项目 [9] - 连续3年（累计第8次）获上交所信息披露A级评价 [4][9] - 修订"三重一大"决策清单，梳理193项生产经营事项决策流程 [11] - 建立公司治理同行评估体系，包含4维度10方面84条评估准则 [9] 财务与投资数据 - 2024年完成投资1164.26亿元，占年度计划（1255.9亿元）的93% [14] - 实际营业收入775.53亿元（完成率96.94%），营业成本578.61亿元（完成率98.42%） [15] - 2023年度分红方案：每股派现0.195元（含税），总分红36.82亿元 [16] - 三项期间费用123.27亿元，较预算144.1亿元节约14.46% [15] 董事会运作 - 2024年召开12次董事会会议，审议85项议案，配套召开23次专委会会议 [17] - 外部董事占比75%（9名），含4名独董，覆盖电力/金融/法律等多领域 [13][14] - 建立"专业培训+专项调研"履职体系，组织4次董事现场调研 [13] - 为董监高投保责任险，全年保费不超过20万元 [15]