文章核心观点 - 上海发起设立全国首只市级市场化运作的证券类港股基石基金，目标总规模30亿港元，首期10亿港元，专项支持集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业企业赴港上市，标志着地方政府参与港股IPO投资的方式从“单点支持”走向“系统化、基金化、专业化”[5][6][9] - 本周LP圈有多只新基金设立，涉及总规模超千亿元，主要聚焦于硬科技、新能源、文化产业、低空经济等战略性新兴产业，并呈现地方政府与国资、银行系资本、产业资本等多方合作设立基金的趋势[7][10][11][12][13][14][15][16][17][20][21][22][24][26][27][28] - 上海和江苏正在公开遴选GP，以引导资本投向集成电路、生物医药、人工智能等先导产业及战略性新兴产业[30][31][32] 新基金设立 - **沪港新兴产业基石基金**：由上实集团与国泰海通共同发起，目标总规模30亿港元，首期10亿港元，聚焦集成电路、生物医药、人工智能，专项支持优质企业赴港上市，采用“双管理人”模式[5][9] - **深圳市建源政兴私募股权投资基金**：由深圳引导基金、建信投资等共同出资设立，出资额70亿元[7][10] - **江苏省新能源（国信）产业专项基金**：由江苏省国信集团与江苏省战新母基金合作设立，总规模50亿元，首期10亿元，锚定风能、氢能、新型储能、智能电网等新能源核心赛道[7][11][12] - **贵州黔铝兴链私募股权投资基金**：由贵州铝业集团等共同出资设立，出资额20亿元，服务于贵州千亿级铝及铝加工产业集群的发展目标[13] - **成都交子科产并购股权投资基金**：由成都交子金控集团旗下公司出资设立，出资额20亿元，旨在通过并购解决一级市场退出难题[14] - **湖北省长证智能空域创业投资基金**：出资额5亿元，支持智能空域相关初创企业，并探索“机器人+空域”的硬科技赛道交叉赋能[15][16] - **长三角数智文化产业基金**：在上海市宣传部指导下设立，总规模100亿元，首关规模30.03亿元，由国泰海通等作为基石投资人，重点投资人工智能技术与文化融合领域[7][17][18] - **华工瑞源二号基金和华工未来基金**：由华工投资旗下平台发起，瑞源二号基金总规模5亿元，华工未来基金总规模3亿元，分别担当“产业引擎”和“战略雷达”[19] - **交融芯智（上海）私募投资基金**：由长电科技、工银投资、交银投资等共同出资设立，出资额13.46亿元，服务于上海集成电路产业发展[20] - **京津冀创业投资引导基金**：为“国家创业投资引导基金”首批区域基金之一，出资额500亿元，近期新增申万宏源、新华保险等为合伙人[21] - **福建省交融科技创新股权投资基金**：由交银资本等共同出资设立，出资额3亿元[22] - **厦门交融同炬新兴产业股权投资基金**：由交银投资等与厦门国资共同设立，出资额1亿元[22][23] - **陕西开源空天航材股权投资基金**：由陕西空天动力等共同出资设立，出资额5亿元，瞄准航空产业[24] - **鄂州华容中开半导体产业专项基金**：基金规模2亿元，聚焦半导体与集成电路等硬科技领域，采用“基地+基金”模式，由鄂州与深圳国资合作设立[25][26] - **武汉武创兴汉股权投资基金**：由武汉国有创投机构出资设立，出资额10亿元[27] - **中保投智星安（嘉兴）股权投资合伙企业**：由中保投资、永安保险共同出资设立，出资额5亿元[28] 政府引导与GP招募 - **上海三大先导产业母基金**：总规模890亿元，已完成三批共43只市场化子基金遴选，累计投决金额约126.1亿元，现面向社会公开常态化遴选子基金管理机构，聚焦集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业[30][31] - **诚通科创江苏基金**：于2025年12月成立，规模100亿元，存续期15年，现公开遴选子基金管理机构，主要投资于新材料、高端装备制造、新一代信息技术、新能源、生命健康、核相关等战略性新兴产业领域[32] 行业趋势与模式创新 - **地方政府参与港股IPO模式升级**：从过去由下属国资平台直接投资，转向设立市场化、基金化运作的专项基石基金，提供系统性支持[6] - **银行系长期资本影响力扩大**：建信投资、工银投资、交银投资等银行系投资机构在全国多地与地方政府、产业资本合作设立基金，投资地图不断扩大[10][20][22] - **产业投资思维升级**：从“单点布局”转向“系统作战”和“硬科技赛道交叉赋能”，例如湖北基金联动“机器人+空域”构建新生态[16] - **基金设立聚焦区域产业集群**：新基金紧密围绕地方优势产业设立，如上海的先导产业、贵州的铝产业、陕西的航空产业、长三角的“文化+科技”等[5][13][17][24] - **多元化资本合作成为常态**：新基金普遍由地方政府/国资、金融机构（银行、保险、证券）、产业龙头等多方资本共同出资组建[10][11][13][20][21][26][28]

文章核心观点 - 江苏省战略性新兴产业基金集群在2026年初实现重大进展，新签约5只专项基金总规模达691亿元，推动基金集群总规模达到2756亿元，标志着江苏创投在资金规模和运作机制上进入新阶段，旨在围绕“1650”产业体系进行精准投资，巩固制造业领先地位并布局未来产业 [4][5][11][14] 基金集群最新签约成果 - 2026年2月11日，江苏省战略性新兴产业基金集群签约5只产业专项基金，总规模高达691亿元 [4] - 签约基金构成具有代表性，涵盖国家级区域基金、省属企业专项基金和市级专项基金，展示了多维资本联动 [6] - 长三角创业投资引导基金规模达551亿元，是国家创业投资引导基金首批设立的3只区域基金之一，具有国家层面的战略意义和资源调配能力 [8] - 江苏省增资扩产战新产业高质量发展基金规模100亿元，由江苏高投集团发起，重点支持省内优质企业增资扩产，投向生物医药、新能源、集成电路、人工智能、机器人、低空经济、新型电力和航空航天等领域 [8] - 江苏省新能源（国信）产业专项基金首期10亿元，总规模50亿元，由江苏省国信集团发起，聚焦新能源及其协同产业，助力能源结构转型 [9] - 连云港安防产业专项母基金规模10亿元，由连云港金控集团发起，专注于安防全产业链，旨在打造千亿级安防产业集群，投资方向涵盖高端装备制造、集成电路、新材料、新一代信息通信、空天产业、人工智能和数据产业等 [9] - 江苏省苏豪现代服务业创新发展产业专项基金首期20亿元，目标规模100亿元，填补现代服务业资本布局空白，支撑先进制造业发展 [9] 基金集群整体规模与成效 - 随着新基金签约，战略性新兴产业基金集群已累计组建46只产业专项基金，总规模1760亿元 [11] - 另有50只产业子基金完成决策流程，规模496亿元 [11] - 基金集群总规模达到2756亿元，累计投资项目超200个，带动直接股权投资超过200亿元，已有2个直投项目IPO上市 [11] 投资战略与产业体系 - 江苏创投紧密围绕“1650”产业体系展开，即16个先进制造业集群和50条重点产业链，该体系营收占全省规上工业比重约75% [11] - “集群化、链条化”的产业思维为基金提供了清晰投资图谱，专项基金在50条产业链中均有对应发力点，例如常州新型碳材料、徐州工程机械、苏州纳米新材料等国家先进制造业集群是重点投资对象 [12] - 江苏制造业总量规模及高质量发展指数均居全国第一，并在多个细分领域全球或全国领先 [12] - 省级母基金促进了各设区市从“散装”向专业化分工协同作战转化 [12] 产业布局的深层逻辑 - 对于全球领先产业（如工程机械、高端纺织、光伏），基金任务是“强链”，支持领军企业跨国并购或原始创新以维持优势 [15] - 对于全国领跑产业（如动力电池、海工装备、新能源汽车），基金支持跨区域集群发展，江苏入选国家级先进制造业集群总数居全国第一 [15] - 对于未来产业，江苏布局“10+X”未来产业，通过未来产业天使基金专注于人工智能、机器人、量子技术等颠覆性领域的早期投资 [15] 江苏创投生态与前景 - 江苏是中国创投重镇，截至2026年1月拥有722家上市公司，居全国前列；苏州在2025年以20个IPO成为“IPO第一城” [14] - 2026年初的创投爆发是长期坚持制造业立省、积极转型升级的结果，通过2756亿元基金集群构建了政府引导、市场手段、产业内核的“资本航母” [14] - 展望“十五五”，江苏产业布局将更注重“颠覆性技术”与“未来场景”构建，借助长三角创业投资引导基金等力量，有望成为全球资本在亚洲布局高科技产业的首选目的地 [14]

江苏省战略性新兴产业母基金新动态 - 江苏省战新母基金2026年第一批产业专项基金签约仪式举行 现场签约5只基金 总规模达691亿元 [1][2] 签约基金详情 - 长三角创业投资引导基金规模最大 达551亿元 为国家创业投资引导基金首批设立的3只区域基金之一 旨在撬动资本与创新资源向江苏集聚 服务长三角一体化高质量发展 [2] - 江苏省增资扩产战新产业高质量发展基金目标规模100亿元 由江苏省高投集团发起 重点投向生物医药、新能源、集成电路、人工智能、机器人、低空经济、新型电力、航空航天等领域 [2] - 江苏省新能源（国信）产业专项基金规模10亿元 由江苏省国信集团发起 聚焦新能源及其协同产业领域 [2] - 江苏连云港安防产业专项母基金规模10亿元 由连云港金控集团发起 专注于安防全产业链 投资方向涵盖高端装备制造、集成电路、新材料、新一代信息通信、空天产业、人工智能、数据产业等领域 [2] - 江苏省苏豪现代服务业创新发展产业专项基金总规模100亿元 首期规模20亿元 已完成签约 [2] 母基金架构与战略意义 - 江苏省战新母基金设立“省级母基金—产业专项基金—产业子基金”三层架构 通过集群效应放大财政资金杠杆 可撬动数倍社会资本 填补战新产业长期研发与产能扩张的资金缺口 [3] - 该三层架构有助于基于资源禀赋形成差异化产业布局 苏南聚焦技术密集型赛道加速成果转化 苏中、苏北承接产业转移打造特色制造集群 省级统筹协同机制有效避免同质化竞争 [3] - 母基金通过规模优势吸引全球顶尖创投机构与产业资源落地 巩固江苏在集成电路、生物医药、新能源等赛道的全国领先地位 [3] 江苏创投生态现状 - 近期江苏创投活跃 在2026紫金山创投大会上 揭牌、发布和签约基金总规模超700亿元 [4] - 会上江苏省现代服务业创新发展产业专项基金和江苏省科创接力基金揭牌 两只基金规模均达100亿元 前者首期20亿元 重点投资现代服务业与先进制造业融合等领域 后者为S基金 [4] - 清科研究中心报告显示 2025年江苏投资案例数位居全国首位 全年诞生超1800笔投资 投资金额超千亿元 [4] - 创投活动推动企业IPO提速 2025年初至今已有超过30家江苏企业在A股成功上市 [4] 母基金的运作模式与成效 - 江苏省战新母基金通过“让利+风险共担”机制降低社会资本的投资顾虑 有效撬动社会资本 [4] - 母基金构建了从种子期到Pre-IPO的全周期支持体系 培育硬科技企业 [4] - 已形成可复制的培育模式 以省级母基金为核心 设立专项子基金聚焦细分赛道 联动地方创投机构、高校科研院所建立投后赋能体系 为企业提供技术对接、供应链拓展、政策申报等全方位支持 [5][6]

江苏省战略性新兴产业母基金最新动态 - 2026年首批5只产业专项基金完成集中签约，总规模达691亿元[4] - 此次签约后，江苏省战新母基金的基金集群总规模达到2756亿元[5] - 基金采用“省级母基金—产业专项基金—产业子基金”三层架构，通过跨层级、跨区域、跨主体协同推动产业发展[7] 2026年首批签约基金详情 - 规模551亿元的长三角创业投资引导基金：为国家创业投资引导基金首批设立的3只区域基金之一，旨在撬动资本与创新资源汇聚江苏，服务长三角一体化战略[6] - 规模100亿元的江苏省增资扩产战新产业高质量发展基金：由省高投集团发起，重点投向生物医药、新能源、集成电路、人工智能、机器人、低空经济、新型电力、航空航天等领域[6] - 规模10亿元的江苏省新能源（国信）产业专项基金：由省国信集团发起，聚焦新能源及其协同产业，扩大省属企业在相关战新产业的布局[6] - 规模10亿元的江苏连云港安防产业专项母基金：由连云港金控集团发起，专注于安防全产业链，旨在助力打造千亿级安防产业集群[7] - 总规模100亿元（首期20亿元）的江苏省苏豪现代服务业创新发展产业专项基金[7] 江苏省战新母基金历史组建情况 - 2024年（被视为省级母基金元年）：首批组建14只产业专项基金，总规模506亿元，包括466亿元的10支设区市产业专项母基金和40亿元的4支未来产业天使基金，落地7个地区[7] - 2025年2月：第二批22只产业专项基金签约，规模达408亿元，落地11个设区市和4家省属企业[8] - 2025年7月：第三批5只产业专项基金启动，总规模155亿元，包括1只100亿元合作类基金、2只40亿元设区市母基金、1只10亿元省属企业基金和1只5亿元未来产业天使基金[8] - 截至目前累计组建46只产业专项基金，总规模1760亿元；50只产业子基金完成决策，规模496亿元；基金集群总规模2756亿元；累计投资项目超200个，带动直接股权投资超200亿元，2个直投项目IPO上市[8] 江苏省创投与IPO市场概况 - 2025年江苏省投资案例数位居全国首位，全年诞生超1800笔投资，投资金额超千亿元[9] - 2025年10月，首期江苏社保科创基金正式亮相，规模500亿元，采用“母基金+直投”架构，重点聚焦人工智能、集成电路、生物制造、新能源、高端装备、新材料等领域[9] - 过去一年江苏省诞生46个IPO，首发募资额超400亿元[9] - 苏州市过去一年贡献20个IPO，成为全国IPO数量最多的城市，全国每10只新股中就有1只来自苏州[9] - 无锡、常州、南京、泰州、南通等多地均有企业成功IPO[9] 近期其他重要基金活动 - 2026紫金山创投大会上，揭牌、发布和签约基金总规模超700亿元[10] - 会上同期揭牌江苏省现代服务业创新发展产业专项基金和江苏省科创接力基金，规模均达100亿元[11] - 其他落地基金包括南京百亿市场化母基金、国新创投南京基金、国新南京科创上市公司并购基金等[11] - 紫金山国际科创基金街区发布专项支持政策：南京市、区母基金参与出资的概念验证基金、天使基金存续期最长可至20年，并可再延长3年；国企基金投资南京早期项目可不设置或延长回购、对赌条款[11]