文章核心观点 - 文章阐述了江苏省战略性新兴产业母基金及其管理机构江苏高投集团 将贯彻党的二十届四中全会精神 聚焦服务实体经济和发展新质生产力 通过专业化基金运作 将资本精准配置于集成电路、人工智能、生物医药等关键核心技术与前沿领域 以金融活水赋能江苏省现代化产业体系建设 [1][2] 战略方向与政策指引 - 公司将以全会精神为根本指引 聚焦江苏省“51010”、“1650”及“10+X”产业蓝图 明确服务高水平科技自立自强和发展新质生产力的方向 [1] - 公司坚持把发展经济的着力点放在实体经济上 将战略性新兴产业和未来产业作为发展新质生产力的主阵地 [2] 投资布局与产业聚焦 - 公司通过专业化基金运作 把资本精准配置到集成电路、人工智能、生物医药等关键核心技术与前沿领域 [1] - 公司将深化产业研究 紧密跟踪人工智能、生物医药、新能源等前沿领域的技术趋势与市场演变 为基金布局提供决策支持 [2] 投研与风控体系建设 - 公司将优化投研体系 加强对项目的深度分析与全周期跟踪 着力评估其技术突破潜力与产业链协同价值 促进科技创新与省内产业需求高效对接 [2] - 公司将筑牢风控底线 加强对宏观形势、行业波动、企业运营及技术风险的研判 为基金风险管控提供预警与资金安全防控依据 确保金融运作稳健安全 [2] 机构定位与使命 - 公司作为服务于江苏省战略性新兴产业发展的国有金融投资机构 其使命是让金融活水精准浇灌创新之花 在服务全省现代化产业体系建设中扎实履行使命 [1] - 公司致力于实现促进产业发展与保障金融安全的有机统一 [2]

公司综合实力与经营成果 - 资产规模达615.75亿元，净资产495.59亿元，累计管理资本规模达3107亿元，分别较“十三五”末大幅增长219.31%、341.27%和276% [2] - 连续3年（2022-2024年）荣获全省高质量发展综合考核（省属企业）第一等次 [2] - 累计投资支持1644家创新创业企业，并助推其中276家企业成功登陆资本市场或通过并购重组实现跨越发展 [2] 核心业务与基金运作 - 受托管理总规模500亿元的江苏省战略性新兴产业母基金，已成功组建三批共41只产业专项基金，总规模达1069亿元，覆盖全省13个设区市、6家省属企业及1家央企 [4] - 省战新母基金已完成投资决策项目174个，决策投资额40.41亿元，带动直接股权投资总金额达173.67亿元，其中已有2个项目实现IPO [4] - 稳妥运作总规模100亿元的江苏国企混改基金，累计接触项目超2000个，完成15个项目、总额11.33亿元的投资 [5] - 规范运作总规模20亿元的省建筑企业转贷资金，已为省内建筑企业发放贷款共93笔、49.09亿元 [5] 市场化平台与投资策略 - 混改企业毅达资本在“十四五”期间投资企业超过600家，投资金额超过200亿元，助推70多家企业成功上市 [9] - 毅达资本坚持“投早、投小、投长期、投硬科技”，其投资组合中高新技术企业占比超过76%，中小企业占比约64%，专精特新企业占比近三分之一，关键科技领域投资布局占比高达96%以上 [9] - 公司通过改革形成高投管理与毅达资本错位发展、协同发展的“双轮驱动”格局 [8] 公司治理与深化改革 - 高标准、高质量完成了国企改革三年行动全部116项任务 [7] - 科学谋划并启动国企改革深化提升行动，形成9大方面198项细化指标，目前整体完成率已达100% [7] - 在省国资委协调推动下，获得省国信集团、江苏交控等省属企业的战略增资 [7] 研究创新与数字化转型 - 打造以“研究型智库”和“数字化转型”为两大支柱的赋能体系 [10] - 高投毅达研究院“十四五”引进博士后19名，目前在站博士后13人，博士后深度参与超400个投资项目决策，围绕前沿产业举办了10余场高规格专题研讨会 [10] - 构建起一个超过400人的内外部专家库 [10] - 建成覆盖核心流程的14个系统，数字化覆盖率提升至95%以上，打造了符合私募创投特点的全流程数字管理体系 [11][12] 生态圈建设与赋能体系 - 构筑“3+2+1”创投生态圈：“三个基地”累计为200余家江苏企业和150余位金融干部架起直通资本市场的桥梁；“两个朋友圈”通过举办69场融资路演，累计为超400个项目对接资本；“一个数据中心”即江苏生物医药投融资大数据中心已升级至2.0版本 [13] - “高投大讲堂”系列培训推动全省加强基金管理运作能力，提升对复合型投资人才的招引力度 [13] 风险控制与决策机制 - “十四五”期间，公司投指会审议直投项目295个，其中不建议投资5个、缓议19个 [14] - 省战新母基金运作以来，战新管理公司召开投审会65次，审议项目155个、基金类170个、投后事项14个，合计反对30个、暂缓20个、弃权4个 [14] - 构建起总数达139项、层次分明的“基本制度+专项制度+合规手册+工作指引”制度体系 [14] 人才队伍建设 - 截至2025年底，员工总数较“十三五”末增长近三倍，队伍平均年龄33岁，本科以上占比97%，博士占比11.5% [15] - 构建“1+13”干部人才制度体系，“十四五”期间新增省级以上高层次人才13人 [15] - 中层管理人员中40岁左右占比85%，85后占比62%，“十四五”期间约110人次实现薪酬晋档，近70人次获得晋级提拔 [15]

公司动态与战略 - 高投集团受托组建并管理总规模500亿元的江苏省战略性新兴产业母基金[1] - 省战新母基金自2024年6月启动以来，已组建3批共41只产业专项基金，总规模达1069亿元[1] - 基金覆盖江苏省13个设区市及6家省属企业[1] 业务运营与能力建设 - 公司通过“高投大讲堂”平台，将其从内部学习平台升级拓展为省战新基金集群的“共学课堂”[1] - 该平台覆盖“募投管退”全周期能力构建，全年有22位业务负责人授课[1] - 一线投资负责人强调投后管理需超越财务数据，建立风险监控与应急机制[1] 投资方向与产业布局 - 省战新母基金坚持耐心资本定位，紧扣江苏省“51010”战略性新兴产业集群、“1650”产业体系和“10+X”未来产业体系进行布局[1] - 基金旨在打造战新产业基金集群，引导资金投向重大战略、重点领域和薄弱环节，助力全省战新产业突破发展[1]

长三角地区创投活跃度 - 创投圈活跃度和机会高度集中于长三角地区，有VC机构表示80%以上的机会都在该区域[1] - 全国首支跨省域财税分享基金在长三角设立，首期规模5亿元，地方级财税收入由青浦、吴江、嘉善两区一县按同等比例分享[1] 上海基金布局 - 上海未来产业基金规模100亿元，采用直接投资+子基金投资模式，基金期限长达15年，可延长3年，已高效完成两批共12支子基金决策[2] - 上海三大先导产业母基金在10个月内快速决策36个项目，投决总金额达259.55亿元，带动超1000亿元社会资本注入集成电路、生物医药、人工智能产业[4] - 中国太保设立太保战新并购私募基金，目标规模300亿元，首期100亿元，一半资金将作为母基金配置到子基金[4] - 上海市产业转型升级二期基金总规模500亿元，首期100亿元，国资并购基金矩阵总规模500亿元以上[5] - 闵行区出资百亿组建四大板块基金矩阵，静安资本正式成立，注册资本120亿元[5] - 上海市人工智能CVC基金首期规模30亿元，浦东人工智能种子基金总规模20亿元[6] 江苏基金模式 - 江苏省战略性新兴产业母基金总规模500亿元，形成母母基金-产业专项基金-产业子基金三层架构，被称为"江苏模式"[7] - 专项母基金分为未来产业天使基金、设区市产业专项母基金、省属企业产业专项基金三类，实现有机协同[8] - 江苏省战新基金集群前两批36只产业专项基金规模达914亿元，已全部组建落地[9] - 苏州打造"苏州模式"，建立服务企业全生命周期的政府投资基金组合[9] 浙江基金特色 - 浙江省形成"浙江模式"，省级母基金动态不断，"4+1"专项基金群加速投资[10] - 杭州三大千亿母基金差异化定位、协同化运作，湖州市产业母基金总规模300亿元[14] - 浙江省发布三大百亿级基金集群，首批规模约150亿元，包括科技创新新质生产力基金、国有企业产业结构优化调整基金、上市公司高质量发展基金[14] - 科技创新新质生产力基金聚焦战略性新兴产业和未来产业，国有企业产业结构优化调整基金优化国有资本布局，上市公司高质量发展基金着力稳定和做强资本市场[15] 安徽监管创新 - 安徽省构建政府投资基金全方位监管协同体系，建立"双线并行"风险防控机制[17] - 安徽省新兴产业引导基金规模500亿元，形成"1+16+N"体系布局，截至2025年1月底引导基金体系认缴规模突破2000亿元，达到2220.13亿元[17] - 16只母基金共设立子基金142只，母子基金累计投资项目686个、投资金额349.22亿元[17] - 安徽省支持风险投资创业投资措施力度大，各级国资出资子基金总和最高50%，天使子基金出资比例不设上限，返投比例仅1.2倍[18] - 安徽省将设立总规模200亿元的省新质生产力投资平台，推动母基金设立并购重组子基金[18] 合肥模式升级 - 合肥通过政府投资带动社会资本进行产业培育，形成"合肥模式"，市属平台公司主导和参与基金总认缴规模近2600亿元，累计投资项目超1800个，投资金额超1300亿元，87家投资企业成功上市[20] - 合肥升级投资理念，从产投向创投转变，展开"创投城市计划"，提出"创投生态合伙人"理念[19] - 合肥市正在谋划设立一批战略性投资基金，重点围绕未来产业新赛道[20]

江苏社保科创基金设立 - 江苏社保科创基金于10月31日在南京正式签约揭牌，总规模1000亿元，首期规模500亿元由苏州市政府主导 [1][3] - 基金由社保基金会、江苏省、中国工商银行共同出资，苏创投集团担任基金管理人，重点支持战略性新兴产业、未来产业及产业链关键环节 [3][4] - 投资方向聚焦先进制造、人工智能及集成电路、新能源、生物医药、新材料等五大领域，覆盖国家级及江苏省、苏州市产业体系 [3][4] 江苏省母基金布局与模式 - 江苏省战略性新兴产业母基金总规模500亿元，已组建41只产业专项基金，总规模1069亿元，覆盖全省13个设区市及多家企业 [5] - 母基金采用三层架构：省级母基金-产业专项基金-产业子基金，形成省市联动、政企联动的“江苏模式” [5] - 专项母基金遍布全省各市，充分发挥各地区位优势，为垂直领域GP提供专业化支持 [6] 苏州创投生态与基金矩阵 - 苏州创新投资集团累计管理基金规模超3000亿元，构建覆盖企业全生命周期的“母基金+直投+子基金”协同投资矩阵 [6][7] - 苏创投与国家层面合作设立基金总规模645亿元，与省级合作设立战新基金规模240亿元，直投项目IPO数量居全省前列 [7][8] - 苏州围绕“1030”产业体系建立企业全生命周期政府投资基金组合，形成协同性强的“苏州模式” [8][9] 行业发展趋势 - 政府引导基金进入3.0版本，从单一基金设立转向基金集群化，注重各级引导基金合力 [9] - 基金集群模式预计到2025年将进一步扩展，成为产业转型和科技创新的重要助推器 [10]

母基金设立动态 - 江苏盐城绿色低碳产业专项母基金规模20亿元，聚焦新能源及智慧能源、新能源（智能网联）汽车和绿色环保领域，要求子基金规模不低于5亿元（苏南地区10亿元），各级政府出资比例不超50% [2] - 云南省先进制造业母基金完成注册，规模50.08亿元，旨在推动传统产业转型升级和战略性新兴产业发展 [3] - 厦门同安区设立苏颂壹号创新创业投资基金，采取双GP模式，重点投资新一代信息技术、人工智能、生物技术等战略性新兴产业 [5] - 江苏省战新母基金总规模突破1069亿元，已组建41只专项基金，覆盖全省13个设区市，前两批基金累计投资项目86个 [6] - 陕西省政府投资引导基金总规模达1055.38亿元，通过45只子基金投资半导体、航空等领域项目315个，培育上市公司及专精特新企业150余家 [20] 产业基金投资方向 - 马鞍山市智创股权投资基金规模10亿元，以人工智能为主导产业，要求子基金投资当地企业金额不低于母基金实缴出资的1.2倍 [7] - 沧州市绿色化工产业基金规模1亿元，支持绿色化工产业链建设，要求域内投资额不低于出资额的1.5倍 [8][9] - 中科创星先导创业投资基金首关26.17亿元，70%资金投向早期硬科技项目，重点聚焦"人工智能+"领域 [21][22] - 湖北孝感智能传感股权投资基金规模20亿元，由海通开元等机构共同出资 [23] - 福建专精特新基金规模6亿元，重点支持新能源领域产业链上下游专精特新中小企业 [35] 重点区域基金布局 - 国家中小企业发展基金子基金落地鄂尔多斯，首关规模16亿元，采用"央地合作+跨省联动"模式，聚焦先进制造、信息技术及生命健康领域 [10] - 青岛财通集团成立3只引导基金，每只规模100亿元，由青岛市创新投资有限公司管理 [11] - 重庆明月湖计划构建千亿级科创基金丛林，每年提供不低于1亿元项目直投专项资金 [17] - 呼和浩特将设绿色算力及人工智能产业基金，每年安排1.28亿元专项资金推动产业升级 [24] - 赣深产业基金目标规模50亿元，成立规模10亿元，由江西省、赣州市、经开区三级共同出资 [34] 专项领域基金进展 - 华润医药产业投资基金二期规模10亿元，聚焦化学创新药、生物药、高端医疗器械等领域 [25] - 黑石计划投资逾250亿美元于宾夕法尼亚州数字与能源基础设施建设，预计带动额外600亿美元投资 [26] - 全国首批3亿元脑科学天使基金将落地天津，聚焦脑机接口等前沿领域 [28] - 广州开发区设立30亿元AIC基金，投向智能制造、新能源、新材料、人工智能等领域 [31][32] - 北京京国创文化科技产业基金聚焦文化科技前沿领域，推动"科技+文化"项目集群落地 [36][37] 企业资本运作 - 香飘飘出资1亿元参设10亿元消费基金，80%以上资金锁定大消费赛道 [38] - 万业企业子公司认缴2.99亿元参设10亿元重庆两江半导体基金，投资集成电路产业链 [39] - 财政部调整国有商业保险公司考核机制，将"净资产收益率"和"资本保值增值率"考核周期延长至5年，引导保险资金发挥长期资本作用 [41][42]

江苏省战新母基金最新动态 - 江苏省战新母基金第三批产业专项基金总规模155亿元，包含5只基金：100亿元合作类基金1只、40亿元设区市产业专项母基金2只、10亿元省属企业产业专项基金1只、5亿元未来产业天使基金1只 [1] - 该母基金一年内累计设立基金总规模超1000亿元，在政府引导基金整体放缓背景下仍保持活跃 [1] 第三批基金具体构成 - **100亿元合作类基金**：诚通科创投资基金（江苏），由中国诚通控股集团联合中国石化、中国航油及北京市海淀区政府设立，重点投资新材料、先进制造、新一代信息技术、新能源等领域 [3] - **设区市产业专项母基金**： - 30亿元江苏徐州新兴产业专项母基金，聚焦新能源、集成电路、新材料等产业 [4] - 10亿元江苏镇江高端智能制造产业专项母基金，覆盖新能源、智能网联汽车、低空经济等方向 [4] - **省属企业专项基金**：10亿元江苏农垦现代生物技术产业投资基金，布局医药健康、生物农业等领域 [4] - **未来产业天使基金**：5亿元江苏省新智未来产业天使投资基金，支持通用智能、量子科技、合成生物等前沿领域 [4] 基金特点与战略意义 - 首次引入央企合作模式，强化央地资源协同 [6] - 实现江苏省13个设区市全覆盖，区域布局进一步完善 [7] - 投资领域扩展至生物技术、未来产业等新方向 [7] - 累计设立41只基金，总规模达1069亿元，覆盖13个设区市和6家省属企业 [7] 母基金发展历程 - 2024年6月启动500亿元母基金，聚焦"51010"战略性新兴产业集群和"1650"产业体系 [9] - 首批14只基金规模506亿元，覆盖7个地区 [9] - 第二批22只基金规模408亿元，扩展至11个设区市 [9] - 三批基金总规模超1000亿元，设立速度创行业纪录 [9] 行业影响与区域表现 - 江苏在2025年第一季度股权投资市场表现突出：募集基金139只（全国第二）、投资案例428起（全国首位） [10] - "江苏模式"在政府引导基金普遍放缓背景下逆势增长，形成差异化竞争力 [10]

江苏省战新母基金进展 - 江苏省战新母基金总规模突破1069亿元，累计组建41只专项基金，实现全省13个设区市全覆盖 [3] - 第三批新增5只专项基金规模155亿元，包含100亿元的诚通科创（江苏）基金 [3] - 前两批36只产业专项基金规模达914亿元，累计投资项目86个，吸引国投招商、中信建投等头部机构 [3] 政策与制度创新 - 修订《战新母基金管理办法》，鼓励与央企、国家级基金、社保基金等合作，拓宽申报主体范围 [4] - 新规后首只落地专项基金为诚通科创基金，系首次与央企合作的百亿级基金 [4] - 支持南京江北新区和苏州工业园区试点设立设区市产业专项母基金 [4] 区域投资动态 - 无锡、宿城、常州等地密集设立母基金，宿城新兴产业母基金规模20亿元 [7] - 苏州发布百亿人才基金（首期25亿元）和重大产业发展基金，聚焦高端装备、生物医药等赛道 [7] - 无锡生物医药、常州高端功能材料等专项母基金先后公开招GP [8] 市场数据表现 - 江苏省LP出资活跃度居首，6月机构LP出资次数达196次，远高于其他省份 [9] - 6月江苏省投资事件100起，总金额62.57亿元，案例数位列全国第一 [10] - 江苏政府引导基金注重产业协同，某GP新基金中江苏LP占比超50% [5] 行业整体趋势 - 一级市场募投退三端数据全面回升，创投市场回暖趋势显著 [1] - 投资人出差效率提升，江苏、浙江、四川为Q2重点区域 [1] - AI、机器人等赛道高热推动行业复苏，资本与硬科技结合深化 [11]

一级市场回暖趋势 - 上半年创投市场募投退三端数据呈现全面回升态势，多位投资人反馈出差效率显著提升，市场活跃度明显增加 [3] - 2025年6月机构LP出资活跃度回升，江苏省以196次出资次数位居首位，远超其他省份 [14] - 行业复苏迹象明显，AI、机器人等赛道持续高热，投资人活动频繁显示市场回暖趋势延续 [17] 江苏省战新母基金进展 - 江苏省战新母基金总规模突破1069亿元，运作一年间累计组建41只专项基金，实现全省13个设区市全覆盖 [5][7][8] - 第三批新增5只专项基金规模155亿元，包含首只与央企合作的百亿级诚通科创基金 [7][9] - 前两批36只产业专项基金规模达914亿元，累计投资项目86个，吸引国投招商、中信建投等头部机构资本汇聚 [8] 江苏省政策创新与资本运作 - 修订出台《战新母基金管理办法》，推出吸引央企/国际资本合作、拓宽申报主体范围等创新举措 [9] - 政策迅速落地，诚通科创基金成为新规后首只专项基金，同时实现区域全覆盖和投资方向拓维（如镇江10亿元高端制造基金、省农垦10亿元生物技术基金等） [9] - 江苏政府引导基金注重产业协同实效，某GP新基金中江苏LP占比超50%，专业度与活跃度形成良性循环 [10] 江苏省母基金布局动态 - 无锡、宿城、常州等多地密集设立母基金：宿城20亿元新兴产业母基金公开遴选GP，苏州发布5只专项母基金聚焦高端装备/生物医药等赛道 [12][13] - 苏州百亿人才基金首期25亿元采用"母基金+子基金+直投"模式，存续期15年 [13] - 无锡生物医药、常州高端功能材料等产业专项母基金先后发布GP招募公告，形成多层次资本布局 [13] 江苏省投融资数据表现 - 2025年6月全国556起投资事件中，江苏省以100起案例数（占比18%）和62.57亿元总金额位居第一 [15] - GP反馈江苏兼具募资优势与产业集群活力，资本与硬科技深度结合推动创新高地建设 [15]

基金规模与进展 - 江苏省战略性新兴产业母基金与诚通控股集团签署100亿元诚通科创投资基金框架协议 [1] - 第三批5只产业专项基金进入实质性组建阶段 总规模达155亿元 [1] - 母基金出资组建的产业专项基金累计达41只 总规模跃升至1069亿元 实现全省13个设区市全覆盖 [1] - 母基金启动一年来前两批组建36只产业专项基金 规模达914亿元 累计投资项目86个 [1] 基金运作机制 - 新修订的《江苏省战略性新兴产业母基金管理办法》推出多项创新举措 [2] - 管理办法鼓励与央企、国家级基金、社保基金、国际知名投资机构等深化合作 [2] - 拓宽申报主体范围 新增省产研院、高校国有独资公司及南京江北新区、苏州工业园区 [2] - 支持南京江北新区和苏州工业园区试点设立设区市产业专项母基金 [2] 基金投资方向 - 诚通科创基金是母基金与央企集团合作设立的首只产业专项基金 重点推动央企产业链资源在江苏布局 [2] - 镇江市申报10亿元高端智能制造产业专项母基金 徐州市申报30亿元新兴产业专项母基金 [2] - 省农垦集团发起设立10亿元现代生物技术产业投资基金 聚焦医药健康、生物农业等领域 [3] - 江苏高投集团联合苏州创新投资集团设立5亿元新智未来产业天使投资基金 支持高层次人才创新创业 [3] 基金合作成效 - 成功引导国投招商、中信建投、中车基金等央企及头部投资机构资本汇聚江苏 [1] - 有力支撑全省战略性新兴产业和未来产业发展壮大 [1] - 诚通科创基金是新管理办法出台后吸引的首只"金凤凰" [2]