公司动态 - 小鹏汇天在2025年迪拜GITEX展会上获得中东地区首批600台飞行汽车订单，创下该领域海外最大批量订购纪录[3] - 小鹏汇天“陆地航母”在全球范围内已累计获得超7000台订单，创造了世界飞行汽车历史的新纪录[3][5] - 如果适航认证流程顺利，小鹏汇天“陆地航母”这款分体式飞行汽车将于2026年上半年正式投放市场[5] 市场前景与规模 - 2024年全球eVTOL市场规模已达120亿美元，年复合增长率超过35%[7] - 2024年中国低空经济规模已超5000亿元，中国民航局预测2025年该市场规模将达1.5万亿元，到2035年有望突破3.5万亿元[7] - 摩根士丹利预测到2040年全球城市空中交通市场规模将达到1.5万亿美元，其中中国有望占据30%的市场份额[23] - 行业预计2026年（小鹏汇天“陆地航母”计划上市年份）将成为eVTOL市场爆发的“元年”[11] 行业定义与范畴 - 飞行汽车狭义上指eVTOL（电动垂直起降飞行器），广义上包括所有能从地面二维交通向低空三维交通的载具[5] - 低空经济主要包括无人机、飞行汽车、直升机、小型固定翼飞机等，涉及市政管理、交通出行、物流配送等多个场景[9] - 支撑未来低空经济发展的主要是无人机和飞行汽车[9] 中国产业优势 - 政策优势显著，2024年3月“低空经济”被写入国务院《政府工作报告》，同年7月党的二十届三中全会决定“发展通用航空和低空经济”，2024年中国已有31个省级行政区将“低空经济”写入政府工作报告[23] - 市场优势突出，中国拥有世界上最密集的城市群和最密集的城市间流动人口，为飞行汽车大规模商业化提供广阔市场空间[23] - 产业链优势明显，飞行汽车约有70%~80%的产业链、供应链及生产制造环节可利用新能源与智能网联汽车的现有基础[25] - 供应链成本优势显著，海外适合飞行汽车使用的电机单颗价格10万～15万欧元，而国内供应商已将其降至15万元人民币，仅为海外的1/8[27] - 中国在5G和北斗通讯技术的发展为低空三维智慧交通管理奠定了坚实技术基础[27] 行业挑战 - 技术挑战包括续航问题，eVTOL比普通电动汽车耗能高出一大截，存在“续航短、载重低、补能慢”的问题[15] - 安全挑战严峻，飞行汽车需承受多种载荷，对故障诊断、安全冗余、主被动防护和救援的要求远高于普通汽车[15] - 法规挑战突出，全球范围内缺乏统一的适航认证标准和规范，运行还涉及空域管理和基础设施问题[17] - 基础设施挑战，需要规划起降点、调度系统等运营生态，否则飞行汽车只是“展品”[19] - 成本挑战，飞行汽车目前价格高昂，小鹏汇天“陆地航母”订单价200万元已属便宜，其他产品如沃飞长空AE200单架采购价达千万元级[19]

公司战略方向 - 公司推进智能网联变革的主战场为"全域AI"与"天地一体" [1] - 公司推动汽车从"功能机"向"智慧生命体"进化 [1] 全域AI技术进展 - 公司构建算力、算法、数据驱动的全域AI技术底座 [1] - AI技术深度融入架构、动力、底盘、座舱等全链路 [1] - 座舱、动力、底盘、架构等领域的AI技术成果已量产上车 [1] - AI技术全面赋能整车架构、智能三电、人机交互、辅助驾驶、车载芯片等领域 [1] - 实现了AI智能体的上车普及 [1] 天地一体生态布局 - 公司布局"地面+低空+低轨"无缝衔接的天地一体化科技生态 [2] - 吉利星座一期完成组网，实现民营商业航天突破 [2] - 自研的卫星通信芯片、车载卫星通信终端均已实现量产应用并搭载在多个品牌车型上 [2] - 沃飞长空AE200产品成功下线，订单覆盖国内主要经济区域 [2]

公司战略方向 - 公司将“全域AI”与“天地一体”视为推进智能网联变革的主战场 [3] - 公司致力于推动汽车从“功能机”向“智慧生命体”进化 [3] 全域AI技术进展 - 公司在座舱、动力、底盘、架构等领域的AI技术成果已实现量产上车 [1] - AI技术全面赋能整车架构、智能三电、人机交互、辅助驾驶、车载芯片等领域 [1] - 公司已初步构建起算力、算法、数据驱动的全域AI技术底座 [3] - 实现了AI智能体的上车普及 [1] 天地一体科技生态 - 公司布局“地面+低空+低轨”无缝衔接的天地一体化科技生态 [1] - 吉利星座一期完成组网，实现民营商业航天突破 [1] - 自研的卫星通信芯片、车载卫星通信终端均已实现量产应用，并搭载在多个品牌车型上 [1] - 沃飞长空AE200产品成功下线，订单覆盖国内主要经济区域 [1] 行业发展阶段 - 智能网联汽车已迈入技术突破、场景应用的新阶段 [3]

低空经济行业现状 - 中国低空经济正处于规模化推进与规范化管理并行的关键转折点 [1] - 中国eVTOL制造商沃兰特签下17.5亿美元海外订单 创行业纪录 [1] - 今年以来中国eVTOL主机厂已收到超1400架意向订单 [1] 商业化落地挑战 - 行业面临场景落地和适航证照两大商业化障碍 [1] - 无人机企业超3.6万家 但能稳定商业化的不多 [6] - 联合飞机集团已实现高价值物流运输 城市消防与应急救援占比达40% [6] 适航证照进展 - eVTOL需取得型号合格证(TC) 生产许可证(PC) 单机适航证(AC)三证 [8] - 亿航智能EH216-S已集齐TC PC AC和运营合格证(OC) [8] - 峰飞航空V2000CG凯瑞鸥获得TC PC AC [8] - 沃飞长空预计2027年量产 TC取证最快需至2026年底 [10] 运营与技术瓶颈 - 从取证到正式运营需3-4年 成本可能超十亿元 [10] - eVTOL从意向订单到实际交付周期需1-2年 [13] - 行业面临飞手短缺 炸机率高 作业精度不足等问题 [14] - 优凯飞提出"茧式智能贴合航线技术" 将数据采集精度提升至0.2毫米 [15] 应用场景探索 - 沃飞长空AE200设计航程200公里 时速248公里 可实现城市40分钟接驳 [9] - 联合飞机无人机实现海鲜当日从舟山群岛运输至北京 [5] - 低空医疗场景正在拓展 用于血液样本和抢救设备运输 [6]

成都未来产业发展动态 - 成都锦江区举行"科创天府智汇蓉城"未来产业科技成果对接活动，北邮未来通信研究院及北邮兴锦未来通信科技公司正式揭牌[1] - 北京邮电大学发布100余项科技成果，一批"北邮系"项目集中签约落地成都[1] - 成都布局人形机器人、脑机接口、量子科技、商业航天等未来产业，已建设10个未来产业孵化加速园[2] 成都未来产业重点项目 - 锦江区聚焦智简6G、脑机接口、量子科技等六大未来产业赛道，构建"1+6+2"发展格局[2] - 成都科创投资集团与北京邮电大学签署智能穿戴设备、低场智能磁共振系统等成果转化意向投资协议[3] - 中科星图智慧科技落地低空经济管控平台项目，推动无人机"一城统管""一网统飞"[3] 校地合作与科技成果转化 - 北邮未来通信研究院（成都）目标打造国际一流6G通信研发基地，计划3-5年带动千亿规模产业[5] - 研究院将聚焦6G、人工智能、泛在通信等领域，建设概念验证平台和科技成果转化中心[5] - 活动期间北邮签约4个项目、路演6个项目，发布100项科研成果[5] 产业应用场景拓展 - 结合成都文旅优势推动智慧文旅项目落地，探索"无边界大学"等智慧教育新模式[6] - 成都获批全国首批低空空域协同管理改革试验区，低空经济发展将加速[3] - 全球首颗AI超分商业卫星"蓉漂号"已入轨，沃飞长空AE200完成全倾转过渡飞行试验[2]

低空经济发展阶段 - 2025年低空经济从"政策元年"进入"规模化应用年"，头部企业加速推进eVTOL在文旅场景的商业化落地[1] - 2024年行业经历政策驱动爆发期后转向"安全健康、有序发展"新阶段，构建"国家—行业—地方"三级管理标准体系[1] - 亿航智能EH216-S率先集齐"四证"，沃飞长空、峰飞航空等企业eVTOL产品2025-2026年将完成适航取证[3] 政策与产业支持 - 2024年"低空经济"首次写入政府工作报告，低空经济司成立，各地出台法规条例推动行业"百花齐放"[3] - 2025年政府工作报告提出开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，强调安全健康发展方向[3] - 国家层面制定空域分类管理基础规则，行业形成产品与运营标准，地方根据场景细化实施细则[11][12] 文旅场景应用 - 文旅行业成为eVTOL低空载人飞行第一切入阶段，通过观光游览推动公众认知并产生经济收益[7] - eVTOL可打通景区点对点直达路径（如成都—九寨沟），串联区域级文旅环线，打造立体化旅游交通体系[7] - 沃飞长空已验证成都—乐山低空文旅走廊航线，未来AE200取证后运营成本将比直升机降低[7] 技术优势与创新 - eVTOL相比传统航空器具有噪声小、乘坐体验佳、运行成本低等优势，适配景区交通接驳[8] - 采用清洁能源减少环境影响，通过空中交通连接景点改变传统模式，缓解地面拥堵[8] - eVTOL推动智慧文旅发展，结合无人机外卖、送货、编队表演等构建无人化智能管理系统[8] 商业模式构建 - "低空+文旅"商业闭环需多方协同，包括基础设施、地面服务、技术支持及创意机构等[9][10] - 载人交通和物流运输将贡献超80%行业增量，需建立常态化全天候飞行服务标准体系[10] - 高密度规模化发展是释放商业价值关键，需形成类似地面交通的产业生态[10] 地方试点与标准制定 - 各地低空经济试点处于差异化探索阶段，"百花齐放"是产业发展必经之路[11] - 标准制定需通过地方试点反复验证后形成，过早追求全国统一不利于发展[11] - 成都—乐山航线等实践案例为低空基础设施建设提供参考[7][11]

低空经济产业现状 - 飞行汽车和eVTOL成为低空经济两大发展方向 其中eVTOL占据商业化主流 占比超70% 而陆空两用飞行汽车仍处于概念验证阶段 [8][9][19] - 行业形成三大阵营：传统车企转型派（如广汽 小鹏） 航空跨界派（如峰飞航空） 科技新势力（如亿航 御风未来） [19][20] - 当前eVTOL产能供不应求 美国Archer和Joby融资超20亿美元 意向订单达60亿美元 [20][22] 技术路线差异 - 飞行汽车需搭载两套动力系统 研发成本相当于造飞机 而eVTOL只需改造现有电池电机即可快速量产 [10][12] - eVTOL电池包直接采用汽车锂电池体系 如亿航EH216-S使用国轩高科电池 仅在外层加装钛合金防护 [14][15] - 飞行汽车电池能量密度突破300Wh/kg 如小鹏旅航者X2采用超高镍三元锂电池 但仍属电动车供应链产物 [15] 商业化进展 - 亿航智能2024年收入4.562亿元 同比增长288.5% 成为全球首家盈利eVTOL公司 预计2025年产能达1000架 [19] - 峰飞航空货运机型V2000CG获中通快递30架采购订单 载重500kg 主要用于海岛运输和医疗物资配送 [19][20] - 小鹏"陆地航母"飞行汽车订单量近5000份 定价200万元 计划2026年量产 续航200公里 [20] 市场应用场景 - 当前主要客户为政府机构 如峰飞航空获汉阳投资1.57亿元订单 沃飞长空获120架AE200采购意向 [22] - 个人市场仍属高端消费 需同时持有汽车和航空器驾照 每小时航空管制费达8万元 [23] - 未来竞争焦点在于场景差异化 如城市交通（亿航） vs 物流配送（峰飞） [24] 产业链特征 - 本质是新能源汽车产业链的空中延伸 三电技术高度依赖现有汽车供应链 [5][14] - 电池 电机等核心部件直接复用电动车技术 但需满足航空级功率密度和安全标准 [15][17] - 行业成熟后将带动从新能源车时代转型的供应链企业 [24] 发展瓶颈 - 基建严重滞后 深圳规划2025年建1000个起降点 但截至2025年5月仅完成23个 [17] - 适航认证标准冲突 如5G导航技术不被民航局认可 空域审批流程长达三天 [17] - 经济性存疑 货运机型载荷率不足70%时面临"飞一次亏一次"困境 [18]

低空经济发展阶段 - 2024年是低空经济"政策元年"，2025年进入"规模化应用年"，行业从政策驱动转向安全健康、有序发展的新阶段 [1][3] - 2025年政府工作报告提出开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动，推动低空经济等新兴产业安全健康发展 [5] - 行业将从"概念先行"转向实质性落地和商业化运营，发展模式趋于规范化、可持续、标准化 [5] 行业进展与商业化 - 亿航智能EH216-S已集齐"四证"，沃飞长空、峰飞航空等企业eVTOL产品进入取证冲刺阶段 [1][3] - 头部企业加速推进eVTOL在文旅场景的商业化落地，形成"空中观光+景点接驳"驱动的产业变革 [1] - eVTOL在文旅赛道展现出噪声小、乘坐体验佳、运行成本低等优势，航程和座位数量适配景区交通接驳 [8] 低空+文旅应用 - 文旅行业是eVTOL低空载人飞行发展的第一切入阶段，可推动公众认知并产生经济收益 [6] - eVTOL能打通点对点景区空中载人直达路径，如成都到九寨沟、成都到西岭雪山等航线 [8] - 沃飞长空已完成成都-乐山"成渝低空文旅走廊"航线验证飞行，解锁空中浏览乐山大佛等新体验 [8] 商业闭环构建 - 完整商业生态系统需要主机制造商、运营商、基础设施企业、服务企业等多方协同 [11] - 载人交通和物流运输将贡献超过80%的行业增量，需建立常态化全天候飞行服务标准体系 [13] - 只有形成足够体量的运营规模，才能真正释放低空经济的商业价值 [13] 政策与标准体系 - 国家-行业-地方三级管理标准体系将被构建，呈现差异化发展路径 [1] - 国家层面制定基础安全规则，行业层面形成产品与运营标准，地方细化实施细则 [14] - 各地低空经济试点处在差异化探索阶段，需平衡统一规范与地方特色 [14]

政府政策支持 - 2025年政府工作报告提出推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展 [1] - 四川省发布《支持低空经济发展的若干政策措施》（"低空16条"），每年统筹安排3亿元省级资金专项支持低空经济发展 [3][12] - "低空16条"涵盖基础设施、场景应用、科技攻关、低空制造、专项基金5大板块，对示范应用场景最高补助60%，对技术攻关项目最高补助50%，对链主企业最高奖励2000万元 [12] 市场规模预测 - 中国民航局预测2025年我国低空经济市场规模将达到1.5万亿元，2035年有望达到3.5万亿元 [5] - 四川省提出打造西部低空经济发展高地目标 [5] 应用场景 - 四川省发布7款"四川造"低空产品，包括沃飞长空AE200、中航无人机翼龙-2、腾盾"双尾蝎D"等 [1] - 无人机在竹林运输场景中使运输距离提高3倍、运输量提高15倍，成本从400元降至200元，资源利用率从30%提高到70% [5] - 应用场景包括飞行培训、航空物流、旅游观光、找矿、地质灾害防治、测绘地理信息等 [9] - 发布8条四川低空运输航线，包括4条载人航线，单程飞行时间30-80分钟 [10] 产业基础 - 四川省已建成20个通用机场和2个国家级民用无人驾驶航空试验基地 [11] - 聚集500多家低空经济产业重点企业，通用航空装备制造业年产值超300亿元 [11] - 拥有电子科大、川大等高校及成飞、成发等科研院所，低空经济高层次人才居全国前列 [11] - 形成以成都、自贡、绵阳为主要承载地，德阳等10个市州为协同发展地的产业格局 [12] 技术发展 - 四川航鲲飞机制造有限公司的小鹰700通用飞机预计2026年开始批量生产 [9] - 推动通信导航、飞行控制、航空材料等领域核心技术攻关 [13] - 抢占低空载人飞行器、高能量密度航空电池等产业风口 [13] 空域管理改革 - 四川省规划超过40万平方公里的报备空域 [16] - 在报备空域内提前1小时申报即可飞行 [16] - 2026年底前全省低空试点将实现21个市州全覆盖，年飞行量超25万架次、13万小时 [16] 安全监管 - 四川省将上线试运行低空一体化管理服务平台 [17] - 推进无人机反制体系建设，出台无人机安全管理实施意见 [17] - 建立协同管理工作机制，确保低空飞行安全高效 [17]