海南自贸港金融开放与EF账户发展 - 海南自贸港于12月18日正式启动全岛封关，作为金融高水平开放的重要基础设施，多功能自由贸易账户（EF账户）架起了“跨境资金高速路”，助力企业全球化经营 [1] - EF账户于2024年5月由中国人民银行和国家外汇管理局推出上线，构建了本外币合一账户体系，客户可通过该账户“无感式”、“一站式”办理业务，无需外汇登记、备案或开立专户 [1] - 截至11月末，海南11家银行共开立EF账户，发生业务量折合人民币2950亿元，开户主体与80个国家和地区发生资金划转 [2] EF账户的功能与应用场景 - EF账户功能强大，可用于贸易收付款、外商投资、外债、结售汇、流动资金贷款、信用证融资等多个业务场景 [1] - 企业通过EF账户可极大提升资金结算效率，例如浙商中拓集团（海南）有限公司通过线上操作便利划转资金，支付货款和归集回款，无需提交大量纸质材料 [1] - 企业利用EF账户进行跨境资金调拨效率显著，例如有企业向境外子公司增资汇出3000万美元，资金当天到账，减少了中转行清算环节 [2] - EF账户亦用于信贷融资，例如海南天然橡胶产业集团股份有限公司通过该账户从中国建设银行获得4.72亿元贷款用于采购原材料 [1] 金融机构的业务进展与规模 - 建设银行海南省分行在EF账户项下实现经常项目与资本项目结算、离岸汇率交易、贸易融资、跨境融资等多场景突破，截至11月，其服务国际结算客户同比增速近44%，国际结算量、跨境人民币业务量同比分别增长89%和158% [2] - 交通银行海南省分行截至10月末EF账户业务规模突破460亿元人民币，并依托该账户协助海南省政府在香港发行离岸人民币地方债 [2] - 金融机构正抢抓海南自贸港金融创新机遇，深化EF账户创新应用以提升跨境资金合规流动便利 [2] 其他金融创新政策试点 - 跨境资产管理试点业务已落地，海南四家试点发行机构已申请开展业务，额度核定为人民币50亿元 [3] - 跨境贸易投资高水平开放试点持续深化，政策实施以来海南累计发生跨境贸易便利化试点业务430.5亿美元，发生跨境投融资便利化试点业务28亿美元 [3] - 跨境投融资改革成效明显，截至10月末，共有144只合格境外有限合伙人（QFLP）股权投资基金落地海南，累计跨境流入22.75亿美元 [3] 跨境收支规模与风险管控 - 随着金融开放创新，海南跨境收支规模持续增长，今年前11个月，海南省跨境收支规模达1016.1亿美元，自2020年以来年均增长率达55% [3] - 中国人民银行自2020年《海南自由贸易港建设总体方案》发布以来，持续完善跨境资金流动管理政策，健全监测预警机制与风险监测基础设施，设定宏观和微观监测指标，以提升跨境金融风险防范能力，实现资金“放得开”又“管得住” [3][4]

文章核心观点 建设银行海南省分行作为国有银行主力军，紧密围绕海南自贸港全岛封关运作的历史机遇，通过在国际业务、新质生产力培育、实体经济服务三大领域的精准发力与金融创新，显著提升了服务质效，有力支持了海南自贸港的高水平对外开放和实体经济发展 [1] 国际业务拓展 - 以多功能自由贸易账户为核心抓手，截至2025年11月末已开立EF账户104个，账户项下业务量折合人民币约157亿元 [2] - 实现EF账户项下多场景业务突破，包括落地全国首笔EF账户外汇期权业务，并创新应用场景，例如向海南天然橡胶产业集团投放4.72亿元国际商业转贷款 [2][3] - 国际业务规模持续扩容，截至2025年11月末，国际结算客户同比增速近44%，国际结算量、跨境人民币业务量同比增速分别为89%、158% [4] 新质生产力培育 - 加大对科技及战略新兴产业信贷支持，截至2025年11月末，高新技术类产业贷款余额26.43亿元，其中2025年新增投放11.41亿元 [5][7] - 为重点项目提供资金支持，例如为海南首个半导体芯片制造项目海南航芯总计发放5000万元流动资金贷款，预计该企业2025年产值达1亿元 [5][6] - 聚焦重点园区深化服务，在三亚崖州湾科技城设立支行并定制“园区担保贷”等方案，截至2025年11月已为园区内120家白名单企业提供融资服务 [6] 实体经济深耕 - 围绕地方特色产业提供全产业链金融服务，例如为“海南鲜品”品牌企业及上下游供应链主体提供综合金融服务，并针对水产养殖企业定制供应链“e信通”融资方案 [8][9] - 创新普惠金融产品与服务模式，通过“云税贷”等产品批量触达小微主体，近两年累计支持小微企业达2.41万户 [10] - 做实金融“五篇大文章”，截至2025年11月末，科技型企业贷款余额达33.94亿元增速23.62%，绿色贷款增速达11.21%，个人养老金业务及数字金融用户增长显著 [10][11]

人民银行公开市场操作 - 2025年12月17日，人民银行开展468亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平 [1] - 鉴于当日有1898亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净回笼1430亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率 - 隔夜Shibor下跌0.10BP，报1.2750% [1] - 7天Shibor下跌0.10BP，报1.4280% [1] - 14天Shibor下跌3.90BP，报1.4710% [1] - 1个月Shibor上涨0.40BP，报1.5410% [2] - 3个月Shibor上涨0.60BP，报1.6010% [2] - 6个月Shibor上涨0.30BP，报1.6320% [2] - 9个月和1年期Shibor均持平，分别报1.6430%和1.6530% [2] 银行间质押式回购利率 - DR001加权平均利率下行0.13BP，报1.2731% [4] - DR007加权平均利率下行0.65BP，报1.4423% [4] - DR014加权平均利率下行2.88BP，报1.4794% [4] - DR021加权平均利率上行1.99BP，报1.6429% [6] - DR1M加权平均利率上行0.04BP，报1.6202% [6] - DR4M加权平均利率报1.6874% [6] 货币市场资金面与交易情况 - 2025年12月17日资金面整体呈均衡偏松态势 [9] - 早盘非银隔夜成交在押存单商金1.46%-1.48%区间，7天期限成交在1.48%-1.50%附近，跨年资金21D押利率成交在1.63% [9] - 随后资金边际稍松，隔夜押利率成交1.30%-1.40%，押存单商金成交至1.45%-1.46%区间，跨月资金21D融出在1.62%-1.63% [9] - 午后资金面延续均衡态势，临近收盘隔夜资金成交在押利率1.30%-1.33%区间，押存单1.43%-1.45%位置，资金面维持宽松直至收盘 [9] 同业存单发行与交易 - 截至下午5点30分，12月17日有99只同业存单发行，实际发行量为1855.6亿元 [9] - 一级存单方面，除1个月和3个月期限外，其他期限均含休，交投情绪主要集中在1个月和3个月期限 [10] - 二级存单方面，全天收益率小幅下行 [10] - 1个月股份制存单收盘在1.62%，较上一交易日下行1BP [10] - 3个月国股存单全天在1.6175%附近成交，较昨日下行0.25BP [10] - 6个月国股存单收盘在1.64%，较上一交易日下行0.25BP [10] - 9个月大行存单收盘在1.6575%，较上一交易日持平 [10] - 1年股份制存单成交在1.6575%，较昨日下行1.25BP [10] 金融政策与机构动态 - 海南自由贸易港将于2025年12月18日起正式启动全岛封关，封关的金融准备工作已全部完成 [12] - 中国人民银行持续完善与海南自贸港相适应的金融政策和制度体系，支持高标准建设海南自由贸易港 [12] - 为支持海南自由贸易港跨境资金高水平自由便利流动，中国人民银行和国家外汇管理局于2024年5月推出海南自由贸易港多功能自由贸易账户，构建本外币合一账户体系 [12] - 国家金融监督管理总局厦门监管局同意厦门国际银行向厦门国际投资有限公司增资21.70亿港元 [12]

海南自由贸易港多功能自由贸易账户(EF账户)发展现状 - EF账户自2023年5月6日上线以来完成超1700亿元跨境资金流动结算 资金往来覆盖全球61个国家和地区 [2] - 截至2025年8月全省银行系统开设500余家EF账户 收付规模超1700余亿元 [5] - 中国银行海南省分行为61家境内外市场主体开立EF账户 累计办理资金汇划601笔 金额合计279.29亿元 [5] EF账户制度特点与定位 - EF账户是海南自贸港封关运作重要金融基础设施 遵循"一线放开、二线按照跨境管理、同名账户跨二线有限渗透"管理原则 [2] - 账户资金与境外国际金融市场划转实现高度自由便利 与国际市场深度对接形成高度国际化新市场空间 [2] - 超过一半EF账户开户企业为境外企业 [2] 适用企业类型与业务优势 - 适用企业包括外商投资企业、对外投资企业、境外放款需求企业、外债需求企业及新型离岸国际贸易企业 [4] - EF账户被比喻为资金跨境流动的"高速公路" 相比普通账户跨境资金流动途径具有更高自由便利度 [4] 企业应用案例与成效 - 元诚科技(海南)有限公司作为儋州市首家跨境资金集中运营中心 2025年8月末跨境结算业务量较去年同期翻倍增长 离岸转手买卖业务规模达8.20亿美元 [4] - 日升燃料(海南)有限公司2025年8月末离岸转手买卖业务结算规模达4.30亿美元 [5]

海南自由贸易港EF账户发展现状 - 海南自由贸易港多功能自由贸易账户（EF账户）自2023年5月6日上线以来，应用场景逐渐丰富，已完成超1700亿元人民币的跨境资金流动结算 [1] - EF账户的资金往来已覆盖全球61个国家和地区 [1] EF账户业务创新里程碑 - EF账户已实现多项业务“首单”落地，包括首笔境外放款、首笔EF账户下境外贷款以及首笔期权业务 [1] - 这些“首单”是EF账户功能拓展的重要里程碑，标志着政策红利正转化为企业便利 [1]