公开市场操作与流动性净投放 - 人民银行于2月10日开展3114亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平 [1] - 鉴于当日有1055亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放2059亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor)变动 - 短期Shibor品种全线上涨，隔夜品种涨超9BP [1] - 隔夜Shibor上涨9.20BP，报1.3620% [1][2] - 7天Shibor上涨2.60BP，报1.5310% [1][2] - 14天Shibor上涨2.00BP，报1.6040% [1][2] - 中长期Shibor品种涨跌互现，1个月期微涨0.10BP至1.5510%，3个月期持平于1.5800%，1年期上涨0.32BP至1.6115% [2] 银行间质押式回购市场利率与成交 - 所有质押式回购品种利率全线上涨，隔夜品种涨超9BP [4] - DR001加权平均利率上行9.2BP至1.3653%，成交额减少903亿元 [4] - R001加权平均利率上行9.0BP至1.4598%，成交额减少1972亿元 [4] - DR007加权平均利率上行1.9BP至1.5574%，成交额增加84亿元 [4] - R007加权平均利率上行2.1BP至1.5954%，成交额减少202亿元 [4] - DR014加权平均利率上行0.6BP至1.6008%，成交额增加215亿元 [4] - R014加权平均利率上行3.2BP至1.648%，成交额增加3031亿元 [4] 日内资金面动态 - 10日资金面早盘偏紧，午后转松呈现均衡态势 [8] - 早盘隔夜押利率存单成交在加权+10不低于1.50%和1.55%-1.60%位置，押信用报价在1.60%-1.64%附近 [8] - 公开市场操作后，资金面未见明显缓解，隔夜押利率存单成交利率上升至1.60%-1.62% [8] - 午后开盘资金面未见明显转松 [8] - 下午3点半后，资金面逐渐转松，隔夜押利率存单成交区间下探至1.48%-1.50% [8] - 临近尾盘，押利率最低成交至1.40%，资金面维持均衡偏松直至收盘 [8] 同业存单市场表现 - 存单二级交投活跃，长端收益率日内价格稳定，短端收益率受资金市场收紧影响上行明显 [9] - 1个月期国股大行存单日终收益率收在1.575%附近，较昨日上行2BP [9] - 3个月期国股大行存单日终收益率收在1.58%附近，较昨日上行0.25BP [9] - 6个月期国股大行存单日终收益率收在1.585%附近，较昨日上行0.5BP [9] - 9个月期国股存单日终收益率收在1.5875%附近，较昨日持平 [9] - 1年期国股大行存单日终收益率收在1.59%附近，较上周五上行0.25BP [9] - 1Y-1M曲线利差为2BP，较昨日收窄1.75BP [9] 货币政策相关动态 - 人民银行发布2025年第四季度中国货币政策执行报告 [11][13] - 报告提出将进一步发挥征信在社会信用体系建设中的重要作用，以多元产品供给、便利征信服务支持金融服务实体经济、防范化解金融风险 [11] - 报告提出积极稳妥防范化解金融风险，构建覆盖全面的宏观审慎管理体系，强化系统性金融风险的监测、评估和预警 [13]

央行公开市场操作 - 人民银行于2月9日开展1130亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平 [1] - 鉴于当日有750亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放380亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率 - 隔夜Shibor下跌0.70BP，报1.2700% [1] - 7天Shibor上涨7.00BP，报1.5050% [1] - 14天Shibor上涨8.00BP，报1.5840% [1] - 1个月Shibor报1.5500%，与前一交易日持平 [2] - 3个月Shibor报1.5800%，与前一交易日持平 [2] - 6个月Shibor上涨0.03BP，报1.5967% [2] - 9个月Shibor上涨0.12BP，报1.6046% [2] - 1年期Shibor上涨0.22BP，报1.6147% [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行0.1BP，报1.2735%，成交额增加438亿元 [4] - R001加权平均利率上行1.0BP，报1.3701%，成交额减少3914亿元 [4] - DR007加权平均利率上行7.7BP，报1.5385%，成交额增加252亿元 [4] - R007加权平均利率上行4.6BP，报1.5749%，成交额减少1381亿元 [4] - DR014加权平均利率上行9.5BP，报1.5943%，成交额增加80亿元 [4] - R014加权平均利率上行2.9BP，报1.6163%，成交额增加2921亿元 [4] 资金面市场动态 - 2月9日资金面早盘均衡，午后偏紧 [8] - 早盘隔夜押利率成交在加权+10不低于1.50%和1.48%-1.50%位置，押存单成交在1.50%-1.53%位置 [8] - 公开市场操作后市场整体保持稳定，隔夜押利率成交集中在1.50%附近 [8] - 午后资金面逐渐收紧，隔夜押存单成交从1.50%位置逐渐走高至1.55%-1.60%附近 [8] - 临近尾盘资金紧张态势未见明显缓解，隔夜押利率最高成交至1.60% [8] 同业存单市场 - 2月9日存单二级交投相对清淡，价格中枢基本稳定 [9] - 长端收益率日内延续小幅下行趋势，短端收益率午盘过后价格小幅上行 [9] - 1个月国股大行日终收在1.55%附近，较上周五基本持平 [9] - 3个月国股大行日终收在1.5775%附近，较上周五基本持平 [9] - 6个月国股大行日终收在1.58%附近，较上周五下行约0.25BP [9] - 9个月国股日终收在1.5875%附近，较昨日下行0.25BP [9] - 1年期国股大行日终收在1.5875%附近，较上周五下行0.25BP [9] 政策与市场公告 - 财政部发布公告，对2026年1月1日至2027年12月31日期间因滞销、退货原因在6个月内原状退运进境的跨境电子商务出口商品，免征进口关税和进口环节增值税、消费税 [11] - 中国人民银行决定授权中国银行股份有限公司伦敦分行担任英国人民币清算行 [11] - 国投白银LOF公告，将于2026年2月10日开市起至当日10:30停牌，若当日二级市场交易价格溢价幅度未有效回落，基金有权申请盘中临时停牌等措施 [11] - 重庆市出台政策，对在中心城区购买新建商品住房并完成网签的二孩家庭给予2万元补贴，三孩家庭给予3万元补贴 [12] - 重庆市政策支持改善性住房需求，缴存人家庭使用住房公积金贷款新购住房时，拟购住房所在区县有住房的，核减一套住房认定套数 [12]

公开市场操作与流动性 - 人民银行于2月6日开展315亿元7天期和3000亿元14天期逆回购操作，当日有4775亿元7天期逆回购到期，公开市场单日实现净回笼1460亿元 [1] - 本周（截至2月6日当周）人民银行共进行10055亿元逆回购操作，当周有17615亿元7天期逆回购到期，公开市场合计实现净回笼7560亿元 [1] 银行间市场利率走势 - Shibor利率整体下行，其中14天品种回落至1.5% [1] - 隔夜Shibor下跌4.20BP，报1.2770%；7天Shibor下跌2.90BP，报1.4350%；14天Shibor下跌11.00BP，报1.5040% [1][2] - 银行间质押式回购市场短期资金利率小幅下行，DR001加权平均利率下行4.4BP至1.275%，R001下行3.2BP至1.3605%，两者成交额分别增加706亿元和1314亿元 [4] - DR007加权平均利率下行2.1BP至1.4613%，R007下行2.3BP至1.5288%，DR007成交额增加142亿元，R007成交额减少1569亿元 [4] - DR014加权平均利率下行11.4BP至1.4989%，R014下行3.8BP至1.5876%，两者成交额分别增加148亿元和372亿元 [4] 资金面与市场交易情况 - 2月6日资金面延续均衡偏松态势，公开市场操作后市场总体保持偏宽松，午后逐渐转为均衡，尾盘延续均衡直至收盘 [10] - 隔夜资金开盘利率存单成交在1.48%-1.50%区间，押信用成交在1.50%-1.53%位置；7天期利率存单成交在1.52%-1.54%区间，押信用成交在1.56%附近 [10] - 跨春节的14天至21天资金成交在1.58%-1.60%区间，供给充足；1个月押利率成交在1.60%附近 [10] - 同业存单二级市场交投活跃，价格中枢基本稳定，长端收益率日内延续小幅下行趋势，短端收益率日内平稳 [11] - 1个月期国股大行存单日终收在1.55%附近，较昨日基本持平；3个月期收在1.5775%附近，较昨日下行0.25BP；6个月期收在1.5825%附近，较昨日下行约0.75BP；9个月期收在1.585%附近，较昨日下行0.75BP；1年期收在1.59%附近，较昨日下行0.5BP [11] 金融监管与政策动态 - 金融监管总局、中央网信办、公安部、中国人民银行、中国证监会联合发布风险提示，警惕不法“代理维权”短视频及直播陷阱，指出其从事“全额退保”、“反催收”、“债务优化”等活动严重扰乱金融市场秩序 [13] - 国家金融监督管理总局发布《银行保险机构许可证管理办法》，共三十二条，旨在规范许可证管理，压实机构主体责任，加强合规管理 [13] - 中国人民银行召开2026年金融法治工作会议，要求围绕中央银行中心任务，提升法治保障，加快推进重点金融立法，强化行政执法 [14] - 中英金融工作组首次会议在京举行，双方就全球宏观经济形势、金融监管、市场互联互通等议题交换意见，达成多项务实合作成果 [14]

公开市场操作与流动性净投放 - 中国人民银行于2月5日开展总计4185亿元逆回购操作，其中7天期1185亿元，14天期3000亿元 [1] - 鉴于当日有3540亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放645亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率表现 - 隔夜Shibor报1.3190%，较前日微涨0.10BP [1] - 7天Shibor报1.4640%，下跌0.90BP [1] - 14天Shibor报1.6140%，上涨3.10BP [1] - 1个月Shibor报1.5505%，上涨0.05BP [2] - 3个月Shibor报1.5805%，上涨0.41BP [2] - 6个月Shibor报1.6000%，与前日持平 [2] - 9个月Shibor报1.6079%，上涨0.11BP [2] - 1年期Shibor报1.6189%，上涨0.01BP [2] 银行间质押式回购市场动态 - DR001加权平均利率报1.3197%，上行0.3BP，成交额减少4亿元 [5] - R001加权平均利率报1.3962%，下行0.2BP，成交额增加1073亿元 [5] - DR007加权平均利率报1.4916%，下行0.6BP，成交额减少347亿元 [5] - R007加权平均利率报1.5554%，上行0.4BP，成交额增加865亿元 [5] - DR014加权平均利率报1.5914%，上行2.9BP，成交额增加11亿元 [5] - R014加权平均利率报1.63%，上行0.1BP，成交额减少370亿元 [5] 日内资金面交易情况 - 5日资金面整体呈均衡偏松态势，公开市场操作后变化不大 [10] - 隔夜开盘利率存单成交在1.50%-1.53%附近，押信用成交在1.53%-1.55% [10] - 7天期资金在1.52%-1.53%位置需求较好，押信用成交在1.55%附近 [10] - 跨春节14天至21天押利率成交在1.58%-1.60%附近需求较好，押信用成交在1.63%附近 [10] - 午后资金面延续均衡偏松，隔夜押利率成交在1.45%附近，押信用成交在1.50%附近 [10] - 临近收盘资金面维持偏宽松，隔夜最低成交至1.35%押利率，1.45%押存单 [10] 同业存单市场表现 - 二级存单市场交投活跃，价格中枢基本稳定，长端收益率日内小幅下行 [11] - 1个月期国股大行存单日终收益率收在1.55%附近，较昨日基本持平 [11] - 3个月期国股大行存单日终收益率收在1.58%附近 [11] - 6个月期国股大行存单日终收益率收在1.59%附近，较昨日下行约0.5BP [11] - 9个月期国股存单日终收益率收在1.5925%附近，较昨日下行0.75BP [11] - 1年期国股大行存单日终收益率收在1.595%附近，较昨日下行0.25BP [11] 政策与未来市场关注 - 中国人民银行行长潘功胜表示将继续支持加快建设西部陆海新通道，强化工作协同，支持以重庆为枢纽建设金融服务和金融基础设施体系 [13] - 财政部与中国人民银行定于2月10日进行2026年中央国库现金管理商业银行定期存款招投标，操作量1500亿元，期限1个月 [14]

公开市场操作与流动性 - 中国人民银行于2月4日开展750亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与前次持平 [1] - 鉴于当日有3775亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净回笼资金3025亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率 - 隔夜Shibor报1.3180%，较前日上涨0.10个基点 [1] - 7天Shibor报1.4730%，较前日下跌1.50个基点 [1] - 14天Shibor报1.5830%，较前日上涨7.20个基点，向1.6%水平靠拢 [1] - 1个月Shibor报1.5500%，与前日持平 [2] - 3个月Shibor报1.5846%，较前日上涨0.13个基点 [2] - 6个月Shibor报1.6000%，较前日上涨0.42个基点 [2] - 9个月Shibor报1.6090%，较前日上涨0.14个基点 [2] - 1年期Shibor报1.6190%，较前日上涨0.25个基点 [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率报1.3197%，较前日上行0.3个基点，成交额减少4亿元 [5] - R001加权平均利率报1.3962%，较前日下行0.2个基点，成交额增加1073亿元 [5] - DR007加权平均利率报1.4916%，较前日下行0.6个基点，成交额减少347亿元 [5] - R007加权平均利率报1.5554%，较前日上行0.4个基点，成交额增加865亿元 [5] - DR014加权平均利率报1.5914%，较前日上行2.9个基点，成交额增加11亿元 [5] - R014加权平均利率报1.63%，较前日上行0.1个基点，成交额减少370亿元 [5] 货币市场交易情况 - 2月4日资金面延续均衡偏松态势，公开市场操作后资金成交利率波动不大 [9] - 隔夜资金开盘利率存单成交在1.50%-1.53%附近，押信用成交在1.54%-1.55%区间 [9] - 7天期限资金在1.52%-1.53%位置需求较好，押信用成交在1.54%附近 [9] - 跨春节的14天至21天期限押利率成交在1.58%附近需求较好，押信用成交在1.61%-1.63%区间 [9] - 1个月期限押利率成交在1.62%附近 [9] - 临近中午，资金成交利率逐渐下行，隔夜押利率成交在1.47%-1.48% [9] - 午后资金面延续偏宽松，临近收盘隔夜资金押利率最低成交至1.38%，押存单最低成交至1.46% [9] 同业存单市场 - 二级存单市场交投活跃，价格中枢基本稳定，短端收益率日内小幅抬头后恢复至开盘水平 [10] - 1个月期限国股大行存单日终收益率收在1.55%附近，较前日基本持平 [10] - 3个月期限国股大行存单日终收益率收在1.585%附近，较前日基本持平 [10] - 6个月期限国股大行存单日终收益率收在1.595%附近，较前日下行约0.25个基点 [10] - 9个月期限国股存单日终收益率收在1.60%附近，较前日基本持平 [10] - 1年期国股存单日内尝试突破1.60%未果，日终收益率收在1.5975%附近，较前日下行0.5个基点 [10] 政策与行业动态 - 中国人民银行于1月30日召开2026年信贷市场工作会议，要求准确把握“十五五”时期经济金融形势变化，统筹发展和安全 [12] - 会议要求进一步完善金融“五篇大文章”各项机制，落实好结构性货币政策工具增量政策，加强与财政政策协同 [12] - 会议提出要大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，强化消费领域金融支持 [12] - 会议指出要建设多层次金融服务体系，着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域 [12] - 银行业信贷资产登记流转中心于2月4日召开2026年度工作会议，要求坚守监管支持机构职责使命，锚定新五年规划目标蓝图 [12] - 银登中心会议要求坚持稳中求进工作总基调，着力推动高质量发展，更好统筹发展与安全，充分发挥信贷资产登记流转平台功能 [12] 银行业公司业绩 - 齐鲁银行公告2025年度实现归属于母公司股东的净利润57.13亿元，同比增长14.58% [13]

公开市场操作与流动性 - 中国人民银行于2月2日开展750亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与前次持平[1] - 鉴于当日有1505亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净回笼755亿元[1] 上海银行间同业拆放利率 - 隔夜Shibor上涨3.70个基点，报1.3650%[1][2] - 7天期Shibor下跌9.50个基点，报1.4850%[1][2] - 14天期Shibor下跌8.90个基点，报1.5090%[1][2] - 1个月期Shibor报1.5500%，上涨0.10个基点[2] - 3个月期Shibor报1.5889%，上涨0.01个基点[2] - 6个月期Shibor报1.6069%，上涨0.21个基点[2] - 9个月期Shibor报1.6137%，上涨0.33个基点[2] - 1年期Shibor报1.6248%，上涨0.32个基点[2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率上行3.7个基点，报1.3642%，成交额增加7962亿元[5] - R001加权平均利率下行7.5个基点，报1.4341%，成交额增加14273亿元[5] - DR007加权平均利率下行10.2个基点，报1.4906%，成交额增加238亿元[5] - R007加权平均利率下行9.7个基点，报1.5427%，成交额增加2311亿元[5] - DR014加权平均利率下行10.3个基点，报1.5062%，成交额减少16亿元[5] - R014加权平均利率下行1.6个基点，报1.5982%，成交额增加28亿元[5] 货币市场交易情况 - 2月2日资金面整体呈均衡态势，早盘隔夜利率存单成交在1.53%-1.55%区间[9] - 7天期限需求较好，成交在1.50%-1.52%区间，非银押信用报价在1.54%-1.60%[9] - 公开市场操作后，隔夜押利率成交在1.48%-1.50%，资金面维持均衡直至收盘[9] 同业存单市场 - 二级存单市场交投情绪较好，早盘买方热情高涨，价格一度有下探趋势[10] - 1个月期国股大行存单日终收在1.55%附近，较昨日上行约5个基点[10] - 3个月期国股大行存单日终收在1.5775%附近，较昨日下行约0.25个基点[10] - 6个月期国股大行存单日终收在1.595%附近，较昨日基本持平[10] - 9个月期国股存单日终收在1.60%附近，较昨日上行0.25个基点[10] - 1年期国股存单日终收在1.60%附近，较昨日上行0.25个基点[10] 房地产金融政策动态 - 天津市调整商业用房购房贷款政策，首付款比例调整为不低于30%，自2026年2月2日起执行[12] - 中国建设银行上海市分行举行签约活动，支持上海市第一批收购二手住房用于保障性租赁住房项目，标志着此项工作实质性启动[12]

公开市场操作与流动性 - 人民银行于1月27日开展4020亿元7天期逆回购操作，鉴于当日有3240亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放780亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率 - 隔夜Shibor下跌4.90个基点，报1.3710% [1] - 7天Shibor上涨2.10个基点，报1.5640% [1] - 14天Shibor持平于1.5990% [1] - 1个月、3个月、6个月、9个月及1年期Shibor分别报1.5556%、1.5968%、1.6094%、1.6240%、1.6370%，较前一日分别变动+0.02、+0.10、+0.41、+0.29、+0.20个基点 [2] 银行间质押式回购市场 - 隔夜品种量价齐跌，DR001和R001加权平均利率分别下行5.0和4.1个基点，报1.3674%和1.4492%，成交额分别减少1031亿元和1312亿元 [5] - 7天期品种利率上行，DR007和R007加权平均利率分别上行0.9和0.5个基点，报1.5833%和1.6291%，成交额分别增加214亿元和58亿元 [5] - 14天期品种利率微幅波动，DR014和R014加权平均利率分别上行0.1个基点和持平，报1.5976%和1.6074%，成交额分别减少35亿元和155亿元 [5] - R007与R014利率继续倒挂 [5] 资金面与交易情况 - 1月27日资金面整体呈现均衡态势，早盘略紧，午盘前转均衡并维持至收盘 [9] - 早盘隔夜押利率存单成交在1.55%-1.58%，押信用报价在R+10或1.58%-1.60% [9] - 跨月7天资金融出活跃，押利率存单成交在1.61%-1.63%，押信用报价在1.63%-1.65% [9] - 九点后融出增多，隔夜价格下降至押利率存单1.53%-1.55%附近 [9] - 午后资金面均衡，尾盘押利率最低融出在1.40%，押存单最低成交在1.45%，整体维持均衡偏松 [9] 同业存单市场 - 交投情绪较好，各期限成交收益率延续上行趋势 [10] - 1个月国股大行收在1.53%附近，较昨日上行约2个基点 [10] - 3个月国股大行收在1.585%附近，较昨日上行约0.75个基点 [10] - 6个月国股收在1.60%附近，较昨日上行约1个基点 [10] - 9个月国股收在1.605%附近，较昨日上行约0.75个基点 [10] - 1年期国股收在1.605%附近，较昨日上行约0.5个基点 [10] - 1Y-1M曲线利差为7.5个基点，较昨日收窄1.5个基点 [10] 金融机构贷款数据 - 人民银行发布2025年四季度金融机构贷款投向统计报告 [12] - 2025年四季度末，金融机构人民币各项贷款余额271.91万亿元，同比增长6.4% [12] - 全年人民币贷款增加16.27万亿元 [12] 基金市场动态 - 银河基金管理有限公司公告，旗下银河通利债券LOF因二级市场交易价格大幅波动，溢价幅度较高，为保护投资者利益，该基金将于2026年1月28日开市起至10:30停牌，随后复牌 [13] - 国投白银LOF公告，将于2026年1月28日开市起至10:30停牌并复牌，并警示若当日溢价幅度未有效回落，可能采取进一步临时停牌等措施 [13]

公开市场操作与流动性 - 人民银行于1月20日开展3240亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平 [1] - 鉴于当日有3586亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净回笼资金346亿元 [1] 银行间市场利率变化 - 上海银行间同业拆放利率短期品种小幅上扬，隔夜Shibor上涨5.60BP至1.3740%，7天Shibor上涨1.60BP至1.4830%，14天Shibor上涨8.10BP至1.5820% [1][2] - 银行间质押式回购市场短期品种量价齐升，R001成交额突破7.8万亿元，DR001加权平均利率上行5.3BP至1.3712%，R001上行4.6BP至1.4212% [5] - DR007加权平均利率上行1.8BP至1.4948%，R007上行1.4BP至1.5429% [5] - DR014加权平均利率上行3.0BP至1.5764%，R014上行0.6BP至1.628% [5] 资金面与交易情况 - 20日资金面整体呈均衡态势，早盘押利率存单隔夜成交在1.48%-1.50%区间，押信用隔夜成交在1.50%-1.53%区间 [9] - 公开市场操作后市场情况整体保持稳定，午盘后资金面整体稳定，临近尾盘利率存单最低成交1.43%，资金面维持均衡至收盘 [9] 同业存单市场 - 二级存单市场整体交投活跃，短期限成交收益率窄幅波动，中长期限成交收益率小幅下行 [10] - 1个月期国股大行存单日终收益率收在1.55%附近，与昨日持平 [10] - 3个月期国股大行存单日终收益率收在1.595%附近，与昨日持平 [10] - 6个月期国股存单日终收益率收在1.615%附近，较昨日下行约0.5BP [10] - 9个月期国股存单日终收益率收在1.62%附近，较昨日下行约0.5BP [10] - 1年期国股存单日终收益率收在1.62%附近，较昨日下行约1BP [10] 政策与宏观动态 - 人民银行将一年期和五年期贷款市场报价利率分别维持在3%和3.5%不变，连续八个月保持不变 [12] - 人民银行公告废止《国库资金经收支付服务管理办法（试行）》 [12] - 财政部表示2026年将出台推进加快农业保险高质量发展的指导性文件 [12][13] 金融机构动态 - 中国进出口银行2025年新投放科技贷款超7300亿元，资金投向人工智能、脑机接口、人形机器人、高端仪器等领域 [13] - 截至2025年末，中国进出口银行科技贷款余额达1.54万亿元，占其企业贷款总量近半 [13] - 宁波银行2025年实现营业收入719.68亿元，同比增长8.01%，实现归属于母公司股东的净利润293.33亿元，同比增长8.13% [13] - 宁波银行2025年末不良贷款率为0.76%，拨备覆盖率为373.16% [13]

公开市场操作与流动性净投放 - 中国人民银行于1月12日开展861亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与前次持平 [1] - 鉴于当日有500亿元逆回购到期，公开市场实现净投放361亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor)变动 - 隔夜Shibor上涨4.40个基点(BP)，报1.3160% [1][3] - 7天Shibor上涨1.20BP，报1.4730% [1][3] - 14天Shibor上涨0.20BP，报1.4890% [1][3] - 1个月Shibor上涨0.10BP，报1.5560% [3] - 3个月Shibor上涨0.30BP，报1.5980% [3] - 6个月Shibor上涨0.20BP，报1.6200% [3] - 9个月Shibor上涨0.20BP，报1.6370% [3] - 1年期Shibor上涨0.20BP，报1.6480% [3] 银行间质押式回购市场利率与成交 - DR001加权平均利率上行5.4BP至1.327%，成交额增加775亿元至31705亿元 [7][8] - R001加权平均利率上行4.1BP至1.3895%，成交额减少208亿元至80680亿元 [7][8] - DR007加权平均利率上行1.8BP至1.4902%，成交额增加246亿元至1063亿元 [7][8] - R007加权平均利率上行0.9BP至1.5249%，成交额增加1111亿元至7358亿元 [7][8] - DR014加权平均利率上行0.2BP至1.4874%，成交额增加31亿元至102亿元 [7][8] - R014加权平均利率上行0.3BP至1.5442%，成交额增加282亿元至1016亿元 [7][8] - DR007与DR014利率出现倒挂 [7] 交易所回购市场利率与成交 - GC001利率大幅上行24.7BP至1.632%，成交额增加947亿元至21183亿元 [8] - GC007利率上行5.4BP至1.575%，成交额增加2235亿元至3608亿元 [8] - GC014利率上行5.4BP至1.57%，成交额增加119亿元至268亿元 [8] 货币市场整体成交情况 - 银行间质押式回购(DR)总成交额增加1032亿元至32881亿元，成交占比为36.8% [8] - 银行间质押式回购(含DR、R)总成交额(CR)增加1166亿元至89386亿元 [8] - 交易所质押式回购(GC)总成交额增加3301亿元至25059亿元 [8] - 信用拆借(IBO)成交额增加412亿元至5884亿元 [8] 日内资金面动态 - 12日资金面整体呈均衡态势，早盘大行及国股行有部分融出 [11] - 非银机构隔夜资金押利率成交在加权+10BP和定价1.43%-1.45%区间，押存单或商金成交在1.47%-1.50%区间 [11] - 公开市场操作后资金面有所收敛，隔夜押利率成交在1.45%左右，资金面均衡偏紧直至午盘 [11] - 午后资金面稍紧，尾盘前隔夜押利率成交至1.40%，存单隔夜最低成交1.42%，资金面最终转为均衡直至收盘 [11] 同业存单二级市场 - 整体交投情绪较为清淡，各期限成交收益率窄幅震荡 [12] - 1个月期国股大行存单收益率收在1.54%附近，与前一交易日基本持平 [12] - 3个月期国股大行存单收益率收在1.605%附近，较前一交易日小幅上行0.5BP [12] - 6个月期国股存单收益率收在1.63%附近，与前一交易日持平 [12] - 9个月期国股存单收益率收在1.6375%附近，较前一交易日上行0.25BP [12] - 1年期大行存单收益率收在1.635%附近，与前一交易日基本持平 [12] 政策与监管动态 - 国家发展改革委等部门印发《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法（试行）》，明确更好发挥政府投资基金引导作用，着力投早、投小、投长期、投硬科技 [14] - 中国人民银行上海总部召开2026年工作会议，强调将高效落实适度宽松的货币政策，引导金融机构贷款合理增长、均衡投放，促进社会综合融资成本低位运行 [14] - 央行上海总部会议指出，将继续推进养老金融与养老产业对接，积极探索养老服务金融新模式，并着力推进金融改革和对外开放，配合总行做好上海发展离岸金融相关工作 [14]

公开市场操作与流动性 - 中国人民银行于1月8日开展99亿元7天期逆回购操作，操作利率维持在1.40%，鉴于当日无逆回购到期，公开市场实现净投放99亿元 [1] 银行间市场利率表现 - 上海银行间同业拆放利率短期品种小幅上行，其中隔夜Shibor上涨0.40BP至1.2700%，7天Shibor上涨1.20BP至1.4620%，14天Shibor上涨2.90BP至1.4820% [1] - 银行间质押式回购市场短期资金利率窄幅震荡，隔夜品种量价齐升，DR001加权平均利率上行0.2BP至1.2695%，成交额增加3121亿元，R001加权平均利率上行0.6BP至1.3424%，成交额增加1455亿元 [4] - 银行间质押式回购市场7天期品种表现分化，DR007加权平均利率上行1.2BP至1.474%，成交额减少176亿元，而R007加权平均利率下行0.6BP至1.5261%，成交额减少648亿元 [4] 资金市场交易情况 - 1月8日资金面整体呈均衡态势，早盘非银机构隔夜资金成交在押利率加权至加权加10BP和定价1.45%位置，7天期押利率成交在加权和定价1.44%-1.48%区间 [9] - 公开市场操作后资金面维持稳定，午后资金面延续均衡，临近尾盘利率隔夜成交在1.30%-1.40%，资金面维持宽松直至收盘 [9] 同业存单市场 - 二级存单市场整体交投情绪一般，但月内、3个月和6个月期限买卖盘交投情绪火热，各期限成交收益率窄幅震荡 [10] - 1个月期限国股大行存单日终收益率收在1.54%附近，与昨日持平，3个月期限国股大行存单日终收益率收在1.60%附近，较昨日下行约1BP [10] - 6个月期限国股存单日终收益率收在1.63%附近，与昨日持平，9个月期限国股存单日终收益率收在1.635%附近，较昨日下行约0.25BP，1年期限国股存单日终收益率收在1.635%附近，与昨日持平 [10] 政策与机构动态 - 跨境清算公司于1月8日召开2026年工作会议，指出将以市场化、法治化、国际化为方向，加大拓展CIPS网络力度，持续提升核心竞争力和国际化水平，为支持人民币跨境使用提供基础设施支撑 [12] - 国家开发银行2025年围绕支持养老事业和银发经济高质量发展，全年通过投贷联动投放资金近200亿元，2026年将继续发挥政策性金融功能，加快推动一批养老事业和银发经济标杆项目落地 [12]