美国政府已恢复向乌克兰运送部分武器 金十数据7月10日讯，当地时间7月9日，在美国国防部下令暂停向乌克兰运送部分物资一周后，特朗普 政府已恢复向乌克兰运送部分武器。据两名匿名的美国官员的消息，目前运送至乌克兰的武器包括155 毫米口径火炮弹药和精确制导火箭弹，目前尚不清楚这些武器的具体开始运输时间。 ...

但知情人士表示，特朗普其实并没有明确指示赫格塞思在评估期间暂停援乌，提出这一建议的人是负责 政策的副防长埃尔布里奇·科尔比（Elbridge Colby），他长期以来一直对美方大规模援助乌克兰持怀疑 态度。 在媒体走漏"停援乌克兰"的风声后，五角大楼本月1日证实了此事。尽管白宫也发布了确认声明，但报 道称，白宫事先并不知情，只是决定用统一口径"掩盖"。美联社则援引消息人士称，五角大楼这一声明 让特朗普也感到"措手不及"。美国乌克兰事务特使凯洛格和国务卿鲁比奥，据称也是通过新闻才获悉此 事。 据美国全国广播公司（NBC）4日报道，被叫停的这批弹药包括数十枚"爱国者"防空导弹、数千枚155毫 米炮弹以及逾100枚"地狱火"导弹等。这批弹药由拜登政府批准，当时已在波兰等地装车，准备运往乌 克兰，结果军方人员临时接到通知暂停发运。 【文/观察者网 邵昀】前脚刚确认暂停对乌克兰的部分军援，后脚又说将向乌运送更多"防御性武器"， 美国政府最近在军援乌克兰上的立场反复，造成了不少混乱。 据美国有线电视新闻网（CNN）和美联社8日报道，造成这场"闹剧"的是美国国防部长赫格塞思，他在 没有通知白宫的情况下，就单方面授权暂停向乌 ...

美国对乌克兰军事援助政策变化 - 美国总统特朗普宣布将向乌克兰提供更多防御性武器以帮助其自卫[2] - 五角大楼声明在特朗普指示下将向乌克兰提供防御性武器以确保自卫能力并促进持久和平[2] - 特朗普强调此次援助以防御性武器为主因乌克兰正遭受猛烈攻击且伤亡严重[2] 具体军事援助内容 - 援助清单包括数十枚爱国者防空导弹、250余枚海马斯火箭炮精准制导火箭弹、数千枚155毫米高爆榴弹炮炮弹及逾100枚地狱火导弹[2] - 美国白宫和五角大楼未正式公布武器类型和数量但NBC援引匿名官员透露上述细节[2] - 分析显示该援乌计划不会危及美国军方自身弹药供应[2] 援助政策背景与调整 - 特朗普此前与乌克兰总统泽连斯基通话时表示乌方需要爱国者导弹用于防御[3] - 美国媒体1日报道显示美方曾暂停运送毒刺防空导弹、爱国者系统及155毫米炮弹等关键弹药[3] - 暂停援助原因被解释为对库存过度消耗的担忧[3]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 中央财经委员会第六次会议强调推动海洋经济高质量发展 - 中央财经委员会第六次会议强调推进海洋经济高质量发展，要加强顶层设计，加大政策支持，鼓励社会资本参与，提高海洋科技自主创新能力，培育相关企业 [4][12] - 会议强调做强做优做大海洋产业，推动海上风电等建设，发展海洋生物医药等，加强海湾经济规划研究和海洋生态环境保护 [5][12] - 2024 年我国海洋经济总量首次突破 10 万亿元，达 105438 亿元，比上年增长 5.9%，占国内生产总值的比重为 7.8% [13] - 2025 年政府工作报告首次提出“深海科技”，与商业航天、低空经济并列，深海科技领域将迎来重要发展机遇 [13] - 水下作战力量相关技术是“深海科技”重要组成部分，水声、钛合金等技术和产品前景广阔，深海深地射孔器材和完井装备有望获更多应用，相关标的包括中科海讯等 [14] 投资建议 - 展望 2025 年，“建军百年奋斗目标”任务进入下半场，军工行业订单有望迎来拐点，新技术、新产品、新市场方向或蕴含更大弹性 [5][15] - 建议关注两条投资主线，一是航空航天主线和“查漏补缺”新重点，包括菲利华等；二是蕴含更大弹性的新技术、新产品、新市场，包括航天智造等 [5][15] 根据相关目录分别进行总结 行情概览 军工板块表现 - 本周中证军工指数上涨 1.47%，申万军工指数上涨 1.36%，上证综指上涨 1.40%，深证成指上涨 1.25%，沪深 300 指数上涨 1.54%，军工板块在 31 个申万一级行业中涨幅排第 13 位 [16] 个股表现 - 本周军工涨幅前十的个股为晨曦航空（+24.21%）、中船应急（+20.23%）等 [19] 军工板块及重点标的估值水平 - 截至 2025 年 7 月 4 日，中证军工指数为 11391.90，军工板块 PE - TTM 估值为 112.79，PB 估值为 3.52，历史上 81.38%的时间板块 PE - TTM 估值低于当前水平，60.68%的时间板块 PB 估值低于当前水平 [21][22] 数据跟踪 定增数据跟踪 - 展示了烽火电子、钢研高纳等部分军工上市公司定向增发情况，包括发行日期、募资总额、发行价、收盘价及收盘价/发行价等 [25] 股权激励数据跟踪 - 展示了中航重机、航天电器等部分军工上市公司股权激励情况，分为军工央企和非军工央企 [27][28] 重点细分领域信息跟踪 - 低空经济方面，民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组，将聚焦多方面工作促进其安全有序发展 [29][30] - 军贸市场方面，莱茵金属赢得大宗火炮弹药订单，价值数亿欧元，2025 年开始交付，2027 年完成 [31] - 高温合金、钛合金材料方面，7 月 4 日伦敦金属交易所金属镍现货结算价格 15120 美元/吨，较上周末上涨 0.60%，长江有色市场镍板现货均价 123925 元/吨，较上周末上涨 1.23%；海绵钛市场报价区间给出，金属钒 7 月 4 日上海有色市场现货均价 1450 元/kg [32][35][36]

俄乌冲突对军工供应链影响 - 乌克兰方面称俄罗斯莫斯科州克拉斯诺扎沃茨克化工厂遭袭 该工厂是俄军火供应链关键环节 [1] - 该工厂主要生产炸药 火药 弹药部件及导弹武器装备 [1] - 工厂产品涉及俄军炮弹 多管火箭炮及弹道导弹供应 [1] 军工行业生产设施重要性 - 被袭工厂专门为俄军提供弹药和导弹装备部件 显示其在军工产业链中的核心地位 [1] - 该事件可能影响俄军炮弹 火箭炮及弹道导弹的生产供应能力 [1]

美国暂停对乌克兰军事援助事件 - 美国国防部上周叫停了一批运往乌克兰的武器，包括爱国者拦截导弹、155毫米炮弹、地狱火导弹等[2][4] - 暂停决定让国务院、国会、乌克兰及欧洲盟友措手不及，两党议员批评此举是"不诚实的"[2] - 国防部长赫格塞斯单方面做出暂停决定，这已是他第三次自行停止对乌援助[2][6] 武器库存评估情况 - 五角大楼评估发现部分高精度弹药库存较低但未超出关键最低限度[3] - 参谋长联席会议认为继续援乌不会使美国供应低于军事准备所需门槛[3] - 美国国防工业基础在补充武器库存方面存在不足，某些弹药库存处于危险低水平[6] 援助计划资金来源 - 部分武器从美国库存提取并由五角大楼新资金补充[5] - 部分弹药属于专项采购项目，直接从国防公司为乌克兰购买新武器[5] 各方反应与影响 - 乌克兰紧急呼吁更多防空系统，被延迟货物包括其急需的爱国者导弹[4] - 欧洲国家已有武器装车准备运输时被突然叫停[4] - 两党议员正审查延迟是否违反强制援乌立法，试图撤销暂停决定[3]

以下文章来源于江宁知府 ，作者印闲生 江宁知府 . 你将已经踏上旧时的归途 本文来自微信公众号： 江宁知府 ，作者：印闲生，题图来自：AI生成 7月初，一则有关"美国暂停向乌克兰供应武器"的消息在欧美和俄乌国内引发广泛关注。 据悉，这批武器是拜登政府承诺给乌克兰的，包括防空导弹、155mm炮弹、各种类型导弹以及海马 斯火箭弹等，数量在几十枚到几千枚不等。 而据欧洲和乌克兰方面的说法，欧盟和泽连斯基都没有提前收到通知，乌外交部同日立即召见美国驻 基辅临时代办，就相关决定表达关切，事后竭力安排泽连斯基与特朗普进行了约40分钟通话。 这一事件其实印证了我们之前的判断：对于任何想影响或提前了解特朗普政府行为方式的国家 （包 括美国盟友） 来说，原先的沟通管道已经失效，大家需要建立新的情报与沟通管道。 克里姆林宫则对美国暂停部分武器供应的决定表示欢迎，佩斯科夫说："无论如何，送往乌克兰的武 器越少，特别军事行动的终点就越近。" 就在美国暂停部分援乌的当口，法国总统马克龙与普京进行了近三年来的首次通话——两人上一次通 话是在2022年9月11日。 此次电话持续了两个多小时，马克龙在结束通话后向泽连斯基通报了相关内容，告知 ...

美国暂停对乌克兰军事援助事件 - 美国国防部7月初暂停向乌克兰运送部分防空导弹和精确制导武器，包括数十枚"爱国者"拦截导弹、数千发155毫米口径榴弹炮炮弹、100多枚"地狱火"导弹等[1][5] - 五角大楼声称此举是为审查武器库存战备能力，但内部评估显示继续援乌不会使美国弹药库存低于战备所需门槛[3][4] - 暂停决定由国防部长赫格塞思单方面做出，这是其第三次单方面停止援乌，前两次分别在2024年2月和5月被推翻[3] 各方反应与争议 - 美国国务院、国会两党议员、乌克兰官员和欧洲盟友对突然暂停武器运输感到措手不及[1][3] - 国会众议院军事委员会民主党人亚当·史密斯批评五角大楼以战备为由暂停援助是虚伪的，实际库存水平并非三年半来最低[1] - 乌克兰外交部召见美国驻基辅大使馆官员，强调军事援助延迟将鼓励俄罗斯继续战争[6] 地缘政治背景 - 国防部副部长科尔比支持暂停援助，主张将武器资源转向太平洋地区对抗中国[3] - 特朗普表示美国仍在提供武器但需优先考虑本国利益，称拜登政府"掏空"了美国武器库存[6] - 乌克兰议员别祖格拉娅在社交媒体宣称"美国不再是我们的盟友"，尽管两国从未建立正式同盟关系[5]

美乌领导人通话内容 - 美国总统特朗普与乌克兰总统泽连斯基通话持续约40分钟，讨论武器供应问题 [3] - 特朗普表示乌克兰需要"爱国者"导弹用于防御，并称该武器"相当惊人" [3] - 泽连斯基评价此次通话为两人间"最好的、也是最有成效的对话" [4] "爱国者"导弹系统相关情况 - "爱国者"防空系统是地基防空导弹系统，可应对飞机、巡航导弹和弹道导弹等威胁 [6] - 乌克兰一直要求美国提供更多"爱国者"系统及其导弹 [6] - 美国暂停对乌克兰的部分军援，包括"爱国者"防空导弹、155毫米高爆榴弹炮炮弹以及"狱火"导弹等 [6] 美乌合作讨论 - 美乌领导人讨论了空中防御问题，美方愿意提供帮助 [4] - 双方还讨论了国防工业产能、联合生产、相互采购和投资等问题 [4] - 乌克兰外交部强调美国继续提供军援的重要性 [6]

7月初，一则有关"美国暂停向乌克兰供应武器"的消息在欧美和俄乌国内引发广泛关注。 据悉，这批武器是拜登政府承诺给乌克兰的，包括防空导弹、155mm炮弹、各种类型导弹以及海马斯火箭弹等，数量在几十枚到几千枚不等。 白宫副新闻秘书凯利表示："国防部在对涉外军事援助进行审查后，做出了这一决定，目的是将美国的利益放在首位。美国武装部队的实力仍然毋庸置疑 ——只要问问伊朗就知道了。" 克里姆林宫则对美国暂停部分武器供应的决定表示欢迎，佩斯科夫说："无论如何，送往乌克兰的武器越少，特别军事行动的终点就越近。" 就在美国暂停部分援乌的当口，法国总统马克龙与普京进行了近三年来的首次通话——两人上一次通话是在2022年9月11日。 此次电话持续了两个多小时，马克龙在结束通话后向泽连斯基通报了相关内容，告知其普京立场没有改变。 俄乌开战三年多来，西方大国领导人跟普京的通话记录屈指可数，只有马克龙、德国前总理朔尔茨和特朗普三人有相关记录，其他政治人物均坚持"完全 隔绝"立场。 说来感慨，自2022年俄罗斯与西方决裂以来，欧洲领导人已经换了好几茬，马克龙是极少几个跟普京有老交情的。 他此时冒出来跟普京长时间通电话，可能存在这样几个目 ...