业绩表现 - 2024年度公司实现营业收入125,774.73万元，同比减少9.16%；归母净利润26,700.44万元，同比减少19.17%；扣非净利润26,747.88万元，同比减少15.67% [2] - 2025年一季度主营收入2.86亿元，同比下降18.32%；归母净利润4168.87万元，同比下降54.09%；扣非净利润3921.44万元，同比下降56.47% [7] - 铸造高温合金销售收入41,638.22万元，同比减少33.28%；变形高温合金销售收入52,187.92万元，同比增长18.40%；特种不锈钢销售收入6,589.17万元，同比减少22.00% [2] 产品结构 - 航空领域销售收入占主营业务收入比例约为53% [2] - 主营产品销售总量4,894.59吨，与2023年度基本持平 [2] - 变形高温合金及航空用中小零部件产品销售收入有望实现增长 [5] 研发与技术 - 累计获得国家发明专利授权41项，实用新型专利授权18项 [3] - 掌握超纯净高温合金熔炼技术、近净型熔模精密铸造技术等核心技术 [3] - 建立"预研一代、研制一代和生产一代"的技术和产品开发体系 [3] 子公司进展 - 图南部件已建成投产，形成年产50万件(套)航空用中小零部件加工能力 [4] - 图南智造正在建设年产1,000万件航空用中小零部件自动化产线 [4] - 2025年将加快产品认证、验证流程及供应商准入工作 [4] 行业前景 - 先进金属材料行业是国家重点支持产业，下游应用领域持续稳步发展 [6] - 两机专项实施将带动航空发动机和燃气轮机产业体系发展 [6] - 高温合金行业具有较大需求增长空间和进口替代空间 [6] 机构预测 - 中邮证券预测2025年净利润3.02亿元，2026年3.65亿元 [10] - 中信证券预测2025年净利润3.35亿元，目标价30.00元 [10] - 华泰证券预测2025年净利润3.45亿元，目标价27.84元 [10]

财务表现 - 2025年一季度公司实现营业总收入268.40亿元，同比下滑5.59%，环比增长4.44% [3] - 归母净利润13.84亿元，同比增长1.76%，环比增长7.31% [3] - 归母净利润率达5.16%，创2023年Q2以来新高 [4] - 资产负债率59.20%，创2019年Q3以来新低 [4] 出口与关税影响 - 2024年出口美国销量4.2万吨，占公司出口比例较低，受美国加征关税直接影响小 [5] - 公司采取四项措施应对关税影响：调整销售策略、加快海外基地布局、加强重点市场开发、推进国产替代 [5] 机器人产业链布局 - 公司在机器人关键材料领域布局全面，包括滚珠丝杠、RV减速机材料、谐波减速机材料等 [6] - 谐波减速机柔轮用钢实现进口替代，产品已供应全球前五大谐波减速机生产商中的两家 [6] 产业转型与研发 - 重点研发风电、高铁、航空航天等领域高端钢材，如轴承钢、齿轮钢、高温合金等 [7] - 聚焦"深地""深海""新能源"等国家战略领域的关键材料需求 [7] 国际化战略 - 制定"资源+主业+分销"全产业链国际化战略，实施"并购优先、由后往前"策略 [8] - 2025年是国际化项目落地关键年，将推进重点项目快速落地 [8]