文章核心观点 - AI漫剧概念在早盘交易中持续活跃，多只相关个股表现强势，大晟文化、浙文影业走出3连板，引力传媒、传智教育、德才股份、粤传媒等冲高 [1] - 短剧赛道用户规模增长迅猛，红果免费短剧用户量已超过豆包，成为抖音集团内部第二大应用，验证短剧流量入口价值 [4] 行业数据与趋势 - QuestMobile数据显示9月抖音集团内部前三大应用为抖音、红果免费短剧、豆包，去重总用户量分别为10.29亿、4.3亿和4.19亿 [4] - 红果免费短剧用户量4.3亿已超过豆包4.19亿，位列抖音集团内部第二 [4] - 短剧视频用户规模从1000万增长到4亿仅用不到3年，年复合增长率达443.1% [4] 相关公司表现 - 大晟文化、浙文影业走出3连板 [1] - 引力传媒、传智教育、德才股份、粤传媒等冲高 [1]

华晨宝马裁员 - 华晨宝马自11月2日起开启裁员，涉及约1800人，约占其总员工的10%，统一按N+5标准赔偿，其中N按税前月薪计、5按基本工资计 [5] - 本轮裁员几乎涉及所有岗位，绝大多数为一线生产岗，涵盖入职三至五年的新人至工作十几年的段长，甚至一位57岁、距退休仅三年的G岗职工也在名单内 [6] - 宝马集团此前被曝计划于2027年底前在全球裁减约8000个工作岗位，裁员计划于今年10月启动并持续至明年年底 [6] - 宝马德国裁员离职补偿最高可达65万欧元（约487.6万元），大量员工争相申请致内部人力资源系统一度瘫痪 [6] - 合资车企国内裁员补偿对比：大众中国为N+6、奔驰销售体系最高N+9、东风本田N+2+1、广汽丰田N+5 [6] 字节跳动动态 - 字节将大面积限制Claude、Codex等个人账号的内部使用，本月起对所有L4级别代码仓库和飞书文档进行外部AI访问封禁，覆盖全公司，员工个人采买的AI账号不能再用 [8] - 字节旗下视频生成模型Seedance海外收入占比已达50%，过去半年海外市场收入增长近5倍 [15] - Seedance国内主力客户为互联网企业，腾讯位列中国区客户前三、B站进入前十，实体产业客户数量占比已超过四分之一，涵盖制造、新零售、商业服务、教育、医疗健康、通信、汽车、能源等行业 [15] - 字节旗下豆包用户规模被同门短剧App红果超越，2026年9月抖音集团内部前三大应用为抖音、红果免费短剧、豆包，去重总用户量分别为10.29亿、4.3亿和4.19亿 [21] 百度及昆仑芯 - 百度否认昆仑芯IPO推迟的市场传闻，称相关报道不属实，昆仑芯目前处于保密申报阶段，根据监管要求不能披露包括上市流程进展在内的重大非公开信息 [8] - 百度原副总裁吴甜加盟三一集团，出任集团副总裁、耘AI总院院长，兼任人工智能研究院院长；吴甜2006年加入百度，长期负责百度人工智能技术、平台与生态，推动飞桨深度学习平台和文心大模型等成果落地 [15][16] - 2025年11月百度新设基础模型研发部由吴甜负责，今年7月1997年出生的孙天祥加入百度担任基础模型研发部（BMU）负责人，吴甜转岗至百度研究院担任副院长 [16] 腾讯混元人事变动 - 腾讯混元多模态模型部原负责人薄列峰即将离职，正在内部离职流程中；日前腾讯混元多模态强化学习（R/L）负责人庞天宇已离职 [9] - 随着2026年下半年混元内部架构调整与人事变动，薄列峰已不再直接负责一线模型业务，转任基础模型部运营负责人，原多模态板块负责人职务由田永龙接任 [9] - 薄列峰本科与博士均毕业于西安电子科技大学，曾担任阿里达摩院XR实验室及通义实验室应用视觉团队负责人（P10级）、京东数科AI实验室首席科学家、Amazon Go首席应用科学家、Intel高级研究科学家 [9] - 传腾讯将推面向C端用户的AI搜索引擎，界面极简、全面AI化，强化权威信源排序，将AI问答与网页搜索揉在同一体验里，与元宝App内置搜索、腾讯云"元宝搜索"API共享同一套底层能力，腾讯官方暂无回应 [13] 蚂蚁灵波开源具身模型 - 蚂蚁灵波在乌镇峰会期间展示全栈开源机器人通用大脑，覆盖空间智能、灵巧操作与环境反馈全链路 [9] - LingBot系列开源9个月下载量已突破220万次，相关工作被Physical Intelligence、Generalist AI等全球友商引用，并获得主流开发者生态支持 [10] - 现场展示的机器人智慧药房可自主完成接单、分拣与交付，相关方案已在上海国大药房多家门店常态化运营 [10] 拓竹发布3D打印机 - 拓竹发布第三代旗舰3D打印机H3C，标准套装起售价16499元，首发七天直降1000元，叠加国家补贴后到手价可低至13999元 [11] - H3C首发搭载Swaptek™多头闪切系统，集成9个打印头，可在6秒内完成换头、换料并继续打印，单次换料仅产生38mg废料 [11] - 机身顶部集成AMS 3H供料系统，集密封保存、烘干、自动送料于一体，支持边烘边打，并可串联拓竹一至三代AMS，最高实现24色打印 [11] - H3C创新推出可变线径挤出机，除常规1.75mm外新增2.85mm线径挤出通道，成为全球首个实现75A TPU（消费级最软耗材）稳定打印的3D打印机，同步发售配套工作站L与空气净化器E1 [11] DeepSeek动态 - DeepSeek下一代大模型DeepSeek V5计划采用华为昇腾950芯片作为核心训练算力，项目节奏指向明年落地，双方已在V4阶段完成大量底层算子适配与定制开发 [14] - 此前昇腾算力仅承担推理任务，V5将是DeepSeek首款原生依托昇腾950开展训练的大模型；目前DeepSeek训练算力侧主要与昇腾合作，暂未接入摩尔线程等其他国产算力厂商方案 [14][15] - 11月3日DeepSeek出现网页端与API服务部分中断故障，官方已定位问题并完成修复，但DeepSeek V4 Pro、DeepSeek V4.1 Flash的API服务及对话服务仍存在性能下降情况 [19] - DeepSeek曾多次出现服务波动，上个月多次发生类似中断与性能降级事件，其中一次故障持续时长接近5小时，官方后续曾向用户发放API余额作为补偿 [19] 东风汽车与宁德时代 - 东风汽车从今年二季度起与宁德时代积极谈判，试图锁定第三代神行超充电池首搭权，双方计划组建合资公司开展深入合作，意在换取电池供应话语权、新电池首搭权和保供承诺等核心权益 [17] - 第三代神行超充电池于今年4月21日宁德时代"超级科技日"发布，实现等效10C、峰值15C超充能力，常温下10%充至80%仅需3分44秒、满电约6分钟，零下30℃充至98%仅需9分钟，1000次循环后容量保持率在90%以上 [17] - 宁德时代首席技术官高焕透露第三代神行超充电池落地时间预计在今年四季度；2025年4月发布的第二代神行超充电池至今尚未官宣任何具体落地车型 [17] 闻泰科技与安世半导体 - *ST闻泰公告称境外子公司安世半导体收到荷兰企业法庭指定管理人提议调整股权结构，公司已书面回函拒绝 [22] - NexperiaB.V.已向荷兰法院起诉公司及实控人，索赔20亿美元，公司尚未收到传票；公司已获东莞中院行为保全裁定，禁止六被申请人处分相关股权及资产 [22] - 安世境外申请追加临时措施，企业法庭已开庭审理，尚未裁决 [22] 张雪机车校招 - 张雪机车创始人张雪带队前往重庆大学校招，研发岗全年薪资12万至15万元，非研发岗10万至12万元，承诺所有加班费用按规定另行核算发放 [22] - 现场不少学生认为起薪偏低，对标比亚迪、赛力斯等主流新能源车企给应届硕士开出的20万至35万年薪区间，该待遇几乎无吸引力 [22] - 张雪机车网络营销部部长高洋回应称自己因创始人个人魅力加入，入职仅半个月因表现突出获涨薪资格，入职第二个月被提拔至管理层岗位 [23] 苹果财报 - 苹果公布2026财年第四季度（截至9月26日）业绩，总营收1144.77亿美元同比增长12%，净利润307.11亿美元同比增长12% [25] - 2026财年全年营收4788.34亿美元同比增长15%，净利润1321.75亿美元同比增长18%；iPhone销售额增长17.5%达576亿美元，9月季度销量创历史新高 [25] - 分区域看，大中华区增幅最大为21%达175亿美元，日本是唯一营收下滑地区，销售额同比下降1.4%至65亿美元 [26] - 苹果CEO特努斯表示对大中华区市场表现非常满意，业绩增长主要由iPhone推动、其次是Mac [26] - 苹果CEO特努斯称Siri每天处理请求超过25亿次，较2024年全球开发者大会公布的15亿次语音请求高出10亿次以上 [29][30] - AI版Siri从9月随iOS 27开始向用户开放，仍处测试阶段，符合条件的用户需加入候补名单，部分依赖云端模型的功能设有每日使用上限，未来更广泛使用权限可能需要付费 [30] Meta发债与AI基础设施 - Meta正考虑发行跨境债券，融资规模至少200亿美元以支持人工智能基础设施扩建，尚未作出最终决定，实际规模可能根据投资者需求进一步增加，已邀请花旗集团和摩根士丹利与投资者举行电话会议 [30] - 美元债期限从5年至30年不等，欧元债期限约4年至38年多 [31] - 发债计划公布前约一周，Meta刚宣布公司史上最大规模股权融资计划约975亿美元，包括约375亿美元股票定价发行及之后通过按市价增发计划再筹集最多600亿美元 [31] - Meta去年曾发行300亿美元债券，今年4月又发行250亿美元投资级债券；AI基础设施投入持续增加已对现金流造成压力，第三季度现金消耗达21.2亿美元 [31] - 标普全球评级将Meta评级展望从"稳定"下调至"负面"，理由是资本开支和自由经营现金流面临较大不确定性；同期谷歌母公司Alphabet周一发行60亿欧元债券（约合67.2亿美元） [31] Anthropic IPO前人员开支 - 根据Anthropic修订版S-1招股文件，今年7月至9月公司5300名员工的相关开支超过17亿美元，按员工人数粗略计算三个月人均成本超过32.2万美元、平均每月约10.7万美元 [31] - 2026年前九个月公司员工相关开支合计达48亿美元，第三季度17亿美元开支包括工资、奖金、福利和雇主承担的工资税，其中最大项为股票薪酬约11亿美元 [32] - 截至9月底公司还有超过320亿美元的股票薪酬费用尚未计入账目，若IPO顺利完成，接下来几个季度确认的员工相关开支可能增加 [32] - 公司预计本月晚些时候上市，新股发行有望让一批员工成为百万富翁，即使只工作几年，部分员工持有的股票期权价值已上涨数倍 [32] 其他行业动态 - 华人AI科学家姚顺宇否认创业传闻，称"没有创办公司，目前仍是谷歌DeepMind的员工"；此前市场传言其正筹备一家专注递归自我改进（RSI）的AI公司，项目估值高达20亿美元 [17][18] - 96岁巴菲特自曝已48年没喝过白开水，以每天喝五罐可乐闻名，2015年曾戏称自己"四分之一是可口可乐"；伯克希尔哈撒韦自上世纪90年代中期完成对可口可乐收购以来未动用其约9%股份，该笔投资耗资约13亿美元，截至去年12月底价值约280亿美元，收益约21倍 [29]

文章核心观点 - 文章汇总了2026年11月3日前后AI与互联网领域多项动态，核心主线是AI基础设施与生态加速普及：开源模型规模化、免费额度常态化、算力成为高校基础配置、头部AI公司商业化指标披露、产品形态整合 [2][3][4][5][6] - 大厂流量矩阵正被AI原生、短剧内容、社区交易、本地决策与即时履约重构，AI应用与内容消费成为争夺用户决策起点的新主战场 [3] AI开源与生态普及 - 阿里巴巴联合创始人及董事会主席蔡崇信表示AI需求持续攀升、算力供不应求，认为只有开源才能推动AI普及，开源能有效降低中小企业研发成本，对发展中国家尤其重要 [2] - 阿里千问已开源超过470款模型，全球累计下载量突破40亿，衍生模型超过33万 [2] AI产品与商业化动态 - 豆包工作宣布个人用户日常简单问答不再消耗付费额度，是否属于“简单问答”由豆包工作根据具体请求判断；生成文档、制作PPT或深入研究仍可能消耗付费额度，企业与团队版本权益安排另行通知 [2] - OpenAI计划合并ChatGPT中的Chat与Work标签页，将日常对话和复杂任务处理整合至同一界面，面向编程任务的Codex仍作为独立入口保留；调整后用户无需切换模式即可从日常问答转入多步骤任务，并在同一对话中调用文件和插件，让ChatGPT制作网站、演示文稿或执行网页操作，同时查看任务进度并进行干预；计划先向部分用户开放测试再逐步扩大范围 [3] - Anthropic披露截至2026年9月30日未履行合同义务金额达138亿美元，公司预计其中约75%将在未来12个月确认为收入，其余部分此后确认；该指标主要包括递延收入及不可取消合同承诺对应的未来收入 [3] 移动互联网与流量格局 - QuestMobile《中国移动互联网秋季大报告》显示，截至2026年9月移动互联网月活用户规模达12.81亿，同比增长0.9%；9月月人均使用时长维持在189.8小时，同比增长6.5% [3] - 2026年9月抖音集团前三大应用为抖音、红果免费短剧、豆包，去重总用户量分别为10.29亿、4.3亿和4.19亿，上年同期前三大应用为抖音、今日头条和抖音极速版；红果免费短剧成为抖音集团第二大应用 [3] 高校AI算力配置 - 今年以来多所高校开始向学生免费发放Token：年中中国科学技术大学率先推出“词元计划”，每人每天1亿Token；9月北京邮电大学为近万名新生开通免费算力账户；10月26日同济大学向全体师生每周发放1亿Token [4] - AI使用额度正从少数人的科研资源变成高校的一项基础配置；清华大学苏世民学院院长薛澜表示，今后算力平台、大模型数据中心、智能导师、高性能网络可能才是未来高校重要的基础设施 [4]

AI行业动态 - 百度否认昆仑芯IPO推迟的市场传闻，称相关报道不属实，昆仑芯目前处于保密申报阶段，根据监管要求不能披露上市流程进展等重大非公开信息 [7] - 姚顺宇否认创办RSI（递归自我改进）公司的传闻，表示目前仍是谷歌DeepMind员工，对假消息来源毫不知情 [7] - 字节跳动旗下视频生成模型Seedance海外市场收入过去半年增长近5倍，占比达到50%，腾讯位列其中国区客户前三 [12] - DeepSeek负责人高熙表示坚定选择开源的原因是为了"AGI更快到达"，对手从来不是其他AI企业而是时间 [12] - DeepSeek下一代大模型DeepSeekV5计划基于昇腾芯片进行预训练，此前昇腾芯片主要用于DeepSeek大模型推理任务 [12] - 阿里巴巴蔡崇信表示只有开源才能推动AI普及，能有效降低中小企业研发成本，千问已开源超过470款模型，全球累计下载量突破40亿，衍生模型超过33万 [12] - 豆包工作宣布个人用户日常简单问答不再消耗付费额度，生成文档、制作PPT或深入研究仍可能消耗付费额度 [12] - DeepSeek出现对话功能无法使用故障，官网称网页及API服务部分中断问题已修复，今年以来至少已有10次大范围故障 [12] - OpenAI ChatGPT消费者产品负责人表示ChatGPT承接的搜索查询量已达谷歌搜索查询量的20%，但距离超越谷歌仍很远 [15] - QuestMobile报告指出AI应用"入口大战"接近尾声，2026年9月豆包、DeepSeek月人均使用次数分别为72.0次和65.9次，月人均使用时长为132.5分钟和136.7分钟，豆包季度环比次数和时长分别下降6.1%和7.8%，DeepSeek分别上涨5.8%和9.5% [30] - 腾讯即将发布面向C端用户的AI搜索引擎，采用极简设计、全面AI化，强化权威信源排序，将AI问答与网页搜索揉在同一体验里 [18] - 百度Apollo首次披露面向物理AI的智能体驱动全模态世界模型Apollo World，并提出世界模型"2+3"判断标准 [22] 互联网与移动应用 - QuestMobile报告显示截至2026年9月中国移动互联网月活用户规模达12.81亿，同比微增0.9%，月人均使用时长189.8小时，同比增长6.5% [6] - 短剧视频、短视频成为使用时长增长核心引擎，截至2026年9月增长贡献率达111.5% [7] - 2026年9月抖音集团内部前三大应用变为抖音、红果免费短剧、豆包，去重总用户量分别为10.29亿、4.3亿和4.19亿，红果已超过豆包 [7] - 美团发文回应数百账号批量发布"宣布下架外卖"谣言视频，称相关机构将流量导向付费培训、城市合伙人招募和商铺中介业务，已固定证据将依法维权 [9] 汽车与出行 - 张雪机车在重庆大学校招计划招聘约100人，七成岗位为研发岗，研发岗年薪10万至13万元，非研发岗9万至12万元，985或211高校毕业生研发人员年薪12万至15万元，起薪被学生认为偏低引发热议 [4] - 张雪现场举例公司一位专科出身员工跟了十年现在年薪五六十万元、股份估值3000万元，强调公司起薪不高但后续涨幅可观，第一年绩效前10%大部分人涨20%、顶尖涨50% [4] - 对比重庆大学车辆机械等专业硕士进入赛力斯、比亚迪、长安等主机厂研发岗普遍薪资20万至35万元，智驾算法岗甚至超过40万元 [4] - 特斯拉无人驾驶网约车服务已上线美国得州沃斯堡，目前在美国得州、佛州和加州的8个城市运营 [15] - 马斯克在Terafab芯片工厂与台积电合作问题上立场有所软化，双方正准备重新谈判，台积电可能承担晶圆厂建设和运营主要责任 [15] - 德国金属行业工会加大停工力度，奥迪、梅赛德斯-奔驰等车企遭遇工人罢工，劳资纠纷涉及约370万名员工，工会要求12个月内加薪5%并强化岗位保障，资方仅承诺2027年发放相当于年度税前工资1%的补贴并自2028年7月起加薪1.3% [15] - 零部件巨头舍弗勒计划关闭欧洲五家工厂、裁撤3460个岗位，其中约四分之三位于德国 [15] - 宝马计划从2027年开始将L2辅助驾驶从高速公路和乡村扩展至城市道路，该功能将在德国率先推出 [15] - 日本国土交通省计划从2026年12月起对无方向盘和刹车踏板的L4及L5全自动驾驶汽车实施一揽子批量认证，简化审批流程促进无人驾驶出租车量产普及 [15] - 吉利新一代甲醇电混技术正式发布，全球首款甲醇电混家轿银河星耀6 E-fuel同步上市，推出3款版型限时焕新价7.68万元起，CLTC纯电续航230km，馈电百公里油耗3L级，醇耗6.7L成本约20元，综合续航最高1880km [20] - 2026年10月新能源乘用车批发销量预估总量约180万辆，比亚迪以483125辆稳居第一，吉利213165辆第二，奇瑞134471辆、长安122422辆分列三四，特斯拉中国以67829辆跌至第八，小鹏、小米均超5万辆紧随其后 [26] 科技与制造 - 华晨宝马11月2日起开始裁员，规模约1800人占员工总数10%，统一按n+5赔偿，几乎涉及所有岗位绝大多数为一线生产岗，裁员前员工总数1.9万余人 [14] - 苹果显示屏供应商三星显示和LG Display正在研发新型OLED面板制造工艺，分别开发新的原子层沉积及溅射工艺方案，有望提升OLED面板单个像素发光亮度从而提高屏幕整体亮度并改善对比度 [14][15] - 小米披露机器人业务两项落地进展：工厂场景中人形机器人在中控台侧盖板排序工站首次挑战8小时作业任务，实现异常自主纠偏与产线系统级协同；家庭场景中具身基座模型在小米青年公寓启动试运营，已完成连续超30分钟、覆盖3个房间、包含50+任务的长程任务验证 [23] - 宁德时代向全球能源基础设施投资机构Quinbrook交付首批EnerQB长时储能系统，设备容量5.64MWh，专为澳大利亚3GW/24GWh系列长时储能项目设计，这是8小时以上长时储能系统首次面向吉瓦时级场景批量交付 [18] - 中兴通讯否认以400亿元估值打包手机业务与某互联网大厂及上海国资成立合资公司的市场消息，称"不属实" [11] 消费与零售 - 万辰集团收到证监会立案告知书，因涉嫌未及时履行关联交易临时信息披露义务等信息披露违法违规事项被立案，早盘一度跌超9%，公司称与日常经营活动无关且已整改完毕 [11][12] - 万辰集团为连锁零食品牌好想来母公司，2023年完成品牌整合将陆小馋、来优品、吖嘀吖嘀、老婆大人等区域品牌合并为好想来，截至2026年9月15日门店数量突破3万家 [12] 投融资与并购 - Salesforce宣布计划以27亿美元收购AI驱动联络中心自动化软件供应商Cresta，此前9月刚以36亿美元完成对AI智能客服提供商Fin的收购，Cresta在2022年C轮融资后估值达16亿美元 [16] - 暖芯迦完成5亿元C+轮融资，由高榕创投领投，人保股权、Monolith砺思资本、建发新兴投资、东方嘉富、丹合资本、杭州产投集团跟投，老股东超额追投，公司累计融资规模已达10亿元人民币 [16][17] - 墨芯人工智能完成近10亿元人民币C+轮融资，由仁爱资本、海棠基金、东恒石油及比丘资本、派拉资本、中财资本等共同参与，资金将投向稀疏专用推理芯片全栈升级及下一代芯片预研 [17] - 易成创新完成2亿元C轮融资，由粤科金融、善达投资、安徽国投、佛山创投共同投资，资金将用于加速工商场景标准化产品量产交付及全国规模化落地 [17] - 飒智智能完成数亿元Pre-B轮融资，投资方包括建投投资、南通投管和云启资本，资金主要用于大模型研发、多臂机器人本体迭代、产线扩建及全球市场拓展 [17] 海外企业动态 - 迪士尼计划裁减数千个工作岗位，已要求部分管理层将年度成本削减20%作为目标，首席执行官计划将节省资金重新投资于影视节目制作、技术以及主题公园和邮轮业务 [15]

金融政策与监管动态 - 国务院《金融工作情况的报告》提出继续实施适度宽松货币政策，加快建设多层次现代金融市场体系，实施好支持资本市场的货币政策工具，维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行 [3] - 央行自11月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，由4%提高到6%，为近5年来首次上调，将在银行层面冻结约200亿至250亿美元外汇流动性 [3] - 央行开展第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，金额1000亿元，31家证券、基金公司参与投标，中标费率10bp，为创设以来规模最大一次操作，单次投放量接近前两次总和 [4] - 央行公告发布后10多家券商宣布中标，已披露金额超340亿元，相关资金将用于增持股票和股票ETF [4] - 证监会副主席李超表示将加快推动实施新一轮资本市场改革开放，加快推进人民币股票交易柜台、REITs等纳入沪深港通，深化现实世界资产代币化等新兴业务的信息共享和监管协同 [9] 科技产业与科创板公司动态 - 长鑫科技预计四季度毛利率保持稳定；寒武纪前三季度营收、净利大幅增长；中微公司拟4亿-5亿元回购股份，半导体设备业务持续突破 [5] - 电科蓝天宇航电源订单旺盛，源杰科技扩产项目将于年底至明年初投产，中国通号布局轨交与低空双赛道 [5] - 中际旭创澄清市场传言称绝大多数客户未砍单，仅个别客户做产品结构调整，部分客户1.6T需求还增加，行业需求符合预期，外资券商下调评级为虚假消息 [5] - 中际旭创2027年全年订单已基本落地，已有重点客户给出2028年强劲需求指引，当前客户拿货节奏正常，光模块供给偏紧，无异常库存 [5] - 野村表示从未发布过将中际旭创A股目标价下调至330元的研报，最新报告维持"买入"评级，A股目标价1196元，港股目标价1387港元 [5][6] - 光迅科技澄清"物料短缺""生产停工"等传闻不实 [12] - 协创数据表示DDR涨价30%已落地，看好至少三年涨价周期 [12] - 游族网络子公司签署42.25亿元GPU采购合同 [12] - 华为在香港发布全新Fintelligent AI解决方案，协助金融机构应对人工智能规模化落地过程中的安全、可持续发展及成本控制等挑战 [14] - DeepSeek下一代大模型DeepSeek V5计划基于昇腾芯片进行预训练，此前华为昇腾芯片主要用于DeepSeek模型的推理任务 [15] - 中兴通讯否认与某互联网大厂商谈手机业务合作的报道，表示相关内容与事实严重不符 [15] 人工智能与互联网 - 国家发改委表示将积极应对人工智能对社会的影响，密切关注人工智能对就业结构的影响，强化监测预警，做好兜底性、普惠性社会保障 [7] - 有报道称英伟达要求一些数据中心合作伙伴必须将至少51%的服务提供给非中国企业，外交部发言人毛宁表示各方应当按照公平、透明、非歧视的原则开展合作 [7] - 金融监管总局副局长肖远企表示AI究竟存不存在泡沫是全球讨论热点，短期看局部资产泡沫破裂在历史上确实出现过，但长期看可以消化并产生新的更大增长 [7] - QuestMobile数据显示抖音集团旗下红果免费短剧用户规模达4.3亿，超过豆包的4.19亿，成为该集团仅次于抖音的应用，短剧应用用户规模从1000万到4亿仅用不到3年，年复合增长率高达443.1% [16] - 苹果推送iOS 27.3与watchOS 27.3首个测试版本，AI听音功能要求麦克风始终开启可实时监听并整理周边对话，新版健康应用可估算用户生理年龄 [15] - 马斯克在Terafab芯片工厂与台积电合作问题上立场有所软化，双方正准备重新谈判，台积电可能承担晶圆厂建设和运营的主要责任 [15] 资本市场与ETF资金流向 - A股再度回调，上证指数收跌0.82%报3608.10点，创业板指跌2.73%，科创综指跌4.84%，深证成指跌1.21%，万得全A跌1.02%，大市成交1.72万亿元，AI硬件侧疲软，CPO、OCS、光芯片、覆铜板、半导体设备、光通信概念跌幅居前 [9] - 红利资产整体造好，保险、电信、石化、白酒、运输、家电、大基建央企板块纷纷上扬 [9] - 周二宽基ETF持续放量成交，全天总成交额近1840亿元，有6只产品成交额破百亿元，为2024年"9·24行情"以来首次出现，科创50ETF华夏成交突破220亿元，创业板ETF易方达、沪深300ETF华泰柏瑞成交均超190亿元 [9] - 股票型ETF已连续22个交易日净流入，总额超5000亿元 [9] - 港股震荡收高，恒生指数涨0.57%报23525.97点，恒生科技指数涨0.74%，南向资金大幅净买入超234亿港元，为今年以来罕见 [10] - 上交所数据显示10月A股新开户150.06万户，环比下降21.51%，同比下降35.04%，2026年累计新开2862.66万户，同比增长27.46% [10] 上市公司重要公告 - 东山精密控股股东提议2026年度股东回报不低于10亿元 [12] - 美的集团累计回购1.45亿股，耗资117.57亿元 [12] - 五粮液累计回购2453.74万股，耗资18亿元 [12] - 新易盛11月2日至3日耗资约4亿元回购213.91万股 [12] - 均胜电子拟回购1.5亿元至3亿元股份并注销 [12] - 秦港股份拟购曹妃甸实业港务等四家公司股权，股票复牌 [12] - 神农集团控股股东因离婚分割14.88%股份 [12] - *ST闻泰遭Nexperia索赔20亿美元，不认可所有指控 [12] - 山鹰国际董事长因涉嫌内幕交易和短线交易被证监会立案 [12] - 品茗科技控股股东涉嫌操纵证券市场被证监会立案调查 [12] - 三星新材因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查 [12] - 雪榕生物实控人及控股股东拟增持公司3%-5%股份 [12] 新兴产业与消费数据 - 国家发改委将重点做好4方面工作培育新兴支柱产业，到"十五五"末新兴支柱产业产值有望翻一番达到10万亿元以上 [13] - 国家数据局将加快制定全国一体化数据市场顶层文件，谋划实施新一轮"数据要素×"三年行动 [13] - 据Counterpoint数据，第三季度全球智能手机出货量同比大幅下滑19%，但营收同比增长3%至1140亿美元，全球智能手机平均售价同比飙升27%达到442美元，创单季度历史新高 [13] - 据乘联分会初步数据，10月全国乘用车厂商新能源批发预估180万辆，同比增长12%，环比增长8% [13] - 国家发改委集中推介50个农业、制造业等领域投资项目，拟引入民间资本246亿元 [8] 海外公司与全球市场 - AMD第三季度营收133.8亿美元同比增长45%，高于市场预期的130.9亿美元，调整后EPS为2.09美元高于预期的1.95美元，数据中心业务收入同比接近翻倍至85亿美元，预计第四季度营收约170亿美元高于市场预期，财报公布后盘后股价一度涨超9% [19] - 沙特阿美第三季度净利润362.52亿美元同比增长34.6%，调整后净利润311.98亿美元同比增长约9%，下游业务调整后息税前利润同比增长234% [19] - 沙特阿美探索扩建绕过霍尔木兹海峡的东西输油管道，初步工程设计已启动，并筹划扩充海外储油能力和开辟更多原油出口路线 [22] - Meta启动新一轮债券发行，拟在美国和欧洲合计募资200亿至250亿美元，其中美元债募资规模约150亿美元 [20] - 美国三大股指涨跌不一，道指跌0.38%报51786.72点，标普500涨0.36%报7568.92点，纳指涨0.83%报25372.01点，费城半导体指数涨2.63%，闪迪涨超4%，博通、AMD涨超3% [18] - 欧洲主要股指全线下跌，德国DAX跌0.45%报25864.62点，法国CAC40跌0.34%报8020.31点，英国富时100跌1.14%报10638.43点 [18] - 韩国综合指数收盘跌3.59%报5648.79点，KOSDAQ跌超4%，SK海力士跌5%，三星电子跌4% [18] 大宗商品与黄金 - 世界黄金协会报告显示三季度全球黄金总需求1369吨同比下降1%，央行黄金储备净增321吨同比增长42%创2024年四季度以来单季新高，实物黄金ETF净流入211吨推动持仓总量攀升至4256吨创历史新高，中国市场黄金需求192吨同比增长12%，中国黄金ETF净流入27吨 [22] - 美油主力合约收涨0.31%报96.76美元/桶，布油主力合约跌0.39%报104.36美元/桶，美伊释放外交解决开放态度，市场预期中东地缘紧张局势有望缓和 [21] - COMEX黄金期货跌0.74%报3940.20美元/盎司，COMEX白银期货跌2.12%报49.81美元/盎司 [21] - 伦敦基本金属全线下跌，LME期铜跌2.16%报14034.5美元/吨，LME期锡跌4.54%报47405.0美元/吨，LME期锌跌2.76%报3785.0美元/吨 [21] 地缘政治与外汇 - 美军袭击伊朗格什姆岛，伊朗要求美国完整明确回应七项条件否则不会开放霍尔木兹海峡也不会进行谈判，卡塔尔调解人员预计未来36小时内收到美伊对新提案的反馈 [4] - 伊朗武装部队总参谋长阐述地区持久和平原则，包括结束所有战线战争、完全解除对伊朗制裁并解冻资产、承认伊朗对霍尔木兹海峡的主权等 [17] - 俄罗斯、美国和乌克兰三方谈判将于11月10日至11日在阿联酋阿布扎比举行，乌克兰与美国代表团将同步会晤讨论能源和关键基础设施停火、恢复黑海粮食出口等 [17] - 在岸人民币对美元16:30收盘报6.6765，较上一交易日下跌307个基点，夜盘收报6.6718，人民币对美元中间价报6.7150较上一交易日贬值4个基点 [23] - 美元指数涨0.06%报101.86，美元兑日元涨0.48%报158.7070，离岸人民币对美元跌232个基点报6.6704 [23] 海外宏观经济数据 - 美国9月JOLTS职位空缺总数达752.3万个，远超经济学家预期，较8月上修后的719万环比增加33.3万，9月招聘人数增加13.1万至540.2万，裁员及解雇人数减少12.7万至164.1万创2025年3月以来新低 [17] - 澳洲联储加息25个基点至4.85%，符合市场预期，为今年以来第五次加息，利率推至18年高位，是发达经济体中加息最为激进的国家 [17] - 美债收益率集体上涨，2年期涨3.31个基点报4.631%，10年期涨5.16个基点报4.964%，30年期涨4.4个基点报5.331% [20] - 中国银行间债市继续升温，主要利率债收益率下行幅度多在1-3bp，30年期国债期货主力合约升0.48%，央行开展6210亿元隔夜逆回购操作单日净回笼3320亿元 [20]

文章核心观点 - 移动互联网流量红利接近尾声，用户规模增速跌回1%以内，用户时长争夺成为主战场，短剧视频与AI应用以截然不同的路径重构行业格局 [2] - 短剧视频与短视频合计贡献全网时长增量的111.5%，两大赛道扩张全面蚕食在线视频、综合资讯等传统内容领域用户时间 [2] - 短剧应用用户规模从1000万到4亿仅用不到3年，年复合增长率高达443.1%，崛起速度在移动互联网史上罕见 [2][9] - AI应用市场完成结构性转向，从"跑马圈地"的用户规模之战进化为"高频交互"的用户经营之战 [16] - AI游戏被视为短剧之后的下一个供给革命，其交互、社交与虚拟经济空间有望同时扩大内容消费，市场给予更长期想象空间 [23][24] 一、规模见顶，时长成为核心战场 - 截至2026年9月，移动互联网月活用户规模达12.81亿，同比增长仅0.9%；月人均使用时长189.8小时，同比增长6.5% [2] - 2026年7月、8月月人均使用时长分别达198.3小时和200.0小时，同比增长7.4%和7.2%，8月首次突破200小时大关；9月暑期效应消退后仍维持189.8小时，印证时长增长的结构性而非季节性特征 [6] - 用户结构"银发化"趋势加深，46岁以上用户占比突破四成，同比增加2.6个百分点，其中51岁以上用户逼近三成；25至45岁区间用户占比跌至39%，首次落至四成以下 [6] - 终端层面，Apple以20.92%活跃占比小幅反超华为（20.87%）登上智能终端首位，二者同比均下降；OPPO、vivo、小米占比分别为18.24%、16.79%、10.34%，vivo和小米分别提升1.3和0.7个百分点 [8] - 价位方面，2000至4999元中高端机型活跃占比达48.8%，同比提升2.3个百分点，显示消费韧性 [8] 二、短剧爆发：从千万到四亿，用时不足三年 - 抖音旗下红果免费短剧用户规模达4.30亿，超过豆包的4.19亿，成为抖音集团仅次于抖音的应用 [2][3] - 短剧视频与短视频合计贡献全网时长增量111.5%，增长已超过全网总增量，实质上以正向贡献抵消其他赛道时长流失 [9] - 平台层面，抖音与快手旗下短剧APP流量快速增长，且用户并未从主平台流失，短剧APP中对应短视频平台用户占比持续上升，形成"母平台引流、独立应用承接"的协同生态 [9] - 行业流量稳定性存隐忧，除部分头部应用外多数短剧APP和小程序运营周期较短，行业更新频率快 [12] - AI赋能制作成本大幅下降，部分AI短剧制作成本较此前下降80%至90%，供给端产能快速释放，但头部效应显著，海量新增作品中突破亿次播放的占比极低 [12] - 出海方面，约10家中国企业建立海外短剧平台，十余个出海短剧App上线AI漫剧专属频道，海外AI漫剧活跃用户整体超1.5亿人，海外短剧付费应用前十名中中国厂商占据九席 [12] - 华福证券认为AI漫剧正接棒真人短剧成为行业核心增量，建议重点关注平台与工具环节 [12] - 市场反应方面，AI短剧、漫剧概念股走强，华智数媒连续第二个交易日以20%幅度涨停，文投控股走出六天五板，掌阅科技五天三板 [3] 三、AI应用：入口战终结，经营战开启 - AI原生APP月活5.46亿，同比增长82.1%；终端厂商AI应用月活7.83亿，同比增长16.9%；PC客户端月活0.26亿，同比增长82.3%；AI应用插件和PC网页端AI应用同比分别下降15.6%和10.4% [14] - 自成闭环的独立入口与贴近交付终点的系统级入口持续扩张，依赖多层级中转的轻量化入口形态正在收缩 [16] - 头部应用格局中豆包与DeepSeek形成双雄对峙，2026年9月豆包月人均使用次数72.0次、时长132.5分钟；DeepSeek分别为65.9次和136.7分钟，元宝为38.7次和78.6分钟 [16] - 季度环比看，豆包月人均次数和时长分别下降6.1%和7.8%，DeepSeek分别上涨5.8%和9.5%，两者在用户经营深度上的消长正在加速 [16] - 引用机制差异化揭示平台路径分歧：豆包、千问倾向提效减法，元宝与DeepSeek稳健迭代，Kimi深度覆盖，文心均衡拓展 [18] - 系统级AI应用2026年9月合计用户规模5.92亿，同比增速23.0%；手机厂商AI增量逻辑在于"系统默认交付的能力层"，"遇事即唤起"的默认心智尚未建立仍是核心缺口 [19] 四、大厂格局：前三稳固，第二梯队加速分化 - 截至2026年9月，腾讯控股、抖音集团、阿里巴巴去重总用户量（APP+小程序）分别达12.80亿、12.59亿和12.58亿，同比增速分别为0.9%、5.2%和0.4%，三强格局稳固但抖音集团增速明显领先 [21] - 第二梯队中百度集团、京东、蚂蚁集团依次位居四到六位，用户规模分别为10.93亿、9.78亿和9.68亿，同比增速分别为-1.8%、7.1%和1.4% [21] - 京东与拼多多（同比增速6.5%）以电商场景为依托成为第二梯队中增速最快的玩家，百度则在AI浪潮中面临用户层面的阶段性压力 [21] - 2026年第三季度中国互联网广告市场规模达1932.4亿元，同比增长3.1%，整体平稳；汽车、奢侈品等大额消费品类投放增速较高，AI应用、外卖服务等互联网行业维持竞争性投放 [21] - 9月AI应用行业大学生用户规模达2359.1万，开学季成为AI应用获客的重要窗口期 [21] 五、AI游戏：短剧之后的下一个供给革命 - AI工具在游戏开发领域渗透速度显著加快，三七互娱AI辅助制作的2D美术资产占比超过80%，AI深度参与制作的广告视频素材超过70% [23] - TapTap 2026年上半年新上架游戏超过5000款，较上年同期增加约8.4倍，其中大量作品有AI参与制作 [23] - 海外方面，Roblox Build平台吸引超过10万名试用者，约9000款游戏发布，其中71%的创作者此前从未使用过Roblox Studio；Google与Unity在10月宣布合作，将自然语言创作、游戏引擎与浏览器运行体验打通 [23] - 游戏技术门槛决定供给革命来得更晚，短剧沿预设时间线播放，游戏需实时回应玩家操作，碰撞、状态、经济系统缺一不可 [23] - AI游戏产业化预计沿不同复杂度逐级扩散，规则较简单的小游戏、互动影游与UGC内容平台可能率先放量，复杂SLG与大型开放世界仍将依赖专业团队长周期打磨 [23] - 游戏拥有比短剧更丰富的交互、社交与虚拟经济空间，具备记忆能力的智能NPC、全民参与的UGC创作生态及动态演化的游戏世界，可能吸引过去不习惯传统竞技或数值门槛的新用户群体，在供给革命之外开启需求革命 [24] - AI短剧放大了内容供给，AI游戏则有机会同时扩大内容消费，这是二者最本质的差异，也是市场对后者给予更长期想象空间的核心逻辑 [24]