美国工业发展历程 内战前的工业基础 - 1789年塞缪尔·斯莱特通过"技术走私"将英国纺织技术引入美国，1793年复刻阿克莱特纺纱机，成为美国工业化起点，1830年美国棉纺厂工人达2.5万，超过英国的1.8万 [5][6] - 1790年汉密尔顿推动《专利法》和1791年《制造业报告》，主张保护幼稚产业并鼓励技术引进，1840年美国专利申请量已超越英国本土 [9][10] - 1860年内战前美国工业产值超法国但钢产量仅1.2万吨，不足英国1/40，机械设备依赖进口，北方工业产值占全国70%，南方工业几乎空白 [11][12] 内战后的技术追赶 - 1862年《宅地法》和《太平洋铁路法案》解放劳动力并加速铁路建设，内战结束后美国铁轨总长超英国，1880年钢铁产量达250万吨，反超英国的200万吨 [14][17] - 卡耐基采用垂直整合模式将钢铁成本降低40%，1890年其公司占美国钢产量30%，1900年美国钢产量达1000万吨跃居世界第一 [17] - 洛克菲勒标准石油通过"托拉斯"垄断90%市场，运输成本比英国低30%，1880-1900年汽油产量增长50倍，爱迪生电力革命推动美国发电量18年内超英国 [18] 20世纪的创新爆发 - 1908年福特T型车引入流水线，装配时间从12小时缩至90分钟，成本降60%，1914年产量达30万辆占全美50%，1920年美国工业产值160亿美元占全球66.4% [22][23] - 1913年美联储成立推动纽约证券交易所市值达伦敦1.5倍，1914年战时债券融资215亿美元，1920年代通用汽车金融公司分期付款模式使68%-75%新车通过信贷销售 [24] - 1900-1925年美国诺奖得主从零增至3人，洛克菲勒基金会资助约翰霍普金斯等高校，1920年代形成"技术扩散-规模经济-金融支撑-理论创新"闭环 [25][26] 核心驱动因素 - 制度创新：从汉密尔顿产业政策到美联储建立，专利法修订允许外国技术落地即申请专利 [9][24] - 规模优势：领土扩张与铁路网建设实现技术规模经济，1900年铁路总长30万公里为英国3倍 [14][17] - 技术转化：贝尔实验室专利池、杜邦研发体系等将外来技术转化为可量产系统 [20] - 金融协同：战时债券、消费信贷与资本市场联动加速产业升级 [24]

股东大会安排 - 会议时间为2025年6月27日14:00在新疆乌鲁木齐市经济技术开发区公司会议室召开，网络投票时间为同日9:15-15:00 [2] - 会议议程包括审议年度报告、财务决算报告、利润分配方案等12项议案，并设置30分钟股东问答环节 [3] - 采用现场记名投票与网络投票结合的表决方式，未按时签到或填票无效视为弃权 [2] 财务表现 - 2024年营业收入40.3亿元同比下降33.2%，净利润亏损1.27亿元同比下滑454.05%，基本每股收益-0.07元 [4] - 资产总额91.5亿元同比下降7.47%，负债率55.97%降低0.84个百分点，加权平均净资产收益率-3.95% [4] - 分地区收入中中国占比最高达38.9%但同比下降15.9%，美洲区降幅最大达55.4% [9] 业务结构 - 纺纱事业部收入35.1亿元占比87.2%但同比下降35.4%，毛利率18.3%微降1.1个百分点 [10] - 技术事业部收入5.2亿元占比12.8%同比下降13%，毛利率19.5%下降8.6个百分点 [10] - 2024年共披露4份定期报告和69份临时公告，审计报告为带强调事项段的无保留意见 [7] 行业趋势 - 2024年纺织机械行业智能化渗透加速，AI应用使设备能耗降低15-20%，无水染色设备市场份额提升8% [11] - 全球纺机贸易额2024Q4企稳，预计2025年中国出口将提升，东南亚市场占比超56% [12] - 行业CR10集中度达35%提升3个百分点，中小企业转向定制化设备开发利润率提升5-10个百分点 [12] 发展战略 - 聚焦涡流纺设备、永磁电机等绿色技术研发，推进数字孪生和AI视觉检测技术应用 [13] - 计划在全球重要地区建立样板工厂，提供特殊价格支持以展示设备性能 [14] - 布局医疗纺织品、生物基纤维等新兴领域设备开发，加强软件产品增值服务能力 [14] 关联交易 - 预计2025年向关联方利泰醒狮销售商品30亿元占同类业务7.5%，2024年实际发生3976万元 [22] - 2025-2027年拟继续租入关联方资产年交易额不超1000万元，关联股东需回避表决 [22] - 外汇衍生品交易额度不超15亿元，对外担保总额不超43亿元主要为子公司提供 [23][24]

公司基本信息 - 证券代码 003036，证券简称泰坦股份，债券代码 127096，债券简称泰坦转债 [1] - 投资者关系活动为 2025 年华西证券年中期投资策略会，时间为 2025 年 6 月 13 日下午 14：00 - 16：00，地点在上海浦东新区世纪大道 8 号丽思卡尔顿酒店 [2] - 参与单位众多，包括国弘天下資本集团有限公司、华泰保兴基金管理有限公司等 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书、副总经理潘晓霄女士 [3] 行业发展前景 - 我国经济总体长期回升向好，《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》及其配套措施为行业带来积极影响和新机遇，推动产业升级和纺机行业向数智化、高端化转型 [3] - 内需市场是纺机行业经济运行稳中有进的根本动力 [3] 公司研发情况 研发方向与成效 - 坚持自动化、智能化、绿色化研发方向，培育自主知识产权核心技术和高端产品，产品技术性能接近国际先进水平，实现“进口替代”并走向全球市场 [3] - 通过硬件支持和软件模拟提高产品精密度、稳定性和可靠性，建立三级技术创新开发体系，与科研院校合作交流，承担多项国家级项目 [3] - 目前拥有国内知识产权 148 项，2024 年度发明专利授权 2 项、实用新型授权 3 项，掌握多项技术 [3][4] 纺织机器人领域规划 - 强化人工智能和柔性纺织机器人的创新研发与应用，提升纺织装备能力和水平 [4] - 构建全流程智能化生产体系，促进人机协同融合，实现小批量、定制化生产高效解决方案 [4] 公司业务结构与规划 主营业务结构 - 致力于高端纺织机械装备研发制造，主要产品包括纺纱设备（转杯纺纱机、倍捻机等）和织造设备（剑杆织机、喷气织机等） [4] - 近年来向产业链下游延伸，纺纱织布业务形成规模 [4] 纺织机器人应用规划 - 优先解决劳动强度大、工作条件艰苦、预期用工缺口增速快的岗位“人工替代”问题，同时考虑部署灵活性和市场接受度等因素 [4] 信息披露说明 - 本次活动期间，公司不存在透露任何未公开重大信息的情形 [4]

公司经营与财务表现 - 2024年公司营业收入同比增长18.40%至16.58亿元，主要得益于新推出的加弹机实现销售收入1.55亿元以及纺纱织布收入同比增长99.84% [6][7] - 2024年销售毛利率同比下降4.09个百分点至16.05%，主要因产品销售结构调整及纺织纱线产品毛利较低 [6][7] - 2025年一季度营业收入同比下滑19.10%至2.99亿元，反映下游需求疲软 [6][7] - 2024年净利润为0.92亿元，较2023年的1.32亿元显著下滑，主要受应收账款坏账损失0.41亿元侵蚀 [6][7] - 截至2024年末应收账款余额达6.73亿元，同比增长44%，账龄1年以上余额2.40亿元，其中3-4年账龄占比12%，回款风险较高 [6][7] 行业环境与竞争格局 - 2024年纺织机械行业呈现恢复性增长，规模以上企业营业收入同比增长7.84%，利润总额增长9.36%，但2025年受特朗普关税政策影响下游投资强度承压 [5][6] - 国内纺纱设备市场竞争格局相对集中，转杯纺纱机市场份额主要由泰坦股份、日发纺机、卓郎智能等头部企业占据 [6] - 2024年纺织服装出口总额3,016亿美元同比增长1.1%，但2025年Q2关税政策导致出口受阻，行业面临产业链重构压力 [6] - 棉花价格自2024年3月高点后持续下行，预计2025年维持低位运行，上游原材料成本压力缓解 [6] 债务与融资情况 - 截至2025年4月30日，"泰坦转债"未转股余额2.95亿元，控股股东质押5,500万股公司股票（市值6.26亿元）作为担保，质押资产市值/债券余额比值为2.12 [14] - 公司总债务规模7.56亿元，资产负债率53.03%，速动比率1.62，短期偿债压力可控 [6][7] - 对外担保余额7,814.28万元，被担保对象均为自然人或民营企业且未设置反担保，存在或有负债风险 [3][13] 产品与产能布局 - 主要产品转杯纺纱机2024年销量547台（均价112.09万元/台），剑杆织机销量1,059台（均价21.94万元/台），倍捻机销量982台（均价10.41万元/台） [7] - 智能纺机装备制造基地建设项目预计总投资15.45亿元，尚需投资8.00亿元，设计产能包括100台全自动转杯纺纱机、80台自动络筒机等 [11] - 新疆扬子江纺织项目预计总投资11.47亿元，已投资5.80亿元，拓展棉纺产业链 [11] 客户与供应链管理 - 前五大客户销售额占比11.87%，客户集中度较低但行业集中度高（主要为纺织企业） [8][9] - 买方信贷和融资租赁担保余额9,690.39万元，同比减少0.28亿元，但客户资质偏弱（中小民营纺织企业为主） [10] - 部分核心零部件（电机、电控系统）依赖进口，前五大供应商采购占比15.49%，名单波动较大 [12]

设备进口政策 - 禁止进口制造超过10年的织布机或纺纱机 根据海关总署2023年负面清单 [3] - 允许进口5年内的设备 但需提供原始采购发票 [3] 企业资质要求 - 需获得旧机电产品进口许可证 由省商务厅审批 时效为20个工作日 [3] - 数控类设备需额外申请自动进口许可证（O证） [3] - AEO高级认证企业可享受快速通关通道 [3] 必检项目及标准 - 安全防护装置需符合GB 5226 1-2019标准 无急停按钮将禁止启运 [5] - 电气安全要求绝缘电阻≥1MΩ 线路老化需整改复检 [5] - 辐射污染需符合EPA 402-R-97-014标准 含放射性部件将退运 [5] - 油污残留需符合SN/T 1637-2023标准 液压油泄漏需提供清洗证明 [5] 单证清单要求 - CCIC装运前检验证需注明设备序列号 [5] - 原厂技术参数表需包含能耗数据（kW/h） [5] - 进口商需提供环保承诺书 确保报废后合规处置 [5] - 原产地声明需证明产品非中国反制清单内 [5] 海关查验重点及规避方案 - 瞒报翻新将按货值30%罚款 需提供设备使用日志 [5] - 夹带禁入部件将导致整机退运 需提前拆除二手变频器或伺服电机 [5] - 卫生问题将强制消杀 费用超过3万 需提供美方出具的熏蒸证明 [5] - 审价争议可能导致押金滞压超过6个月 需准备原厂发票及同类设备成交记录 [5] - 需提前拆卸石棉密封件 因中国全面禁用 [5] - 建议保留验货全程录像作为争议证据 [5] 申报关键点 - 旧针织机HS编码为8447 20 关税8% 增值税13% [5] - 旧纺纱机HS编码为8445 10 关税10% 增值税13% [5] - 属《产业结构调整指导目录》鼓励类可申请免征关税 [5] - 中美产品级特惠如自动络筒机关税可降至3% [5] - 需核对设备铭牌信息与CCIC证书一致性 [5] - 检测噪音值需≤85分贝 [5] - 审查数控系统版本 禁用被制裁厂商系统 [5]

纪要涉及的公司 泰坦股份 纪要提到的核心观点和论据 - **公司发展历程与产品**：泰坦股份1986年接手金属制品厂创业，1992年研发出国内首台倍捻机并于1995年出口美国，1998年改制，2021年在深交所主板上市，现有12家子公司，主要产品有剑杆织机、喷气织机、络筒机、加弹机和倍捻机等，倍捻机是旗舰产品，喷气织机销往国内外，还进军铺纤布、鞋面布等细分市场，转杯纺纱机销售排名第一，剑杆织机位居前三，自动络筒机有人机交互和实时监控功能，精密络筒机可独立控制，还生产丙纶纺纱系列产品[2][3][4] - **战略合作与收购**：2023年与台湾道奇公司合作设立浙江东夏纺织有限公司引进丙纶纺纱设备，同年收购新疆扬子江纺织有限公司延伸至棉花加工全产业链，2020年在新疆阿瓦提设立阿克苏景泰实业有限公司，2025年将其股权发展到扬子江公司，还在江苏成立乐清智能科技有限公司、瑞士设立飞科子公司、杭州设立研发中心[5] - **应对挑战与机器人战略**：与广东省科学院智能制造研究所合作成立“智能联合创新中心”应对综合成本上升、劳动力短缺等挑战，未来强化人工智能和柔性机器人技术研发应用，实现全流程智能化生产体系建设，开展小批量定制化生产项目[6][7][8] - **市场与竞争优势**：纺织市场前景广阔，公司拓展产品线和上下游，2023年切入化纤机械加弹机市场，2024年销售收入达1.55亿元，推出K90单锭自动接头短纤纺纱机提高纱线质量、破解用工困局，进军新疆地区掌握市场信息和竞争力[9][10] - **机器人研发与应用**：优先考虑劳动强度大、用工缺口增速快的岗位进行机器人研发，联合中心以高智能和人工替代装备为重点突破关键技术，研发重点是减少用工需求、开发柔性技术，纺织行业机器人在感知、控制等方面有特殊需求，高校和企业重视其应用受政策推动，未来大概率获政策扶持[11][12][13][14][15][16] - **业务模式与市场拓展**：通过模块化技术切入服务机器人领域，采用小批量定制化生产，未来计划综合推广，应对同质化竞争提升设备质量、增产增效，目前无开放技术生态计划，未来可能拓展机器人业务，探讨订阅制等商业模式，考虑低成本、高质量产品布局应对海外市场本地化挑战[16][17][18][19][20] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 联合中心是非独立法人机构，由广东宏大提供办公实验空间，在新昌、新疆阿巴提和图木舒克设立实验室和试验基地，理事会由双方代表组成，陈晓平担任理事长[12] - K90单锭自动接头短纤纺纱机将人工接头次品率从15%降至92%以下[10] - 2024年9月浙江省印发《浙江省人形机器人创业产业创新发展实施方案》，2024年初八部门联合印发《关于加快传统制造业转型升级指导意见》[14][16]

证券代码：003036 证券简称：泰坦股份 债券代码：127096 债券简称：泰坦转债 | | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | | □媒体采访 ☑业绩说明会 | | 投资者关系活动 | □新闻发布会 □路演活动 | | 类别 | □现场参观 | | | □其他（请文字说明其他活动内容） | | 活动参与人员 | 线上参与公司2024年度网上业绩说明会的投资者 | | 时间 | 2025年5月12日（周一）下午 15:00—17:00 | | 地点 | 公司通过全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net） | | | 采用网络远程的方式召开业绩说明会 | | | 1、公司董事长、总经理：陈宥融先生 2、董事、副总经理、董秘：潘晓霄女士 | | 上市公司接待人 | 3、独立董事：冯根尧先生 | | 员姓名 | 4、财务总监：潘孟平先生 | | | 5、保荐代表人：申佰强先生 | | 形式 | 网络远程互动 | | 交流内容及具体 | 本次业绩说明会采用网络远程互动的方式与投资者进行了 | | | 互动交流和沟通，就投资者在本次说明会中提出的问题进行了 | ...

公司动态 - 泰坦股份与广东省科学院、广东省科学院智能制造研究所签署合作协议，成立"纺织机器人智能联合创新中心"，由广东省科学院人工智能首席科学家陈小平教授担任理事长 [1] - 联合创新中心以"技术攻关+产业赋能"为核心使命，研发高技能型、人工替代型智能装备，突破纺织行业自动化瓶颈 [2] - 公司致力于高端纺织机械装备研发制造，主要产品包括纺纱设备（转杯纺纱机、倍捻机、加弹机、自动络筒机等）和织造设备（剑杆织机、喷气织机等），并向下游纺纱织布业务延伸 [1] 合作细节 - 联合创新中心整合产学研资源，汇聚顶尖专家和技术人才，包括广东省科学院的院士领衔创新人才队伍 [2] - 陈小平教授作为中国科学技术大学机器人实验室主任、中国人工智能学会人工智能伦理与治理工委会主任，将深度参与中心工作 [2][3] - 陈小平教授曾担任2015世界人工智能联合大会机器人领域主席、机器人世界杯及学术大会主席，获机器人世界杯冠军等20余项学术荣誉 [3] 行业影响 - 联合创新中心针对纺织行业劳动力成本攀升、技能人才断层、传统生产模式效率瓶颈等痛点，研发机器人及全流程数字化解决方案，提升自动化水平和产品一致性 [3] - 中心计划打造标杆示范工程、推动设备接口标准化、构建智能装备生态链，降低中小企业智能化改造成本 [3] - 通过自主知识产权体系与全球化布局，推动中国纺织业从劳动密集型代工向技术密集型智造跃迁，抢占全球产业链高端环节 [3]

公司动态 - 泰坦股份与广东省科学院、广东省科学院智能制造研究所签署合作协议，成立"纺织机器人智能联合创新中心"，由人工智能首席科学家陈小平教授担任理事会理事长 [1] - 联合创新中心以"技术攻关+产业赋能"为核心使命，旨在研发高技能型、人工替代型智能装备，突破纺织行业自动化瓶颈 [1] - 联合创新中心致力于整合产学研资源，打造智能化升级样板工程，为中小企业提供转型范本 [1] - 陈小平教授在人工智能与机器人领域拥有深厚造诣和丰富科研经验，曾获机器人世界杯冠军等20余项国内外学术荣誉 [1] 行业趋势 - 全球消费者对高品质、环保、时尚、个性化纺织品需求增长，国内纺织行业总产值预计保持3%至5%的年均增速 [2] - 劳动力短缺、成本上升、质量要求提高及市场竞争加剧推动纺织企业加速设备智能化升级 [2] 公司战略与成果 - 泰坦股份研发投入多年保持行业前列，已成功自主研发一系列智能化装备，如TQF-K80转杯纺纱机，产品销往意大利、韩国、土耳其等国家 [2] - 2024年公司总体规模稳步提升，营业收入同比稳定增长 [2] - 成立联合创新中心是公司在AI技术、机器人控制系统领域的战略布局，旨在提升纺织生产自动化水平和产品一致性 [2] - 公司计划凭借自主知识产权体系推进全球化布局，推动中国纺织业向技术密集型智造模式转型 [2]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入40 26亿元 归属于上市公司股东的净利润-1 27亿元 归属于上市公司股东的净资产31 04亿元 较上年保持稳定 [1] 业务结构 - 公司旗下三大事业部包括纺纱事业部 技术事业部和数据与服务事业部 [2] - 纺纱事业部提供棉包到纱线生产解决方案 旗下品牌有赐来福 青泽和泰斯博斯 明星产品包括Autocard梳棉机 BD半自动转杯纺等 [2] - 技术事业部提供高度可靠的机器 旗下品牌有阿尔玛 福克曼等 明星产品包括VGT-P高端玻纤机 FusionTwister富俊加捻机等 [2] - 数据与服务事业部依托工业互联网和智能制造趋势 联合数字行业龙头企业打造纺织工业数据与服务业务 [2] 品牌与技术优势 - 赐来福 青泽 阿尔玛和福克曼等品牌在全球享有极高知名度 是支撑公司业务增长的核心力量 [3] - 公司拥有超过300名研发人员 成功注册超过1000项专利 产品线包括天然纤维纺织机械 高端纺机配件等 [3] - 倍捻机销量较上年增长66 9% 环锭纺和转杯纺产销量受行业周期影响略有下降 [3] 新产品与成本控制 - 新产品包括青泽51型环锭纺纱机 Autocoro全自动转杯纺纱机第11代机型 VGT玻纤机252锭超长机型等 [4] - Autocoro全自动转杯纺纱机综合能耗降低超过10% AutocardSC8梳棉机采用业内首创1 46米锡林直径设计 [4] - 销售费用 管理费用 财务费用均较上年下降 其中财务费用下降比例达到77 1% 主要系汇率变动和降息影响 [4] 行业展望与公司战略 - 国内市场纺织机械智能化转型需求释放 70%规模以上纺织企业基本实现数字化网络化 [5] - 高端产品市场需求增长 环保节能 资源循环利用等带来新设备需求增量 [5] - 国际市场纺机产品出口有望提升 企业通过拓展新兴市场构建多元化出口格局 [5] - 公司战略包括做专做精天然纺织机械 加速数字化和智能化转型 多措并举进行产业升级和产能转移 [5]