交易概述 - 芯导科技拟以4.026亿元收购吉瞬科技100%股权及瞬雷科技17.15%股权，实现对瞬雷科技100%控股 [1][2] - 交易形式为发行可转换公司债券及支付现金，预计构成重大资产重组 [2][3] - 交易标的所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39），与公司主营业务具有协同效应 [3] 交易标的 - 瞬雷科技主营功率器件的研发、生产和销售，产品应用于军工、通信、汽车电子等领域 [6] - 吉瞬科技为瞬雷科技持股主体，直接持有瞬雷科技82.85%股权 [3] 收购动机 - 公司旨在完善产品矩阵并加快下游领域扩张，双方业务协同性高 [8] - 瞬雷科技的TVS、ESD保护器件等产品与公司现有功率器件业务形成互补 [8] - 公司2024年TVS产品收入占比达56.23%，收购可强化市场竞争力 [8] 市场反应 - 交易预案披露前20个交易日，公司股价累计上涨15.59%，远超科创50指数（5.28%）和半导体行业指数（4.80%）涨幅 [8] 公司背景 - 芯导科技成立于2009年，专注模拟集成电路和功率器件，产品应用于移动终端、汽车电子等领域 [4] - 公司为工信部认定的专精特新"小巨人"企业，客户包括亚马逊、小米等终端品牌 [4]

交易概述 - 芯导科技拟发行可转换债券及支付现金收购吉瞬科技100%股权和瞬雷科技17.15%股权并募集配套资金 [2] - 交易完成后公司将直接或间接持有两家标的公司100%股权 [2] - 标的公司主营功率器件研发、生产和销售 包括TVS、ESD保护器件、MOSFET、肖特基二极管等产品 [2] 市场资源协同 - 公司现有客户资源集中于消费电子领域 标的公司优势在于汽车电子、安防仪表、民爆化工及工业领域 [2] - 交易可实现双方市场资源互补：公司拓展工业及汽车电子市场 标的公司进入消费电子市场 [3] - 销售渠道形成互补：公司以经销为主 标的公司以直销为主 有利于共享渠道并整合客户资源 [3] 供应链协同 - 标的公司拥有自主生产工厂 可为公司提供产能保障及特殊工艺研发场地 [4] - 公司已与燕东微电子、上海先进半导体等晶圆厂 以及通富微电、华天科技等封测厂建立稳定合作 [4] - 交易可扩大供应链规模优势 提升供应商谈判地位 并将先进工艺技术应用于标的公司 [4] - 公司较高的应收账款周转率和存货周转率可提升标的公司运营效率 [4] 产品与技术协同 - 标的公司车规级和工业级功率半导体产品具备市场竞争力 可拓宽公司产品线 [4] - 交易有助于打造全方案电路保护解决方案 更好满足下游客户需求 [4] - 研发团队得到扩充 人才梯队更完善 技术平台可融合互补并加速研发进度 [5]

芯导科技重大资产重组 - 公司拟发行可转债及支付现金收购吉瞬科技100%股权和瞬雷科技17.15%股权，交易价格暂定4.026亿元 [1] - 配套募集资金不超过5000万元用于支付现金对价及中介费用 [2] - 交易完成后公司将直接/间接持有两家标的公司100%股权 [3] 标的公司背景 - 吉瞬科技为瞬雷科技控股股东（持股82.85%），无实际经营，盛锋系实际控制人 [7] - 瞬雷科技主营车规级/工业级功率半导体产品，覆盖TVS、MOSFET等，已应用于汽车电子、工业等领域 [8] - 2023-2025H1标的公司营收分别为1.95亿元、2.17亿元、1.04亿元，净利润2526万元、3879万元、1861万元 [10] 交易细节与业绩承诺 - 交易构成重大资产重组但不涉及关联交易或重组上市 [9] - 转让方承诺标的2025-2027年净利润不低于3500万元、3650万元、4000万元 [11] - 公司上市后首次重大资产重组，8月4日股价上涨11.47%至69元 [4][10] 战略协同与业绩背景 - 标的与公司同属功率半导体行业，业务协同性强，可助公司拓展汽车电子等新领域 [13] - 公司2022-2024年营收3.36亿元、3.2亿元、3.53亿元，净利润1.19亿元、0.96亿元、1.11亿元，近年净利润约50%依赖投资收益 [15][16]

并购交易概况 - 公司拟通过发行可转债及支付现金方式收购吉瞬科技100%股权和瞬雷科技17.15%股权，交易总对价暂定4.03亿元，构成重大资产重组 [1] - 交易采用组合支付方式：现金支付1.2654亿元，可转债支付2.7606亿元，并计划募集不超过5000万元配套资金 [2] - 交易完成后公司将直接或间接持有两家标的公司100%股权 [1] 标的公司业务与财务数据 - 瞬雷科技主营功率器件研发生产，产品包括车规级/工业级功率半导体，覆盖TVS、ESD保护器件、MOSFET等，拥有自建晶圆和封测生产线 [2] - 瞬雷科技2023-2024年及2025H1营收分别为1.95亿元、2.17亿元、1.04亿元，归母净利润0.27亿元、0.39亿元、0.19亿元 [2] - 吉瞬科技作为持股平台持有瞬雷科技82.85%股权 [2] 收购战略意义 - 标的公司与公司同属功率半导体领域，业务协同性强，可实现产品线互补（车规级/工业级功率半导体） [3] - 交易将帮助公司构建覆盖更广应用场景、技术规格更齐全的综合功率半导体解决方案平台 [3] - 转让方承诺标的2025-2027年净利润合计不低于1.1亿元（3500万/3650万/4000万） [5] 公司基本面 - 公司2024年营收3.53亿元（+10.15%），净利润1.12亿元（+15.7%），扭转此前下滑趋势 [5] - 功率器件贡献89.6%营收（3.164亿元，毛利率36.29%），功率IC占10.2%（0.36亿元，毛利率18.28%） [5] - 截至2024Q1账面资金20.44亿元（货币现金7000万+交易性金融资产19.74亿） [3] 行业背景 - 功率半导体是电能转换与电路控制核心组件，分为功率IC和功率分立器件两大类 [4] - 全球市场由英飞凌、安森美、意法半导体等国际巨头主导 [4] - 公司产品覆盖功率器件和功率IC，核心市场为消费电子（智能手机），并拓展至安防、工业等领域 [4] 市场反应 - 公告次日公司股价上涨近4%至64.2元，市值达75亿元 [2]

收购交易结构 - 芯导科技拟通过发行可转换公司债券及支付现金方式收购吉瞬科技100%股权和瞬雷科技17.15%股权 总交易对价暂定为4.026亿元 其中现金对价1.265亿元 可转债对价2.761亿元 [1][3] - 交易完成后公司将直接及间接持有瞬雷科技100%股权 吉瞬科技目前直接持有瞬雷科技82.85%股权 [1] - 配套募集资金金额不超过5000万元 不超过标的资产交易价格的100% 发行对象为不超过35名特定投资者 [5] 标的公司财务表现 - 瞬雷科技2024年度营业收入2.17亿元 归母净利润3879.25万元 2025年上半年营收1.04亿元 净利润1861.13万元 [9] - 资产出让方承诺标的资产2025-2027年净利润分别不低于3500万元、3650万元和4000万元 三年累计承诺净利润超1.1亿元 [9] - 芯导科技2024年营业收入3.53亿元 同比增长10.15% 归母净利润1.17亿元 同比增长15.70% [9] 市场反应与估值 - 重组消息披露后芯导科技股价开盘拉升超11% 交易时段最高达69.15元 盘中涨幅有所回落 [6][7] - 公司当前市值约75亿元 市盈率67.5倍 市净率3.42倍 [7] 行业并购趋势 - 2024年9月至2025年6月A股重大资产重组近200起 同比增幅达172% 7月以来近百家上市公司更新或披露并购重组事件 [11] - 珂玛科技拟以1.02亿元现金收购苏州铠欣半导体73%股权 正帆科技拟以18亿元估值收购汉京半导体62.23%股权 木林森子公司以2.56亿元收购普瑞光电18.77%股权 [11][12][13]

芯导科技收购吉瞬科技及瞬雷科技股权 - 公司拟发行可转换公司债券及支付现金购买吉瞬科技100%股权和瞬雷科技17.15%股权，实现对瞬雷科技的100%控制 [1] - 标的资产交易价格暂定为4.026亿元，其中现金对价12653.72万元，可转债对价27606.28万元 [3] - 交易对方包括盛锋、李晖、黄松、王青松和瞬雷优才，支付方式主要为现金和可转债 [4] - 公司拟配套募集资金不超过5000万元，发行对象为不超过35名特定投资者 [5] - 本次交易预计将达到重大资产重组标准，但公司未安排停牌 [5] 瞬雷科技业务及财务情况 - 瞬雷科技主要产品包括车规级和工业级功率半导体产品，涵盖TVS、ESD保护器件、MOSFET、肖特基二极管等 [8] - 公司拥有独立自主的生产工厂，实现从晶圆研发设计到成品封装测试的完整生产环节 [8] - 2024年营业收入2.17亿元，归母净利润3879.25万元 [8] - 2025年上半年营收1.04亿元，净利润1861.13万元 [8] - 资产出让方承诺2025-2027年净利润分别不低于3500万元、3650万元和4000万元 [8] 半导体行业并购趋势 - 2024年以来政策鼓励企业通过并购重组促进行业整合和产业升级 [10] - 2024年9月至2025年6月A股重大资产重组接近200起，同比增幅达172% [10] - 7月以来近百家上市公司更新或披露并购重组事件，半导体领域案例较多 [10] - 珂玛科技拟1.02亿元收购苏州铠欣半导体73%股权，丰富碳化硅陶瓷材料布局 [10] - 正帆科技拟收购汉京半导体62.23%股权，估值18亿元 [11] - 木林森子公司拟2.56亿元收购普瑞光电18.7722%股权 [11] 市场反应 - 受重组消息影响，芯导科技4日开盘股价上涨超11% [5] - 截至发稿时股价为63.88元，涨幅3.20%，市值175亿元 [6]

交易概述 - 芯导科技拟通过发行可转换公司债券及支付现金方式收购吉瞬科技100%股权和瞬雷科技17.15%股权，实现对瞬雷科技100%控制 [1] - 标的资产交易价格暂定为4.026亿元，其中现金对价1.265亿元（占比31.4%），可转债对价2.761亿元（占比68.6%）[3] - 配套募集资金不超过5000万元，不超过标的资产交易价格的100%且发行股份数量不超过上市公司总股本的30% [4] 交易结构 - 交易对方包括盛锋、李晖、黄松、王青松及瞬雷优才投资合伙企业，支付方式为现金+可转债组合 [4] - 最大单笔交易为盛锋持有的吉瞬科技40%股权+瞬雷科技4%股权，总对价1.495亿元（现金2990.51万元+可转债1.196亿元）[4] - 瞬雷优才持有的7.15%瞬雷科技股权交易对价2878.59万元（现金1439.30万元+可转债1439.30万元）[4] 标的公司财务表现 - 瞬雷科技2024年营业收入2.17亿元，归母净利润3879.25万元 [6] - 2025年上半年营收1.04亿元，净利润1861.13万元，资产出让方承诺2025-2027年净利润分别不低于3500/3650/4000万元 [6] - 芯导科技2024年营收3.53亿元（同比+10.15%），归母净利润1.17亿元（同比+15.70%）[5] - 2025年Q1营收7426.29万元（同比+8.1%），净利润2407.11万元（同比-1.62%）[5] 战略协同效应 - 芯导科技主营消费电子功率半导体，瞬雷科技产品覆盖汽车电子/安防/工业等领域，交易将形成市场协同 [5] - 瞬雷科技自建晶圆和封测生产线有助于增强上市公司供应链控制能力 [7] - 交易将扩大上市公司在汽车电子/安防仪表/民爆化工等新领域的市场份额 [6] 交易进展 - 交易构成重大资产重组但未安排停牌 [5] - 尚需履行内部决策程序及监管审批，存在不确定性 [7] - 最终财务影响待审计评估完成后披露 [7]

交易方案概述 - 公司拟通过发行可转换公司债券及支付现金方式购买吉瞬科技100%股权和瞬雷科技17.15%股权，实现对瞬雷科技的100%控制[1][10] - 交易价格暂定为40,260万元，最终价格将以评估结果为准[10][13] - 交易对方包括盛锋、李晖、黄松、王青松及瞬雷优才[1][8] - 配套募集资金不超过5,000万元，用于支付现金对价及中介费用[16][17] 标的资产情况 - 标的公司主营业务为功率器件的研发、生产和销售，产品包括TVS、ESD保护器件、MOSFET等[10][34] - 标的公司已建立汽车电子、安防仪表、工业等领域的客户基础[20][21] - 标的公司拥有自建晶圆和封测生产线，采用Fab-lite模式[20][37] - 2025-2027年承诺净利润分别为3,500万元、3,650万元和4,000万元[9][52] 交易影响分析 - 交易将完善公司在功率半导体领域布局，形成产品互补和市场协同[20][21] - 交易有助于公司从Fabless向Fab-lite模式转型，增强供应链控制能力[37][40] - 交易完成后公司总资产和营业收入将进一步提升[22][23] - 交易不会导致公司控制权变更，控股股东仍为上海莘导[19][22] 交易进度安排 - 已通过董事会和监事会审议，尚需股东大会及监管机构批准[22][23] - 审计评估工作尚未完成，最终数据将在重组报告书中披露[10][13] - 业绩承诺期为2025年1月1日至2027年12月31日[9][52] - 可转债存续期限为4年，转股期自发行结束6个月后开始[43][44]

交易概况 - 公司拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式收购吉瞬科技100%股权和瞬雷科技17.15%股权，交易价格暂定为4.03亿元 [1] - 交易完成后公司将直接及间接持有瞬雷科技100%股权，实现完全控制 [1] - 交易对象包括盛锋、李晖、黄松、王青松及瞬雷优才投资合伙企业 [3] 标的资产情况 - 瞬雷科技专注于功率器件的研发、生产和销售，产品包括TVS、ESD保护器件、MOSFET、肖特基二极管等 [3] - 产品应用于汽车电子、安防仪表、民爆化工、工业等领域 [3] - 吉瞬科技为持股主体，直接持有瞬雷科技82.85%股权 [3] 业务协同与战略意义 - 公司与标的公司同属功率半导体行业，业务协同性高 [4] - 瞬雷科技拥有完整产品布局，覆盖数百种型号，可提供全系列电路保护方案 [4] - 收购将实现优势产品线互补，公司可借助标的公司客户资源进入汽车电子等多个领域 [4] - 标的公司具备晶圆至封测的自有供应链能力，可优化资源配置并提升运营效率 [4]

芯导科技收购瞬雷科技 - 公司拟以4 03亿元收购吉瞬科技100%股权和瞬雷科技17 15%股权 从而直接及间接持有瞬雷科技100%股权 实现对瞬雷科技的完全控制 交易预计构成重大资产重组 [1][4] - 标的公司瞬雷科技主要从事功率器件的研发、生产和销售 产品包括TVS、ESD保护器件、MOSFET、肖特基二极管等 已覆盖汽车电子、安防仪表、民爆化工、工业及消费电子等多个下游领域 [4] - 公司主营业务为功率半导体的研发与销售 产品包括功率器件和功率IC两大类 主要应用于消费类电子领域 本次收购将完善公司在功率半导体的布局 形成市场协同效应 [4] - 交易完成后 公司将借助标的公司的客户资源进入汽车电子、安防仪表、民爆化工等领域 标的公司则可利用上市公司的渠道资源扩大消费电子市场份额 [5] - 转让方承诺标的资产2025-2027年经审计净利润分别不低于3500万元、3650万元和4000万元 [5] 半导体行业并购动态 - 2024年政策持续鼓励企业通过并购重组促进行业整合 国务院和证监会先后发布文件支持上市公司向新质生产力方向转型升级 [7] - 2024年9月至2025年6月 A股重大资产重组接近200起 同比增幅达172% 7月以来近百家上市公司更新或披露并购重组事件 半导体领域案例频现 [7] - 珂玛科技拟以1 02亿元收购苏州铠欣半导体73%股权 标的公司从事碳化硅涂层和陶瓷零部件研发 将丰富公司产品布局 [7] - 正帆科技拟收购汉京半导体62 23%股权 标的估值18亿元 交易将增强公司在半导体核心零组件领域的技术协同与运营能力 [8] - 木林森子公司拟以2 56亿元收购普瑞光电18 7722%股权 标的为LED专利器件和功率器件供应商 旗下拥有"Bridgelux"和"Intematix"国际品牌 交易将深化产业链整合 [8][9]