业绩总结 - 2025年第二季度公司及子公司新签项目合同6项，合计金额221.85万元[2] - 2025年第二季度新签项目中规划设计合同4项，其他合同2项[2] - 2025年度公司及子公司累计签订合同35项，合计金额3975.55万元[2]

战略转型与重组方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购东进航科100%股权，并向不超过35名特定投资者募集配套资金用于交易对价及费用 [1][2] - 标的公司东进航科主营低空空域规划及空管设备研发，与公司现有规划设计业务形成"空地融合"协同效应，目标拓展至立体规划及运营管理综合服务 [3] - 重组后业务将从传统地面空间规划延伸至低空经济领域，构建全生命周期城市建设服务能力 [3] 标的公司财务与经营状况 - 东进航科2023年至2025年一季度累计净亏损6667.98万元，其中2024年扣非净利润673万元扭亏，但2025年一季度再度亏损2548.81万元 [5][6] - 2023年研发费用率达29.84%（1660.05万元），销售及管理费用合计占比44.78%，高投入导致利润承压 [6] - 截至2025年3月末资产负债率78.49%，负债总额6625.43万元，资产总额8440.95万元，所有者权益仅1815.52万元 [5][6] 公司自身业绩与募投进展 - 公司2023年上市后连续两年净利润下滑：2023年净利润7805.33万元（同比-1.88%），2024年骤降至2905.88万元（同比-62.77%） [7] - 2024年主营业务收入全面下滑，规划设计收入1.96亿元（同比-19.63%），工程设计收入1.02亿元（同比-19.51%），毛利率分别减少4.07和6.84个百分点 [7] - IPO募投项目整体投资进度仅24.07%（已投1亿元），其中城乡规划创意设计项目进度最低（3.43%） [8] - 当前股价20.88元/股仍低于发行价26.35元/股，处于破发状态 [1][8]

收购交易概况 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购东进航科100%股权并同步募集配套资金 [2] - 东进航科成立于2001年，主营低空空域规划、运行管理平台建设及空管设备研发销售，持有《空域评估技术支持单位》证书及民用无人机企业服务能力（甲级）资质 [3] - 东进航科曾挂牌新三板并于2024年8月终止挂牌 [3] 收购协同效应 - 业务协同：城市规划需统筹地面与低空空域布局，公司可整合东进航科技术形成全域立体规划新范式 [4] - 数据协同：城市规划数据与低空数据融合可推进国土空间信息模型（TIM）等平台开发，构建城市三维数字底座 [4] - 战略升级：业务将从地面空间规划拓展至"空地融合"立体规划及运营管理，增强全生命周期服务能力 [4] - 行业专家认为此次收购是公司对低空经济赛道的主动布局，可突破传统业务边界并抢占市场先机 [4] 公司财务表现 - 公司2022-2024年营业收入分别为4 04亿元、3 91亿元、3 08亿元，归母净利润分别为7954 66万元、7805 33万元、2905 88万元 [3] - 2025年一季度营业收入4624 81万元（同比降18 42%），归母净利润322 58万元（同比降5 65%） [3] - 东进航科2023-2025Q1营业收入分别为5562 88万元、5940 14万元、908 34万元，净利润分别为-848 94万元、-3301 33万元、-2631 69万元 [7] - 截至2025年3月31日东进航科总资产8440 95万元，所有者权益1815 52万元 [7] 低空经济行业前景 - 2025年《政府工作报告》提出推动低空经济等新兴产业安全健康发展 [5] - 截至2024年底全国已有42家eVTOL整机制造企业，各地出台低空经济相关政策文件225部 [6] - 中国民用航空局预测2025年低空经济市场规模达1 5万亿元，2035年达3 5万亿元 [6] - 行业专家认为低空经济未来五到十年有望成为万亿元级增长点，具有科技密集、产业链长、场景丰富等特点 [6] - 长三角地区经济活跃且产业集群完善，此次并购有望形成"规划—落地—运营"闭环并辐射全国 [7]

发行信息 - 本次公开发行股票2200万股，占发行后总股本25%，发行后总股本8800万股[9][34] - 每股面值1元，发行价格26.35元，发行市盈率29.98倍，市净率2.42倍[9][34][35] - 发行日期为2023年7月10日，拟在深交所创业板上市[9] - 募集资金总额57970万元，净额49896.28万元，发行费用8073.72万元[35] 业绩数据 - 2020 - 2022年来自江苏省主营业务收入分别为27524.81万元、31845.99万元和33772.29万元，占比分别为78.58%、82.50%和83.74%[24] - 2022年主营业务收入40331.64万元，规划设计收入22945.31万元占比56.89%等[40] - 2022年资产总额76779.22万元，净利润8023.64万元，加权平均净资产收益率18.33%[63][65] - 2023年1 - 3月营业收入6339.98万元，同比增加5.31%；净利润383.35万元，同比增加2.11%[67] - 2023年1 - 6月预计营业收入15500万元左右，同比增加约5.08%；预计净利润2400万元左右，同比增加约14.31%[68] 财务指标 - 截至2022年12月31日，应收账款账面价值24438.92万元，占总资产比例31.83%[25] - 发行前每股净资产1.17元，发行后每股净资产0.88元[34][35] 公司架构 - 公司有交通中心、都市空间等全资子公司，和影上品控股子公司，园区规划等参股公司[16] - 截至2023年5月6日，公司拥有19家分公司[168] 技术研发 - 公司规划设计、工程设计行业与现代信息技术深度融合[45][47] - 2022年研发费用2437万元，占营业收入比例6.03%[60] 未来展望 - 公司未来将立足传统优势区域，加强粤港澳大湾区业务布局[39][44] 历史沿革 - 1991年3月设立苏州市规划设计院，1995年11月更名[94] - 2003年10月14日苏规有限成立，2013年2月1日股份公司成立[91] 股权结构 - 本次发行前李锋、钮卫东、张靖和朱建伟四人合计持有公司30.19%的股份[81] - 2021年刘清旺向蔡冬梅、韩祥仙转让股份[115] 子公司情况 - 2022年都市空间总资产14623.14万元，净利润 -9.39万元[147][149] - 2022年交通中心总资产110.93万元，净利润 -0.29万元[150][153] - 2022年海南市政总资产57.07万元，净利润 -1.12万元[154][156][157] - 2022年和影上品总资产717.52万元，净利润146.95万元[162] - 2022年园区规划总资产1417.28万元，净利润9.03万元[164] - 2022年三睿卓总资产0.79万元，净利润 -0.10万元[167]

业绩数据 - 2022年1 - 9月，公司实现营业收入22336.84万元，同比增长2.57%；净利润2647.81万元，同比增长1.77%；归属于母公司所有者的净利润2631.43万元，同比增加5.90%[22] - 保守估计，2022年全年预计实现营业收入39590万元左右，同比增加约2.27%；预计实现净利润7450万元左右，同比增加约0.45%；预计实现扣除非经营性损益后归属于母公司普通股股东的净利润7250万元左右，同比增加约1.23%[23] - 2022年1 - 6月资产总额65751.50万元，归属于母公司所有者权益40134.65万元[42] - 2021年度资产负债率（母公司）33.91%，营业收入38712.78万元，净利润7416.86万元[43] - 2020年度归属于母公司所有者的净利润6765.56万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润6555.36万元[43] - 2019年度基本每股收益0.77元，稀释每股收益0.77元，加权平均净资产收益率16.22%[43] - 2022年1 - 6月研发投入占营业收入的比例5.14%，经营活动产生的现金流量净额 - 336.08万元[43] - 2022年1 - 6月公司主营业务收入14700.32万元，规划设计收入7777.55万元占比52.91%，工程设计收入6729.15万元占比45.78%[46] - 2021年度公司主营业务收入38599.95万元，规划设计收入22654.76万元占比58.69%，工程设计收入14373.78万元占比37.24%[46] - 2020年度公司主营业务收入35029.55万元，规划设计收入20412.81万元占比58.27%，工程设计收入14054.49万元占比40.12%[46] - 2019年度公司主营业务收入30849.90万元，规划设计收入16447.78万元占比53.32%，工程设计收入11076.45万元占比35.90%[46] 股权结构 - 本次拟公开发行股票不超过2200.00万股，占发行后总股本25%，发行后总股本不超过8800.00万股[8] - 公司注册资本6600万元[39] - 本次发行前公司股权较为分散[88] - 公司四位实际控制人合计持有30.19%的股份[89] 业务布局 - 公司将立足传统优势区域，加强粤港澳大湾区业务布局[45] 技术研发 - 公司开发古城保护信息化平台，实现信息技术与传统规划、工程技术深度融合[53] - 截至招股书签署日，公司拥有64项专利，其中发明专利6项；拥有44项著作权，其中计算机软件著作权35项、作品著作权9项[60] - 2021年，公司研发费用2336.06万元，占营业收入的比例为6.03%[60] 子公司情况 - 公司有都市空间、交通中心、海南市政三家全资子公司，和影上品一家控股子公司，园区规划、三睿卓两家参股公司[149] - 2022年6月30日，都市空间总资产12236.14万元，净资产4802.37万元，净利润 - 1.58万元[150][152] - 2022年6月30日，交通中心总资产111.22万元，净资产111.22万元，净利润 - 0.38万元[153][156] - 2022年6月30日，海南市政总资产56.01万元，净资产13.23万元，净利润 - 0.55万元[157][159] - 2022年6月30日，和影上品总资产564.28万元，净资产535.67万元，2022年1 - 6月净利润1.26万元；2021年末总资产555.38万元，净资产534.41万元，年度净利润222.77万元[164] - 2022年6月30日，园区规划总资产1405.82万元，净资产993.27万元，2022年1 - 6月净利润 - 2.43万元；2021年末总资产1410.11万元，净资产997.56万元，年度净利润 - 16.21万元[167] - 2022年6月30日，三睿卓总资产0.79万元，净资产 - 8.49万元，2022年1 - 6月净利润 - 0.10万元；2021年末总资产0.89万元，净资产 - 8.39万元，年度净利润 - 0.83万元[170] 分公司情况 - 截至招股书签署日，公司拥有18家分公司[171] - 报告期内公司注销4家分公司和1家参股公司[192]