文章核心观点 - 文章介绍了适用于ETF的网格交易策略，并重点分析了四只可作为该策略关注标的的ETF，分别从行业基本面、政策环境及市场数据等方面阐述了其投资逻辑 [2][3][6][9][12] 游戏ETF (159869.SZ) - 2025年12月，国产网络游戏版号获批144款，进口游戏获批3款，2025年全年发放版号总数达1771个，创2019年以来近7年新高，较2024年增长超20%，版号发放呈现常态化、可预期趋势 [3] - 2025年上半年，中国自主研发游戏在海外市场的实际销售收入为95.01亿美元，同比增长11.07%，显示出强劲的出海能力 [3] - 人工智能技术在游戏美术、代码、剧情生成等环节的应用，有助于降低开发成本、提升效率，并有望催生玩法创新 [3] 证券ETF龙头 (159993.SZ) - 2025年A股市场表现活跃，沪指全年累计涨幅18.41%，从年内低位3040点一度冲破4000点大关 [6] - A股全年累计成交额达420.21万亿元，同比增长62.64%，创历史记录 [6] - 截至2025年12月30日，A股融资余额达到25385.25亿元，较2024年末增长36.91% [6] - 根据Wind统计，43家上市券商2025年三季报中，42家实现归母净利润正增长，且超六成券商增速超过50% [6] - 政策层面持续深化资本市场投融资综合改革，旨在扩大制度型高水平对外开放，提高资本市场制度包容性 [6] - 监管层提出对优质机构适当“松绑”，优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制，中长期有望提升头部券商资本利用效率 [7] 亚太精选ETF (159687.SZ) - 中国-东盟自贸区3.0版、《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）等升级落地，为亚太地区贸易投资自由化便利化及区域产业链供应链稳定融合注入制度红利 [9] - 国际货币基金组织（IMF）2025年7月预测，2025年亚洲新兴市场和发展中经济体的经济增速将达5.1%，贡献全球约60%的经济增量 [10] - 亚太地区正主动拥抱绿色与数字革命，驱动创新发展，加速从“世界工厂”转型为引领全球经济增长的“主引擎” [10] - 该ETF跟踪富时罗素亚太低碳精选指数，覆盖中国大陆、日本、韩国、中国台湾、澳大利亚等多个泛亚太地区核心资产 [10] 红利质量ETF (159758.SZ) - 自“新国九条”及《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》发布以来，多项政策推动上市公司生态从“重融资、轻回报”向常态化分红机制转变 [12][13] - 《关于推动中长期资金入市的指导意见》等政策在低利率与“资产荒”背景下，积极引导险资、养老金等中长期资金入市，提升了高股息资产的投资价值 [13] - 该ETF跟踪中证红利质量指数，采用红利与质量双因子选股，筛选出50只分红稳定、股息率较高且盈利持续性较好的上市公司，旨在平衡“高股息”与“高成长” [13]

网格交易策略概述 - 网格交易是一种基于价格波动的高抛低吸策略，不预测市场具体走势，而是利用价格在特定范围内的自然波动获利，适用于价格频繁波动的市场 [4][13] - 在震荡行情中，投资者可通过网格交易反复赚取较小差价以增强收益，待市场新方向明确后再进行仓位及策略切换 [4][13] - 适用网格交易的标的需具备五大特征：场内标的、长期行情稳定、交易费用低廉、流动性好、波动性较大 [4][13] - 基于上述特征，权益型ETF被认为是相对适合进行网格交易的标的类型 [4][13] 本期ETF网格策略重点关注标的分析 - **机器人ETF (159770.SZ)**：在“政策+技术+需求”三重共振下，2025年被视为人形机器人赛道爆发元年 [4][14] - 政策层面，2025年政府工作报告提出大力发展智能机器人等新一代智能制造装备，同年8月国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》推动产业发展 [4][14] - 技术层面，2025年多项机器人大会与赛事是对我国人形机器人技术成熟度与商业化能力的集中检验 [4][14] - 产业正迎来营收与产量“双高增长”，2025年上半年我国机器人行业营业收入同比增长27.8%，其中工业机器人产量同比增长35.6% [4][14] - **央企科技ETF (560170.SH)**：具备“央企”与“科技”双重属性，聚焦国家核心科技战略力量 [5][17] - “十五五规划”强调加快高水平科技自立自强，央企是攻坚“卡脖子”技术、推动科技国产化替代的主力 [5][17] - 国企改革深化提升行动推动央企聚焦主业、提升效率并加强市值管理，有望带动价值重估 [5][17] - 该ETF跟踪中证国新央企科技引领指数，投资于国务院国资委下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信等核心科技领域的50家央企上市公司 [5][17] - **证券ETF龙头 (159993.SZ)**：资本市场改革深化为头部券商打开成长空间 [5][6][20] - 2025年前三季度，43家上市券商总营收达4214.16亿元，同比增长17.13%；归母净利润达1692.91亿元，同比增长62.48% [5][6][20] - 42家券商实现归母净利润正增长，超六成增速超过50% [5][6][20] - 细分业务方面，经纪业务全部同比正增长；自营业务近八成同比正增长；投行业务总收入251.51亿元，同比增长23.46% [6][20] - 近期重要会议均提出“持续深化资本市场投融资综合改革”，证监会主席提出对优质机构适当“松绑”，有望提升头部券商资本利用效率 [6][20] - **港股央企红利ETF (513910.SH)**：高股息驱动的红利投资逻辑在低利率环境下具备长期配置价值 [7][23] - 自2024年新“国九条”提出强化现金分红监管以来，多项政策推动上市公司向常态化分红机制转变 [7][23] - 《关于推动中长期资金入市的指导意见》等政策在低利率与“资产荒”背景下引导险资、养老金等入市，提升了高股息资产价值 [7][23] - 短期来看，临近年末防御风格或占优，业绩与分红更具确定性的红利策略可能更受市场青睐 [7][23] 策略实施与组合建议 - 建议投资者选择数只合适的、相关性较低的ETF构成网格交易组合，例如搭配“宽基+行业”或“A股+港股”等不同类型或范围的ETF [25] - 组合分散的好处除了分散风险外，还可以起到轮动效果，从而提高资金利用率 [25] - 报告基于流动性、振幅、趋势性、当前价格所处区间、成立时长五个维度对权益型ETF进行打分筛选出本期适合网格交易的标的 [14]

指数市场表现 - 三大指数集体上涨，上证综指上涨0.9%至3862.53点，深证成指上涨2.05%至13479.43点，创业板指上涨2.74%至3238.01点 [1][3] - 近5个交易日科创50、创业板指与中证A500走势领先，涨幅分别为4.39%、4.19%与2.23% [3] - 今日创业板指、恒生指数与沪深300涨幅居前，分别为2.74%、1.89%与1.54% [3] 行业板块表现 - 非银金融、有色金属与电力设备板块今日领涨，涨幅分别为3.84%、3.78%与3.07% [4] - 煤炭、银行与社会服务板块表现落后，跌幅分别为-0.84%、-0.46%与-0.24% [4] - 近5个交易日电力设备、有色金属与非银金融板块涨幅领先，分别为6.77%、6.4%与2.91% [4] ETF市场动态 - 股票型主题指数ETF平均涨幅最佳，为1.53%，债券型ETF表现最差，平均涨幅为0.01% [5] - 证券ETF龙头（159993.SZ）、电池50ETF（159796.SZ）和券商ETF（159842.SZ）是今日股票型ETF涨幅前三，收益率分别为5.61%、5.20%和5.19% [1][7] - 证券ETF（512880.SH）、A500ETF南方（159352.SZ）和A500ETF基金（512050.SH）成交额居前，分别为78.92亿元、60.56亿元和57.28亿元 [8] 公募基金规模 - 截至8月末，公募基金总规模突破36万亿元，年内第五次创历史新高 [2] - 股票基金净值环比增幅高达12.76%，单月实现两位数增长实属罕见 [2] - 主动权益类基金担纲规模增长主力，美国、中国香港市场升温带动QDII规模上扬 [2]

市场指数表现 - 9月29日，A股三大指数集体上涨，上证综指上涨0.9%收于3862.53点，深证成指上涨2.05%收于13479.43点，创业板指上涨2.74%收于3238.01点 [1] - 近5个交易日，科创50、创业板指与中证A500走势排名靠前，涨跌幅分别为4.39%、4.19%与2.23% [1] - 当日，创业板指、恒生指数与沪深300走势排名靠前，日涨跌幅分别为2.74%、1.89%与1.54% [1] 行业板块表现 - 当日，申万一级行业中非银金融、有色金属与电力设备走势排名靠前，日涨跌幅分别为3.84%、3.78%与3.07% [4] - 当日，煤炭、银行与社会服务走势排名靠后，日涨跌幅分别为-0.84%、-0.46%与-0.24% [4] - 近5个交易日，电力设备、有色金属与非银金融走势排名靠前，涨跌幅分别为6.77%、6.4%与2.91% [4] - 近5个交易日，社会服务、综合与商贸零售走势排名靠后，涨跌幅分别为-4.2%、-3.13%与-2.62% [4] 公募基金行业动态 - 截至8月末，中国公募基金总规模突破36万亿元，年内第五次创历史新高 [1] - 8月，股票基金净值环比增幅高达12.76%，单月实现两位数增长实属罕见 [1] - 美国、中国香港市场升温带动了QDII基金规模的上扬 [1] ETF市场总体概览 - 按投资范围分类，当日股票型主题指数ETF平均表现最优，平均涨跌幅为1.53% [7] - 按投资范围分类，当日债券型ETF平均表现最差，平均涨跌幅为0.01% [7] 各类型ETF涨幅领先产品 - 股票型ETF中，证券ETF龙头(159993.SZ)、电池50ETF(159796.SZ)和券商ETF(159842.SZ)涨幅居前，收益率分别为5.61%、5.20%和5.19% [10] - 非银金融板块ETF表现强势，证券ETF富国(515850.SH)上涨5.07% [1] - 银行板块多只ETF下跌，银行ETF指数基金(516210.SH)下跌0.52%，银行ETF天弘(515290.SH)下跌0.42%，银行ETF(159887.SZ)下跌0.39% [1] 各类型ETF成交活跃产品 - 股票型ETF中，证券ETF(512880.SH)、A500ETF南方(159352.SZ)和A500ETF基金(512050.SH)成交额居前，分别为78.92亿元、60.56亿元和57.28亿元 [15] - 行业指数ETF中，证券ETF(512880.SH)、券商ETF(512000.SH)和证券ETF(159841.SZ)成交额领先 [17][18] - 跨境型ETF中，香港证券ETF(513090.SH)、港股创新药ETF(513120.SH)和恒生科技指数ETF(513180.SH)成交额靠前 [17]