交易结构 - 控股股东关联方申晖金婺与杭州产投以现金方式收购宝德计算合计32.0875%股份 交易对价合计14.44亿元[1] - 申晖金婺收购22.0875%股份并取得控制权 杭州产投收购10%股份[1][2] - 交易基于宝德计算整体估值45亿元[3] 关联关系 - 收购方申晖金婺系控股股东申晖控股控制的关联方[2] - 杭州产投由浙江省国资委控制[1] - 交易构成关联交易但无需履行上市公司审议程序[2] 战略背景 - 公司已于2025年5月20日发布预案拟发行股份及支付现金购买宝德计算67.91%股份[2] - 本次交易将解决宝德计算原实际控制人资金占用问题 优化股权结构和治理结构[3] - 交易有利于降低上市公司后续对宝德计算的投资风险[3] 财务表现 - 上半年营业收入10.26亿元 同比增长33.50%[4] - 归属于上市公司股东净利润564.77万元 同比下降78.37%[4] 业务构成 - 信息技术服务分为软件技术服务、专业技术服务、产品与解决方案三大板块[4] - 服务覆盖TMT、金融科技、汽车、能源等行业客户[4] - 提供全生命周期信息技术服务 聚焦企业数字化转型需求[4]

公司客户关系 - 甲骨文公司尚未成为公司客户 [2] - 公司合作伙伴均为国内外一流企业 [2] - 公司将持续深耕与开拓大客户并提供优质软件技术服务 [2] 业务发展策略 - 公司专注于为大客户提供软件技术服务 [2] - 公司坚持既有的客户开拓与维护策略 [2]

股价表现与交易数据 - 9月4日盘中下跌2.11%至51.45元/股 成交额2.14亿元 换手率1.88% 总市值111.64亿元 [1] - 主力资金净流出1697.17万元 特大单净卖出547.9万元 大单净卖出1149.27万元 [1] - 年内股价上涨6.30% 近5日下跌10.77% 近20日上涨15.85% 近60日上涨23.77% [1] - 年内1次登龙虎榜 最近8月19日净买入6434.46万元 买入总额2.41亿元(占比13.09%) 卖出总额1.76亿元(占比9.59%) [1] 公司基本面 - 2025年上半年营业收入10.19亿元 同比增长17.86% 归母净利润亏损5671.76万元 同比扩大2.11% [2] - 软件技术服务收入占比80.19% 软件定制服务16.00% 软硬件开发销售3.56% 其他0.25% [1] - A股上市后累计派现4544.32万元 近三年累计派现2001.99万元 [3] 股东结构变化 - 股东户数5.62万户 较上期增加19.80% 人均流通股3859股 较上期减少16.53% [2] - 香港中央结算持股189.30万股(第四大股东) 较上期增持87.95万股 [3] - 南方中证1000ETF持股160.54万股(第五大股东) 增持30.43万股 [3] - 华夏中证1000ETF持股94.70万股(第八大股东) 增持22.76万股 [3] - 广发中证1000ETF持股75.97万股(第十大股东) 增持16.65万股 [3] 行业属性与业务定位 - 属于计算机-软件开发-垂直应用软件行业 [2] - 概念板块涵盖华为鸿蒙 华为欧拉 元宇宙 华为海思 车联网(车路云)等 [2] - 主营业务为移动智能终端相关的软件研发 销售及技术服务 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入10.26亿元，同比增长33.50% [1] - 扣除股份支付影响后扣非净利润2297.12万元 [1] - 金融业务营收3.16亿元，同比增长66.26% [1] 业务结构 - 软件技术服务营收6.75亿元，专业技术服务营收2.98亿元，产品与解决方案营收4498.67万元 [1] - 主营业务分为软件技术服务、专业技术服务、产品与解决方案三大类 [1] 战略布局 - 实施"2+3"发展战略：聚焦TMT和金融行业，构建人工智能、大数据和金融科技三大技术能力 [1] - 形成从底层算力到行业应用的完整企业级AI解决方案，推出企业大语言模型及智能体定制服务 [2] - 拟收购算力服务器相关资产以提升"软硬协同"竞争力 [2] 技术能力 - 基于数据基础底座和AI大模型底座构建金融全场景智能化应用生态 [2] - 融合数据中台和AI中台打造金融机构数字化到智能化的一站式服务体系 [2] - 整合人工智能、大数据、云计算及物联网核心技术提供企业出海解决方案 [2] 激励机制 - 2024年3月及2025年2月推出股权激励计划，覆盖180余名激励对象，合计授予2199万股 [3] - 计划定期实施股权激励构建长期激励机制 [3] 发展愿景 - 致力于成为国际化、专业化、创新型综合数智技术服务提供商 [3] - 推动技术交付服务向产业链高附加值领域延伸，实现定制化软件向智能化解决方案升级 [3] - 促进新兴技术跨行业深度融合，推动国内外市场协同发展 [3]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入10.26亿元，同比增长33.5% [2] - 扣除股份支付影响后扣非净利润2297.12万元 [2] - 软件技术服务业务营收6.75亿元，专业技术服务业务营收2.98亿元，产品与解决方案业务营收0.45亿元 [2] 区域表现 - 华东地区营收3.92亿元，同比增长86.74% [2] - 华南地区营收1.27亿元，同比增长32.21% [2] 行业业务 - 金融业务营收3.16亿元，同比增长66.26% [2] - 构建覆盖金融业务全场景的智能化应用生态，推动行业向智能涌现转型 [3] 技术战略 - 实施"2+3"发展战略，聚焦TMT和金融行业，构建人工智能、大数据和金融科技三大技术能力 [2] - 形成从底层算力到行业应用的完整企业级AI解决方案，推出企业大语言模型及智能体定制服务 [3] - 拟收购算力服务器相关资产构建全栈AI能力体系 [3] 国际合作 - 与小米、字节跳动、阿里巴巴、中国银行、三星、爱立信、SAP、IBM、中国移动等龙头企业建立长期合作 [4] - 提供涵盖咨询、设计、开发、测试、运维的全周期信息技术服务 [4] 激励机制 - 2024年3月及2025年2月推出股权激励计划，对180余名激励对象授予2199万股 [4] - 通过股权激励与职业发展双轨机制强化员工与企业共同体意识 [4] 发展愿景 - 致力于成为国际化、专业化、创新型综合数智技术服务提供商 [5] - 推动定制化软件开发向智能化场景解决方案升级 [6] - 促进新兴技术在不同行业的深度融合和国内外市场协同发展 [6]

公司高管减持情况 - 董事、高管王锦锋于8月1日通过竞价交易减持0.38万股，成交均价43.00元，变动金额16.34万元，减持后持股1.18万股 [1] - 王锦锋现任公司董事、副总经理，曾任职于掌星科技、移软科技等企业，2010年11月起担任公司副总经理 [1] - 2025年8月公司其他高管减持记录：王锟减持6000股（成交价43.1元/股）、黄海燕减持1000股（成交价43.11元/股） [3] - 历史减持记录显示：2020年南京德博投资通过大宗交易累计减持115.62万股，涉及金额超2.8亿元 [3] 主营业务结构 - 公司主营商业流程和软件外包服务、技术开发转让、汽车电子产品研发等，涵盖计算机系统集成及增值电信业务 [2] - 2024年收入构成：软件技术服务收入15.39亿元（占比77.88%），软件定制服务收入3.68亿元（占比18.64%），软硬件产品开发销售5802.57万元（占比2.94%） [2] 公司市值 - 截至最新收盘，公司总市值为95.02亿元 [4]

交易概述 - 公司拟以3.6亿元现金收购楷码科技100%股权，其中1.8亿元使用超募资金支付，剩余部分使用自有或自筹资金 [1] - 交易完成后楷码科技将成为公司全资子公司并纳入合并报表范围 [1] - 交易前楷码科技需改制为有限责任公司并剥离维度信息65%股权，交易范围不包含维度信息65%股权 [3] 标的公司情况 - 楷码科技为综合性软件与信息技术服务商，聚焦汽车供应链、金融科技、医疗养老等行业，主要面向日本企业客户提供软件开发测试及IT解决方案 [3] - 2024年楷码科技营收1.31亿元，净利润3318.21万元，经营活动现金流净额1384.03万元 [4] - 评估基准日楷码科技股东权益账面值1.06亿元，评估值3.63亿元，增值率242.46% [4] 交易条款 - 交易价格基于评估结果协商确定为3.6亿元 [5] - 交易设置业绩承诺：2025-2027年净利润分别不低于3800万元、4500万元、5200万元 [5] 战略协同 - 交易可实现双方日本及海外客户资源整合，切入日本产业数字化转型机遇 [6] - 公司将整合楷码科技跨行业开发经验与自身AI技术，实现多场景AI应用能力 [6] 公司背景 - 公司主营业务为汽车电子软件定制开发及技术服务，覆盖智能座舱、智能驾驶、新能源等领域 [6] - 2020-2024年公司营收分别为3.34亿元、4.32亿元、5.30亿元、6.39亿元、6.07亿元，净利润分别为0.73亿元、0.77亿元、0.32亿元、-0.16亿元、0.29亿元 [7] - 2025年一季度营收1.34亿元（同比+10.52%），净利润2403.25万元（同比扭亏），增长源于智能网联测试业务扩张及AI管理降本 [7]

收购交易概述 - 公司拟以3.6亿元现金收购楷码科技100%股权，其中1.8亿元使用超募资金支付，剩余部分使用自有或自筹资金 [1] - 交易完成后楷码科技将成为全资子公司并纳入合并报表范围 [2] - 标的公司评估增值率达242.46%，评估值3.63亿元，交易价格基于评估结果协商确定为3.6亿元 [3][6] 标的公司情况 - 楷码科技为综合性软件与信息技术服务商，聚焦汽车供应链、金融科技、医疗养老行业，主要面向日本客户提供软件开发测试及IT解决方案 [4] - 2024年实现营收1.31亿元，净利润3318.21万元，经营活动现金流净额1384.03万元 [5] - 交易前需完成股份制改回有限责任公司，并剥离维度信息65%股权（保留35%参股权） [5] 业绩承诺与协同效应 - 交易设置三年业绩对赌：2025-2027年承诺净利润分别不低于3800万元、4500万元、5200万元 [6] - 收购将帮助公司整合日本及海外客户资源，切入企业管理软件开发领域，抓住日本数字化转型机遇 [8] - 通过整合标的跨行业开发经验与公司AI技术，实现多场景AI应用能力提升 [8] 公司财务表现 - 2020-2024年营收分别为3.34亿、4.32亿、5.30亿、6.39亿、6.07亿元，净利润呈下滑趋势：0.73亿、0.77亿、0.32亿、-0.16亿、0.29亿元 [9] - 2025年Q1营收1.34亿元（同比+10.52%），净利润2403.25万元实现扭亏，主要受益于智能网联汽车测试业务增长及AI应用降本 [9] 业务背景 - 公司主业为汽车电子软件定制开发，具备智能座舱、智能驾驶、智能车云等全域解决方案能力 [8]

交易概况 - 慧博云通拟发行股份及支付现金购买宝德计算机67 91%股权 标的公司2024年营收达100 1亿元 远超慧博云通同期17 43亿元营收 [1] - 交易公布后慧博云通股价6个交易日内涨幅达93% 收获三个20cm涨停 [1] 慧博云通财务状况 - 2020-2024年公司净利率持续下滑 从9 63%降至4 04% 扣非净利润长期徘徊在6000-7900万元区间 [2] - 2024年归母净利润为6558 76万元 [9] 宝德计算机业务与财务 - 国内ARM架构服务器细分龙头 产品适配华为昇腾 飞腾等国产芯片 连续多年市场份额第一 [2] - 2023-2024年营收分别为92 7亿元和100 1亿元 归母净利润分别为2亿元和2 35亿元 净利率仅2 16%-2 35% [2] - 资产负债率从2023年61 5%升至2024年71 36% 负债总额达69 95亿元 [2][3] 宝德计算机潜在风险 - 控股股东与外部投资方存在未完全解除的对赌协议 [3] - 原董事长张云霞等人因财务造假被处罚 可能引发监管追溯审查 [4] - 霍尔果斯宝德及郑学东合计被冻结6955 3万元股权未在公告披露 [4][5] - 慧博云通未收购剩余32 09%股权 可能增加整合难度 [4] 估值分析 - 参照浪潮信息31 8倍PE估值 宝德计算机合理估值约74 7亿元 [6] - 交易假设估值区间50-70亿元 对应67 91%股权对价33 96-47 54亿元 [7] - 按49 01元/股计算 交易完成后慧博云通市值将达299 9-372 4亿元 [8] - 合并后静态PE达132 7倍 显著高于浪潮信息(31 8倍)和中科曙光(47 8倍) [9]

公司基本情况 - 公司2024年实施了股票期权与限制性股票激励计划，本期确认的股份支付费用总额为1,112.54万元，影响归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润的金额为983.48万元 [4] - 公司拟以现有总股本404,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.8元（含税），合计派发现金股利32,320,000.00元（含税）[3] - 公司2024年软件技术服务业务实现营业收入10.74亿元，占营业收入的比例为61.62%，较上年同期增长16.70% [31] 行业情况 - 2012年至2023年期间，我国数字经济规模由11.2万亿元增长至53.9万亿元，数字经济占GDP比重提升至42.8%，对经济增长贡献率达66.45% [6] - 2024年软件和信息技术服务行业收入达13.73万亿元，同比增长10.0%；利润总额达1.70万亿元，同比增长8.7% [7] - 信息技术服务收入为9.22万亿元，同比增长11.0%，占全行业收入的67.2%，其中云计算、大数据服务收入达1.41万亿元，同比增长9.9% [7] - IDC预测，全球生成式AI市场五年复合增长率或达63.8%，到2028年全球生成式AI市场规模将达2,842亿美元，占AI市场投资总规模的35% [12] 公司发展战略 - 公司坚定执行"2+3"发展战略，即重点发展TMT、金融两大行业，同时打造金融科技、大数据、人工智能三大领域的技术能力 [10] - 公司致力于成为国际化、专业化、创新型的综合数智技术服务提供商，为全球TMT、金融科技、汽车、能源等行业客户提供全生命周期信息技术服务 [24] - 公司业务模式从技术交付服务向定制化软件开发、平台化解决方案拓展，向产业链高附加值方向延伸 [27] 主营业务表现 - 软件技术服务业务实现营业收入10.74亿元，占比61.62%，同比增长16.70% [31] - 专业技术服务业务实现营业收入4.97亿元，占比28.52%，同比增长58.69% [36] - 产品与解决方案业务实现营业收入1.48亿元，占比8.47%，同比增长32.39% [42] 技术领域布局 - 云计算领域：提供IaaS、PaaS、SaaS全栈服务，包括云架构设计、混合云部署、云原生开发等 [29] - 大数据领域：构建数据中台、智能决策系统、实时计算平台，支持数据治理与可视化分析 [30] - 人工智能领域：基于NLP、CV、语音识别等技术，提供AI+行业数据应用及大模型智能体解决方案 [30] - 物联网领域：提供智能家居、智慧医疗、车联网等领域的IoT云边协同解决方案 [31] 行业客户情况 - TMT行业主要客户包括字节、小米、三星、SAP、Internet Brands等公司 [13] - 金融科技行业主要客户包括中国银行、恒生电子、浙商银行、杭州银行、华泰证券、友邦保险等 [13] - 在银行科技领域，公司与国有银行、股份制银行及城商行建立了稳定合作，提供数据智能、测试、信贷等解决方案 [22] 研发创新方向 - 金融科技领域：研发智能作业调度系统、跨平台文件传输系统、容器云平台系统等运维解决方案 [39] - AI及大模型应用：推出智能招聘、智能助手、智能BI、智能风控等多元化产品与解决方案 [40] - 数据可视化服务：运用图数据库、机器学习技术为客户提供运营数据分析与挖掘服务 [41]