公司业务与产品线 - 公司是优质汽车锻造件供应商，形成了轮毂轴承类、高压共轨类、球头拉杆类、转向节类、节叉类、轴类、其他类七类产品线 [1] - 公司在生产能力、产品种类、产品质量等方面得到了采埃孚、舍弗勒等国际知名汽车零部件集团的广泛认可 [1] - 2025年4月设立分公司芜湖三联锻造股份有限公司机器人及航空部件研究院，主要产品包括行星减速器、丝杠、轴齿、齿轮、传动齿等锻造产品 [1] 技术能力与行业合作 - 公司深耕锻造及机加工、技术储备深厚 [1] - 已与多家全球百强零部件集团深度合作 [1] 未来发展方向 - 公司将从汽车零部件逐步拓展到机器人、航空航天领域 [1] - 拓展公司产品在机器人和航空航天领域的应用 [1] - 更多新成长点值得期待 [1]

公司战略布局 - 公司于2025年5月设立机器人及航空航天部件分公司以拓展研发能力 [1] - 主要研发产品包括行星减速器、丝杠、轴齿、齿轮、传动齿等锻造部件 [1] - 新产品线与公司现有锻造工艺具有高度协同性 [1] 行业与技术特征 - 机器人和航空航天行业存在高技术门槛特性 [1] - 相关领域研发周期长且需要大规模资金投入 [1] - 技术突破存在不及预期或研发失败的可能性 [1] 市场环境因素 - 新业务领域面临激烈的市场竞争环境 [1] - 行业发展受政策法规和市场环境变化影响显著 [1] - 新业务拓展尚存在不确定性风险 [1]

公司业务与产品 - 公司成立于2004年，深耕汽车锻造零部件领域，形成轮毂轴承类、高压共轨类、球头拉杆类、转向节类、节叉类、轴类及其他类七类产品线 [1] - 主要采用热模锻工艺，具备自主产品设计开发、模具设计与制造能力，在精锻件锻造成型和模具设计制造上具有领先优势 [1] - 除锻造工艺外，公司可根据客户要求进行机加工，掌握模具设计与制造、锻造、热处理、机加工等关键生产环节工艺技术及锻压装备研制技术 [1] - 2025年4月设立分公司芜湖三联锻造机器人及航空部件研究院，主要产品包括行星减速器、丝杠、轴齿、齿轮、传动齿等锻造产品，拓展机器人和航空航天领域应用 [1][2] 客户与市场地位 - 客户资源丰富，主要客户包括博世、采埃孚、麦格纳、舍弗勒、博格华纳等2024年全球汽车零部件供应商百强榜上榜企业 [2] - 博世、采埃孚和麦格纳名列2024年全球汽车零部件企业百强榜前五名，凸显公司在行业内的市场地位 [2] 财务表现与增长预期 - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.7亿元、2.2亿元、2.7亿元，对应增速+15%、+28%、+23% [2] - 对应2025年8月12日市盈率分别为28倍、22倍、18倍 [2] 发展战略与成长逻辑 - 公司在锻造及机加工技术储备深厚，产品线持续拓展，与多家全球百强零部件集团深度合作，业绩有望稳健增长 [1] - 未来将从汽车零部件逐步拓展到机器人、航空航天领域，寻找新的成长点 [2]

公司战略布局 - 公司于2025年5月设立机器人及航空航天部件分公司以拓展研发能力 [1] - 主要研究产品包括行星减速器、丝杠、轴齿、齿轮、传动齿等锻造产品 [1] 技术研发特点 - 产品与公司现有锻造工艺相近 [1] - 机器人和航空航天行业技术门槛高且研发周期长 [1] - 研发投入规模较大 [1] 行业环境特征 - 新领域市场竞争激烈 [1] - 行业发展受政策法规和市场环境影响较大 [1]

公司业务拓展 - 公司于2025年5月设立机器人及航空航天部件分公司，旨在拓展机器人和航空航天领域的研发能力 [1] - 主要研究产品包括行星减速器、丝杠、轴齿、齿轮、传动齿等与公司目前锻造工艺相近的锻造产品 [1] 行业特点 - 机器人和航空航天行业技术门槛高，研发周期长，投入大 [1] - 新领域市场竞争激烈，受政策法规和市场环境影响较大 [1]

研发情况 - 2024 年研发投入 1.25 亿元，同比增长 15.60%，增量研发费用主要投入募投项目新产品开发，包括铝锻和轴齿业务等 [2] 业务营收与利润 - 2024 年国内业务营收提升，出口业务营收下滑约 13%，主要因客户市场需求下滑，供货份额未下滑；净利润下降受可转债利息费用、募投项目转固资产折旧增加影响 [2] 战略规划与经营目标 - 坚持质量领先和自主研发，拓展新能源汽车电驱动零部件、轻量化、电磁阀等业务，投资布局人形机器人智能关节业务；2025 年推进泰国工厂出产，规划布局其他海外基地，经营目标为集团总营收稳定增长 [2] 海外生产基地建设 - 泰国生产基地计划 2025 年 6 月小批量试生产，下半年批量供货；已调研规划在北非建立生产基地，相关工作推进中 [3] 毛利率下滑应对措施 - 加强内部管理，提升智能化信息化管理水平，提升正向同步研发能力；加大内部持续改进等项目实施力度，将降本增收与绩效指标挂钩考核 [3] 应对行业竞争措施 - 加速推进海外产能建设，扩大海外市场业务规模；拓展国内新业务，提升市占率；持续推进降本增效 [3] 保障中小股东权益措施 - 完善公司治理，健全内控制度，规范“三会”运作，提高信息披露质量；加强投资者关系管理，举办投资者说明会与投资者充分交流 [3] 未来盈利增长驱动因素 - 集中在新能源、轻量化、出口市场和电磁阀等领域，积极开发新兴产业，投资布局人形机器人智能关节业务 [3]