2025年7月28日，中诚信国际发布《关于终止河南金丹乳酸科技股份有限公司主体及相关债项信用评级 的公告》。 截至本公告出具日，金丹科技已无使用中诚信国际评级的存续债券，根据相关监管规定和《中诚信国际 终止评级制度》，经中诚信国际信用评级委员会审议决定，自本公告发布之日起，中诚信国际终止对河 南金丹乳酸科技股份有限公司主体信用评级和"金丹转债"的债项信用评级，上述评级结果失效，中诚信 国际将不再更新其信用评级结果。 来源：金融界 河南金丹乳酸科技股份有限公司（以下简称"金丹科技"或"公司"）发行的"金丹转债"由中诚信国际信用 评级有限责任公司（以下简称"中诚信国际"）进行相关信用评级工作。2025年5月30日，中诚信国际出 具了《河南金丹乳酸科技股份有限公司2025年度跟踪评级报告》，维持公司的主体信用等级为AA-，评 级展望为稳定；维持"金丹转债"的债项信用等级为AA-，上述评级结果自评级报告出具之日起生效，有 效期为受评债券的存续期。 近日，公司发布公告称，根据《河南金丹乳酸科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集 说明书》的约定，已触发"金丹转债"的有条件赎回条款，且经公司董事会审议，公司决定 ...

可转债市场强赎情况 - 7月10日至7月31日将有9只可转债迎来赎回登记日 持有人需及时操作以避免亏损 [1] - 7月10日为金丹转债与天阳转债最后操作日 不转股可能导致最高近50%损失 [1] - 天阳转债因正股天阳科技股价连续15个交易日不低于转股价130%触发强赎条款 [1] - 天阳转债强制赎回价为100.24元/张 当前市场价格197.478元/张 未转股亏损幅度达49.24% [1] - 截至7月8日仍有约2.79万张天阳转债未转股 [1] - 金丹转债同样面临强赎风险 公司多次发布转股提醒公告 [3] - 冠盛转债若未及时操作亏损可能超过50% [3] 强赎机制与投资者应对 - 强赎指正股价格持续高于转股价一定比例时 上市公司有权以略高于面值价格赎回未转股可转债 [3] - 投资者面临强赎时可选择直接卖出转债或进行转股操作 [3] - 转股后交易规则从T+0变为T+1 当日无法卖出 [3] - 新规下最后交易日证券简称前加"Z"标识 提醒投资者操作 [3] - 错过最后交易日通常仍有3个交易日转股窗口期 [3] 市场影响与投资者注意事项 - 近期转债强赎事件频发 主要源于上市公司股价持续攀升 [1][3] - 南银转债、华锋转债、冠盛转债等将陆续退出市场 [3] - 投资者需密切关注持仓转债公告 临近赎回登记日需及时核算风险并决策 [3]

转债强赎事件频发 - 7月10日至7月31日将有9只转债迎来赎回登记日，包括金丹转债、天阳转债等 [1] - 7月10日收盘后金丹转债、天阳转债将被强制赎回，未及时操作将面临较大亏损 [1] - 南银转债、华锋转债、冠盛转债等也将陆续退出转债市场 [4] 天阳转债案例 - 天阳转债价格为197.478元/张，强制赎回价为100.24元/张，未转股将亏损49.24% [2][3] - 天阳科技因股价连续15个交易日不低于转股价的130%触发赎回条款 [2] - 截至7月8日天阳转债未转股余额为278.63万元（约2.79万张） [3] - 转股需开通创业板交易权限，不符合适当性要求者无法转股 [3] 冠盛转债案例 - 冠盛转债7月9日收盘价为219.449元/张，未及时操作可能亏损超50% [4] - 7月23日为最后交易日，7月28日为最后转股日 [4] 可转债强赎机制 - 强赎触发条件：股票连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价的130% [4] - 投资者需在期限内卖出或转股，否则将按略高于面值的价格被赎回 [4] 投资者操作建议 - 直接卖出可转债（T+0交易）或转股（转股后变为T+1交易） [5] - 可转债新规新增"Z"标识提示最后交易日，停止交易后仍有3个转股日 [6]

转债强赎事件频发 - A股市场持续强势走高导致转债强赎事件频发 [1] - 7月10日至7月31日将有9只转债迎来赎回登记日并退出市场 [2] - 7月10日金丹转债、天阳转债为首批被强赎标的 [3] 天阳转债案例 - 天阳转债当前价格197.478元/张 强制赎回价100.24元/张 未转股亏损达49.24% [4][8][9] - 未转股余额278.63万元（约2.79万张） [9] - 触发条件：股价连续15交易日超转股价130%（15.23元/股 vs 11.71元/股） [6] - 创业板权限限制导致部分持有人无法转股 [9] 其他强赎转债 - 冠盛转债现价219.449元/张 最后转股日为7月28日 潜在亏损超50% [12] - 南银转债、华锋转债、齐鲁转债等将陆续强赎 [11] 强赎机制与应对 - 强赎触发条件：30交易日中15日股价≥转股价130% [13] - 投资者需在赎回登记日前选择卖出或转股 否则按面值+利息被赎回 [14] - 操作方式包括T+0卖出或转股（转股后变为T+1交易） [15] - 新规新增"Z"标识提示最后交易日 [16]

股东权益变动 - 持股5%以上股东李中民因可转债转股导致持股比例被动稀释，总持股比例由11.7032%降至10.9993%，剔除回购专户股份后比例由11.9705%降至11.2352% [1] - 权益变动时间为2025年6月27日，变动原因为可转债转股导致公司总股本增加，股东持股数量未发生变化（仍为24,000,000股） [1][4] - 无限售条件股份占比由2.9258%降至2.7498%，有限售条件股份占比未披露具体变动数据 [4] 股本结构变化 - 公司总股本从205,072,392股增至218,194,792股（2025年6月16日至6月27日），剔除回购专户股份后从200,492,712股增至213,615,112股 [4] - 可转债转股导致权益稀释比例为0.7353%（剔除回购专户股份后计算） [2] 变动性质说明 - 本次变动属于被动稀释，不涉及股东主动减持或资金交易行为，增持股份资金来源标注为"不涉及" [2] - 变动未违反《证券法》《上市公司收购管理办法》等法规，不触及要约收购 [4]

金丹转债赎回公告核心分析 可转债基本情况 - 发行规模7亿元（700万张×100元面值），净募集资金6.896亿元（扣除不含税发行费用1039万元）[2] - 2023年8月2日在深交所上市，债券代码123204，转股期为2024年1月19日至2029年7月12日[3] - 初始转股价20.94元/股，经历三次调整：2024年3月下调至15.08元/股，2024年6月因分红调至14.98元/股，2025年6月再调至14.93元/股[3][5] 赎回条款触发条件 - 2025年5月7日至6月13日期间，公司股票15个交易日收盘价≥当期转股价（14.93元/股）的130%（即19.41元/股）[2][5] - 触发条件为连续30个交易日中至少15日股价≥转股价130%[5] 赎回实施细节 - 赎回价格100.40元/张（面值100元+当期利息0.40元），利息按0.4%年利率计算363天[6] - 赎回对象为2025年7月10日登记在册的全体持有人，赎回资金将于7月15日前到账[7] - 赎回完成后债券将在深交所摘牌，未转股余额不足3000万元时公司有权全额赎回[6] 转股操作提示 - 转股申报最小单位1股，不足1股部分将以现金兑付[8] - 转股股份于申报次日上市流通，享有原股份同等权益[8] 股东交易核查 - 公司实际控制人、大股东及董监高在赎回触发前6个月未交易可转债[7]

发行人债券基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为7亿元，每张面值100元，共计700万张[1] - 可转债期限为6年，自2023年7月13日至2029年7月12日，票面利率逐年递增，首年0.20%，第六年3.00%[1] - 初始转股价格为20.94元/股，转股期为2024年1月19日至2029年7月12日[1][4] 发行人经营情况 - 2024年总资产34.61亿元，同比增长1.75%，净资产18.07亿元，同比增长6.25%[11] - 2024年营业收入15.05亿元，同比增长6.15%，主要因乳酸及乳酸盐产品销量增加[11] - 2024年归母净利润3749.12万元，同比下降56.01%，主要受资产减值损失影响[11] 募集资金使用情况 - 募集资金净额6.90亿元，全部用于"年产7.5万吨聚乳酸生物降解新材料项目"[12][14] - 截至2024年底累计使用募集资金5.04亿元，尚未使用资金1.99亿元[14] - 募投项目已两次延期，最新预计完工时间为2026年6月[17][18] 可转债条款执行情况 - 2024年3月转股价格从20.94元/股下调至15.08元/股，因触发向下修正条款[18] - 2025年6月触发有条件赎回条款，公司决定行使提前赎回权利[20] - 2024年7月完成首次付息，票面利率0.20%，每10张付息2元[15] 行业与业务发展 - 公司为乳酸行业龙头企业，年产能18.3万吨，产品销往全球90多个国家和地区[9][10] - 主要产品包括乳酸、乳酸钠和乳酸钙，应用于食品、饲料、生物降解材料等领域[9] - 正在拓展聚乳酸(PLA)生物降解新材料业务，延伸产业链[10][14]

权益变动基本情况 - 控股股东张鹏因可转债转股导致持股比例被动稀释，持股数量保持35,049,600股不变，但占总股本比例从17.0913%降至16.8029%（剔除回购股份后比例从17.4817%降至17.1800%）[1][2] - 权益变动时间为2025年6月17日，公司总股本因可转债转股从205,072,392股增至208,593,183股（含回购股份4,579,680股）[1][2] 权益变动影响 - 本次变动因总股本增加导致，不涉及控股股东减持或实际控制人变更，对公司治理及持续经营无重大影响[1][5] - 权益变动方式为“可转债转股被动稀释”，未通过集中交易或大宗交易，且不涉及资金来源问题[3][4] 股份结构数据 - 变动前基准日（2025年6月16日）总股本为205,072,392股，剔除回购股份后为200,492,712股[5] - 变动后基准日（2025年6月17日）总股本为208,593,183股，剔除回购股份后为204,013,503股[5] 合规性说明 - 本次变动符合《证券法》《上市公司收购管理办法》等法规，未触及要约收购或表决权限制[5] - 公司承诺若后续持股比例变动将及时履行信息披露义务[5]

可转债基本情况 - 公司向不特定对象发行可转债7,000,000张，每张面值100元，募集资金总额700,000,000元，扣除发行费用10,391,161.37元后，募集资金净额为689,608,838.63元 [1] - 可转债于2023年8月2日在深交所挂牌交易，债券简称"金丹转债"，债券代码"123204" [2] - 转股期限为2024年1月19日至2029年7月12日 [2] 可转债转股价格调整 - 初始转股价格为20.94元/股，后向下修正为15.08元/股，自2024年3月11日起生效 [2] - 因利润分配实施，转股价格由15.08元/股调整为14.98元/股，自2024年6月4日起生效 [3] - 再次因利润分配实施，转股价格由14.98元/股调整为14.93元/股，自2025年6月3日起生效 [3] 可转债转股情况 - 截至2025年6月16日，累计转股数量为24,417,845股，占可转债开始转股前公司已发行股份总额的13.52% [1][4] - 截至2025年6月16日，尚未转股的可转债占发行总量的47.75% [1] - 公司总股本增至205,072,392股，累计3,657,354张可转债转换为股票 [4] 可转债赎回安排 - 公司决定行使提前赎回权利，"金丹转债"停止交易日为2025年7月8日，停止转股日为2025年7月11日 [4]

核心观点 - 公司决定行使"金丹转债"的提前赎回权利，赎回价格为100.40元/张，赎回登记日为2025年7月10日，赎回完成后债券将在深交所摘牌 [2][6][7] 可转债基本情况 - 公司于2023年7月发行7,000,000张可转债，每张面值100元，募集资金总额7亿元，扣除发行费用后净额6.896亿元 [2] - 可转债于2023年8月2日在深交所上市交易，债券简称"金丹转债"，代码"123204" [3] - 转股期为2024年1月19日至2029年7月12日 [3] 转股价格调整 - 初始转股价格为20.94元/股 [3] - 2024年3月11日向下修正为15.08元/股 [3] - 2024年6月4日调整为14.98元/股 [5] - 2025年6月3日进一步调整为14.93元/股 [5] 赎回条款触发 - 2025年5月7日至6月13日期间，公司股票有15个交易日收盘价不低于当期转股价的130%，触发有条件赎回条款 [2][5] - 赎回价格计算：当期利息0.40元/张（票面利率0.40%，计息天数363天），总赎回价100.40元/张 [6] 赎回实施安排 - 赎回对象为2025年7月10日收市后登记在册的全部"金丹转债"持有人 [7] - 赎回资金将于2025年7月17日前划入持有人账户 [7] - 赎回完成后债券将在深交所摘牌 [7] 其他事项 - 公司实际控制人、控股股东等在前6个月内未交易"金丹转债" [7] - 转股申报最小单位为1股，不足1股部分将以现金兑付 [8]