可转换公司债券概况 - 福立旺精密机电（中国）股份有限公司获准发行可转换公司债券700万张，每张面值100元，募集资金总额7亿元，实际募集资金6.9亿元[2] - 债券简称"福立转债"，代码118043，于2023年9月12日在上海证券交易所挂牌交易[2] - 债券期限为6年，自2023年8月14日至2029年8月13日，票面利率第一年0.3%，第二年0.5%[3] - 初始转股价格为21.28元/股，2024年因权益分派调整至15.03元/股[46] 募集资金使用情况 - 募集资金净额全部用于南通精密金属零部件智能制造项目，投资总额10亿元[37] - 截至2024年底累计投入募集资金3.83亿元，投入进度55.44%，项目延期至2026年6月[37] - 公司使用28,500万元闲置募集资金进行现金管理[37] 2024年度经营情况 - 公司实现营业收入12.85亿元，同比增长29.6%；归属于母公司净利润5,452.6万元，同比下降38.38%[30] - 3C精密金属零部件业务收入7.93亿元，同比增长40.26%，受益于消费电子需求回暖[23] - 汽车精密金属零部件业务收入2.23亿元，同比增长15.13%，应用于天窗、遮阳帘等多个领域[25] - 电动工具精密金属零部件业务收入1.94亿元，同比增长68.71%[29] - 光伏金刚线母线业务收入4,063.2万元，同比下降60.64%[26] 财务状况 - 2024年末总资产35.74亿元，同比增长7.19%；总负债19.65亿元，同比增长14.51%[30] - 资产负债率54.99%，流动比率1.51，速动比率1.12，偿债能力指标有所下降[40] - 经营活动现金流量净额5,398.48万元，同比下降67.21%[33] 行业动态 - 2024年全球智能手机出货量增长7%至12.2亿部，PC出货量增长3.8%，TWS耳机出货量增长13%至3.32亿台[24] - 中国2024年汽车产销突破3,000万辆，新能源汽车渗透率达31.6%[25] - 全球电动工具出货量同比增长24.8%至5.7亿台，市场规模增至486亿美元[29]

公司概况 - 福立旺精密机电（中国）股份有限公司为精密金属零部件制造商，主要从事精密弹簧、异型簧、卷簧、冲压件、MIM件、车削件、连接器、天窗驱动管及组装部件的研发、制造和销售，产品主要应用于电脑、通讯、消费电子、汽车、电动工具、金刚线等终端产品 [6][7] - 公司控股股东为WINWIN OVERSEAS GROUP LIMITED，自然人许惠钧、洪水锦、许雅筑为公司的共同实际控制人 [6][7] - 公司于2020年12月23日在上海证券交易所科创板上市（股票代码：688678.SH）[7] 信用评级 - 东方金诚国际信用评估有限公司维持公司主体信用等级为AA-，评级展望为稳定，同时维持"福立转债"的信用等级为AA- [1] - 评级模型结果显示公司个体信用状况为aa，外部支持为无 [2] - 公司最新主体信用等级与同业企业苏州春秋电子科技、安福县海能实业相同，均为AA-/稳定 [2] 业务运营 - 公司主营业务包括3C精密零部件、汽车精密零部件、电动工具零部件、一般精密零部件及金刚线母线 [6][18] - 2024年公司营业收入12.85亿元，同比增长29.54%，主要受益于消费电子行业回暖及新能源汽车景气度较高 [18][19] - 2024年公司毛利率24.41%，较2023年下降3.91个百分点，主要系光伏产能加速出清下金刚线母线业务经营亏损所致 [18][19] - 2024年公司研发投入1.22亿元，同比增长24.22%，占营业收入9.53%，研发人员增至501人 [20][21] - 公司已累计授权发明专利33项，实用新型专利181项，掌握13项核心技术 [20][21] 财务状况 - 截至2024年末，公司资产总额35.74亿元，所有者权益16.18亿元，资产负债率54.99% [2][33] - 2024年公司利润总额0.41亿元，同比下降55.43%，主要受金刚线母线业务亏损及光伏业务相关资产计提减值影响 [33][34] - 2024年末公司应收账款5.38亿元，同比增长21.89%，存货4.10亿元，同比增长62.58% [33][34] - 2024年公司经营性净现金流0.54亿元，同比下降67.27% [33][34] 行业分析 - 精密金属零部件制造业下游应用广泛，行业集中度不高，但特定细分领域集中度有所提高 [14] - 2024年全球智能手机出货量同比增长6.4%至12.4亿部，全球PC出货量增长3.8%至2.55亿台，消费电子需求回暖 [10][13] - 2024年中国新能源汽车产销量分别为1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5% [13] - 光伏行业2024年景气度低迷，硅料价格较2022年峰值下跌超85%，金刚线企业盈利明显下滑 [15][17] 未来发展 - 公司计划战略布局人形机器人零部件市场，向人形机器人灵巧手微型丝杠、腱绳等零部件方向转型 [32] - 公司将继续巩固发展消费电子行业、汽车领域金属零部件，同时拓展医疗、工业机器人等领域 [32] - 公司南通精密金属零部件智能制造项目预计总投资10亿元，截至2024年末已使用募集资金3.83亿元 [30][31]

公司基本情况 - 公司股票代码为688678，简称为福立旺，是一家专注于精密金属零部件研发、制造和销售的高新技术企业 [5] - 公司产品主要应用于3C、汽车、电动工具等行业，包括精密弹簧、异型簧、卷簧、冲压件等多种精密金属零部件 [6][7][8] - 公司采用"以产定购"的采购模式，根据客户订单和需求预测制定生产计划 [10] - 生产模式以自主生产为主，部分非核心工序进行外协加工 [11][12] - 销售模式为直接面向客户的直销模式，主要客户为下游行业知名企业 [13] 行业分析 - 3C领域市场规模庞大，2024年全球消费电子市场规模为8,151.6亿美元，预计2032年将增长至14,679.4亿美元，CAGR为7.85% [17] - 中国消费电子行业2023年市场规模达19,201亿元，预计2024年增长至19,772亿元，CAGR为3.33% [17] - 2024年中国汽车产销量分别为3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比增长3.7%和4.5% [20] - 2024年中国新能源汽车产销量分别为1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比增长34.4%和35.5% [20] - 2024年全球光伏新增装机超过520GW，国内新增装机达277.17GW，同比增长约28% [22] - 2024年全球人形机器人产业规模约为34亿美元，较上年增长57.41%，预计2025年将达到53亿美元 [24] 公司经营情况 - 2024年度拟向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），合计拟派发现金红利25,926,883.60元，占净利润比例为47.55% [4] - 公司已进入富士康、正崴、莫仕等行业知名企业的供应链体系 [27] - 公司在遮阳帘卷轴、钢丝绳组件等汽车零部件开发上已实现大批量交付 [19] - 子公司强芯科技生产的金刚线母线31μm、32μm以及34μm细线化产品已经批量生产 [23] 技术发展趋势 - AI大模型赋能消费电子，推动可穿戴设备向隐形、轻便和柔性方向发展 [18] - AI技术嵌入智能手机及其他消费电子终端，将带动产业链新一轮软硬件产品换新 [29] - 人形机器人技术加速演进，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品 [29] - 灵巧手作为人形机器人关键部件，2021年全球市场规模约11.6亿美元，预计2030年将增长至30.35亿美元 [25] 财务数据 - 2024年全球智能手机出货量增长7%至12.2亿部，PC出货量增长3.8%至2.55亿台 [28] - 2024年全球可穿戴腕带设备出货量同比增长4%至1.93亿部，TWS耳机出货量同比增长13%至3.32亿台 [28] - 2025年全球个人智能音频设备出货量预计同比增长8%至5.33亿台 [28]