上市进展 - 公司于6月10日以全新名称重新申请港股上市计划并于8月29日通过证监会备案 拟发行不超过8,301,800股境外上市普通股并在香港联合交易所上市[1] - 公司曾于2024年11月29日以控股公司"汇智控股"之名向港交所递交招股书 两次递表均由中金公司独家保荐[3] 公司定位与市场地位 - 公司是中国最大的数据智能应用软件供货商 按2023年收入计[3] - 公司成立于2006年 拥有近20年历史 是中国网络营销经济体系的建设参与者与见证者[4] - 截至2024年12月31日 公司拥有2,177项专利及926项专利申请 其中发明专利1,167项 涵盖数据智能、企业知识图谱及数据隐私等领域[5] - 公司已获得逾450项国内和国际奖项[5] 客户基础与市场表现 - 截至2024年底 公司已为135家财富世界500强公司提供服务 并帮助超2,000家海内外头部企业实现业务增长 大客户留存率高达84.4%[6] - 2021-2023年中国数据智能应用软件市场规模以20.4%的年均复合增速从144亿元增至303亿元[6] - 公司2022年、2023年营收分别以21.3%、15.2%的增速扩张至12.69亿元、14.62亿元[6] - 预计2023-2028年中国数据智能应用软件市场复合年增长率为18.7%[6] 业务结构 - 营销智能、营运智能与行业AI解决方案构成三大核心业务板块 营销智能贡献超五成营收 营运智能占比近四成 行业AI解决方案收入占比不足一成[7] - 营销智能业务主要由秒针系统、金数据及私域工具三大产品支撑[7] - 公司是国内首个基于多模态大语言模型实现智能社交媒体内容分析与策略生成的服务商[7] 财务表现与盈利能力 - 2024年营收同比下滑5.5%至13.81亿元[9] - 毛利率从2021年的61.0%一路降至2024年的51.6%[9] - 营运亏损率从79.5%大幅收窄至9.6% 接近盈亏平衡[9] - 2024年营销智能业务毛利率高达73.2% 而营运智能仅34.3%[8] 业务细分表现 - 秒针系统与金数据收入已连续两年下滑 营销智能分部收入从2023年的7.5亿元降至7.3亿元[8] - 营运智能业务2022-2024年收入分别为3.63亿元、5.95亿元及5.23亿元[8] - 截至2024年底 营运智能业务已覆盖超1.5万家餐厅及4万家线下零售门店[8] - 行业AI解决方案是唯一保持增长的业务板块 但收入占比不足10%且毛利率为负[9] 研发投入变化 - 2024年明显缩减研发投入 相关开支从2022年的7.51亿元降至2024年的3.53亿元[10] - 研发开支占比从2022年的59.2%逐年下滑至2024年的25.6%[10] 估值变化与股东背景 - 公司估值从2020年投前的29亿美元大幅缩水至2024年初投前的15亿美元 近乎腰斩[11] - 成立至今累计完成27轮融资 投资方涵盖腾讯、快手等产业资本 以及红杉中国、淡马锡等十余家顶级财务机构[13] 技术优势与产品创新 - 公司依托多模态数据智能、企业级知识图谱和数据隐私技术三大关键技术领域提供应用软件[5] - 公司推出AI驱动的全球化广告测试与优化产品AdEff 基于自主研发的超图多模态大语言模型开发[12] - 公司凭借"数据+场景"双轮驱动模式建立竞争壁垒 注重"数据闭环"构建[12] - 公司推出"源点人群洞察"解决方案 助力品牌精准锁定高潜客群[12] 行业前景 - AI Agent市场规模预计将从2025年的76.3亿美元激增至2030年的503.1亿美元 年复合增长率达45.8%[11]

公司概况 - 明略科技是中国领先的数据智能应用软件公司，成立于2006年，总部位于上海，主要提供涵盖营销和营运智能的数据智能产品及解决方案 [1] - 按2023年总收入计，公司是中国最大的数据智能应用软件供货商 [1] - 公司于2024年6月10日再次向港交所递交上市招股书，拟在香港主板上市，此前曾于2024年11月29日递表失效 [1] 股东结构 - 腾讯通过三家实体共持有公司约26.96%股份，为公司最大股东 [2] - 其他明星股东包括红杉中国、快手等 [2] 产品与业务 - 公司产品和解决方案分为三大板块：营销智能、营运智能及行业AI解决方案 [2] - 营销智能产品包括秒针系统、金数据及基于腾讯生态的微伴助手 [3] - 营运智能产品包括智能门店营运系统和行业知识图谱及营运大模型 [3] - 行业AI解决方案提供定制化数据管理及分析服务 [3] 客户基础 - 截至2024年12月31日，公司营运智能产品和解决方案已部署在超过20,000家餐厅和46,000多家线下零售店 [4] - 已为135家财富世界500强公司提供服务，覆盖多个行业 [4] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为12.69亿元、14.62亿元及13.81亿元，2024年同比微降5.54% [5] - 2022-2024年净利润分别为16.38亿元、3.18亿元及0.079亿元，逐年下滑 [5] - 2022-2024年经调整亏损净额分别为10.99亿元、1.74亿元及4511.3万元 [5] - 2022-2024年研发费用分别为7.51亿元、4.81亿元及3.53亿元，占收入比例分别为59.2%、32.9%及25.6% [6] - 2022-2024年毛利率分别为53.2%、50.1%及51.6% [6] 行业前景 - 2023年中国数据智能应用软件市场规模为303亿元，近五年复合增速20.4% [7] - 预计2028年行业规模将达到713亿元，复合增速18.7% [7] - 营销智能和运营智能市场规模复合增速分别为20.4%及23.9% [7] 政策环境 - 中国政府出台多项政策推动数字化转型，包括《「十四五」数字经济发展规划》等 [9] 技术优势 - 公司是中国首批采用AIoT、AIOps和服务多模态大语言模型技术的公司之一 [10] - 按2023年收入计算，公司市场份额为4.4%，高于第二名2.3个百分点 [10] - 在营销智能和运营智能市场份额分别为8.9%和13.1% [10] - 截至2024年12月31日，公司拥有2,177项专利及926项专利申请 [10] - 拥有1,167项发明专利，涵盖多个技术领域 [10]

公司概况 - 明略科技是中国最大的数据智能应用软件供货商，估值120亿人民币，近期在港交所递交招股书[1][2] - 公司由北大数院校友吴明辉创立于2005年，累计完成27轮融资，投资方包括腾讯(持股27.33%)、快手、红杉等[3][42] - 公司前身为明略昭辉，2019年正式成立集团，核心产品秒针系统已成为中国最大广告数据分析平台[40][41] 业务模式 - 定位为数据智能应用软件公司，利用大模型、行业知识和多模态数据优化企业营销和运营决策[6] - 产品分为三大类：营销智能类(收入占比最大)、营运智能类和行业解决方案[7][12] - 核心产品秒针系统包含媒体支出优化软件、社交媒体管理软件和用户增长软件，占营销类收入超50%[8][23] - 客户覆盖1841家企业，包括135家《财富》500强(占比27%)，如宝洁、麦当劳、可口可乐等[4][16] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为12.69亿、14.62亿和13.81亿人民币[20] - 同期毛利为6.76亿、7.33亿和7.13亿，毛利率53.2%、50.1%和51.6%[23][26] - 营销智能产品毛利率最高达73.2%，营运智能约30%，行业解决方案尚不稳定[26][27] - 净利润受公允价值变动影响呈下滑趋势，2024年仅790万[28][29] 研发与资金 - 研发费用从2022年7.51亿(占比59.2%)降至2024年3.53亿(25.6%)[32] - 经营活动现金流净额从5.61亿改善至0.28亿，预计2025年继续优化[35] - 截至2024年末现金储备4亿人民币[36] 行业前景 - 中国数据智能应用软件市场规模预计从2023年303亿增至2028年713亿，CAGR18.7%[47] - 驱动因素包括企业需求增长、多模态数据爆发、技术进步和政策支持[48] - 未来趋势聚焦数据爆炸与隐私保护并重，以及大模型与垂直领域深度结合[52][53] - 行业特定数据和知识将成为核心竞争力，AGI需与业务场景深度融合[54][55]

公司概况 - 明略科技是中国领先的数据智能应用软件公司，按2023年总收入计是中国最大的数据智能应用软件供应商 [1] - 公司提供涵盖营销和运营智能的数据智能产品及解决方案，涉及线上及线下场景 [1] - 主要产品包括秒针系统、基于腾讯生态系统的私域工具、金数据等营销智能产品，以及智能门店运营系统、大模型产品和行业解决方案等运营智能产品 [1] - 截至2024年12月31日拥有2,177项专利及926项专利申请，并获得逾450项国内和国际奖项 [1] - 在数据智能、企业知识图谱和数据隐私等领域拥有1,167项发明专利 [1] 财务表现 - 总收入由2022年的1,269.3百万元增至2023年的1,462.0百万元，但2024年降至1,381.4百万元 [2] - 2022年、2023年及2024年的毛利率分别为53.2%、50.1%及51.6% [2] - 2022年、2023年及2024年分别录得净利润1,637.6百万元、318.4百万元及7.9百万元 [2] - 2022年、2023年及2024年的研发开支分别为750.9百万元、480.8百万元及353.0百万元 [2] 行业地位 - 根据弗若斯特沙利文的资料，公司是中国最大的数据智能应用软件供应商 [1] - 公司拥有强大的技术实力，在数据智能、企业知识图谱和数据隐私等领域具有显著优势 [1]

公司概况 - 明略科技是中国数据智能应用软件行业的领军企业，按2023年总收入计算是中国最大的数据智能应用软件供应商 [1] - 公司提供涵盖营销和运营智能的数据智能产品及解决方案，涉及线上及线下场景 [1] - 公司致力于利用大模型、行业特定知识及多模态数据转变企业的营销及运营战略设计和决策流程 [1] 研发实力 - 截至2024年12月31日，公司拥有2,177项专利及926项专利申请，其中1,167项为发明专利 [2] - 公司获得超过450项国内和国际奖项 [2] - 公司在数据智能应用软件行业中率先使用元学习进行人脸识别，并利用知识图谱技术进行销售策略优化 [2] - 2023年推出超图形检索增强生成(HRAG)并开始应用多模态大语言模型(MLLM) [2] 财务表现 - 总收入从2022年的12.69亿元增至2023年的14.62亿元，2024年略降至13.81亿元 [3] - 2022-2024年毛利率分别为53.2%、50.1%及51.6% [3] - 研发开支从2022年的7.51亿元降至2023年的4.81亿元，再降至2024年的3.53亿元 [3] - 2022-2024年净利润分别为16.38亿元、3.18亿元及790万元，主要受金融工具公允价值变动影响 [3] - 经调整亏损净额从2022年的11.0亿元收窄至2023年的1.74亿元，2024年进一步收窄至4,510万元 [4] 核心产品 - 提供营销智能和运营智能两大类核心产品 [5] - 秒针系统是旗舰产品，2023年在媒体平台覆盖广度方面排名第一 [5] - 营销智能产品包括基于腾讯生态系统的私域工具和金数据平台 [5] - 运营智能产品包括智能门店运营系统和小明助理大模型产品 [5] 客户与市场 - 主要客户包括消费品、食品与饮料、汽车及3C行业企业，以及线下零售和餐厅连锁运营者 [6] - 2022-2024年五大客户收入占比分别为25.4%、36.0%及35.1% [6] - 中国数据智能应用软件市场预计从2023年的303亿元增长至2028年的713亿元 [6] 发展战略 - 计划加强研发优势，吸引大数据和人工智能领域人才 [6] - 建立数据智能产品生态圈和服务圈，扩大业务版图 [6] - 战略性地专注于大客户以建立行业标准 [6]