行业标准体系建设 - 中国汽车标准化研究院联合长城汽车等举办"中国越野汽车国家标准体系建设需求启动会"，标志着中国越野汽车标准化工作进入新阶段 [1] - 会议汇聚60余名行业专家，包括长城汽车、一汽、长安、吉利等企业代表，共同探讨标准体系建设需求 [1] - 行业对工况适应性、试验场景及关键部件标准化的需求日益迫切 [1] - 启动《中国越野汽车关键技术及标准体系建设需求研究报告》蓝皮书，并研讨《越野汽车性能试验方法》草案 [2] - 建议行业协同建立覆盖全生命周期的国家标准体系，涉及整车、系统、零部件多层级技术 [2] 长城汽车行业地位 - 长城汽车作为中国越野汽车领域领军品牌，持续领跑国内高端硬派越野领域 [1] - 公司技术中心副总经理王超指出，2024年自主品牌在越野市场份额已突破80%，长城坦克为代表的硬派越野车型销量持续攀升 [1] - 依托35年技术积淀，已构建哈弗、坦克、长城炮三大越野品牌矩阵，覆盖全场景需求 [2] - 在四驱技术、底盘设计、动力系统等核心领域形成"人-车-场"三位一体的越野分级标准体系 [2] 技术发展趋势 - 新能源、智能化等新技术在越野领域的应用对标准制定提出更高要求 [1] - 越野研发与改装、文旅、赛事等周边产业紧密关联 [2] - 长城汽车表示愿以自身技术积累为行业赋能，推动标准体系完善 [1] - 未来将继续携手行业伙伴加速推进国家标准落地 [2]

展会概况 - 2025年中国·廊坊国际经济贸易洽谈会于6月16日开幕，设置4个板块：内外贸一体化进出口商品展、智慧物流技术与装备展、新能源汽车展、外贸优品中华行—多业态融合消费市集 [1] - 吸引全球近30个国家和地区的550余家企业参展，展示千余种农产品、食品、手工艺品等商品 [1] - 活动将持续至6月20日，期间举办新品发布、现场对接等30余场特色活动，构建"展览+洽谈+互动体验"一体化平台 [8] 智慧物流技术与装备展 - 120余家商贸物流企业展示运输、仓储、管理领域的新装备、新技术，包括4项首发新品和10项新型技术解决方案 [2] - "降低全社会物流成本案例"专题展区展示17项技术、81种产品、36个方案 [2] - 河北省物流产业集团有限公司通过智能天车和库管系统，实现仓储运行效率同比增长20% [2] 内外贸一体化进出口商品展 - 进口商品展吸引25个国家和地区的50余家企业参展，河北首展首秀商品近30种 [4] - 出口商品展组织260余家企业展示3000余种特色商品 [4] - 北京大兴国际机场临空经济区（廊坊）跨境商品及服务消费展展示来自35个国家和地区的24个品类300余个品牌商品 [4] 外贸优品中华行—多业态融合消费市集 - 以"6街16巷"布局串联文创日用、传统工艺、健康饮品等5大展销区，展示国内和河北省知名外贸优品 [6] - 廊坊宝船国际贸易有限公司设置户外用品、手工、食品、乐器、智能和文创6个展区，展示国内十几家合作商的产品 [6] 新能源汽车展 - 组织长城、长安、理想等28家企业参展，重点展示长城坦克、长安凯程等50余种车型 [8] - 突出消费品以旧换新政策拉动，面向终端消费者推出多项专属优惠 [8] 采购与对接 - 邀请近8000家采购商参会，创新推出"前期路演+专业采购商邀约+展前名录发布"全流程对接模式 [8] - 通过展馆间联动引流和客商资源相互赋能，提升供需匹配时效 [8]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 高端化仍是车企重要战略，看好具备明显品牌特色优势长板且持续深耕的车企、华为鸿蒙智行旗下具备规模化优势的车企、新能源车规模化带来盈利释放的民营车企，以及受益于智能辅助驾驶普及的智驾供应商和具备产业链话语权的供应商 [4] 根据相关目录分别进行总结 发挥长板以实现品牌进阶 - 车企高端化策略分两类，一类是有明显长板的车企深耕优势领域，如理想、长城、小米；另一类是对标思路，车展期间密集推出大6座SUV [7] - 理想MEGA坚持品牌旗舰定位，推出家庭特别版提升家庭用户体验，L系列智能焕新升级智驾硬件 [10][12][15] - 长城汽车深耕越野市场，推出坦克300虎克版，发布4.0T V8发动机开拓全球高端市场 [18][19] - 2025年多家车企密集推出中大型SUV，多定位品牌旗舰，试图抢占大6座SUV市场红利实现品牌跃升，如极氪9X、领克900、深蓝S09等 [9][21] 筑牢安全底、智能辅助驾驶监管趋严 - 监管部门密集出台文件规范智驾营销、OTA升级等环节，避免辅助驾驶功能误用隐患，推动行业良性竞争 [28][29] - 车企调整智驾营销思路，减少宣传力度，改称“智能辅助驾驶”或“辅助驾驶”，突出安全，部分头部车企推出“智驾险”增强客户信任 [35][40] 头部智驾供应商：软硬一体、产品矩阵丰富 - 华为、地平线智驾产品体系丰富，提供多档解决方案覆盖各价格带车型 [42] - 华为ADS 4迎来架构、安全能力、体验等升级，发布高速L3商用方案；地平线基于J6P的城区辅助驾驶方案HSD将于2025三季度首发于奇瑞汽车 [46][49] - 华为、地平线高研发投入筑牢技术护城河，华为乾崑智能汽车解决方案搭载车型数量增加、价格带拓宽，地平线征程家族累计出货量将超1000万套，合作范围广扩大用户群 [50][51][54] 投资建议 - 推荐具备明显品牌特色优势长板且持续深耕的车企，如理想汽车、长城汽车、小米集团 [4] - 推荐华为鸿蒙智行旗下具备规模化优势的车企，如赛力斯、上汽集团 [4] - 推荐新能源车规模化带来盈利释放的民营车企，如比亚迪、吉利汽车 [4] - 推荐受益于智能辅助驾驶普及的智驾供应商以及具备产业链话语权的供应商，如地平线机器人、福耀玻璃 [4]

行业整体表现 - 5月新能源零售预计达98万辆 同比增长22% 渗透率维持在52 9% [2] - 行业呈现"全线飘红"但内部格局生变 新势力阵营洗牌与传统车企转型加速推动深度调整期 [1][3] 新势力车企竞争格局 销量排名变化 - 零跑汽车以4 5万辆(同比+148%)连续三月居首 1-5月累计17 4万辆(同比+161%) C10/C11/B10三款20万元以下车型贡献主要销量 [4][6][7] - 理想汽车交付4 1万辆(同比+17%) L系列焕新版单周销量破万 计划推出轿车产品 [4][7] - 赛力斯问界销量3 7万辆(同比+35%) M9车型累计5万辆 占品牌销量50%并拉动毛利率 [4][7] - 小鹏汽车交付3 4万辆(同比+230%) MONA M03与P7+为主力 但面临低价纯电车型竞争压力 [4][8] - 小米汽车稳定在2 8万辆 YU7中大型SUV将于7月上市 [4][9] - 蔚来交付2 3万辆(同比+13%) 乐道/萤火虫品牌合计近万辆 目标Q4实现月销5万辆 [4][9] 传统车企新能源转型 头部企业表现 - 比亚迪5月销38 2万辆(同比+15%) 王朝/海洋系列占比近90% 高端化仍是挑战 [12] - 吉利新能源销13 8万辆(同比+135%) 银河系列占10万辆 极氪增速放缓至1 6% [13] - 长安新能源销9 5万辆(同比+70%) 深蓝/阿维塔分别增长78%/179% [14] - 上汽通用五菱销7 4万辆(同比+50%) 小微车型需求旺盛 受益下乡政策预期 [15] 二线车企动态 - 奇瑞新能源销6 3万辆(同比+48%) 1-5月累计增长112% 多技术路线并行 [15] - 长城新能源销3 3万辆(同比+32%) 魏牌同比+115% 坦克/哈弗混动车型上涨 [16] - 广汽埃安销2 7万辆(同比-33%) 持续调整 等待新车型发力 [17] - 极狐/岚图分别增长200%/122% 智己未公布数据 [18]

公司动态 - 长城汽车在2025年环塔拉力赛中斩获厂商队杯T2E量产新能源组冠军并包揽厂商队杯T21量产燃油组前三名 [2] - 公司启动"环塔欢乐周"活动 包含赛道越野体验 沙漠驾控学院 新疆美食 丝路文明探秘等丰富内容 [2] - 发布中国首个"越野技能分级标准" 与"越野车辆分级标准"和"越野场景分级标准"共同构建"人-车-场"三位一体越野分级标准体系 [2] - 董事长魏建军强调越野安全重要性 表示分级标准旨在引导更安全地享受越野 [3][5] - 计划推出更多轻度改装即可参赛的车型 降低越野体验门槛 如V6火炮车型 [5] 行业趋势 - 2023年全国自驾游人数占国内出游总人数比重达74% 川西环线 川藏线等路线受欢迎 [5] - 自主品牌如长城汽车 东风猛士 捷途 方程豹纷纷进入越野车市场 国际品牌如福特烈马 全新普拉多也受关注 [5] - 西部证券预测到2030年国内硬派越野占SUV比重有望达13% 对应年销量空间166万辆 [5] - 新能源硬派越野车如猛士917 方程豹等解决燃油车高能耗 舒适性不足等痛点 推动市场成为红海 [6] - 越野车市场竞争加剧 需求端受益于消费者用车多元化 硬派越野受益自驾游需求提升 70后80后增换购需求成为主力 [5][6]

零公里二手车现象概述 - 零公里二手车实质是披着"准新车"外衣的渠道库存转移，根源是车企对销量的过度追求 [1] - 这类车辆虽已完成上牌登记却几乎未投入使用，物理状态与新车无异 [2] - 目前市场上已出现规模庞大的专业零公里二手车商，数量远超三四千家 [8] 产生原因 - 车企通过销售返利、金融贴息等激进商务政策迫使经销商超额采购车辆 [2] - 经销商为冲业绩在季末、年末及新老车型换代时大量处理库存 [2] - 库存车阻碍现金流且增加停车、人工、折旧等成本，每天可达数百元 [3] - 新车合格证有效期1-2年，过期需补办增加额外成本 [3] 流通渠道 - 主要流向个人车主、租车行车队和二手车出口三个方向 [4] - 个人车主通过二手车网站和车行购买 [5] - 租车行主要用于网约车业务，采取出租或以租代售模式 [5] - 出口业务利润更高，部分车辆以新车名义在海外销售 [5] 市场规模 - 某平台里程100公里以下车辆达上万辆，覆盖多个品牌 [7] - 价格比新车便宜约1万元（原价20余万元） [7] - 另一平台零公里二手车主要价位集中在10万元以下 [7] - 自主品牌零公里二手车最多，因竞争激烈且换代快 [7] 行业影响 - 扰乱车企和整个汽车行业的正确产能规划 [10] - 造成消费端认知混淆，污染车企产销体系 [9] - 扭曲国家补贴政策，存在套用1.5万至2万元补贴的风险 [9] - 导致终端价格战加剧，影响行业利润和服务质量 [10] 解决方案 - 鼓励零公里二手车出口可释放国内库存压力 [6] - 有助于拓展海外市场，提升国产汽车国际影响力 [6] - 能稳定产业链上下游协同发展，避免持续内卷 [6]

行业趋势 - 2025年4月中国新能源乘用车零售渗透率突破51%，标志着汽车市场进入"油电并行"新纪元 [1] - 充电桩建设加速与补贴政策落地推动下沉市场渗透，如内蒙古东部县域新能源皮卡通过"柴油加热包"技术解决冬季续航问题 [2] - 北京五环内新能源网约车占比达72%，充电网络密度支撑高频次使用 [6] 消费群体差异 收入与地域 - 上海高端车主家庭年收入超50万元，将高端新能源车视为科技品味与环保理念表达 [2] - 山东乡镇个体商户选择五菱宏光MINI EV，电费比燃油车节省85%，10万元以下微型电动车成为下沉市场"生产力工具" [2] - 深圳中心城区充电桩密度达200台/平方公里，内蒙古东部县域38%消费者因"找不到快充桩"放弃电车 [2] 年龄与性别 - 25-35岁新能源车主占比61%，其中87%认为"车机系统比发动机参数更重要" [3] - 45-55岁男性偏好日系燃油车，车龄超10年的二手车溢价12% [3] - 女性车主在硬派越野领域占比从2020年8%升至2025年23% [3] 职业与价值观 - 义乌小商品市场批发商使用新能源车后议价空间平均多出2%，临沂商贸城新能源渗透率达40% [3] - 高知高收入群体将新能源车减碳数据视为"ESG投资圈层的社交货币" [4] - 医生等职业因专业顾虑选择燃油车，形成"保守阵营" [4] 市场生态 - 极端环境下燃油车仍占主导：西藏阿里地区兰德酷路泽为无人区首选，哈尔滨冰雪大世界接驳大巴98%为燃油车 [6] - 家庭车库出现代际调和现象，如北京家庭同时拥有燃油奥迪A6L和电车极氪001 [6] - 短视频平台"油电之争"话题播放量超50亿次，反映社会关注度 [6] 社会价值观映射 - 年轻群体将汽车视为"可移动智能终端"，体现技术乐观主义 [7] - 传统消费者将燃油车视为"工业时代的浪漫遗产" [7] - 下沉市场用户关注"每公里使用成本"，体现实用主义哲学 [7] 行业启示 - 汽车工业竞争核心是满足不同群体真实需求，新能源车与燃油车在细分市场各自深耕 [7] - 市场多元共存是成熟标志，如北京望京车库同时停放理想L9、宝马X5、五菱宏光MINI EV等不同定位车型 [7]

自动启停技术 - 美国环保署署长表示可能重新评估自动启停技术，称"所有人都讨厌它"，暗示政策可能调整[4] - 该技术通过短暂关闭发动机节省燃油，但用户普遍抱怨体验差，65%美国新车配备此功能，较2022年60%有所上升[5] - 技术可降低车队二氧化碳排放每英里2.2加仑，提升燃油经济性4%-5%，城市驾驶最高节省26.4%燃油[7] - 实际使用中频繁引发故障，本田220万辆车型因无法重启被调查，且存在抖动、空调失效、倒车安全隐患等问题[9] - 日本媒体测算显示10年周期内节省燃油成本与额外购车及电池更换费用基本抵消[9] 触控屏设计争议 - 触控屏虽简化内饰设计并降低87%成本（单个实体按键2美元），但操作需40秒注意力分散，相当于80km/h行驶800米[14][16][17] - 美国国家公路交通安全管理局建议操作不超过2秒，但无强制效力，JDPower研究显示多数驾驶者偏好实体按键[16] - 4年车龄混动车更换OLED触屏费用达15000美元，占整车价30%以上[18] - 保时捷2024款卡宴、现代2026新车、大众ID.2 all等车型重新引入实体按键，宝马采用触摸板折中方案[20][22] - 欧洲NCAP要求2026年起关键功能必须通过实体操作才能获五星评级[22] 隐藏式门把手 - 隐藏式门把手可降低风阻系数0.012Cd（四门合计），提升电动车续航10km以上[27] - 电动式把手在事故中可能因断电或变形无法弹出，德国ADAC测试显示救援人员难以进入车厢[27] - 中国工信部拟制定全球首个门把手安全国标，要求增加机械冗余、规范标识和强度测试[29][30] - 长城汽车公开批评该设计"重量大、断电难开启"，强调未跟风[30] 行业设计趋势 - 车企在技术创新与用户体验间寻求平衡，大众设计总监称过度依赖触屏是"最大错误"[20] - 沃尔沃混合设计、吉利银河E5保留实体按键、特斯拉Model Y重新加入转向灯拨杆反映用户需求导向[22] - 行业法规逐步完善，欧洲NCAP和中国国标推动安全设计标准化[22][29]

2025上海车展核心观点 - 车展主题为"拥抱创新 共赢未来"，规模超36万平方米，吸引全球近1,000家企业参展，覆盖26个国家及地区，预计发布超100款全球首发新车 [2] - 行业新技术聚焦高阶智驾加速普及和高压快充重构体验，包括高算力芯片与激光雷达大规模上车、800V高压快充成标配等 [3] - 新势力品牌同台竞技，智驾技术变革未来，华为、小米等科技巨头冲击高端市场 [4] - 自主品牌全面崛起，技术驱动品牌向上，混动与智驾双线突破 [5] 行业新技术 - 智能驾驶：高算力芯片持续发力，领克900成为全球首款搭载Thor芯片的量产车型，激光雷达价格下探至10万元级市场 [3][20] - 智能座舱：高通骁龙8295P芯片规模化普及，覆盖15万元以上车型，屏幕向大尺寸、多配置方向发展 [3][23] - 电动化：800V高压快充迅速普及，比亚迪突破至1,000V平台，续航普遍突破700km [3][25] - 高端化：华为尊界定位百万级豪华轿车，小米SU7 Ultra定位巅峰性能科技轿车 [3][26] 新势力新趋势 - 华为：尊界S800、问界M8、享界S9增程三箭齐发，覆盖30万元至百万元级市场 [4][33] - 小米：SU7 ultra具备最大马力1548Ps，零百加速2秒内，配备宁德时代赛道专用电池 [4] - 小鹏：G7搭载双激光雷达+城市NOA，P7i替代款基于全域800V碳化硅平台 [45][55] - 理想：i8纯电SUV支持城市NOA、代客泊车及车位到车位全场景智驾 [62] - 零跑：B10以10万元级唯一激光雷达车型推动智驾平权 [4][71] 自主品牌新趋势 - 比亚迪：汉L/唐L双旗舰搭载"天神之眼"智驾系统，第五代DM混动实现1,400km续航 [5][77] - 吉利：银河星耀8、极氪9X依托雷神EM-P混动与Thor芯片，实现13万元至百万元级市场布局 [5] - 长安/长城/上汽：差异化产品矩阵聚焦增程、越野与智能赛道 [5][76] 参展阵容 - 传统国际品牌：大众、奔驰、宝马、奥迪、丰田等悉数参展 [14] - 自主品牌：比亚迪、吉利、上汽、一汽、东风等全力参与 [14] - 新势力品牌：蔚来、小鹏、理想、零跑等同台竞技，小米汽车、鸿蒙智行等首次亮相 [14] - 供应链企业：博世、采埃孚、麦格纳、宁德时代等超过半数世界百强零部件供应商参展 [15]

2025上海车展概况 - 展会主题为"拥抱创新 共赢未来"，将于2025年4月23日至5月2日在国家会展中心(上海)举办 [1] - 展览规模超36万平方米，吸引全球近1000家企业参展，覆盖26个国家及地区 [1] - 预计发布超100款全球首发新车，海内外主流品牌悉数亮相 [1] - 启用13个室内展馆，其中乘用车8个馆，汽车科技及供应链4个馆，媒体区1个馆 [11] 行业新技术趋势 智能驾驶 - 高算力芯片与激光雷达大规模上车，领克900成为全球首款搭载Thor芯片的量产车型 [2] - 双Orin-X芯片成主流配置，激光雷达下探至10万元级市场 [2] - 城市NOA、自动泊车技术加速落地，智驾配置全面升级 [21] 智能座舱 - 高通骁龙8295P芯片规模化普及，覆盖15万元以上车型 [2] - 屏幕向大尺寸、多配置方向发展，部分车型采用曲面屏、天际屏 [24] 电动化 - 800V高压快充成标配，续航普遍突破700km [2] - 比亚迪全域1000V平台、华为尊界S800支持6C超充 [2] - 800V碳化硅高压架构迅速普及，相比传统400V架构优势明显 [27] 高端化 - 华为、小米新车集中发力高端市场，华为尊界定位百万级豪华轿车 [2] - 20-30万元车型冲击合资市场份额，30万元以上市场竞争格局被重塑 [28] 新势力品牌表现 华为 - 尊界S800定位百万级豪华轿车，搭载L3级智驾系统和鸿蒙ALPS 2.0座舱 [35][36] - 享界S9增程版对标奔驰E级，CLTC纯电续航最高365km [38] - 问界M8定位中大型SUV，搭载华为ADS 3.0智驾系统 [45] 小鹏 - MONA MAX定位15万级纯电轿跑，CLTC续航580km [53] - G7定位25万级纯电中型SUV，CLTC续航达702km [60] - P7i替代款预计基于全域800V碳化硅平台，续航700km以上 [67] 理想 - i8定位高端纯电SUV，CLTC续航710-800公里 [72] - 搭载双NVIDIA Orin-X芯片，支持城市NOA等全场景智驾 [72] 零跑 - B10定位10万级纯电SUV，旗舰版配备激光雷达 [80] - 智驾芯片算力提升至100TOPS，支持高速及城区自动领航辅助 [81] 自主品牌表现 比亚迪 - 汉L EV基于全域1000V高压平台，零百加速2.7秒 [91] - 搭载"天神之眼B"智驾系统，配备激光雷达和Orin-X芯片 [92] - 王朝网与方程豹品牌形成双线旗舰矩阵，覆盖13-30万元市场 [90] 吉利 - 银河星耀8、极氪9X等车型覆盖13万元至百万元级市场 [4] - 领克900搭载Thor芯片，定义豪华新标杆 [4] 长安/长城/上汽 - 长安深蓝S09、长城坦克400Hi4-Z等差异化产品矩阵 [4] - 上汽智己LS6以800V平台+华为乾崑ADS 3.0系统树立标杆 [89]