2024年9月新能源车市整体表现 - 行业呈现“金九银十”旺季特征，多数车企月销量创历史新高 [1] - 国庆假期期间车企推出试驾礼、现金优惠、0息金融政策等促销活动，预计10月将迎来新一波销量高峰 [1] 比亚迪销量表现与战略分析 - 9月乘用车总销量达393,060台，其中王朝丨海洋网络贡献355,774台，方程豹品牌销量24,121台，腾势品牌销量12,407台，仰望品牌销量758台 [2] - 公司已形成月销30万+的稳定基本盘，并通过方程豹（潮玩越野）、腾势（高端豪华）、仰望（极致体验）三大品牌实现高端市场区隔，为成为国际级汽车集团奠定基础 [7] 吉利汽车销量表现与战略分析 - 9月总销量273,125台，其中新能源销量达165,201台，海外出口40,665台 [9] - 银河品牌月销稳定在120,868台，成为销量支柱；极氪品牌销量18,257台，领克品牌销量32,902台（其中新能源26,076台） [9] - 公司呈现“稳”与“猛”的特点，未来5-10年与比亚迪的全球竞争将加剧，有望成长为全球性汽车集团 [13] 其他主要车企销量概览 - 长安汽车9月总销量超266,000台，新能源销量超103,000台，其中深蓝汽车33,626台，阿维塔11,028台 [15] - 上汽通用五菱9月总销量155,579台，新能源销量首次突破10万台，达100,593台 [18] - 零跑汽车9月交付66,657台，销量增长得益于科技平权战略和商业模式探索 [22] - 鸿蒙智行9月销量突破50,000台，但当月大定订单达110,000台，显示产能存在瓶颈 [26] - 长城汽车9月总销量133,639台，新能源销量45,961台，其中魏牌11,026台，欧拉6,255台 [29] - 小鹏汽车9月交付41,581台，首次突破4万台，并宣布在奥地利格拉茨的麦格纳工厂启动欧洲本地化生产 [33] - 小米汽车9月交付量超40,000台，面临订单积压与产能爬坡矛盾，已通过发放答谢礼和试水定制化服务应对 [38] - 蔚来公司9月交付34,749台，其中蔚来品牌13,728台，乐道品牌15,246台，萤火虫品牌5,775台 [39] - 理想汽车9月交付33,951台，公司处于向纯电家庭用车转型期，随着理想i6上市，预计10月交付量将增长 [51] - 广汽埃安9月销量29,113台，向C端转型后销量稳定，但面临激烈价格竞争，品牌标签需强化 [53] - 东风奕派科技（含风神、奕派、纳米）9月销量30,256台，增长势头相对平缓，需拓展产品线 [56] - 北汽新能源9月销量20,539台，极狐品牌贡献16,074台，新上市的小型纯电SUV极狐T1（起售价6.28万元）是主要推动力 [58] - 一汽奔腾9月新能源销量16,214台，电动化转型成功，新能源销量占比近90%，主力车型为奔腾小马 [61] - 岚图汽车9月交付15,224台，势头强劲，与华为合作深化，梦想家MPV守住基本盘，岚图FREE+成为爆款，有望实现全年盈利 [65] - 智己汽车9月交付11,107台，搭载“恒星”超级增程的LS6车型开启交付，采用增程与纯电双路线策略 [68] - 极石汽车9月交付1,398台，销量稳定小幅增长，主要依赖对中东市场的深耕，目前仅靠一款车型打市场 [73]

上汽集团 - 6月销售整车365,331辆，同比增长21.6% [2] - 上半年累计销售205.3万辆，同比增长12.4% [2] - 自主品牌6月销量22.4万辆，同比增长17.1%，占比63.5%，同比提升4.6个百分点 [2] 吉利汽车 - 6月销量236,036辆，同比增长42% [3] - 上半年累计销量1,409,180辆，同比增长47% [3] - 银河系列6月销量90,222辆，同比增长202%，上半年累计548,408辆，同比增长232% [3] - 极氪品牌6月销量16,702辆，同比下降17%，上半年累计90,740辆，同比增长3% [3] - 领克品牌6月销量26,310辆，同比增长8%，上半年累计154,137辆，同比增长22% [3] - 将2025年销量目标从270万辆上调至300万辆 [3] 长城汽车 - 6月产量108,617辆，同比增长10.86%，销量110,690辆，同比增长12.86% [4] - 上半年累计产量571,181辆，同比增长1.84%，销量569,789辆，同比增长1.81% [4] 零跑汽车 - 6月交付48,006辆，同比增长超138% [5] - 上半年累计交付221,664辆，连续四个月位居新势力领先位置 [5] - 历史累计交付量超80万辆 [5] 理想汽车 - 6月交付36,279辆，第二季度交付111,074辆 [6] - 历史累计交付量达1,337,810辆 [6] 小鹏汽车 - 6月交付34,611辆，同比增长224%，连续八个月超3万辆 [7] - 第二季度交付103,181辆，创单季度新高 [7] - 上半年累计交付197,189辆，超2024年全年 [7] 深蓝汽车 - 6月全系交付29,893辆 [8] 小米汽车 - 6月交付量突破25,000辆 [9] 蔚来汽车 - 6月交付24,925辆，同比增长17.5% [10] - 蔚来品牌交付14,593辆，乐道品牌交付6,400辆，firefly萤火虫品牌交付3,932辆 [10] 北汽蓝谷 - 6月产量13,746辆，同比增长91.74%，销量11,991辆，同比增长25.25% [11] - 上半年累计产量68,009辆，同比增长269.61%，销量67,152辆，同比增长139.73% [11] 千里科技 - 6月产量8,232辆，同比增长174.40%，销量10,102辆，同比增长101.03% [12] - 上半年累计产量26,406辆，同比增长75.08%，销量38,728辆，同比增长61.62% [12]

销量数据 - 2025年6月总销量236036辆，同比增长42% [3] - 2025年上半年累计销量1409180辆，同比增长47% [3] - 公司上调2025年全年销量目标，从270万辆上调至300万辆 [2] 品牌表现 - 吉利品牌6月销量193024辆，同比增长59%，上半年累计销量1164303辆，同比增长57% [3] - 银河系列6月销量90222辆，同比增长202%，上半年累计销量548408辆，同比增长232% [3] - 极氪品牌6月销量16702辆，同比下降17%，上半年累计销量90740辆，同比增长3% [3] - 领克品牌6月销量26310辆，同比增长8%，上半年累计销量154137辆，同比增长22% [3] 新能源车型 - 纯电动车型(BEVs)6月销量84879辆，同比增长129%，上半年累计销量510803辆，同比增长173% [3] - 插电式混合动力车型(PHEVs)6月销量37488辆，同比增长30%，上半年累计销量214348辆，同比增长61% [3] 出口表现 - 6月出口销量40011辆，同比增长12% [3] - 上半年累计出口销量184114辆，同比下降8% [3]

吉利与极氪合并战略 - 公司宣布吉利汽车与极氪智能科技合并，仅用8天完成从拟合并邀约到官宣人事任命 [1] - 合并背景是新能源淘汰赛加剧，公司需改变品牌"小而散、散而乱"的形象，凝聚资源应对竞争 [1] - 合并后公司内部将成立银河事业部和极氪事业部，旗下四大主力品牌为极氪、领克、银河和中国星 [2] - 合并目标包括生产降本大于3%、研发优化10-20%、管理增效10-20% [2] - 公司已持续一年多整合供应链、SQE、中央研究院及领克并入极氪等工作 [1][10] 组织架构调整 - 安聪慧将出任吉利控股集团CEO，不再负责极氪经营业务 [2] - 淦家阅将担任合并后吉利汽车集团CEO，职责范围扩大至银河和极氪事业部 [2][9] - 李东辉将出任吉利控股集团副董事长，负责董事局日常管理和集团投融资 [6] - 公司首次尝试轮值总裁制度，任命戴庆为轮值总裁 [9] - 安聪慧目前持股极氪2.68%，并兼任电池产业集团董事长 [7] 财务与资本运作 - 公司拟以25.66美元/股价格收购极氪剩余34.3%股份，预计花费超20亿美元 [4] - 2025年Q1公司营收725亿元(同比+25%)，归母净利润56.7亿元(同比+264%) [4] - 截至2025年3月31日，公司现金储备352亿元，较去年四季度减少78亿元 [4] - 极氪2025年Q1实现单季度盈利5.1亿元，但2021-2024年累计净亏损超260亿元 [13] - 合并后投资者可能通过换股成为吉利汽车股东，减少现金支出 [5] 整合效果与挑战 - 极氪与领克整合后产品数量将减少20% [10] - 研发环节预计每年可节省数十亿元，联合采购去年额外节省几十亿元 [11] - 下一阶段目标包括效益增长超5%，研发效力、管理效益和营销费用效率达15-20% [11] - 整合面临挑战包括两家上市公司沟通成本高和员工激励机制不一致 [10] - 公司明确表示除极氪外，目前没有对其他已上市公司进行私有化的计划 [11] 历史经验与未来展望 - 公司2014年曾进行"一个吉利"整合，取消三个子品牌，后销量增长50.2%至76.59万辆 [2][7] - 2024年吉利比比亚迪少卖93.5万辆新车，正通过整合试图重回黄金年代 [2] - 合并成功后港股上市公司吉利汽车或将迎来市值重估 [6] - 公司旗下还有路特斯、沃尔沃、极星、远程新能源商用车和曹操出行五大子公司 [11] - 整合过程中可能出现短暂阵痛，包括影响员工工作状态和财务报表 [13][14]

蔚来汽车组织架构调整 - 蔚来汽车对旗下乐道品牌和萤火虫品牌进行大幅组织架构调整 整合进入蔚来体系 涉及产品研发 用户服务 车型营销等部门 [1] - 乐道品牌新设产品设计与研发一级部门和用户服务一级部门 原事业部中的多个职能划入新部门 [2] - 萤火虫事业部划入产品设计与研发集群 不再作为独立事业部 仅在品牌层面保持独立 [2] - 调整目的是深化资源整合和管理提效 品牌层面仍保持独立 [1] 行业品牌整合趋势 - 2024年下半年以来 多家车企进行品牌整合 包括上汽荣威与飞凡 吉利几何与银河 长城欧拉等 [3] - 吉利极氪完成对领克的收购及注资 预计联合采购成本降低5%-8% 产能利用率提升3%-5% 研发投入降低10%-20% [1] - 车企品牌整合主要目的是降本增效 应对日益激烈的新能源市场竞争 [1][4] 行业竞争环境变化 - 新能源汽车市场竞争强度不断加码 车企越来越重视财务健康和单车利润 [1] - 行业从"多生孩子好打架"策略转向战略收缩 品牌整合成为趋势 [4] - 消费者购车时平均只考虑3个品牌 车企面临品牌重塑挑战 [5] - 新车研发周期从36个月压缩至18个月 快速捕捉需求和推出差异化产品成为关键 [5] 品牌整合驱动因素 - 新增品牌导致管理成本上升百分之十几 但销量贡献可能不足10% [4] - 企业资源有限 新增品牌意味着边际资源递减 [4] - 品牌成功具有偶然性 过度扩张策略边际效应快速递减 [4] - 车市从蓝海转向红海 竞争加剧倒逼战略收缩 [4]