公司股价与交易表现 - 2月3日，步科股份股价上涨5.07%，报收131.89元/股，总市值达119.80亿元 [1] - 当日成交额为1.25亿元，换手率为1.06% [1] 公司基本情况 - 上海步科自动化股份有限公司成立于2008年12月9日，于2020年11月12日上市 [1] - 公司主营业务为工业自动化设备控制核心部件与数字化工厂软硬件的研发、生产、销售及相关技术服务 [1] - 公司主营业务收入构成为：驱动系统占69.15%，控制系统占30.09%，其他占0.77% [1] 主要流通股东动态 - 易方达基金旗下产品易方达国证机器人产业ETF（159530）于2024年第三季度新进成为步科股份十大流通股东 [2] - 该ETF持有步科股份96.94万股，占流通股比例为1.15% [2] - 基于股价上涨测算，该ETF在2月3日当日浮盈约617.49万元 [2] 相关基金产品信息 - 易方达国证机器人产业ETF（159530）成立于2024年1月10日，最新规模为152.67亿元 [2] - 该基金今年以来亏损3.21%，近一年收益为27.06%，成立以来收益为53.36% [2] - 该基金由基金经理李树建和李栩共同管理 [2] - 李树建累计任职时间2年149天，现任基金资产总规模238.49亿元，任职期间最佳基金回报134.02%，最差基金回报-6.49% [2] - 李栩累计任职时间3年71天，现任基金资产总规模332.66亿元，任职期间最佳基金回报179.73%，最差基金回报-3.6% [2]

公司股价与交易表现 - 2025年1月20日盘中，公司股价下跌2.21%，报156.45元/股，总市值142.11亿元，成交额6294.35万元，换手率0.48% [1] - 当日主力资金净流出597.10万元，其中特大单净卖出337.36万元，大单净卖出259.74万元 [1] - 公司股价近期表现分化，2025年以来上涨2.59%，近5个交易日下跌3.72%，但近20日上涨65.00%，近60日上涨83.20% [1] 公司基本业务与行业 - 公司全称为上海步科自动化股份有限公司，成立于2008年12月9日，于2020年11月12日上市 [1] - 公司主营业务为工业自动化设备控制核心部件与数字化工厂软硬件的研发、生产、销售及相关技术服务，提供设备自动化控制及数字化工厂解决方案 [1] - 主营业务收入构成为：驱动系统69.15%，控制系统30.09%，其他0.77% [1] - 公司所属申万行业为机械设备-自动化设备-工控设备，涉及概念板块包括伺服系统、人形机器人、新型工业化、机器人概念、工业4.0等 [1] 公司财务与股东情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入5.09亿元，同比增长28.35%；归母净利润4452.86万元，同比增长37.54% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为7650户，较上期增加23.05%；人均流通股10980股，较上期减少18.73% [2] - 公司A股上市后累计派现1.60亿元，近三年累计派现8400.00万元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，永赢先进制造智选混合发起A（018124）为第四大流通股东，持股401.05万股，较上期减少13.16万股 [3] - 鹏华碳中和主题混合A（016530）为第六大流通股东，持股204.67万股，较上期减少114.29万股 [3] - 易方达国证机器人产业ETF（159530）为新进第八大流通股东，持股96.94万股 [3] - 华夏中证机器人ETF（562500）为第九大流通股东，持股74.12万股，较上期增加3091股 [3] - 华商润丰混合A（003598）为第十大流通股东，持股57.21万股，较上期增加18.64万股 [3] - 中航趋势领航混合发起A（021489）退出十大流通股东之列 [3]

公司股价与交易表现 - 1月12日，步科股份股价上涨5.08%，报收154.60元/股，成交额达5.02亿元，换手率为4.14%，总市值为140.43亿元 [1] 公司基本信息 - 上海步科自动化股份有限公司成立于2008年12月9日，于2020年11月12日上市 [1] - 公司主营业务为工业自动化设备控制核心部件与数字化工厂软硬件的研发、生产、销售及相关技术服务，并提供设备自动化控制与数字化工厂解决方案 [1] - 公司主营业务收入构成为：驱动系统占69.15%，控制系统占30.09%，其他占0.77% [1] 机构股东动态 - 华商基金旗下产品华商润丰混合A（003598）位列步科股份十大流通股东 [2] - 该基金于三季度增持步科股份18.64万股，截至当时持有57.21万股，占流通股比例为0.68% [2] - 基于1月12日股价上涨测算，该基金当日浮盈约427.32万元 [2] 相关基金表现 - 华商润丰混合A（003598）最新规模为66.06亿元，今年以来收益率为2.73%，近一年收益率为87.85%，成立以来收益率为382.2% [2] - 该基金经理胡中原累计任职时间6年302天，现任基金资产总规模为317.58亿元，任职期间最佳基金回报为382.68% [2]

公司股价与交易表现 - 1月9日，步科股份股价上涨5.45%，报收146.73元/股，总市值133.28亿元 [1] - 当日成交额为2.54亿元，换手率为2.11% [1] 公司基本信息 - 上海步科自动化股份有限公司成立于2008年12月9日，于2020年11月12日上市 [1] - 公司主营业务为工业自动化设备控制核心部件与数字化工厂软硬件的研发、生产、销售及技术服务 [1] - 主营业务收入构成为：驱动系统69.15%，控制系统30.09%，其他0.77% [1] 主要流通股东动态 - 永赢基金旗下“永赢先进制造智选混合发起A”基金位列公司十大流通股东 [2] - 该基金在第三季度减持13.16万股，截至当时持有401.05万股，占流通股比例为4.77% [2] - 根据测算，该基金在1月9日因股价上涨浮盈约3039.93万元 [2] 相关基金概况 - “永赢先进制造智选混合发起A”成立于2023年5月4日，最新规模为46.97亿元 [2] - 该基金今年以来收益0.65%，近一年收益98.59%，成立以来收益152.59% [2] - 该基金经理为张璐，累计任职时间6年163天，现任基金资产总规模229.21亿元 [3] - 张璐任职期间最佳基金回报为150.95%，最差基金回报为-60.31% [3]

机构调研活动概览 - 2025年12月11日至12日期间，多家上市公司集中接待了机构调研，其中步科股份接待机构数量最多，达47家，凯众股份接待32家，中集集团接待24家 [1][36] - 调研方式包括现场参观、特定对象调研、路演活动等，参与接待的人员多为公司董事长、总经理、董事会秘书等核心管理层 [1][36] 步科股份 (688160.SH) 调研与业绩分析 - **核心战略与业务布局**：公司核心战略围绕机器人及出海布局，将“机器人核心部件”定为战略主航道 [12][46]。业务模式主要为机器人本体制造商或系统集成商供应核心部件，也参与共同开发平台化产品 [2][37]。产品已覆盖工业、协作、移动及人形机器人等多个赛道，并已获得部分客户的批量订单 [3][38] - **技术创新**：公司将氮化镓（GaN）技术应用于伺服驱动器，在功率密度、能效、控制精度及发热控制四方面带来突破 [1][36] - **全球化进展**：为应对潜在的地缘与贸易风险，公司正推进全球化布局，计划在美国、日本等关键市场设立本地机构 [2][37]。德国子公司注册顺利，已派核心团队深入海外市场，计划明年系统推进，以稳步提升海外收入占比 [3][38] - **财务业绩**：2025年前三季度实现营收5.1亿元，同比增长28.4%；录得归母净利润0.4亿元，同比增长37.5% [7][41]。第三季度单季实现营收2.0亿元，同比增长41.3%；录得归母净利润0.2亿元，同比增长96.2% [7][41] - **盈利能力分析**：2025年前三季度公司毛利率为35.2%，同比下降1.4个百分点，主要因毛利率相对较低的驱动系统收入占比提高 [12][46]。得益于收入快速增长带来的费用率下降，前三季度归母净利率为6.8%，同比提高1.6个百分点 [12][46] - **机器人业务增长**：2025年上半年机器人行业实现销售收入1.5亿元，同比增长55.0% [12][46] - **券商观点与估值**：券商略微提高盈利预测，预计2025、2026、2027年公司实现净利润分别为0.7亿元、1.0亿元、1.2亿元，对应每股收益分别为0.8元、1.1元、1.3元 [12][46]。维持“买进”评级 [6][40] 凯众股份调研摘要 - **并购整合**：公司收购安徽拓盛60%股份，业务协同体现在客户端重叠、产品互补（聚氨酯材料与橡胶材料）及技术研发互通三方面 [13][47]。整合后，上海总部作为研发与管理中心，广德工厂作为橡胶生产基地 [13][47] - **原材料供应**：主要原材料B料与某跨国化学品公司签有长期协议，以保障供应与价格稳定 [14][48] - **市场竞争与拓展**：减震产品主要竞争对手为欧洲材料公司，公司优势在于快速反应与服务 [15][49]。正通过建设墨西哥工厂等布局开拓国际市场，该工厂通过获取国际订单、轻资产及本地化运营实现盈利 [22][56] - **技术探索**：公司已组建团队探索聚氨酯材料在机器人领域的应用 [21][55] - **公司治理**：公司已多次推出股权激励，未来会继续 [20][54] 中集集团 (000039) 调研与业绩分析 - **海工业务订单与展望**：截至2025年6月末，海工手持订单约55.5亿美元，已排产至2027/2028年，其中油气（以FPSO/FLNG为主）与非油气订单占比约7:3 [23][57]。FPSO市场方面，随着深水开发复苏，预计2025-2029年平均每年将有超10艘FPSO新合同，大型新建FPSO价格维持高位（超40亿美元） [23][57] - **核心竞争优势**：公司在国内高端海工装备领域处于第一梯队，核心优势包括：拥有约1200人的研发团队及四个全球研究中心的前端设计能力 [24][58]；依托集团制造与供应链体系的一站式交付能力 [25][59]；与核心设备供应商长期合作的全球供应链体系 [26][60] - **其他业务情况**：钻井平台资产出租正常，“仙境烟台”平台新签租约为营收注入动力 [26][60]。对于集装箱业务，中长期需求挂钩全球贸易增长，预计行业年需求量有望从近年400多万TEU的基准向更高规模迈进 [26][60] - **财务业绩**：2025年前三季度公司实现营业收入1171亿元，同比下降9%；归母净利润15.7亿元，同比下降14% [29][63]。第三季度单季实现营业收入410亿元，同比下降18%；归母净利润2.9亿元，同比下降70% [29][63] - **盈利能力分析**：2025年第三季度公司销售毛利率为11.4%，同比下降2.2个百分点，主要受集装箱板块影响 [30][64]。第三季度期间费用率为9.0%，同比下降0.3个百分点 [30][64] - **子公司订单**：中集安瑞科截至2025上半年末在手订单292亿元 [31][65] - **公司行动**：2025年公司发布A股回购方案，拟以3至5亿元，以不超过12.01元/股的价格回购A股，截至10月9日已使用资金2.0亿元 [31][65] - **券商观点与估值**：券商调整公司2025-2027年归母净利润预测至25亿元、33亿元、43亿元，当前市值对应市盈率分别为17倍、13倍、10倍 [35][69]。维持“买入”评级 [28][62]

股价与资金流向 - 12月2日盘中股价下跌2.01%，报94.32元/股，成交5606.69万元，换手率0.70%，总市值85.67亿元 [1] - 当日主力资金净流出905.38万元，特大单净卖出741.4万元，大单净卖出163.98万元 [1] - 今年以来股价累计上涨65.30%，近5个交易日上涨8.53%，近20日下跌1.74%，近60日上涨4.45% [1] 公司基本面与财务表现 - 公司主营业务为工业自动化设备控制核心部件与数字化工厂软硬件的研发、生产、销售及技术服务 [1] - 主营业务收入构成：驱动系统69.15%，控制系统30.09%，其他0.77% [1] - 2025年1-9月实现营业收入5.09亿元，同比增长28.35%；归母净利润4452.86万元，同比增长37.54% [2] - A股上市后累计派现1.60亿元，近三年累计派现8400万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为7650户，较上期增加23.05%；人均流通股10980股，较上期减少18.73% [2] - 十大流通股东中，永赢先进制造智选混合A持股401.05万股，较上期减少13.16万股；鹏华碳中和主题混合A持股204.67万股，较上期减少114.29万股 [3] - 易方达国证机器人产业ETF为新进股东，持股96.94万股；华夏中证机器人ETF持股74.12万股，较上期增加3091股；华商润丰混合A持股57.21万股，较上期增加18.64万股 [3] - 中航趋势领航混合发起A退出十大流通股东之列 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为机械设备-自动化设备-工控设备 [1] - 所属概念板块包括阿里概念、工业互联网、机器人概念、工业4.0、基金重仓等 [1]

公司股价与资金流向 - 11月27日盘中股价上涨2.26%至89.99元/股，成交额2731.74万元，换手率0.37%，总市值81.74亿元 [1] - 当日主力资金净流入141.46万元，大单买入480.84万元（占比17.60%），卖出339.38万元（占比12.42%） [1] - 今年以来股价累计上涨57.71%，近5个交易日上涨7.46%，近20日下跌11.17%，近60日下跌1.13% [2] 公司业务与财务表现 - 公司主营业务为工业自动化设备控制核心部件与数字化工厂软硬件的研发、生产、销售及技术服务 [2] - 主营业务收入构成：驱动系统69.15%，控制系统30.09%，其他0.77% [2] - 2025年1-9月实现营业收入5.09亿元，同比增长28.35%；归母净利润4452.86万元，同比增长37.54% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为7650户，较上期增加23.05%；人均流通股10980股，较上期减少18.73% [2] - 十大流通股东中，永赢先进制造智选混合A持股401.05万股，较上期减少13.16万股；鹏华碳中和主题混合A持股204.67万股，较上期减少114.29万股 [3] - 易方达国证机器人产业ETF为新进股东，持股96.94万股；华夏中证机器人ETF持股74.12万股，较上期增加3091股；华商润丰混合A持股57.21万股，较上期增加18.64万股；中航趋势领航混合发起A退出十大股东 [3] 公司分红与行业分类 - A股上市后累计派现1.60亿元，近三年累计派现8400万元 [3] - 公司所属申万行业为机械设备-自动化设备-工控设备，概念板块包括阿里概念、工业互联网、融资融券、机器人概念、智慧物流等 [2]

股价表现与公司概况 - 11月25日股价上涨5.09%，收报88.72元/股，成交额1.18亿元，换手率1.62%，总市值80.59亿元 [1] - 公司全称为上海步科自动化股份有限公司，成立于2008年12月9日，于2020年11月12日上市 [1] - 主营业务为工业自动化设备控制核心部件与数字化工厂软硬件的研发、生产、销售及技术服务 [1] - 主营业务收入构成为：驱动系统69.15%，控制系统30.09%，其他0.77% [1] 主要机构股东动态 - 永赢基金旗下产品永赢先进制造智选混合发起A（018124）位列十大流通股东 [2] - 该基金三季度减持步科股份13.16万股，当前持有401.05万股，占流通股比例4.77% [2] - 以11月25日股价涨幅计算，该基金当日浮盈约1724.5万元 [2] 相关基金产品表现 - 永赢先进制造智选混合发起A（018124）成立于2023年5月4日，最新规模46.97亿元 [2] - 基金业绩表现突出：今年以来收益62.2%，同类排名242/8136；近一年收益85.37%，同类排名57/8058；成立以来收益105.15% [2] - 基金经理张璐累计任职时间6年118天，现任基金资产总规模229.21亿元 [3]

公司股价与交易表现 - 11月25日，步科股份股价上涨5.09%，报收88.72元/股，成交额1.18亿元，换手率1.62%，总市值80.59亿元 [1] 公司基本情况 - 上海步科自动化股份有限公司成立于2008年12月9日，于2020年11月12日上市 [1] - 公司主营业务为工业自动化设备控制核心部件与数字化工厂软硬件的研发、生产、销售及相关技术服务，并提供设备自动化控制与数字化工厂解决方案 [1] - 公司主营业务收入构成为：驱动系统69.15%，控制系统30.09%，其他0.77% [1] 机构股东动态 - 华商基金旗下产品华商润丰混合A（003598）位列步科股份十大流通股东 [2] - 该基金于第三季度增持步科股份18.64万股，截至三季度末持有57.21万股，占流通股比例为0.68% [2] - 以11月25日股价涨幅测算，该基金当日在该股票上浮盈约245.98万元 [2] 相关基金表现 - 华商润丰混合A（003598）成立于2017年1月25日，最新规模66.06亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为72.33%，同类排名122/8136；近一年收益率为79.62%，同类排名103/8058；成立以来收益率为337.2% [2] - 该基金经理为胡中原，累计任职时间6年254天，现任基金资产总规模401.06亿元，其任职期间最佳基金回报为337.64% [3]

股价与资金流向 - 11月13日股价报91.24元/股，下跌2.06%，总市值82.88亿元，成交额1.05亿元，换手率1.36% [1] - 当日主力资金净流出1902.17万元，特大单净卖出1370.2万元，大单净卖出531.97万元 [1] - 今年以来股价累计上涨59.90%，但近5个交易日下跌8.51%，近20日上涨6.93%，近60日下跌4.07% [1] 公司基本面与财务表现 - 2025年1-9月公司实现营业收入5.09亿元，同比增长28.35%，归母净利润4452.86万元，同比增长37.54% [2] - 公司主营业务收入构成为：驱动系统69.15%，控制系统30.09%，其他0.77% [1] - A股上市后累计派现1.60亿元，近三年累计派现8400万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为7650户，较上期增加23.05%，人均流通股10980股，较上期减少18.73% [2] - 十大流通股东中，永赢先进制造智选混合A持股401.05万股，较上期减少13.16万股，鹏华碳中和主题混合A持股204.67万股，较上期减少114.29万股 [3] - 易方达国证机器人产业ETF新进为第八大股东持股96.94万股，华夏中证机器人ETF持股74.12万股较上期增加3091股，华商润丰混合A持股57.21万股较上期增加18.64万股，中航趋势领航混合发起A退出十大股东 [3] 公司业务与行业属性 - 公司主营业务为工业自动化设备控制核心部件与数字化工厂软硬件的研发、生产、销售及技术服务 [1] - 公司所属申万行业为机械设备-自动化设备-工控设备，概念板块包括智慧物流、阿里概念、机器人概念、医疗器械、人形机器人等 [1]