文章核心观点 - “AI+出海”是中国创业者面临的全新历史性机遇，其结合了人工智能革命与生而全球的浪潮，闯入了一个“无人区”[3][7] - 中国企业出海已进入以“全要素出海”为特征的第四次浪潮，而AI企业的出海模式具有“生而全球”的初始设定，与过往的“溢出”模型不同[14][15] - AI企业出海面临宏观“操作系统”选择与微观技术落地的双重挑战，需要强大的云服务“新基建”作为支撑[25][38][39] - 出海是一次系统性二次创业，需要产业链、云服务商等各方协同共生，共同构建全球经营的“智能大后方”[48][49][50] 中国企业出海浪潮演进 - **第一次出海（1990年代中期）**：主力为零部件企业[12] - **第二次出海（1998年后）**：以“Made in China”为代表的商品出海[12] - **第三次出海（2010年代中期）**：体现为“跨境电商”兴起，本质是中国移动互联网模式的对外复制[13] - **第四次出海（当下）**：为“全要素出海”，以制造业企业为代表，将设备、技术、人才、资本都移至海外[14] AI出海企业画像与特征 - **企业构成**：包括被AI加持的新兴产业以及生而全球的AI Native企业，涉及AI应用、工具、智能硬件、具身智能、短漫剧等领域[10] - **非主流但肩负新使命**：在行业布局上，出海动能仍以装备/先进制造、零售、传统制造等为主，AI企业并非主流但肩负新使命[10] - **出海模式**：全要素出海是其初始设定，不适用“中国实验→对外复制→本地化改造→融合迭代”的传统溢出模型[15] - **发展路径**：新创业者或“开宗立派”直接为全球市场打造，或“重新嫁接”以AI技术为核心开辟出海新路[16] AI出海企业案例与市场表现 - **MiniMax**：作为“大模型四小龙”之一，其海外业务收入占比从2023年的19.2%跃升至2025年前三季度的73.1%，并于2026年1月创下全球AI领域最快上市纪录[16][18] - **美图**：2024年加速出海，2025年借由AI功能（如换装、修图）推动“第二曲线”，截至2025年上半年全球用户达2.8亿，其中近三分之一为海外用户，且海外用户增速远超整体[21][22] - **全球市场地位**：根据非凡产研数据，2025年全球消费级AI软件收入榜中，中国AI原生应用长期占据1/4席位，其中80%面向海外客户[22] AI出海面临的核心挑战 - **宏观“操作系统”选择难题**：世界步入“双核”甚至“多核”时代，统一的产业标准被打破，企业需在不同生态间灵活适配[28][29][30] - **区域差异**：欧洲侧重合规与数据保护；北美追求性能与业务敏捷性；拉美需考虑成本与基础设施；东南亚要留心政策分化[29] - **微观技术落地痛点**：沙利文报告将其分为基石层、关键工程、业务扩张和战略级四大需求[32] - **全球运营**：希望一键打通全球技术架构，实现技术资产和组织经验的“无损平移”[33] - **网络性能**：对电商、游戏、流媒体企业是刚需，需保障跨洲访问稳定[34] - **文化与法规**：需服务商及时兼容当地法规文化，避免水土不服[35] - **AI能力支撑**：从基础模型调用到应用交付，都需要云服务商提供深度支持[36] - **核心诉求**：出海企业普遍希望借由“一套代码”完成全球部署，推动“云原生”等AI软基建成为热议重点[36][37] 云服务作为出海“新基建”的角色与能力 - **市场选择**：超80%的中国出海企业选择了阿里云，涉及20多个细分赛道[42] - **阿里云的核心能力**： - **同步性（全球一朵云）**：在29个地域、92个可用区交付统一产品体系，提供标准化、一致性的全球技术架构，让企业无需在海外重复组建技术团队[43] - **区域与合规**：以新加坡为中心，联动四大区域中心，建立27个本地服务中心，覆盖“先东南亚，后欧美”的出海路径；通过集成跨境合规专线优化网络质量并满足数据主权要求[43] - **AI优先的算力支撑**：基于自研大模型千问、一站式平台百炼、人工智能平台PAI等打造算力集群与智算底座，帮助AI企业快速完成场景验证和规模化应用[43] - **未来投入**：阿里巴巴宣布未来3年将投入3800亿元用于AI基建，并将在巴西、法国、荷兰等国新建云计算地域节点，2026年于多国持续构建数据中心以提供低延迟、高带宽支撑[44] - **行业判断**：未来全球可能只会有5-6个超级云计算平台，当前是AI企业出海的黄金期，也是企业选择“操作系统”的窗口期，最终比拼的是企业与云服务商的“出海决心”[45] 出海的本质与未来生态 - **本质是系统性二次创业**：出海既是寻找增量，也是突破自我，是一次需要进行系统性思考的二次创业[47][48] - **需要协同共生**：出海不再是单打独斗[49] - **制造型企业**：需与供应链、产业园区、政府、服务机构、云服务商、物流系统等协同，实现从产能迁移到产业系统输出[49] - **AI出海企业**：作为天生的“跨国公司”，需在碎片化市场中构建产品规则、技术生态与商业信任，背后依赖祖国母体的产业链、人才与算力基础设施的持续供给[49] - **云服务商的角色**：是出海船体的重要组成部分，旨在多核世界打造企业全球化经营的默认操作系统，争夺数字基础设施话语权，经营好中国出海企业的“智能大后方”[50] - **开启“产业游牧”时代**：资本、新技术与工程能力将在全球动态迁徙与重组，一个极具中国特色的“产业游牧”时代正在开启[51]

公司荣誉与行业认可 - 公司被评为"2025人工智能科技创新企业"，奖项旨在表彰推动技术进步且具备显著社会影响力的杰出企业 [2] - 奖项由2025国际青年创新大会颁发，该大会是汇聚全球青年创新力量、展示前沿科技成果的重要平台 [2] 产品创新与应用落地 - 2025年公司研发高效落地，连续推出AI换装、AI闪光灯、AI合照、画质修复等现象级AI功能 [2] - AI功能助力美图秀秀、美颜相机、Wink等产品持续登顶海外应用商店 [2] - AI创新应用覆盖生产力场景，相关工具包括美图设计室、开拍、RoboNeo、WHEE、美图云修等 [2] - 生产力工具切实助力相关行业降本提效 [2]

财务业绩表现 - 2025年上半年收入达18.2亿元人民币，同比增长12.3% [1] - 经调整归母净利润为4.67亿元人民币，同比增长71.3% [1] - 影像与设计产品收入同比增长45.2%至13.5亿元人民币，占总收入比例从57.4%提升至74.2% [4][5] - 广告业务收入4.34亿元人民币，占比23.8%；美业解决方案收入0.30亿元人民币，占比1.7% [5] 用户增长与订阅模式 - 付费订阅用户数达1540万，付费渗透率为5.5%，较2020年的170万用户实现5年超8倍增长 [4] - 生活场景应用付费用户约1360万，生产力工具付费用户达180万 [17] - 生产力工具月活跃用户数2300万，同比增长21.1%，其中中国内地以外市场增长超90% [17] AI技术驱动产品创新 - AI功能（如"AI闪光灯"）显著提升用户体验，上线首月触达全球190万用户，助力美图秀秀登顶多国App Store榜单 [7] - AI简化操作流程并促进社交媒体传播，降低用户学习成本，推动订阅渗透率提升 [7] - 基于"模型容器"策略，通过设计师对开源模型进行美学优化，形成"审美溢价"竞争优势 [13] 垂直场景与产品战略 - 开拍产品订阅用户同比增长超330%，聚焦口播视频制作及保险、美业等垂直行业 [11] - AI Agent产品RoboNeo整合图像编辑、视频生成等功能，主打"一句话搞定影像生产力" [11][18] - 定位"大C小B"用户群体（如电商商家），通过高效工具满足非专业用户设计需求 [18] 全球化与本地化运营 - 海外市场增长强劲，产品登顶多国摄影与摄像榜单 [14] - 通过深度本地化策略研究地区审美偏好，定期开展海外调研优化产品设计 [14] 行业竞争与增长前景 - 付费订阅行业用户接受度提升，为业务增长提供支持 [8] - 瑞银、大摩、高盛等机构认为全球生产力工具市场将成为新增长驱动力，预计2026年加速变现 [16] - 公司通过核心功能复利模式增强用户粘性，避免短期爆款功能对生态的冲击 [9]

战略转型与业务聚焦 - 公司收缩作战半径 从手机 短视频 电商等多元化业务回归核心影像与设计工具领域[2][9][11] - 战略调整源于42亿元投入获得的经验 强调战略必须与自身能力匹配[5][8] - 高峰时员工达3300人 亏损压力迫使公司回归务实经营[10] 产品策略与用户洞察 - 通过接地气的需求洞察发掘新功能 如RoboNeo设计Agent衍生的"emoji创意小人"在社交媒体引发流行[15][18] - AI闪光灯功能上线首月触达190万用户 在亚欧多国形成病毒式传播[30] - AI换装功能使美颜相机2025年2月在东南亚多国登顶iOS免费榜首[31] - 建立三层方法论：将创作权交用户并从社媒发现机会 从产品内用户行为发掘需求 招募有网感和社交雷达特质的人才[23][24][28] - 整牙功能上线首年即创造超1000万元收入[21] 技术能力与工程体系 - 构建规模化工程能力 新效果开发从多人多天缩短至设计师几分钟完成[34][35] - 建立MCP服务器并上架阿里百炼平台 以标准化方式调度AI能力支撑敏捷迭代[38][39] - 采用"模型容器"策略 让不同模型赛马 综合体验 效果和成本选择最优方案[46] - 训练自有图像视频大模型"奇想智能" 结合开源模型与API调用 保留垂直专有模型训练能力[46][47] 财务表现与用户数据 - 2025年6月MAU达2.8亿 同比增长8.5% 其中海外市场MAU达9800万 同比增长15.3%[50][52] - 生产力场景月活跃用户数2300万 同比增长21.1% 海外市场增长超90%[55] - 付费订阅用户数达1540万创历史新高 同比增长超42% 订阅渗透率达5.5%[57] - 五年时间付费率从0.7%提升至5.5% 增长近8倍[58][59] - 生产力工具付费渗透率约7.8% 高于生活场景 验证高价值化策略[61][64] - 影像与设计产品上半年收入13.5亿元 测算年化ARPU约175元[65] 出海战略与全球化布局 - 海外市场成为增长重要极 产品针对亚洲用户偏好优化 与当地KOL合作提升转化[54] - 在欧美市场设立办公室 社会招聘中近半岗位为海外和出海相关[73][74] - 管理层亲自带队考察欧洲市场 内部提升英语水平 组织学习活动[73][75] - 针对海外线下门店开发品牌视觉制作产品 拓展小B客户[76] - 对标Canva付费用户比例达10.6% ARPU值约129美元(900元人民币) 显示巨大提升空间[69][70] - 目标使生产力场景收入利润占比过半 聚焦生产力和全球化两大增长关键词[77]