公司战略定位 - 公司以"以智慧电能驱动低碳数字未来"为使命，致力成为全球卓越的智慧电能解决方案提供商 [1] - 公司以电力电子技术为核心，在"智算中心""智慧电能""清洁能源"三大领域持续融合创新 [1] 行业机遇与布局 - 公司把握国家"人工智能+""数字经济""碳中和"等战略机遇及全球能源转型趋势 [1] - 在智算中心领域布局AI、算力、液冷、自动驾驶等新兴市场 [1] - 在清洁能源领域专注于储能、光伏、微网及风电配套业务 [1] 智算中心业务 - 推出高密度液冷算力POD、云动力预制式电力模组以及S³智能后备锂电系统等数据中心核心产品 [1] - 打造面向千行百业的智算基座枢纽，构建异构算力平台 [1] 智慧电能业务 - 为交通、电子、石化、电力、通信、金融、医疗、教育等多个行业提供综合性智慧电能解决方案 [1] 清洁能源业务 - 持续深化新能源综合能源服务能力，提供多元化的低碳解决方案 [1]

报告行业投资评级 - 看好（维持），意味着该行业相对强于市场基准指数收益率 5%以上 [5][13] 报告的核心观点 - 国内 AI 大模型持续发展、国产 AI 芯片性能提升、AI 应用多元化，有望推动我国 AI 产业蓬勃发展，增强市场对国内 AI 发展的信心 [3] 根据相关目录分别进行总结 海外与国内 AI 发展情况 - 海外 AI 发展势头强劲形成正反馈，AI 赋能云及各场景应用业务，大厂资本开支增加促进 AI 训练和推理，如谷歌母公司 Alphabet 上调资本开支计划，从 750 亿美元至 850 亿美元，预计 26 年继续增加，相关标的股价表现亮眼，英伟达市值达 4 万亿，A 股海外算力链相关股票创新高；此前国内 AI 热度下降，海外与国内 AI 链相关标的股价走势背离，但近期国内 AI 催化不断，预期有望触底反弹 [8] 国产 AI 芯片情况 - 7 月 26 日 WAIC 盛会，国产 AI 芯片厂商推出新产品，性能提升超预期，如昇腾展出 384 超节点提高通信效率，沐曦推出训推一体芯片曦云 C600，科华数据与沐曦联合推出高密度液冷算力 POD 保障高性能算力需求 [8] AI 应用突破情况 - 具身智能、AI 眼镜、AI agent 等 AI 应用取得突破，WAIC 展会上多种机器人表现出色，如银河通用的人形机器人 Galbot 能精准抓取商品，阿里夸克 AI 眼镜功能实用，还发布开源的 QWEN code 成编程 agent 行业标杆，有望引发 AI 应用投资浪潮 [8] 投资建议 - AI 算力链建议关注寒武纪 - U、海光信息、华丰科技等 [8] - AI 应用建议关注金山办公、鼎捷数智、税友股份等 [8]