宏观新闻 - 中国上半年GDP达660536亿元，同比增长5.3%，6月规模以上工业增加值同比增长6.8% [5] - 6月一线城市新建商品住宅销售价格同比下降1.4%，其中上海上涨6.0%，北京、广州、深圳分别下降4.1%、5.1%、2.5% [5] - 中国人民银行开展14000亿元逆回购操作，其中91天期8000亿元、182天期6000亿元 [6] - 商务部调整《中国禁止出口限制出口技术目录》，新增电池正极材料制备技术限制条目 [6] 行业动态 - 英伟达H20 GPU重新销售以库存为主，B系列特供芯片预计年内面市 [8][9] - 第十一批国家药品集采启动，55个品种纳入报量范围，年采购额小于1亿元的品种被排除 [9] - 工信部拟制定移动电源强制性国家标准，市场监管总局专项整治直播电商乱象 [9] - 国内汽柴油价格每吨分别下调130元和125元，加满50升92号汽油节省5元 [10] - 青岛市计划2030年建成千万千瓦级海上新能源基地，重点开发风电和光伏项目 [10] 公司公告 - 杭州银行股东中国人寿拟减持不超过0.7%股份 [11] - 泡泡玛特预计上半年溢利同比增长不低于350% [12] - 中际旭创半年度净利润预增53%-87% [15] - *ST威尔拟以5.46亿元现金收购紫江新材51%股权 [16] - 伯特利拟投资1.98亿元于人形机器人等领域未上市企业股权 [13] 科技与创新 - 全国首个人形机器人运动科学联合实验室落地北京亦庄，预计2025年产业规模达53亿元 [19][21] - 中韩加强核聚变合作，申万宏源看好可控核聚变全产业链投资机会 [22] - Meta计划在AI领域投资数千亿美元，浙商证券指出AIDC供电系统占69%价值量 [23] - 宁德时代与T3出行合作推进Robotaxi，滑板底盘可节省车企60%-70%开发费用 [24] 国际市场 - 英伟达股价涨超4%引领纳指创新高，纳斯达克中国金龙指数涨2.77% [17] - 美国6月CPI同比增长2.7%，30年期国债收益率升至5% [17] - 欧盟暂缓对美贸易反制措施，原定8月1日生效的30%关税被推迟 [7]

公司战略布局与投资 - 公司通过投资摩尔线程和沐曦股份强化半导体核心领域战略布局，直接持有沐曦集成电路0.24%股份，直接持有摩尔线程0.34%股份，间接持有0.17%股份，合计持有0.50% [1] - 围绕GPU、AI及先进封装测试等高成长性领域进行前瞻性投资，以赋能长期发展 [1] AI技术合作与产品方案 - 公司与火山引擎合作推出适配豆包大模型的软硬件解决方案，搭载于FIIL GS Links AI高音质开放式耳机 [1] - 基于B6003G Wi-Fi芯片的AI玩具方案亮相火山引擎FORCE原动力大会，该芯片为Wi-Fi+蓝牙+音频三合一高性能SoC，适用于智能家居、智能穿戴、工业物联网等领域 [1][2] - 与百度智能云合作布局AI玩具产业生态，推动传统玩具向智能化、个性化、交互化升级，提供"芯片+算法+内容"一体化解决方案 [2] 芯片产品规划与技术优势 - 推出多款BT系列和B系列芯片，包括BT897X（支持浮点运算、功耗优化至4m级别）、BT891X（超低功耗、旗舰级音频指标）、B573X（低功耗、抗干扰效果好） [3] - B6003G芯片具备低功耗、高性能特点，通过深度优化神经网络加速器实现本地化AI运算能力 [2][3] - 产品线从八大拓展至十大，新增Wi-Fi芯片和视频芯片，覆盖蓝牙耳机、智能音箱、智能穿戴、IoT等场景 [4][6] 财务表现与盈利驱动因素 - 2025年一季度主营收入3.67亿元（同比+1.2%），归母净利润4489.02万元（同比-18.21%），毛利率22.86% [7] - 未来增长驱动包括AI赋能、技术领先、产品多元、市场全球化战略，持续加大研发投入并深化与头部客户合作 [6] - 通过高毛利产品升级迭代及供应链成本管控保持毛利率稳定 [7] 机构预测与市场动态 - 90天内5家机构给出评级（4家买入、1家增持） [8] - 机构预测2025年净利润区间为3.64亿-4.91亿元，2026年预测集中在4.54亿-5.55亿元 [10] - 近3个月融资净流出3160.15万元，融券净流出30.26万元 [10]

行情速递 - 主板领涨个股包括永鼎股份(+10.04%)、博敏电子(+10.04%)、联创光电(+10.00%)、恒为科技(+10.00%)、神州信息(+9.99%) [1] - 创业板领涨个股包括梅安森(+15.21%)、赛意信息(+14.98%)、飞天诚信(+10.78%) [1] - 科创板领涨个股包括国光电气(+13.77%)、致远互联(+11.20%)、卓易信息(+8.95%) [1] - 活跃子行业中SW品牌消费电子(+1.82%)和SW被动元件(+1.60%)表现突出 [1] 国内新闻 - 纳四维完成数千万元融资，资金将用于科研团队扩建及碳化硅波导刻蚀量产工艺优化，加速AR光学模组消费级量产 [1] - 智谱完成超10亿元人民币战略融资，将推动国产基座GLM大模型技术创新和生态发展，服务长三角地区经济实体 [1] - 台积电5/4纳米制程满载，英伟达B系列及RTX50系列芯片投片量较年初增加 [1] - 厦门士兰8英寸碳化硅功率器件芯片制造生产线项目全面封顶，一期投资70亿元，预计2025年四季度通线，2026年一季度试生产，达产后年产能42万片 [1] 公司公告 - 吉比特变更投资基金有限合伙人，天津顶晟无线网络科技有限公司新增认缴5,000万元 [2] - 同辉信息2024年营业收入2.17亿元，同比增长13.60%，归母净利润-0.70亿元 [2] - 云创数据2024年营业收入2.62亿元，同比减少11.27%，扣非净利润-1.05亿元 [2] - 利安科技部分募投项目延期至2025年6月30日，因设备供应商设备到位时间晚于预期 [2] 海外新闻 - 安意法8英寸SiC晶圆合资厂正式通线，预计2025年第四季度投产，2028年达产，满足中国新能源汽车等行业需求 [2] - 宝马慕尼黑工厂为2026年夏季推出NEUE KLASSE新世代车型做准备，建设三个新生产车间 [2] - 惠普考虑将部分制造业务转移至美国，预计本财年结束时北美销售商品中不到10%来自中国 [2] - 苹果开发高度集成Wi-Fi和蓝牙芯片，支持Wi-Fi 6E甚至Wi-Fi 7，计划用于Apple TV和HomePod mini [2]

台积电CoWoS扩产计划 - 台积电CoWoS扩产计划维持不变 计划逐季增加产能至2025年12月达到每月约7万片 [1] - 英伟达2025年在台积电的CoWoS投片规划约为37万片 自2024年第四季度以来无显著变化 允许正负低个位数波动 [1] - 台积电5/4纳米制程目前保持满载 英伟达B系列及RTX50系列芯片投片量较年初明显增加 [1] 英伟达订单与市场传言 - 市场传言英伟达2025年CoWoS投片从40万片下调至38万片 与调查结果存在差异 可能源于市场对英伟达或台积电产能过度乐观 [2] - 英伟达曾要求台积电将CoWoS月产能扩至10万片 但被台积电拒绝 此类客户乐观需求可能被误读为市场传言 [2] - 台积电对产能扩张持谨慎态度 除非产业趋势急剧反转 否则显著砍单可能性低 低至中个位数变化属合理范围 [2] 产品与技术动态 - 英伟达前代Hopper GPU生命周期接近尾声 总订单量可能逐步减少 下一代产品GB300将提振需求 [1] - 英伟达B200与B300系列产品转换时间提前 可能导致生产计划调整 被误认为CoWoS订单削减 [2]