A股市场表现 - 10月29日午后A股三大指数悉数上涨，沪指重返4000点上方 [1] - 电力设备、有色金属、非银金融、煤炭等行业领涨，银行、通信、美容护理、食品饮料等行业领跌 [1] - 光伏逆变器、反内卷、稀有金属、海南自贸港、特高压、新能源车等概念板块午后持续活跃 [1] - 云计算50ETF（516630）午后翻红，持仓股中神州信息触及10CM涨停，浪潮信息、迪普科技、科华数据等领涨，泛微网络、税友股份、新易盛、国投智能等领跌 [1] 英伟达技术突破与业务展望 - 英伟达CEO黄仁勋在GTC大会发表演讲，重点涵盖6G、AI、量子计算和机器人领域的技术突破 [1] - 英伟达表示将出货2000万块Blackwell和Rubin图形处理器，预计未来六个季度业务规模将达5000亿美元 [1] - 英伟达股价在10月29日美股盘中一度上涨6%，最终收涨4.98%报201.03美元，总市值达到4.89万亿美元 [1] AI与算力产业链投资机会 - 海外算力产业链高景气度依旧，基本面共振更强，持续看好海外算力产业链投资机会 [2] - 伴随DeepSeekR2/V4以及Agent、多模态进展，看好AI行业及AIDC产业链持续高景气 [2] - 2025年或成为国内AI基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年，中美AI均进展不断，推理端持续推进 [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数，AI算力含量较高，覆盖光模块CPO、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念 [2]

A股市场整体表现 - 10月29日A股市场全天震荡拉升，三大指数高开高走，沪指涨0.7%，深成指涨1.95%，创业板指涨近3%创年内新高，北证50指数涨超8% [1] - 全市场成交额达到2.29万亿元 [1] - 市场热点快速轮动，海南板块全天走强，中钨高新、海汽集团涨停 [1] 北交所动态 - 北交所董事长表示将持续优化北交所指数体系建设，加快推出北证50ETF，研究引入盘后固定价格交易以提升投资交易便利性 [1] 新能源产业链 - 新能源产业链表现突出，储能板块活跃，阳光电源大涨创新高，通润装备涨停 [1] - 光伏板块午后爆发，隆基绿能、通威股份等多股涨停 [1] - 固态电池概念股持续拉升，方大炭素2连板，先导智能涨近13% [1] 有色金属与银行板块 - 有色金属板块快速拉升，中孚实业涨停 [1] - 银行股集体下跌，成都银行跌近6% [2] 算力板块与光模块行业 - 算力板块上演冲高回落，新易盛盘中最高上涨5.53%至433.33元/股后翻绿下跌1.1%收于406.1元/股，中际旭创盘中冲高5.65%至542.01元/股后涨幅收窄至1.5%收于520.72元/股 [3] - 英伟达表示将出货2000万块Blackwell和Rubin图形处理器，预计未来六个季度业务规模达5000亿美元，其股价收涨4.98%报201.03美元，总市值达4.89万亿美元 [3] - 2025年中国智能算力规模预计达1037.3 EFLOPS，2023至2028年复合增长率高达46.2% [4] - 2025年全球AI算力市场规模预计达1.2万亿美元，中国占比38%，智能驾驶、工业AI、医疗影像三大场景贡献62%的算力消耗 [4] - 光模块行业是技术驱动型产品，新产品上市初期因技术壁垒享有溢价，随后价格随量产和成本优化呈平滑下降趋势 [4] - 光模块产能扩张是资本和技术密集过程，高端设备采购、厂房建设等需要时间，产能扩充速度若跟不上订单增长会形成接单瓶颈，海外产能规模在地缘环境下尤为重要 [4] 黄金市场 - 现货黄金出现短线拉升，涨1.07%报3994.42美元/盎司 [5] - 国内品牌金饰价格大幅下调，部分品牌克价跌破1190元，老凤祥报价1187元/克（较前一日跌15元），周生生报价1185元/克（较前一日跌14元），老庙黄金、周大福报价1186元/克（较前一日跌12元） [5]

市场整体表现 - A股市场三大指数于10月29日高开高走，沪指涨0.7%至4016.33点，深成指涨1.95%至13691.38点，创业板指涨近3%至3324.27点创年内新高，北证50指数涨超8%至1573.71点 [1] - 全市场成交额达到2.29万亿元 [3] - 北交所董事长表示将持续优化指数体系建设，加快推出北证50ETF，并研究引入盘后固定价格交易以提升投资便利性 [1] 板块与行业表现 - 海南板块全天走强，中钨高新、海汽集团涨停 [3] - 新能源产业链表现突出，储能板块活跃，阳光电源大涨创新高，通润装备涨停，光伏板块午后爆发，隆基绿能、通威股份等多股涨停 [3] - 有色金属板块快速拉升，中孚实业涨停，固态电池概念股持续拉升，方大炭素2连板，先导智能涨近13% [3] - 银行股集体下跌，成都银行跌近6% [4] 算力与光模块行业 - 算力板块早盘冲高回落，光模块龙头企业新易盛盘中最高上涨5.53%至433.33元/股，中际旭创同步冲高5.65%至542.01元/股，但收盘时新易盛下跌1.1%，中际旭创涨幅收窄至1.5% [6] - 英伟达表示将出货2000万块Blackwell和Rubin图形处理器，预计未来六个季度业务规模达5000亿美元，其股价收涨4.98% [6] - IDC预测2025年中国智能算力规模将达1037.3 EFLOPS，2023-2028年复合增长率高达46.2%，2025年全球AI算力市场规模将达1.2万亿美元，中国占比38% [6] - 光模块行业存在隐忧，其产品价格随技术普及和成本优化呈渐进式下降，且产能扩张是资本和技术密集过程，若跟不上订单增长节奏将影响接单能力 [7] 黄金市场 - 现货黄金于10月29日下午出现短线拉升，涨1.07%至3994.42美元/盎司 [8] - 国内品牌金饰价格大幅下调，部分品牌克价跌破1190元，老凤祥报价1187元/克（较前一日跌15元），周生生报价1185元/克（较前一日跌14元），老庙黄金、周大福报价1186元/克（较前一日跌12元） [9]

市场表现 - A股算力概念股集体上涨，康盛股份涨停，工业富联一度触及涨停，中电鑫龙、海南高速、合力泰、合锻智能等跟涨 [1] - 康盛股份涨幅达10.02%，总市值53.64亿元，年初至今涨幅93.44% [2] - 工业富联涨幅6.91%，总市值15708亿元，年初至今涨幅高达275.12% [2] - 合锻智能年初至今涨幅为296.93%，中电鑫龙年初至今涨幅为130.83% [2] 政策驱动因素 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》发布，指出将适度超前建设新型基础设施 [1] - 规划建议推进信息通信网络、全国一体化算力网、重大科技基础设施等建设和集约高效利用 [1] - 规划建议推进传统基础设施更新和数智化改造 [1] 产业需求前景 - 英伟达表示将出货2000万块Blackwell和Rubin图形处理器 [1] - 英伟达预计未来六个季度业务规模将达到5000亿美元 [1]

市场整体表现 - A股三大指数10月29日早盘集体高开，沪指涨0.05%，深证成指涨0.40%，创业板指涨1.07% [1] - 开盘后指数表现分化，创业板指一度涨超2%，沪指盘中一度翻绿 [1] - 盘面上，CPO概念、福建板块、通信设备、元器件、建材、有色金属等涨幅居前；互联网、半导体、家居用品、软件服务等板块跌幅居前 [3] 算力硬件板块 - 算力硬件股集体走强并大面积高开，中际旭创、工业富联、生益电子、新易盛高开超4%，均创历史新高 [5] - 胜宏科技、景旺电子、东山精密、天孚通信等个股跟涨 [5] - 全球PCB龙头胜宏科技2025年前三季度实现营收141.17亿元，同比增长83.40%，实现归母净利润32.45亿元，同比增长324.38% [5] - 胜宏科技第三季度单季实现营收50.86亿元，同比增长78.95%，净利润11.02亿元，同比增长260.52% [5] - 英伟达表示将出货2000万块Blackwell和Rubin图形处理器，预计未来六个季度业务规模达5000亿美元 [5] - 隔夜美股英伟达股价收涨4.98%报201.03美元，总市值达到4.89万亿美元 [5] 政策与行业前景 - “十五五”规划明确要加快人工智能等数智技术创新，强化算力、算法、数据等高效供给，全面实施“人工智能+”行动 [6] - AI大模型用户渗透率仍较低，大模型发展处于中初级阶段，产业化周期才开始，算力投资方兴未艾 [6] - 大模型带来的资本开支会随收入增长而增长，投资天花板很高，持续推荐AI算力板块 [6] - 中国移动将推进网络演进升级，一体推进5G-A与6G新技术，精准部署低空网联、通感一体等新型连接能力 [10] - 山东省通信管理局等部门印发专项规划，提出加强低空通信网络覆盖，加快5G-A及通感一体化基站建设，积极布局6G技术试点 [10] 6G概念板块 - 盘初6G概念异动拉升，本川智能直线拉升盘中“20cm”涨停 [1][8] - 世嘉科技、信科移动、普天科技、硕贝德等个股冲高 [8] - 英伟达宣布将向诺基亚投资10亿美元，加速AI-RAN创新并引领从5G到6G的转型 [10] - 受投资消息影响，诺基亚美股日内一度涨近30%，最高报8.19美元，创2021年1月以来最高水平 [10]