市场整体表现 - 2026年1月7日，上证指数微涨0.05%报4085.77点，盘中最高触及4098.78点，距4100点整数关口仅一步之遥 [4] - 深证成指、创业板指同步收涨，分别上涨0.06%和0.31%，科创综指上涨1.53%，市场整体延续上行格局 [4] - 沪深北三市成交额达28815亿元，较上一交易日增加493亿元，资金面持续保持活跃 [4] - 在连续两日普涨后，板块轮动和分化成为当日行情的核心特征，半导体产业链与煤炭板块爆发式上涨成为市场焦点 [4] 半导体产业链行情 - 半导体产业链当日全线走强，电子化学品、存储芯片、先进封装、半导体设备等细分方向集体大涨 [4] - 光刻机、存储芯片领涨主线中，芯源微、南大光电实现20%涨停，北方华创、中微公司、拓荆科技、兆易创新等4只千亿市值龙头股盘中均创下历史新高 [4] - 板块爆发背后是多重逻辑共振：其一，存储芯片持续涨价，三星电子与SK海力士计划在2026年一季度将服务器DRAM价格较2025年四季度提升60%至70% [4] - 其二，AI算力需求重构存储架构，英伟达创始人黄仁勋提出context memory架构，推动存储与GPU近距离协同，强化长期需求预期，刺激美股存储芯片股集体大涨 [5] - 其三，国产龙头IPO催化，长鑫科技科创板IPO获受理，拟募资295亿元用于存储器技术升级，凸显行业长期发展潜力 [5] - 国金证券研报表示，2026年全年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价 [5] - 预计2026年DRAM的位元供应量增幅为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25% [5] - NAND位元供应量增幅为13%至18%，需求增速预计将达到18%至23% [5] - 2026年服务器领域的DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50%，应用于AI服务器领域的增速更快 [5] - 预计2026年一季度，存储合约价格将继续攀升，涨幅达到30%至40%，DDR5 RDIMM内存价格预计将上涨超过40%，NAND闪存价格预计将出现两位数的涨幅 [5] 煤炭板块行情 - 煤炭板块在1月7日午后持续拉升，板块整体涨幅超3%，陕西黑猫、安泰集团、大有能源封板 [6] - 期货市场同步爆发：大商所焦煤主力合约涨停，涨幅近8%，报1164元/吨；焦炭合约亦涨停，报1773元/吨 [6] - 中财期货研报表示，短期煤焦存在两个主要价格驱动因素：一是冬储炉料的补库需求预期，尤其是在焦炭连续四轮提降下，价格预期到相对合理区间，预期对补库力度提振较大；二是近期南美宏观局势变化影响能源市场出现不确定性，带有能源属性的煤焦受到牵连，存在一定情绪带动 [6] - 中泰证券发布研报称，交易面与基本面共振，煤炭或迎来新周期，看好2026年煤炭板块投资机会 [6] - 投资方面建议把握三条主线：基于中长期资金持续入市，煤炭“高股息，低估值”投资价值进一步凸显，积极配置红利属性较强的标的；基于企业自身产能增长逻辑，叠加盈利弹性较大，重点关注α与β共振；基于煤价见底、盈利改善，重点关注困境反转的炼焦煤 [6] 其他板块表现 - 与半导体、煤炭等部分板块强势不同，此前热门的脑机接口板块部分个股深度调整，证券、跨境支付、互联网金融等板块同样处于跌幅前列，反映出资金在连阳行情下的获利回吐与避险情绪 [6] 机构后市展望 - 招商证券策略团队发布研报表示，人民币升值趋势叠加历年岁末年初是外资布局A股跨年行情的窗口，短期来看，外资有望阶段性净流入贡献增量资金，外资的流入比较有利于A股的大盘风格 [7] - 从历史上看，1月融资资金往往在后半月转弱，保险资金多在年初净流入，这也有利于A股大盘风格 [7] - 总体来看，1月市场更可能呈现结构性增量资金流入的格局，有望助力A股延续上行趋势，继续演绎春季攻势，风格层面推荐大盘风格 [7] - 华安证券发布研报称，开年利好因素持续累积，春季行情有望徐徐展开 [7] - 利好因素包括：一是消费和地产方面政策接续发力；二是建筑业PMI大幅改善，建材价格现企稳迹象，地产投资止跌回稳值得期待；三是外资有望重新流入，叠加公募基金新一轮配置启动，微观流动性备受呵护 [7]

市场整体表现 - 上午收盘，上证指数上涨0.29%，报4095.54点，冲击4100点 [1] - 深证成指上涨0.35%，创业板指上涨0.41% [1] - 半导体产业链、有色金属、医药股、算力产业链、煤炭等板块集体上涨 [1] 半导体产业链表现 - 半导体产业链上午走势最强，电子化学品、存储芯片、先进封装等板块大涨 [3][5] - 三大设备龙头股北方华创、中微公司、拓荆科技及存储芯片龙头兆易创新盘中股价均创历史新高，四家公司总市值均超1000亿元 [3] - 北方华创涨超6%，上午收盘价为516.66元，最新市值达3743亿元 [3][4] - 半导体设备ETF易方达上涨7.06%，其成分股北方华创占比15.0% [4] - 多只半导体产业链个股表现强势，例如芯源微上涨20.00%，恒坤新材上涨19.99%，普冉股份上涨15.21% [6] 半导体产业链上涨驱动因素 - 存储芯片持续涨价，“1盒内存条堪比上海1套房”话题冲上热搜 [9] - 英伟达CEO黄仁勋在CES 2026演讲中提出，AI推理瓶颈正从计算转向上下文存储，需要重构存储架构，强化了存储芯片的长期需求预期 [9] - 国金证券预计，2026年全球存储芯片仍将供不应求，DRAM需求增速预计20%至25%，NAND需求增速预计18%至23% [10] - 预计2026年一季度存储合约价格涨幅将达到30%至40%，DDR5 RDIMM内存价格预计上涨超40%，NAND闪存价格预计出现两位数百分比涨幅 [10] - 近期中芯国际、中微公司、华虹公司接连披露重大资产重组新进展，提振板块情绪 [10] - 国产存储龙头长鑫科技申报科创板IPO获受理，拟募资295亿元，合计总投资规模达345亿元 [11] OLED板块表现 - OLED板块上午上涨，板块指数上涨2.26% [12][13] - 高盟新材上涨20.03%，南大光电上涨20.00% [13] - 鼎龙股份上涨13.97%，容大感光上涨13.64%，晶瑞电材上涨11.62% [14] OLED板块上涨驱动因素 - 催化因素主要来自面板涨价预期 [14] - TrendForce集邦咨询调查显示，因中国农历春节，国内三大LCD电视面板厂计划减产，预估第一季整体LCD电视面板稼动率将季减3.5个百分点至87.7%，供需转为偏紧格局 [15] - 三星显示在CES 2026展示了一款无折痕可折叠OLED面板 [15] - 华安证券展望，换机周期、AI赋能及世界杯等体育赛事有望推动2026年IT和TV产品需求增长，行业有望在2027年达到供需平衡 [15]

核心观点 - 三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70% 并已向个人电脑与智能手机DRAM客户提出相近幅度的涨价方案 此举基于对市场需求持续走强的预判 [1] - 行业预计 在AI算力需求爆发及数据中心投资扩大的推动下 DRAM价格有望在2027年前保持逐季度阶梯式上涨的态势 [1] - 国金证券预测 2026年全年全球存储芯片仍将供不应求 有望持续涨价 其中2026年一季度存储合约价格涨幅将达到30%至40% [3] 行业动态与价格预测 - 2025年存储芯片价格已大幅上涨 其中DDR4 16Gb涨幅高达1800% DDR5 16Gb涨幅高达500% 512Gb NAND闪存涨幅高达300% [2] - 国金证券预计 2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至20% 而需求增速预计将达到20%至25% NAND位元供应量增幅为13%至18% 需求增速预计则达到18%至23% [3] - 2026年服务器领域的DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50% 应用于AI服务器领域的增速更快 [3] - 预测2026年一季度 DDR5 RDIMM内存价格预计将上涨超过40% NAND闪存价格预计将出现两位数百分比的涨幅 [3] - Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂持续扩大AI基础建设投资 2026年总投资金额有望达到6000亿美元历史新高规模 [2] 公司行动与市场反应 - 三星电子与SK海力士坚持采用季度合约而非长期协议 以灵活适应价格变动 [1] - 1月5日 三星电子股价大涨近7.5%创历史新高 SK海力士同步走强涨近3% [1] - 两大存储巨头的强势表现直接提振了市场情绪 推动韩国首尔综指收涨3.43％ 创收盘历史新高 [1] - 美股半导体股盘前延续强势 美光科技、阿斯麦涨超2% 上一交易日均创历史新高 [1] - A股存储芯片概念盘中走势活跃 截至收盘 恒烁股份、云汉芯城、普冉股份等20%涨停 江波龙涨近16% 中微公司涨超14% [1]

文章核心观点 - 全球AI基础设施投资强劲驱动存储芯片需求 行业呈现供不应求格局 预计2026年存储芯片价格将持续上涨 带动产业链各环节景气度提升 [1][2] 市场表现与行业动态 - 2026年1月18日 A股存储芯片概念板块表现活跃 矽电股份上涨超14% 香农芯创上涨超10% 德明利、江波龙、北京君正、佰维存储等公司股价涨幅居前 [1] - 隔夜美股存储芯片板块表现强势 美光科技股价上涨10.51%并刷新历史新高 闪迪公司股价上涨15.95% 西部数据股价上涨8.96% [1] - 存储芯片作为AI算力的核心组成部分 其需求受到谷歌、Meta、微软及亚马逊等北美主要云服务提供商资本开支增长的强力驱动 [1] - 主要存储原厂对部分传统制程产品扩产保持谨慎 加剧了供需紧张关系 为存储芯片价格的持续上行提供了支撑 [1] 行业景气度与价格预测 - 国金证券报告指出 在AI强劲需求带动下 2026年第一季度存储合约价格预计将继续攀升 涨幅可能达到30%至40% [2] - 具体来看 DDR5 RDIMM内存价格预计上涨超40% 企业级固态硬盘价格预计上涨20%至30% [2] - 2026年全球存储芯片市场预计仍将处于供不应求状态 服务器领域的DRAM和NAND闪存消耗量预计将同比激增40%至50% 应用于AI服务器领域的增速更快 [2] - 随着长鑫存储等国内龙头企业IPO进程推进 国内存储产业的资本开支确定性提升 产业链有望进入加速发展阶段 [2] 半导体设备与材料板块机遇 - 存储芯片产业的扩张直接带动上游设备与材料需求 [2] - 国内存储龙头企业如长鑫存储、长江存储的扩产计划明确 以及技术向3D DRAM、高堆叠层数NAND演进 对刻蚀、薄膜沉积、清洗、量测等关键半导体设备的需求将大幅增加 [2] - 制造工艺复杂度的提升也对特种气体、抛光材料、光掩模等半导体材料提出了更高要求 相关国产供应商将迎来市场渗透率提升与订单增长的双重机遇 [2] 存储芯片设计与制造板块机遇 - DRAM和NAND Flash价格的持续上涨显著改善了相关公司的盈利能力 [3] - AI服务器对高带宽内存、高速DRAM及大容量企业级SSD的迫切需求 为技术领先的厂商打开了新的增长空间 [3] - 国内已实现量产或正在技术突破的存储芯片公司 有望在国产替代和行业周期上行的共振下 实现业绩与市场份额的同步提升 [3] AI算力基础设施板块协同发展 - 存储芯片是构建完整AI算力基础设施不可或缺的一环 AI训练与推理任务需要海量数据的高速存取 存储性能直接制约着算力集群的整体效率 [3] - 存储芯片的升级与涨价 反映出下游AI算力投资的高强度与持续性 [3] - 这将进一步带动AI服务器、高速互联、先进封装、散热以及相应PCB/覆铜板产业链的需求 形成从算力到存力的协同发展格局 [3]

行业动态与市场表现 - 存储芯片概念股在二级市场表现活跃，多只个股大幅上涨，其中云汉芯城20%涨停，江波龙、上海新阳、矽电股份、香农芯创、中微公司等涨超10%，兆易创新涨停，佰维存储涨超9% [1] - 北美四大云厂商（Google、Meta、微软、亚马逊AWS）持续扩大AI基础设施投资，预计2026年总投资金额有望达到6000亿美元的历史新高规模 [1] - 受AI强劲需求带动，2025年存储芯片价格大幅上涨，其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300% [1] 供需分析与价格预测 - 预计2026年全球存储芯片市场仍将供不应求，价格有望持续上涨 [2] - 预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25%左右，NAND位元供应量增幅为13%至18%，需求增速预计则达到18%至23% [2] - 预计2026年服务器领域的DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50%，应用于AI服务器领域的增速更快 [2] - 预测2026年一季度，存储合约价格预计继续攀升，涨幅将达到30%—40% [2] - 具体品类预测：DDR5 RDIMM内存价格预计将上涨超过40%，NAND闪存价格预计将出现两位数百分比的涨幅，企业级固态硬盘(SSD)价格预计也将上涨20%—30% [2]