报告核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪综合评分为64分，处于“较热”状态，市场进入上涨态势，情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [6][11] - 介绍当日热点主题人工智能、RDA、水电相关情况及对应标的 [7] - 展示主力资金、融资、融券在个股和行业的净流入、净买入、净卖出情况 [12][14][15][18][19][21] 热点主题追踪 - 人工智能主题：2025年7月26 - 29日“2025世界人工智能大会”在上海举办，主题“智联全球”，吸引逾千位嘉宾，展示前沿AI技术与应用，相关标的中科曙光、三六零 [7] - RDA主题：上海数交所首提RDA新范式，强调与实体资产融合，核心理念“实数融合”，较RWA更进一步，相关标的通行宝、万达信息 [7] - 水电主题：7月19日雅鲁藏布江下游水电工程开工，位于西藏林芝，建5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，电力外送兼顾本地自用，相关标的东方电气、西藏天路 [7] 资金流向情况 个股 - 主力资金前一交易日净流入前十个股：英维克86693.86万元、C悍高51027.57万元等 [12] - 主力资金前一交易日净流出前十个股：宁德时代 - 129301.38万元、建设工业 - 125068.82万元等 [14] - 融资前一交易日净买入前十个股：药明康德44707.62万元、宁德时代43708.99万元等 [14] - 融券前一交易日净卖出前十个股：中国平安1091.46万元、邮储银行375.21万元等 [15] 行业 - 主力资金前一日净流入前十行业：SW传媒107229万元、SW社会服务19949万元等 [18] - 主力资金前一日净流出前十行业：SW基础化工 - 263717万元、SW医药生物 - 322316万元等 [19] - 融资前一日净买入前十行业：SW电子139116万元、SW医药生物105540万元等 [21] - 融券前一日净卖出前十行业：SW银行1191万元、SW非银金融527万元等 [21] 市场情绪指标说明 - 华鑫市场情绪温度指标通过对过去5年历史数据统计及回测，从指数涨跌幅、成交量等6大维度搭建，属摆荡指标，适用于区间震荡行情，指标长时间在80附近及以上或20附近及以下需重新判断适用性 [24] - 不同市场情绪对应的市场特征及策略建议：过冷时找价值投资机会但注意风控；较冷时谨慎操作关注基本面良好股票；中性时根据个股和市场信息灵活投资；较热时适度增加投资警惕过热风险；过热时考虑减仓避免追高关注泡沫风险 [23]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示昨日市场情绪综合评分为81分，市场情绪处于“过热”，当情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [5][10] - 今日热点主题有人工智能、RDA、水电，各主题有对应相关标的及事件驱动 [6] 市场情绪 - 华鑫市场情绪温度指标监控显示当前市场情绪综合评分为81分，处于“过热”，历史市场情绪趋势变化可参考图表1 [5] - 近一个月行情显示，情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [10] 热点主题追踪 人工智能主题 - 2025年7月26 - 29日“2025世界人工智能大会”在上海举办，吸引逾千位嘉宾，展示前沿AI技术与应用，相关标的有中科曙光（603019）、三六零（601360） [6] RDA主题 - 上海数交所首提RDA新范式，强调与实体资产融合，核心理念“实数融合”，较RWA更进一步，相关标的有通行宝（301339）、万达信息（300168） [6] 水电主题 - 7月19日雅鲁藏布江下游水电工程开工，位于西藏林芝，建5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，电力外送消纳为主兼顾本地自用，相关标的有东方电气（600875）、西藏天路（600326） [6] 资金流向 主力资金 - 前一交易日净流入前十的股票有胜宏科技（300476）、光迅科技（002281）等，净流入额分别为117237.14万元、101840.79万元等 [11] - 前一交易日净流出前十的股票有西藏天路（600326）、拓维信息（002261）等，净流出额分别为 - 91519.95万元、 - 71238.83万元等 [13] - 前一日净流入前十的行业有SW通信、SW电子等，净流入额分别为282485万元、253890万元等 [17] 融资资金 - 前一交易日净买入前十的股票有新易盛（300502）、胜宏科技（300476）等，净买入额分别为77770.24万元、49449.03万元等 [13] 融券资金 - 前一交易日净卖出前十的股票有中国平安（601318）、恒瑞医药（600276）等，净卖出额分别为1396.50万元、1325.53万元等 [14]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪综合评分为91分，处于“过热”状态，当情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [5][9] 热点主题追踪 - 机器人主题：7月15日有民营企业家见面会，智元机器人和宇树科技中标人形双足机器人代工服务采购项目，金额达1.24亿元，相关标的有卧龙电驱、长盛轴承 [6] - RDA主题：上海数交所首提RDA新范式，强调与实体资产融合，相关标的有通行宝、万达信息 [6] - 水电主题：7月19日雅鲁藏布江下游水电工程开工，将建5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，相关标的有东方电气、西藏天路 [6] 资金流向 个股 - 主力净流入前十个股：东方财富、天齐锂业、智飞生物等 [10] - 主力净流出前十个股：中国电建、高争民爆、中国能建等 [12] - 融资净买入前十个股：中国电建、中金黄金、北方稀土等 [12] - 融券净卖出前十个股：中国电建、太平洋、东吴证券等 [13] 行业 - 主力资金净流入前十行业：有色金属、非银金融、银行等 [16] - 主力资金净流出前十行业：轻工制造、环保、计算机等 [17] - 融资净买入前十行业：有色金属、医药生物、电子等 [18] 市场情绪指标 - 华鑫市场情绪温度指标从6大维度搭建，属于摆荡指标，适用于区间震荡行情，出现趋势时可能钝化 [20] - 市场情绪综合评分分为过冷、较冷、中性、较热、过热五个区间 [20] 行业组介绍 - 万蓉为华鑫证券分析师，商业管理硕士，2007年7月加入华鑫证券研发部 [21]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示当前市场情绪综合评分为 81 分，处于“过热”状态，市场逐渐进入上涨态势，情绪值低于或接近 30 分时市场获支撑，高于 90 分时出现阻力，过热时建议考虑适时减仓 [6][10][22] 热点主题追踪 - 机器人主题：国务院新闻办举行见面会，智元机器人和宇树科技中标人形双足机器人代工服务采购项目，总标包金额 1.24 亿元，相关标的有卧龙电驱、长盛轴承 [7] - RDA 主题：上海数交所首提 RDA 新范式，强调与实体资产融合，相关标的有通行宝、万达信息 [7] - 水电主题：雅鲁藏布江下游水电工程开工，将建设 5 座梯级电站，总投资约 1.2 万亿元，相关标的有东方电气、西藏天路 [7] 资金流向 个股 - 主力净流入前十个股：歌尔股份、宁德时代、长城军工等 [11] - 主力净流出前十个股：建设工业、胜宏科技、新易盛等 [13] - 融资净买入前十个股：胜宏科技、三一重工、特变电工等 [13] - 融券净卖出前十个股：三一重工、贵州茅台、中联重科等 [14] 行业 - 主力资金前一日净流入前十行业：食品饮料、煤炭、美容护理等 [17] - 主力资金前一日净流出前十行业：计算机、电子、机械设备等 [18] - 融资前一日净买入前十行业：电子、医药生物、电力设备等 [20] - 融券前一日净卖出前十行业报告未详细列出数据 [23] 指标说明 - 融资净买入表明投资者乐观，但融资余额过高有过度投机风险 [23] - 融券净卖出表明投资者悲观，是高风险交易策略 [23] - 期间净买入额=融资净买入 - 融券净卖出 [23] - 华鑫市场情绪温度指标通过 6 大维度搭建，适用于区间震荡行情，指标长时间在 80 附近及以上或 20 附近及以下需重新判断适用性 [23]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪综合评分为 90 分，处于“过热”状态，近期市场在情绪好转和政策支持下进入上涨态势，情绪值低于或接近 30 分时市场获支撑，高于 90 分时出现阻力 [6][11] 热点主题追踪 - 机器人主题：7 月 15 日国务院新闻办举行见面会，智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）人形双足机器人代工服务采购项目，金额达 1.24 亿元，相关标的有卧龙电驱、长盛轴承 [7] - RDA 主题：上海数交所首提 RDA 新范式，强调与实体资产融合，较 RWA 更进一步，相关标的有通行宝、万达信息 [7] - 水电主题：7 月 19 日雅鲁藏布江下游水电工程开工，将建设 5 座梯级电站，总投资约 1.2 万亿元，相关标的有东方电气、西藏天路 [7] 资金流向情况 个股资金流向 - 主力净流入前十个股：宁德时代、中际旭创、比亚迪等 [12] - 主力净流出前十个股：东方财富、四方精创、新易盛等 [14] - 融资净买入前十个股：C 华新、中际旭创、菲利华等 [14] - 融券净卖出前十个股：宁德时代、金发科技、海螺水泥等 [15] 行业资金流向 - 主力资金前一日净流入前十行业：SW 机械设备、SW 建筑材料、SW 电力设备等 [18] - 主力资金前一日净流出前十行业：SW 家用电器、SW 公用事业、SW 传媒等 [19] - 融资前一日净买入前十行业：SW 医药生物、SW 机械设备、SW 电子等 [21] - 融券前一日净卖出前十行业：文档未明确列出具体行业 [22]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示当前市场情绪综合评分为70分，处于“较热”状态，市场逐渐进入上涨态势，情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [6][10] 热点主题追踪 - 机器人主题：国务院新闻办举行民营企业家中外记者见面会，智元机器人和宇树科技中标人形双足机器人代工服务采购项目，金额达1.24亿元，相关标的有卧龙电驱、长盛轴承 [7] - RDA主题：上海数交所首提RDA新范式，强调与实体资产融合，核心理念为“实数融合”，相关标的有通行宝、万达信息 [7] - 水电主题：雅鲁藏布江下游水电工程开工，将建5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，相关标的有东方电气、西藏天路 [7] 资金流向 个股 - 主力净流入前十个股：中油资本、宁德时代、麦格米特等 [11] - 主力净流出前十个股：常山北明、胜宏科技、恒宝股份等 [13] - 融资净买入前十个股：北方稀土、新易盛、海南华铁等 [13] - 融券净卖出前十个股：贵州茅台、中国平安、万华化学等 [14] 行业 - 主力资金前一日净流入前十行业：有色金属、非银金融、交通运输等 [16] - 主力资金前一日净流出前十行业：计算机、电子、传媒等 [16] - 融资前一日净买入前十行业：通信、医药生物、有色金属等 [18]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示当前市场情绪综合评分为84分，处于“过热”状态；随着市场情绪好转及政策支持，市场进入上涨态势；当情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [6][10] 热点主题追踪 - 机器人主题：国务院新闻办举行见面会，智元机器人和宇树科技中标人形双足机器人代工服务采购项目，金额达1.24亿元，相关标的有卧龙电驱、长盛轴承 [7] - RDA主题：上海数交所首提RDA新范式，强调与实体资产融合，较RWA更进一步，相关标的有通行宝、万达信息 [7] - 创新药主题：国家医保局和卫健委印发措施支持创新药发展，提出支持医保数据用于研发，相关标的有恒瑞医药、贝达药业 [7] 资金流向 主力资金 - 前一交易日净流入前十：常山北明201038.97万元、润和软件93166.69万元等 [11] - 前一交易日净流出前十：中电港-51041.84万元、ST华通-38919.77万元等 [12] - 前一日净流入前十行业：SW计算机409229万元、SW电子251283万元等 [16] - 前一日净流出前十行业：SW银行-25985万元、SW基础化工-26610万元等 [17] 融资资金 - 前一交易日净买入前十：新易盛56107.94万元、常山北明34287.42万元等 [12] 融券资金 - 前一交易日净卖出前十：四川长虹864.54万元、润和软件861.92万元等 [13] 市场情绪指标说明 - 通过对过去5年历史数据统计及回测，从6大维度搭建指标，属于摆荡指标，适用于区间震荡行情，出现趋势时可能钝化；市场情绪分为过冷、较冷、中性、较热、过热，对应不同市场特征和策略建议 [22][21]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示当前市场情绪综合评分为73分，处于“较热”状态，市场活跃，投资者信心较强，可适度增加投资，但需警惕市场过热风险 [5][10][22] 市场情绪 - 华鑫市场情绪温度指标通过对过去5年历史数据统计及回测，从指数涨跌幅、成交量等6大维度搭建，属于摆荡指标，适用于区间震荡行情，出现趋势时可能钝化 [23] - 市场情绪综合评分分为过冷（0 - 19）、较冷（20 - 39）、中性（40 - 59）、较热（60 - 79）及过热（80 - 100） [23] - 当情绪值低于或接近30分时，市场将获得一定支撑，高于90分时，将出现一定阻力 [10] 热点主题追踪 机器人主题 - 国务院新闻办公室举行民营企业家中外记者见面会；智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目，总标包金额达1.24亿元 [6] - 相关标的为卧龙电驱（600580）、长盛轴承（300718） [6] RDA主题 - 上海数交所首提RDA新范式，强调与实体资产融合，RDA核心理念为“实数融合”，较RWA更进一步 [6] - 相关标的为通行宝（301339）、万达信息（300168） [6] 创新药主题 - 国家医保局、国家卫生健康委印发措施支持创新药高质量发展，提出支持医保数据用于创新药研发 [6] - 相关标的为恒瑞医药（600276）、贝达药业（300558） [6] 资金流向 主力资金 - 前一交易日净流入前十的个股为C华新（600930.SH）、鸿博股份（002229.SZ）等 [11] - 前一交易日净流出前十的个股为新易盛（300502.SZ）、利欧股份（002131.SZ）等 [13] - 前一日净流入前十的行业为SW公用事业、SW医药生物等 [17] - 前一日净流出前十的行业为SW通信、SW计算机等 [18] 融资资金 - 前一交易日净买入前十的个股为C华新（600930.SH）、江淮汽车（600418.SH）等 [13] - 前一日净买入前十的行业为SW非银金融、SW有色金属等 [20] 融券资金 - 前一交易日净卖出前十的个股为贵州茅台（600519.SH）、岩山科技（002195.SZ）等 [14] - 融券净卖出通常表明投资者对市场或特定股票持悲观态度，存在高风险 [23]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪较热，综合评分为 62 分，市场逐渐进入上涨态势，情绪值 30 分以下有支撑，90 分以上有阻力 [5][10] 市场情绪 - 华鑫市场情绪温度指标综合评分为 62 分，市场情绪较热，可参考近 60 个交易日华鑫全 A 情绪指数运行图 [5][15] - 不同市场情绪对应不同市场特征和策略建议，较热时可适度增加投资，但需警惕过热风险 [22] 热点主题追踪 机器人主题 - 国务院新闻办举行见面会，智元机器人和宇树科技中标人形双足机器人代工服务采购项目，金额 1.24 亿元，相关标的有卧龙电驱、长盛轴承 [6] RDA 主题 - 上海数交所首提 RDA 新范式，强调与实体资产融合，相关标的有通行宝、万达信息 [6] 创新药主题 - 国家医保局等印发措施支持创新药研发，推动医保数据利用，相关标的有恒瑞医药、贝达药业 [6] 资金流向 个股资金流向 - 主力资金前一交易日净流入前十的个股有中际旭创、襄阳轴承等 [11] - 主力资金前一交易日净流出前十的个股有比亚迪、北方稀土等 [13] - 融资前一交易日净买入前十的个股有东山精密、中际旭创等 [13] - 融券前一交易日净卖出前十的个股有中国船舶、小商品城等 [14] 行业资金流向 - 主力资金前一日净流入前十的行业有 SW 通信、SW 交通运输等 [17] - 主力资金前一日净流出前十的行业有 SW 公用事业、SW 农林牧渔等 [18] - 融资前一日净买入前十的行业有 SW 电子、SW 计算机等 [20] - 融券前一日净卖出前十的行业有 SW 国防军工、SW 计算机等 [20] 指标说明 - 融资净买入表明投资者乐观，但融资余额过高有风险；融券净卖出表明投资者悲观，是高风险策略 [23] - 华鑫市场情绪温度指标从 6 大维度搭建，属摆荡指标，适用于区间震荡行情，趋势行情可能钝化 [23]

报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 稳定币/RDA 共振背景下金融 IT 与跨境支付企业有望迎来较好发展机遇 [1][4] 根据相关目录分别进行总结 本周重点关注事件 - 稳定币是一类保持价值相对稳定的数字货币通常通过锚定外部资产稳定价格主要有法币支持型、加密资产支持型、算法稳定币和大众商品支持型四种类型市场参与者走向多元化应用范围向真实世界拓展 [11][12][13] - 香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言 2.0》深圳市区块链协会主办 RWA 标准体系建设研讨会无锡要求探索稳定币赋能外贸发展路径上海国资委党委围绕加密货币与稳定币开展学习香港《稳定币条例》将于 8 月 1 日生效 [15][16][17] - 中国人民银行修订形成《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》规范参与者和运营机构账户开立等业务行为 [18] - 上海数交所提出 RDA 新范式将实数融合的实体资产作为价值载体推动实体资产在数字世界的价值映射 [20] 新闻及公司动态 行业新闻 - 芯片及服务器行业长鑫科技启动上市辅导备案深圳设 50 亿专项基金助推半导体产业发展等 [22] - 云计算行业多地发放算力券全国首个算力互联公共服务平台发布等 [23] - 人工智能行业 2025 世界人工智能大会多个重大产业项目签约 AI 眼镜新品密集发布等 [24] - 数字经济行业 2025 全球数字经济大会举办多项活动香港推出人工智能专项资助计划等 [25] - 网络安全行业工信部印发网络安全专项行动方案 3 项网络安全国家标准获批发布等 [26] - 工业互联网行业浪潮云洲依托平台创建跨境数字供应链服务体系 [27] 公司动态 - 久远银海预计 2025 年上半年营收 4.14 - 4.54 亿元同增 5% - 15% 归母净利 0.26 - 0.32 亿元同比增 130% - 180% [3][28] - 浪潮信息拟 2 - 3 亿元回购 A 股股份预计回购 2,645,852 - 3,968,778 股占总股本 0.18% - 0.27% [3][28] - 超图软件股东隆慧投资减持 124.66 万股持股降至 4.999990% [28] - 科大讯飞预计 2025 年上半年归母净利 -2.8 ~ -2.0 亿元同增 30.12% ~ 50.08% 扣非归母净利 -4.0 ~ -3.2 亿元同增 17.20% ~ 33.76% [28] - 新北洋预计 2025 年上半年归母净利 0.35 - 0.38 亿元同比增 100% - 120% 扣非归母净利 0.31 - 0.34 亿元同比增 650% - 720% [29] 投资建议 - 建议关注润和软件、南天信息、博睿数据、慧辰股份、数字政通、久远银海等公司 [4]